民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中(zhōng)国(guó)“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把a4纸一半大的照片是几寸的啊，a4的一半大小的照片是什么尺寸握人(rén)流交(jiāo)织背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下(xià)开展，我们(men)随(suí)即赶(gǎn)赴广交会(huì)开展(zhǎn)专项调研(yán)，用另一个视角(jiǎo)观察中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中(zhōng)国出口长期(qī)趋势的线索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会观(guān)察(chá)中国企业出口状(zhuàng)况，有(yǒu)两大(dà)天然优(yōu)势(shì)。

　　广交会(huì)规模最大、商(shāng)品种类(lèi)最(zuì)全、参(cān)会(huì)采购商(shāng)数量多且国别广(guǎng)，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例(lì)，展会(huì)面(miàn)积达(dá)到150万平方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办(bàn)，涉(shè)及16个大类(lèi)品种(zhǒng)，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参展企业(yè)所(suǒ)涉及(jí)的规(guī)模大小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包(bāo)括大量中小外贸企业，也包括(kuò)行业(yè)龙(lóng)头(tóu)企业(yè)。广(guǎng)交会能够提供充足样本，便于(yú)我们观察中国(guó)外(wài)贸出口企业群像，这是广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息(xī)的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会(huì)是重要的(de)拓客(kè)渠(qú)道。新增客源的数量和(hé)质量(liàng)，影响外(wài)贸企业(yè)长期(qī)新(xīn)增订单。广交会(huì)参会客户(hù)及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸(mào)大环境和出(chū)口大趋势(shì)提供线(xiàn)索。这(zhè)是广交(jiāo)会反馈中国出口(kǒu)信息的第(dì)二大优势。

　　本次(cì)广交会(huì)调研，我们得到当(dāng)下中国出口企业(yè)群像五(wǔ)点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购商明(míng)显增多。境内和境外客(kè)流比重达到(dào)3:1。往(wǎng)年国(guó)内(nèi)外客户充(chōng)分交流时(shí)，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部分中(zhōng)东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户数(shù)量(liàng)明显下降，意(yì)味着(zhe)高效(xiào)益客户(hù)不(bù)足(zú)，毕竟(jìng)欧(ōu)美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋(qū)势二，“一带一(yī)路”沿线国(guó)家（东南(nán)亚、俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东）构成中国(guó)出口新动能。

　　与我们之(zhī)前(qián)长三角出口调研信(xìn)息一致，本次广交(jiāo)会(huì)调(diào)研反馈，一(yī)带一路国家订单(dān)增(zēng)幅较大(dà)。其(qí)中东南(nán)亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国(guó)家订单，中国不同类(lèi)型出口企(qǐ)业(yè)感受存异(yì)。部(bù)分企业表示(shì)今年对(duì)俄快(kuài)速增长，增速甚至超(chāo)过(guò)30％；部分(fēn)企业则表示今(jīn)年对俄出口(kǒu)并未(wèi)发(fā)生(shēng)太大(dà)变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和(hé)自(zì)主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工(gōng)企业出口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外需(xū)求较(jiào)过去(qù)两(liǎng)年明显走(zǒu)弱，不同规模和类型(xíng)企业反(fǎn)馈，它们具体面临的出口(kǒu)压(yā)力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年(nián)订单明显下滑，中大(dà)型企业(yè)反馈今年订单(dān)虽(suī)有下滑，下滑程度(dù)较轻(qīng)，甚至(zhì)部分大中型企业(yè)订单(dān)略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的出(chū)口企业订单情况(kuàng)相对较好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次(cì)调研反馈，中国(guó)外贸企业面临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不(bù)仅传统的(de)欧美(měi)发达国家(jiā)对中国外贸企业(yè)保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国之间(jiān)的贸(mào)易摩擦也(yě)在(zài)加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关税税率分(fēn)三(sān)档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中国(guó)出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开始(shǐ)产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三点现实》两(liǎng)篇(piān)专题报告，提示(shì)中国出口两点超(chāo)预(yù)期表现：

　　一是今年一季(jì)度中国出口订单(dān)和金额(é)或将大增，主因去(qù)年底(dǐ)订单转移至年初(chū)；

　　二(èr)是疫(yì)情(qíng)之(zhī)后中国出口企业迎来(lái)产业(yè)转移浪(làng)潮，并影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我们前往广州进行(xíng)专项(xiàng)调研，从另一个角度(dù)观察(chá)中国当(dāng)下(xià)出口现状以及中(zhōng)国出口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口(kǒu)的大(dà)环境和(hé)大趋势

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外贸展会是一个重要(yào)的拓客渠(qú)道(dào)，能够集中高效(xiào)拓展新客户群(qún)体。新增客(kè)源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订(dìng)单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新拓客户并(bìng)不意(yì)味(wèi)着当期订(dìng)单暴增。短期之内海关总署统计的出口(kǒu)订单主(zhǔ)要与之前客(kè)户签订的老订(dìng)单相关。外贸展会反映的是更长期的外(wài)贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为(wèi)中国最(zuì)大(dà)的进出口商(shāng)品展会(huì)，已(yǐ)经举办(bàn)133届，为中(zhōng)国历(lì)史最长(zhǎng)的外贸(mào)展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模(mó)最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全(quán)、企业类型最多、参会采购(gòu)商数量最多、国(guó)别最广，能够为(wèi)我们观(guān)察中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分(fēn)别举(jǔ)办，每期涉及(jí)商品(pǐn)种类(lèi)包括：

　　第一期(qī)：电子(zi)及家电、照明、车辆(liàng)及(jí)配件(jiàn)、机械、五金工(gōng)具(jù)、建(jiàn)材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费(fèi)品(pǐn)、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参(cān)展企业(yè)数量达到2.5万家(jiā)，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反(fǎn)映(yìng)当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第(dì)一(yī)，客流(liú)旺盛，更(gèng)多来(lái)自境内(nèi)采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年(nián)。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调研(yán)企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会(huì)，本次(cì)广交会(huì)开放境(jìng)内采购商名额，客流结构(gòu)上境内采(cǎi)购(gòu)商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采(cǎi)购(gòu)商，往年内外交(jiāo)流比(bǐ)较充分时，境(jìng)内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美(měi)客(kè)户数量明显(xiǎn)不足，本次境外采购商主要为东(dōng)盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户(hù)群体。

　　对(duì)中国外贸企业(yè)而(ér)言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购(gòu)商(shāng)数量(liàng)下(xià)降，意味着本次广交会反馈出来(lái)的信息(xī)是当下高效益客户(hù)占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业(yè)反馈，本次欧美客(kè)户数量偏少(shǎo)，可能和过去(qù)3年(nián)欧美跨(kuà)境(jìng)电商发展迅速有关，部分(fēn)采购商(shāng)已经(jīng)不直(zhí)接前往(wǎng)线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一路”国(guó)家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南(nán)亚(yà)外(wài)，俄罗斯和(hé)中东整体的采购规(guī)模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东客户(hù)订单，不同企业之间感受存在明显差异。部分企业表示今(jīn)年(nián)对俄增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分(fēn)企业(yè)则(zé)表(biǎo)示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和(hé)前次(cì)调研结果相近，企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)欧美出口动能最为疲(pí)弱，日韩(hán)需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和(hé)代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)目前海外需求较过(guò)去(qù)2年有明显走弱，不同规(guī)模和(hé)类型的企业(yè)所面临的(de)出(chū)口压(yā)力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)下(xià)滑明显，而(ér)中大型企业则(zé)反馈今(jīn)年订单(dān)虽有下滑，但(dàn)程度相(xiāng)对较(jiào)轻，甚至部(bù)分企(qǐ)业存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代(dài)加工(gōng)企业，具备自主品(pǐn)牌的外(wài)贸企业(yè)反馈(kuì)今年订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍(réng)面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业正(zhèng)面临较为广泛的(de)贸易摩擦(cā)。中国和欧(ōu)美发达国家之间存在(zài)贸易(yì)摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业同样(yàng)面临其他地区(qū)贸(mào)易(yì)摩擦(cā)增(zēng)大，例如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的(de)贸易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要方式为(wèi)加征关税，目的(de)在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非共同体正式实行第(dì)四(sì)档(dàng)35％的共同对外关税的决定，计划纳入(rù)的(de)商(shāng)品包括：乳制品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物、食用油(yóu)、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对(duì)外(wài)关税税(shuì)率分三档a4纸一半大的照片是几寸的啊，a4的一半大小的照片是什么尺寸，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物(wù)0％。初衷(zhōng)是(shì)保护本(běn)地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前(qián)中(zhōng)国企业存在产业转移。疫(yì)情之后(hòu)产业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头部(bù)大(dà)型企业是产业转(zhuǎn)移的主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反馈产业转(zhuǎn)移主要(yào)流向东南亚，目前(qián)也开始流(liú)向非(fēi)洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生产得到的产成品也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产(chǎn)业转移对(duì)中国出口份额影响上，企业反馈和(hé)宏观(guān)数(shù)据表(biǎo)现(xiàn)有所差(chà)异。其中，出口(kǒu)份额数据显示(shì)，中国出口劳动密集型(xíng)产品的订单近年来呈现持续下降；但大部(bù)分调研企业认(rèn)为转(zhuǎn)移产能(néng)尚(shàng)不构成竞争威胁(xié)，向东南(nán)亚转移(yí)的订单(dān)规(guī)模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企(qǐ)业(yè)数(shù)量与范围有限(xiàn)；海外(wài)经济衰退超预(yù)期。

　　本(běn)文来自民生证券研究院于2023年5月8日发(fā)布(bù)的报告《民生宏观(guān)调研系列(liè)之(zhī)三(sān)：广交会下(xià)的(de)出口(kǒu)群像(xiàng)》

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