民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶(gǎn)赴133届(jiè)广交(jiāo)会(huì)，把握人流交织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中(zhōng)国(guó)进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们随即赶(gǎn)赴广交会(huì)开展专项调研(yán)，用另一个(gè)视角观察中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋(qū)势的(de)线索。

　　通(tōng)过广交会(huì)观察中国企业(yè)出(chū)口状况，有两大天(tiān)然优(yōu)势。

　　广交会(huì)规模最(zuì)大、商品种类最全(quán)、参(cān)会采购(gòu)商数量多且国别广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展(zhǎn)会面积(jī)达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办，涉及16个(gè)大(dà)类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参(cān)展(zhǎn)企(qǐ)业所涉及的规模大小和所(suǒ)属地域非常广泛，包括大量中(zhōng)小外贸企业，也包括(kuò)行业龙头企业。广交会能(néng)够提(tí)供充足(zú)样(yàng)本，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而(ér)言，外(wài)贸展会是重要的拓(tuò)客渠(qú)道。新增客(kè)源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业(yè)长期(qī)新增(zēng)订(dìng)单。广交(jiāo)会(huì)参会客户及参(cān)展氛围(wéi)，能够(gòu)为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境(jìng)和出口大趋(qū)势提供线索。这(zhè)是广交会反馈中(zhōng)国(guó)出口信息的第二大优势(shì)。

　　本次(cì)广交会调研，我们得到当下中国出口企业群像五(wǔ)点特征，或预示中(zhōng)国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客(kè)流总体(tǐ)旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本(běn)次(cì)广交会客流(liú)量(liàng)相对(duì)旺(wàng)盛，相较以往，今年(nián)境内(nèi)采购商明显增多(duō)。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户数(shù)量明显(xiǎn)下(xià)降，意味(wèi)着(zhe)高(gāo)效益(yì)客户(hù)不(bù)足，毕(bì)竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势二(èr)，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出(chū)口新(xīn)动(dòng)能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口调(diào)研信息(xī)一致，本次广交会(huì)调研反馈(kuì)，一(yī)带一路国(guó)家订单增幅较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中东因订(dìng)单总量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄罗斯(sī)和(hé)中东国家订单(dān)，中国不同(tóng)类型出口(kǒu)企业感受存异。部分企业表示今(jīn)年对(duì)俄快速增长，增速甚(shèn)至(zhì)超(chāo)过30％；部分企(qǐ)业则表示今年(nián)对俄出口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋(qū)势(shì)三，相(xiāng)较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业，小企业和代(dài)工企业出(chū)口(kǒu)压力明(míng)显更(gèng)大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)海外需求较过去(qù)两(liǎng)年明显走弱，不同规模和(hé)类型企(qǐ)业反馈，它(tā)们具体面(miàn)临的出口压力存(cún)在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中(zhōng)大型企业(yè)反馈今年(nián)订单(dān)虽有(yǒu)下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至(zhì)部分大中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的出口企业订(dìng)单情况(kuàng)相对(duì)较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企业面(miàn)临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧(ōu)美发(fā)达国家(jiā)对中国外贸企(qǐ)业保有(yǒu)持(chí)续的贸(mào)易摩擦，甚至发(fā)展中经济(jì)体与中(zhōng)国之(zhī)间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对(duì)非洲地区出(chū)口的(de)贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保(bǎo)护本(běn)地制(zhì)造业发展；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共(gòng)同体对外(wài)关税税率分三(sān)档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护本地制(zhì)造业免受廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩大(dà)，转移进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳(láo)动力成本因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业已经开始产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后产业转移(yí)浪(làng)潮加(jiā)速，头部(bù)大型(xíng)企业是这一轮产业转移(yí)浪潮(cháo)中的主体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们(men)开展杭(háng)州外(wài)贸专项(xiàng)调(diào)研，随后发布(bù)《中(zhōng)国出口的优(yōu)势与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提(tí)示中国出(chū)口(kǒu)两点超(chāo)预(yù)期(qī)表现(xiàn)：

　　一(yī)是(shì)今(jīn)年一季度中国出(chū)口订单和(hé)金额或将大增，主(zhǔ)因去年底(dǐ)订(dìng)单转移至年初；

　　二(èr)是疫情(qíng)之后(hòu)中(zhōng)国出(chū)口企业迎来产业转移浪(làng)潮(cháo)，并影响中国出口(kǒu)产品结(jié)构。

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重启线下开(kāi)展，我们前往广州进(jìn)行专项调研，从另一个角度观察(chá)中国当下出口现状以(yǐ)及(jí)中国出口企(qǐ)业(yè)面临的长期趋势(shì)。

　　一(yī)、外(wài)贸(mào)展会能够反映(yìng)出口的(de)大环境和(hé)大趋势

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓(tuò)客渠(qú)道，能够集中(zhōng)高效拓展新客(kè)户群体。新(xīn)增客源的数量(liàng)和质量(liàng)，影响外贸企业(yè)长期新增订单规模。

　　值得注意的(de)是，外(wài)贸展会新拓客户并不意味着当期订(dìng)单暴增。短期之内海关总(zǒng)署统计的出口订单主要与之前客户签(qiān)订丽水在哪里哪个省份哪个市，浙江丽水在哪里的老订单相关(guān)。外贸展会(huì)反映的是更长(zhǎng)期(qī)的(de)外(wài)贸大环境和出口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进(jìn)出口商(shāng)品(pǐn)展会，已(yǐ)经举(jǔ)办(bàn)133届，为(wèi)中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规(guī)模(mó)最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商数量最(zuì)多、国别最广(guǎng)，能够为我(wǒ)们观(guān)察中国外(wài)贸出口现状和趋(qū)势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电(diàn)子(zi)及家(jiā)电、照(zhào)明、车辆(liàng)及配件、机(jī)械(xiè)、五金(jīn)工(gōng)具、建(jiàn)材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用(yòng)品、医药(yào)及医疗(liáo)保健(jiàn)、食品。

　　133届(jiè)广交会(huì)第1、2期(qī)累(lèi)计参展企业数(shù)量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当(dāng)前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。丽水在哪里哪个省份哪个市，浙江丽水在哪里ong>

　　结(jié)合(hé)现场调研企业反馈，本次(cì)广(guǎng)交会(huì)客(kè)流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开(kāi)放境内(nèi)采购(gòu)商名额，客(kè)流结构上境内采购商与境外采购(gòu)商占(zhàn)比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多(duō)人流来(lái)自于境内(nèi)采购商，往年内外(wài)交流比(bǐ)较充分(fēn)时，境(jìng)内和境外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外商结构中，欧美客(kè)户数量明显不足，本次境外采(cǎi)购(gòu)商主要为东盟(méng)、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧(ōu)美客(kè)户属(shǔ)于高效益(yì)客(kè)户，欧美采购商数(shù)量下降(jiàng)，意味着(zhe)本次广交会反馈出来的(de)信息是当下(xià)高效(xiào)益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部(bù)分企(qǐ)业反馈，本(běn)次欧(ōu)美客户数量偏(piān)少(shǎo)，可能和过去(qù)3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购(gòu)商已经不直接(jiē)前往线(xiàn)下展会(huì)丽水在哪里哪个省份哪个市，浙江丽水在哪里。

　　第二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国家(jiā)构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数(shù)据相匹配，调研企业反馈“一带一路(lù)”国家的(de)订单(dān)增(zēng)幅(fú)较为(wèi)明显(xiǎn)。除东(dōng)南亚(yà)外，俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东整体的采购规模相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因(yīn)此，针对俄罗(luó)斯和中东客户订单(dān)，不(bù)同(tóng)企(qǐ)业之间感受存在(zài)明显差异。部分企业表示今年对俄增长超过(guò)30％，部分企业则(zé)表(biǎo)示对(duì)俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈欧美(měi)出口动能(néng)最为疲(pí)弱，日(rì)韩(hán)需(xū)求相对平稳。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企(qǐ)业(yè)和(hé)代工企业出口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需求较(jiào)过(guò)去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模和类型的(de)企(qǐ)业所面临(lín)的出(chū)口压(yā)力存在明显差(chà)异。

　　小型企业(yè)普遍反馈(kuì)今年订单下滑(huá)明显(xiǎn)，而中大型(xíng)企业则反馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)虽有下(xià)滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部(bù)分企业存在订(dìng)单略增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较于单纯(chún)的代加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈(kuì)今年(nián)订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一(yī)定贸(mào)易(yì)摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企(qǐ)业正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国(guó)家之间(jiān)存(cún)在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国企(qǐ)业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实(shí)行第四档35％的(de)共同对外关(guān)税的(de)决定，计划纳入(rù)的(de)商(shāng)品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味(wèi)品、家具(jù)、皮革品、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁(tiě)产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关(guān)税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护本地制造业(yè)免受(shòu)廉(lián)价(jià)进(jìn)口竞争。

　　第(dì)五，中国出(chū)口企业产业(yè)转移范(fàn)围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业存(cún)在产(chǎn)业转移(yí)。疫(yì)情之后产业(yè)转移浪潮加速(sù)，头部大(dà)型企业是(shì)产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)主(zhǔ)要流向东南亚，目前也(yě)开(kāi)始(shǐ)流向非(fēi)洲(zhōu)等(děng)地(dì)。产业转移至当地(dì)，生产(chǎn)得(dé)到的产(chǎn)成品也主(zhǔ)要(yào)是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转(zhuǎn)移对(duì)中国出口份额(é)影响上，企业反馈和宏观数据表现有所(suǒ)差异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中(zhōng)国出口劳(láo)动密集型产(chǎn)品的订(dìng)单近(jìn)年来呈现持(chí)续(xù)下降；但大部分(fēn)调研企业认为转移产能尚不构成竞争(zhēng)威(wēi)胁(xié)，向东南(nán)亚转(zhuǎn)移(yí)的订单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样(yàng)本企业(yè)数量与范围有限；海外经济衰(shuāi)退超预期(qī)。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告(gào)《民生宏观调(diào)研系列之三：广(guǎng)交(jiāo)会下的出口群(qún)像》