民生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬(xún)重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织(zhī)背后的(de)中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开(kāi)展(zhǎn)，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专(zhuān)项调研，用另一个视角观察中国出口(kǒu)企业现状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些能够反映中国出(chū)口长(zhǎng)期趋势(shì)的(de)线索。

　　通过(guò)广(guǎng)交会观(guān)察中国企业出口状(zhuàng)况，有(yǒu)两大天(tiān)然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品(pǐn)种类最全、参会采购商(shāng)数量(liàng)多且国别广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会(huì)面积达到150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，涉及16个(gè)大(dà)类品(pǐn)种，基(jī)本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及(jí)的规模大小和所属地域非常广泛，包括大(dà)量中小(xiǎo)外贸企(qǐ)业(yè)，也(yě)包(bāo)括行业龙头企(qǐ)业(yè)。广交(jiāo)会能够提供充足样本(běn)，便于我们观察中国外(wài)贸(mào)出口(kǒu)企业群像，这(zhè)是广(guǎng)交会(huì)反馈中国出(chū)口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增(zēng)客(kè)源的数量(liàng)和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订单。广交会参会客(kè)户及参展氛(fēn)围，能够为我(wǒ)们把(bǎ)握更(gèng)长趋势(shì)的外(wài)贸大环境和出(chū)口(kǒu)大趋势提(tí)供线索。这(zhè)是广交会(huì)反馈(kuì)中国出口信息的(de)第二(èr)大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们(men)得到当下中国出口(kǒu)企(qǐ)业群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然(rán)更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客(kè)流量相对旺盛(shèng)，相(xiāng)较以往，今(jīn)年(nián)境内采购商明(míng)显增多。境内(nèi)和(hé)境外客流比重达到3:1。往年国内外(wài)客户充分(fēn)交(jiāo)流时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含(hán)部分(fēn)中东和(hé)俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户数(shù)量明显下降，意(yì)味着(zhe)高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成(chéng)中国出(chū)口新(xīn)动能(néng)。

　　与(yǔ)我们之前长三角(jiǎo)出口调(diào)研信息(xī)一致(zhì)，本次广(guǎng)交会调研(yán)反馈(kuì)，一带一路国家(jiā)订单增幅较大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家订单(dān)，中国不同类型出口企业感受存异。部分企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企(qǐ)业则表示今年对(duì)俄出口并未发生(shēng)太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代(dài)工企业出(chū)口压(yā)力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今(jīn)年海外需求较过去(qù)两年明(míng)显走弱，不同规模和类(lèi)型企业(yè)反馈，它们(men)具体(tǐ)面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单明(míng)显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业(yè)订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的(de)代(dài)加工企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企(qǐ)业订单情况相对(duì)较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次(cì)调研反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业(yè)面临(lín)较为普(pǔ)遍的(de)贸易摩(mó)擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家对(duì)中国外贸企业(yè)保(bǎo)有(yǒu)持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中经济体(tǐ)与中国之间的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保(bǎo)护本地(dì)制(zhì)造业发(fā)展；

　　又(yòu)例如，东非共(gòng)同体对外关(guān)税(shuì)税(shuì)率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保(bǎo)护本(běn)地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企业已经开始产业(yè)转移。疫(yì)情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬，我们(men)开展杭州外贸专项调研，随后发(fā)布《中(zhōng)国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示(shì)中国(guó)出(chū)口两点超预期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今年一季度中国出口订(dìng)单(dān)和金额或将大增，主(zhǔ)因去年底订单转移至年初；

　　二(èr)是(shì)疫情之后中国(guó)出口企业(yè)迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口(kǒu)产品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们(men)前往广州进行(xíng)专项调研，从另一个角度观察中国当(dāng)下(xià)出(chū)口现(xiàn)状以及中国(guó)出(chū)口企业(yè)面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大(dà)环(huán)境和大趋势

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外贸展会(huì)是一个重(zhòng)要的(de)拓客(kè)渠道(dào)，能够集中高效拓展新客户群体。新增客源的(de)数(shù)量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并(bìng)不意味着当(dāng)期订(dìng)单暴增。短期之内(nèi)海关(guān)总署统计的(de)出口订(dìng)单主要与之前客户签订的老(lǎo)订单相关。外贸展(zhǎn)会反映(yìng)的是更(gèng)长期的外贸大(dà)环境和出(chū)口大趋(qū)势。

　　二、广交会(huì)为中(zhōng)国最大外贸展会(huì)，可观(guān)察(chá)样本充足(zú)

　　广(guǎng)交会(huì)作为中(zhōng)国最大的进出口商品展会，已经(jīng)举办133届，为中国(guó)历史最长的外贸展会，被(bèi)誉为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模(mó)最外国人那方面确实很厉害吗，嫁给外国人会不会撑坏大、商品种类最全(quán)、企业类型(xíng)最多、参会(huì)采(cǎi)购商数量最多(duō)、国别(bié外国人那方面确实很厉害吗，嫁给外国人会不会撑坏)最广，能(néng)够(gòu)为我(wǒ)们(men)观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提供充足(zú)样本(běn)。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电(diàn)子及(jí)家电、照明、车(chē)辆及(jí)配件(jiàn)、机械(xiè)、五(wǔ)金工具、建(jiàn)材、化工(gōng)产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万(wàn)家(jiā)，参展数(shù)量较(jiào)多。

　　三(sān)、今年广交(jiāo)会反映(yìng)当前外贸环(huán)境(jìng)五点(diǎn)特征

　　第一(yī)，客流(liú)旺盛，更多来自(zì)境内采购商，欧(ōu)美(měi)采(cǎi)购商流量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业反馈，本次(cì)广交会客流(liú)量(liàng)相当旺(wàng)盛，但相较(jiào)往期展会，本次广交会开放(fàng)境内采购商名额，客(kè)流结构上(shàng)境内采购商与(yǔ)境外采购商(shāng)占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更(gèng)多人流(liú)来(lái)自于境内(nèi)采购商，往年内外交流(liú)比较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构(gòu)中，欧美(měi)客户(hù)数量明显不足，本次境外(wài)采(cǎi)购商主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美客户(hù)属于高(gāo)效益客户，欧美采购商数(shù)量下降，意味着本次广交(jiāo)会反馈出(chū)来的信息是当下高效益(yì)客户(hù)占比(bǐ)有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据(jù)部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨(kuà)境电商发展迅速有(yǒu)关，部(bù)分采购商已经不(bù)直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口(kǒu)数据相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一(yī)路(lù)”国家的订(dìng)单增幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)客(kè)户订单(dān)，不(bù)同企(qǐ)业之间感受存在明显差异(yì)。部分企业表示今(jīn)年对俄(é)增长超过(guò)30％，部(bù)分企业则表示(shì)对俄(é)出口(kǒu)并未增长。

　　和前(qián)次调研(yán)结果(guǒ)相近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱，日(rì)韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌(pái)外(wài)贸(mào)企业，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求(qiú)较过去2年有明显走弱(ruò)，不同规模(mó)和类型的企业所(suǒ)面临(lín)的(de)出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈今年订单(dān)下滑明显，而(ér)中大型企业(yè)则反馈今年订单(dān)虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部(bù)分企业存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯(chún)的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的(de)外贸企业(yè)反馈今年订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)仍面(miàn)临一(yī)定贸(mào)易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)广交会参(cān)展企业反馈，中国外贸企业正面临(lín)较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和(hé)欧美发达国家之间存在贸易(yì)摩(mó)擦，除此之外，中国企业同(tóng)样面(miàn)临其他地(dì)区贸易摩擦增大，例如中国对(duì)非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要(yào)方(fāng)式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业(yè)发(fā)展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行第(dì)四档35％的(de)共同(tóng)对外关税的决定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖(táng)及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革(gé)品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品(pǐn)和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关(guān)税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原(yuán)材料(liào)和(hé)资本货物(wù)0％。初衷是(shì)保护本地制造(zào)业免(miǎn)受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围(wéi)正(zhèng)在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本(běn)因素影响，当(dāng)前中国企业存在(zài)产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头部(bù)大型企业是产业转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流向东南亚，目前也开(kāi)始流向非(fēi)洲等地(dì)。产业转(zhuǎn)移至当地(dì)，生产(chǎn)得到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份(fèn)额影响(xiǎng)上(shàng)，企业反馈和宏观数(shù)据表现有所差(chà)异。其中，出口份(fèn)额(é)数据显示，中国出口劳动密集(jí)型产品的订单近年(nián)来呈现持(chí)续(xù)下降；但大(dà)部分调研(yán)企业认为转移产能尚不构成(chéng)竞争威胁，向东南亚(yà)转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企(qǐ)业数量(liàng)与范围有限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文(wén)来自民生(shēng)证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的报告(gào)《民生(shēng)宏观调研系列之三(sān)：广交会下(xià)的出口群像》

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