5月12日(rì)晚间，根据(jù)美国证券交易(yì)委员会（SEC）披露，国内千(qiān)亿私募景林(lín)资产递交了截至2023年3月31日的第一(yī)季度(dù)持(chí)仓(cāng)报告（13F）。

　　景林资产是国内管理超千亿元人民币的对冲基金机构，亦是内地(dì)少有的进行大手笔持有美股的买方机(jī)构之一(yī)，景(jǐng)林的动向受到了市场广(guǎng)泛(fàn)的关注。

　　1

　　千亿(yì)私募景林(lín)资产持(chí)仓曝光

　　报告期内，景林(lín)资(zī)产(chǎn)整体持(chí)仓规模(mó)小幅提升至17.29亿美元(yuán)，折合人民(mín)币120.2亿元，相(xiāng)较于(yú)2022年四季度的16.29亿(yì)美(měi)元规(guī)模(mó)，环比增(zēng)幅6乌鲁木齐海拔多少米高.14％。

　　数据显示(shì)，截止(zhǐ)2023年一(yī)季(jì)度末，景林资产在美股市场持有34家(jiā)上(shàng)市公司(sī)的股票。其中，前十大(dà)持仓(cāng)标的在(zài)总(zǒng)市(shì)值中的占(zhàn)比下(xià)降到77.89％，上季(jì)度(dù)这一(yī)数(shù)据为82.33％。

　　一季(jì)度，景林共建(jiàn)仓(cāng)5只股票，分(fēn)别(bié)为(wèi)英伟达、谷歌、爱(ài)奇(qí)艺、好未来、booking。清(qīng)仓(cāng)和减(jiǎn)持方面(miàn)，景林资产一季度前五大卖出标的(de)包(bāo)括：京东、满帮、贝壳、雾芯科技、拼多多。

　　景林资产(chǎn)美股持仓前十大(dà)重仓(cāng)股分(fēn)别为(wèi)：拼多多、新东方、网易、META PLATFORMS、中通快递、英伟(wěi)达、微软、BOSS直聘、360数科。

　　景林(lín)美股(gǔ)头号重仓(cāng)股依旧是拼多多，与上(shàng)季度对比，景林资产(chǎn)减仓了133.85万股，较上季度持仓数量下降(jiàng)24％。

　　此(cǐ)前，景林(lín)连续(xù)三个季(jì)度增(zēng)持拼多多。2022年二季度增持(chí)拼多多24.02万股，三季度增持(chí)123.39万股，四季(jì)度则增持233.75万股，一次比一(yī)次猛。拼多(duō)多也不负众望(wàng)，从股价(jià)表现看，拼多多去年二(èr)、三、四季度分(fēn)别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多(duō)的上涨势头在今年(nián)2月初便戛然而止了，景(jǐng)林资产在此(cǐ)前“越跌越买(mǎi)”的策略奏效后(hòu)，或许在(zài)股(gǔ)价“掉头”之际(jì)进行(xíng)了止盈操作。？？？

　　此外(wài)，一(yī)季(jì)度景林新建仓的英伟达(dá)，空(kōng)降前(qián)十大重仓股(gǔ)第(dì)七位(wèi)，一口(kǒu)气(qì)买入(rù)32.53万股(gǔ)，一季度末持(chí)仓市(shì)值为(wèi)0.9亿元。截止(zhǐ)至5月12日(rì)，今(jīn)年以(yǐ)来英(yīng)伟达累计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积(jī)极布局教(jiào)育股，与(yǔ)高(gāo)毅“唱反调”

　　一季(jì)度，景林资产在美股的操作中，最为亮眼的当属重点加(jiā)仓(cāng)教(jiào)育股。

　　数据(jù)显示，截(jié)至今(jīn)年一季度末，景林资产持(chí)有新东方430万(wàn)股，环比去年(nián)底加仓368.8万股(gǔ)，期末持股市值超1.6亿美元，一跃成(chéng)为景(jǐng)林资产(chǎn)的(de)第(dì)二大重(zhòng)仓股(gǔ)。与此同时，景林资产一季度还(hái)建仓了好未(wèi)来，期(qī)末持股数(shù)量达224.6万股。

　　今年(nián)以来，上述(shù)两只教育个股股(gǔ)价(jià)均处于震(zhèn)荡态势，并无太(tài)多(duō)亮眼表(biǎo)现。

　　景(jǐng)林资产认为，从全(quán)行(xíng)业来看，不(bù)同年龄层的用户(hù)对“教育”的需求依然旺盛，除了应对考试，还包括(kuò)开拓眼界、增(zēng)长知(zhī)识、潜(qián)力(lì)挖掘(jué)、提升综合能力等。双减(jiǎn)政策推(tuī)行之后(hòu)，目前行业政策环(huán)境趋于稳定(dìng)，但(dàn)过程中很多公司退出离开，使得行业竞争格局趋缓，对于(yú)存量公司有利。

　　“从(cóng)行(xíng)业(yè)龙头公司本身来说，凭借多年积累的口(kǒu)碑和公信力，品牌的护城河依然(rán)很深。个别头部企业在K9学(xué)科(kē)之(zhī)外的(de)教(jiào)育领域业(yè)务基础扎实，原有的留(liú)学(xué)等业务恢复增长，同时素质教育、直播电商业(yè)务(wù)等(děng)新业务成为新的增长驱动力。且公司的利润和现(xiàn)金流稳中转好，同时账上资金充足，当时的估值下有足够的安全边(biān)际。在(zài)过(guò)去(qù)几个(gè)季度的(de)财报中(zhōng)，我们看(kàn)到了相(xiāng)关的积极信号。”景(jǐng)林资产表示。

　　值乌鲁木齐海拔多少米高得(dé)一提的(de)是，高(gāo)毅资产对于教育领域也颇(pǒ)为看(kàn)好，但是标的(de)选择似乎(hū)与景林资产存在分歧。

　　美国证券(quàn)交易委(wěi)员(yuán)会(huì)公开资料显(xiǎn)示，截至今年一季度末(mò)，高毅资产持(chí)有(yǒu)新东方24.4万(wàn)股，相(xiāng)比于去年底减(jiǎn)仓超(chāo)10万股，减仓比例接近三成。而一(yī)季度(dù)高毅资产大举买入近156万(wàn)股好未来，相比于去(qù)年底(dǐ)增持(chí)幅(fú)度达112％。

　　3

　　但斌(bīn)深夜(yè)难眠，炮轰市场投(tóu)机之风

　　自(zì)五一节(jié)过后(hòu)，传(chuán)媒、游戏板(bǎn)块成为资金(jīn)炒作AI的重点(diǎn)方(fāng)向(xiàng)，中特估支(zhī)线也由暗(àn)转明，晋升(shēng)市场第二大(dà)主线。

　　可好景(jǐng)不长(zhǎng)，本(běn)周(zhōu)中特(tè)估仅热(rè)闹了一两天，随后便(biàn)开始持续下跌，传(chuán)媒、游戏(xì)板块更是大(dà)幅杀跌，高位股接连跳(tiào)水。

　　（本文内(nèi)容为客观数(shù)据(jù)信息罗(luó)列，不构成任何投资建议）

　　此(cǐ)前连续(xù)24个(gè)交易日成交额超万亿元阶段纪(jì)录，在本周遭遇(yù)终结。周三(sān)时(shí)，市场成交量尚且保持在1.2万亿水平，周四便陡然跌破万亿(yì)，5月11日和(hé)5月12日成交额连续两日萎缩，分别(bié)为8973.19亿(yì)元和8495.91亿元，沪(hù)深两市陷入(rù)缩量震荡(dàng)阶段。

　　面对市场的急剧降温，市场观点认为，主要原(yuán)因是5月11日晚间(jiān)发布(bù)的金融数(shù)据(jù)大幅低于预期。

　　据国盛证券，4月新增信贷(dài)7188亿元，虽然同(tóng)比多增734亿(yì)元，但是考虑到去年(nián)4月基数的异常，因(yīn)而与往年(nián)相比，今年(nián)4月信贷则(zé)是明显跌落，而今年(nián)4月信(xìn)贷低(dī)于2021年同期7512亿元。居民贷(dài)款回落再度成(chéng)为信贷回落的(de)主要原(yuán)因。而企业(yè)中长期贷款(kuǎn)继续(xù)保(bǎo)持同比多(duō)增，4月同(tóng)比多(duō)增4017亿(yì)元至6669亿元。信贷下滑带动社融增速回落，4月新增社(shè)融1.22万亿(yì)，与(yǔ)2021年4月相(xiāng)比，今年4月同比(bǐ)少增6370亿元。

　　署(shǔ)名(míng)光(guāng)大证券的点评(píng)称，4月下旬票据(jù)利率先下后上，并(bìng)不意味着贷款好转了，主要因为今年国股行NIM和(hé)营收压力很大(dà)，一直在压降票(piào)据等低效资产，对分行收票额(é)度(dù)控制(zhì)很严。4月前(qián)两(liǎng)旬已经收(shōu)了(le)很多票，后面改(gǎi)用其他贷(dài)款来冲。5月上旬票据已经快要(yào)接(jiē)近零(líng)利率了，信贷(dài)再度(dù)出现深(shēn)度负增长(zhǎng)，这(zhè)是4月信贷斜率过于陡峭化产(chǎn)生的后果(guǒ)，5月份的贷款(kuǎn)可能仍然(rán)不太乐观。

　　在这种背景之下(xià)，市(shì)场要想(xiǎng)好起(qǐ)来，必然要让大家看到宽信用的信(xìn)号出现，而这可能(néng)还(hái)需要一定(dìng)的时间。

　　当前市场存量资金博弈的(de)背景不改，而两大主(zhǔ)线人工智(zhì)能和中特估，今(jīn)年已(yǐ)然累计不小的涨幅。中特(tè)估(gū)这边，本月(yuè)还有多(duō)只央企ETF等待进场(chǎng)，而人工智能这边，在未(wèi)有增量资金进场(chǎng)的情况之下，再想(xiǎng)继续向上，压力不小(xiǎo)。

　　本周大跌(diē)之后，但斌更是罕见的在深夜抒(shū)发(fā)感(gǎn)想。大(dà)谈(tán)公募基金经理的(de)难处，在业(yè)绩和投资(zī)信仰之间无(wú)法(fǎ)两全。紧(jǐn)接着，炮轰当下市(shì)场投机之乌鲁木齐海拔多少米高风大盛，认为当下市场(chǎng)交易机制(zhì)应要(yào)有(yǒu)所改变。

　　相信，这不仅仅只(zhǐ)是但总(zǒng)一个人的心声。

　　今年以(yǐ)来，市(shì)场看着红红火火(huǒ)，但很多(duō)投资者(zhě)都是“买在3000点，套在3400点”。公募基金经(jīng)理(lǐ)更是有苦难言，市(shì)场上大热的人工智能(néng)，游(yóu)资(zī)炒作的“星辰大海(hǎi)”，根(gēn)本(běn)不(bù)符合他们的机构审美。直白点(diǎn)说，市场根本就是绕(rào)着公(gōng)募持仓在(zài)涨。

　　大家都(dōu)是有苦难言.......

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 乌鲁木齐海拔多少米高