投资者除了关注AI产业景(jǐng)气、资金情绪、政策等因(yīn)素外，还需要关注(zhù)业绩(jì)验(yàn)证以及(jí)估(gū)值等因素。

　　近期，受(shòu)益于人工智能主题的热炒，全(quán)球AI芯片巨头公司英(yīng)伟(wěi)达(dá)（NVIDIA）股(gǔ)价连续上(shàng)涨，截(jié)至6月1日(rì)收盘(pán)，最新股(gǔ)价达397.7美元(yuán)，市值超过9800亿美元，逼(bī)近万亿美元大(dà)关。

　　英(yīng)伟(wěi)达今年股价(jià)的强劲表现，带动了国内(nèi)AI投资热。Choice数据显示，多(duō)只云计(jì)算、人工智能(néng)ETF涨幅超30％，游戏(xì)ETF涨幅超90％。

　　那(nà)么(me)，AI主(zhǔ)题的投资能(néng)火热多久？唐舞桐为什么叫王冬儿 唐舞桐可以晋升一级什么p>

　　公募基金提(tí)前布局

　　凭借(jiè)着AI芯片和(hé)算力的先进技(jì)术，英伟达公司(sī)的股价(jià)在近(jìn)期大涨。5月30日盘中，该公司股(gǔ)价最高(gāo)达(dá)到419.38美元，公(gōng)司(sī)市(shì)值一度突破万亿美元。截至6月1日(rì)收(shōu)盘(pán)，其(qí)股价回落至(zhì)397.7美元，但依旧有(yǒu)望再次突(tū)破(pò)万亿(yì)美(měi)元的市值。

　　英伟达公(gōng)司在中国官(guān)网宣(xuān)称：“我们在AI和元宇宙方面的工作正在改变全球大型(xíng)行(xíng)业，并将为社会带(dài)来深(shēn)远的影响。”除了英伟达公(gōng)司，微软、ADM等科技公司也加大了AI方面的投资。

　　国内市场对于AI行情的关注热情也是(shì)持续(xù)高涨。Choice数据显示，截至6月2日，今年以(yǐ)来涨幅最高的股票型ETF是(shì)游(yóu)戏主题(tí)ETF，3只ETF涨幅(fú)超过90％，这类主题ETF的大涨也与AIGC（人工智能自动(dòng)内(nèi)容生(shēng)成(chéng)）概(gài)念的热(rè)炒有关。涨(zhǎng)幅紧随其后的(de)便是传媒、云计算、大数据(jù)、人(rén)工智能(néng)等主题ETF，多只云计算、大数据、人工智(zhì)能主题ETF涨(zhǎng)幅超过(guò)30％。

　　公(gōng)募基金(jīn)也早已布局英伟(wěi)达(dá)或相关概念(niàn)股(gǔ)。交易软件(jiàn)通(tōng)达信推(tuī)出了(le)英伟达概念股(gǔ)，该(gāi)软件信息显示，相(xiāng)关(guān)概(gài)念股一共包含32家A股(gǔ)上市公司，这些公司与英(yīng)伟(wěi)达在某些方面有业务上(shàng)的(de)合(hé)作。从公募(mù)基金一(yī)季度(dù)末(mò)的数据来看，部分被纳入重仓股名(míng)单。

　　直(zhí)接或(huò)间(jiān)接持有英伟(wěi)达(dá)公司股(gǔ)票的(de)公募基金主要集中在能投(tóu)资(zī)海外市场的QDII基金和(hé)QDII-ETF。据记者统计，持有英伟(wěi)达(dá)且(qiě)基金(jīn)规模最高(gāo)的(de)是(shì)广发(fā)纳(nà)斯达(dá)克100ETF，该只基金今年一季度末规模为(wèi)147.59亿(yì)元，跟踪指数为(wèi)纳斯达克100指数，前十(shí)大(dà)重仓股(gǔ)中包括苹果(guǒ)、微软、英(yīng)伟达和(hé)谷(gǔ)歌等(děng)多家全(quán)球(qiú)科技公司(sī)。

　　主动管理型基(jī)金中，持有(yǒu)英伟达且规模最(zuì)高(gāo)的是(shì)广发全球(qiú)精选，该只基金(jīn)今年(nián)一(yī)季度末(mò)规模为25.6亿元，英伟(wěi)达是其第(dì)二大重仓股，持有12.6万股，持仓(cāng)市值占净值(zhí)比例为9.39％。除(chú)了英伟达(dá)，该基(jī)金还持有微软、AMD、台积电(diàn)、特(tè)斯拉、META等多只科(kē)技(jì)股(gǔ)。

　　挖财基金(jīn)投研(yán)人(rén)员郑昕昊告诉《国际金融报》记(jì)者(zhě)，国(guó)内AI投(tóu)资的热(rè)潮与微软、英伟达等美股科(kē)技股(gǔ)年(nián)初(chū)至今的(de)大(dà)涨有关。

　　郑昕昊称，年初以来，微软就在AI领域加大了投资，先是宣布将ChatGPT整合入搜索引擎(qíng)Bing，然后(hòu)又将其整合进Office办公(gōng)套件中(zhōng)的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣(xuān)布向ChatGPT开发者OpenAI追加投资数十(shí)亿美(měi)元(yuán)，这是AI领域史上(shàng)规模最大(dà)的一笔投资。作为(wèi)一(yī)站式解决方(fāng)案的提供商(shāng)，英(yīng)伟达公(gōng)司(sī)是今年AI概(gài)念热潮中的(de)另一大赢家，该公司今年一季(jì)度的业绩(jì)远超预期(qī)，AI芯片所(suǒ)在数据中(zhōng)心(xīn)业务的(de)营(yíng)收(shōu)创历史新高，远好于市(shì)场预期。

　　如(rú)何把握投资机会

　　对于寻求AI主题投资机会的投资者而言，英(yīng)伟(wěi)达和微软在(zài)内的众(zhòng)多美股科技股公司是其关(guān)注的焦点。

　　“从(cóng)目前(qián)的产业发展趋势来看，AI应用已是(shì)科技革(gé)命(mìng)最新(xīn)的突破口。能够率先(xiān)建立起良好商业模(mó)式的公司(sī)与掌握AI应用(yòng)核心竞争力的公司将会成为未(wèi)来最有潜力的大赢家。显然，微(wēi)软、英伟达已具备(bèi)这些特质，他们(men)的中长期基本面有所改善。”郑昕昊表示。

　　虽(suī)然(rán)AI产业未来(lái)的故事看起来很美好(hǎo)，但实际投(tóu)资中还受诸多因(yīn)素影响。

　　郑昕(xīn)昊认为，半导体唐舞桐为什么叫王冬儿 唐舞桐可以晋升一级什么作为(wèi)AI受(shòu)益板块，受(shòu)到资(zī)金关注，行业(yè)成交热度上升，从3月中(zhōng)旬一直涨至4月上旬，涨幅接近30％。但其上(shàng)涨并未得到业绩的验证，半导体行(xíng)业一季度整体营收同比(bǐ)下降2.9％，净(jìng)利(lì)润同比大幅下降59.4％。

　　“根据对(duì)产业数据的(de)跟踪，目前全(quán)球半导体产业(yè)整(zhěng)体(tǐ)仍处于主动去库存阶段(duàn)，行业并未(wèi)迎来拐(guǎi)点。在缺乏(fá)基本面支撑的(de)情况下(xià)，4月中(zhōng)旬(xún)以来(lái)半导体重回(huí)弱(ruò)势(shì)。最近(jìn)两周，半导体(tǐ)板块虽然(rán)有所(suǒ)企稳，但也很难说行业已经迎来拐点。”郑昕昊(hào)表示。

　　金百临咨询(xún)首席分析师秦洪告诉记(jì)者：“半导体板块(kuài)回暖(nuǎn)的驱动力主要来源于AI产业的大发(fā)展(zhǎn)，带动GPU（图形处理器）为(wèi)代表(biǎo)的算(suàn)力芯(xīn)片业务快速增长(zhǎng)，美股英伟达(dá)的股(gǔ)价(jià)表现以(yǐ)及背后的(de)产能扩张信(xìn)息就(jiù)是最好的(de)例证。而从(cóng)未来(lái)的(de)一(yī)段时间来看，AI产业(yè)发(fā)展仍(réng)然是强劲有力，且空间不可小视。”

　　郑昕昊也表示(shì)，尽管目前半(bàn)导体产业周期尚未反转，但(dàn)在资(zī)金情绪(xù)、政策扶(fú)持和半导体设备业(yè)绩高增长(zhǎng)等利好因素(sù)支撑下，当(dāng)前位(wèi)置也不悲(bēi)观。

　　站(zhàn)在(zài)投资的角度考虑，秦洪认为，虽然AI产(chǎn)业的发展(zhǎn)趋(qū)势值(zhí)得期待(dài)，但投资需要仔细观察，“就A股的(de)过(guò)去经(jīng)验来看(kàn)，大热必死、均值(zhí)回归(guī)的规律(lǜ)永不(bù)变色，所以投资与产业发展之间存在着较大差异(yì)。在操(cāo)作中(zhōng)，不宜(yí)在股价(jià)高涨、人气亢奋时买入，而是需要在相对低位或调(diào)整一定(dìng)程度后再买(mǎi)入。”

　　郑昕(xīn)昊认为，投资者除(chú)了关(guān)注AI产业景气、资金情(qíng)绪、政策等因素外，还(hái)需要关注(zhù)业绩验证以(yǐ)及估值等因素。在具体投资的时候要选择掌握核心技术(shù)、真(zhēn)正(zhèng)具(jù)有(yǒu)核心竞争力的(de)投资标的，确(què)保产(chǎn)业景气能(néng)够反映在(zài)未来的业绩上，要(yào)避免没有业(yè)绩支持的跟风炒作。另外，好(hǎo)的投资标的(de)也(yě)要以合(hé)适(shì)的价(jià)格(gé)买入(rù)，否则很可能(néng)会赚了景气亏(kuī)了钱。最后，投(tóu)资者要做好分散(sàn)配(pèi)置，不要将资金全押一个赛道。

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