民生宏观(guān) · 周君(jūn)芝(zhī)团队

　　导读

　　广交(jiāo)会(huì)是中国“第一(yī)展"，疫后线下广(guǎng)交终于在(zài)4月中(zhōng)旬重启。我们(men)赶(gǎn)赴(fù)133届(jiè)广(guǎng)交会，把握人(rén)流交(jiāo)织背后的中国出口暗(àn)线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会(huì)（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会(huì)开展专项调研，用另一个(gè)视角观察中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉(zhuō)一些能(néng)够反映中国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会(huì)观察中国企(qǐ)业出口状况，有两大天然优势(shì)。

　　广交会(huì)规模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、参会采(cǎi)购商数量多(duō)且国(guó)别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会(huì)为例，展会面积达到150万平(píng)方(fāng)米(mǐ)，时间跨度(dù)从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会(huì)参(cān)展企业(yè)所(suǒ)涉及的规模大小和所(suǒ)属地(dì)域(yù)非常广泛，包括大量(liàng)中小外贸企业，也包括行(xíng)业龙头(tóu)企业(yè)。广交会能够提供充足(zú)样本，便于我们(men)观察中国外贸(mào)出口企业群像，这(zhè)是广交会反馈中国出(chū)口信息的第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言(yán)，外贸展会是(shì)重(zhòng)要的拓客渠道(dào)。新增(zēng)客源(yuán)的(de)数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单。广交(jiāo)会参会客户及参展氛围，能够为我们(men)把握更长趋势的外贸大环境(jìng)和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈(kuì)中国出(chū)口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会(huì)调研，我们(men)得到当下中国出口企业(yè)群像五点特(tè)征，或(huò)预(yù)示中国(guó)出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然更(gèng)多(duō)来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今(jīn)年境内采购商(shāng)明显(xiǎn)增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充(chōng)分交流时，境内(nèi)和境外(wài)采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外(wài)商(shāng)以东盟(méng)、日韩、非洲(zhōu)为主(zhǔ)，还包(bāo)含部(bù)分中东(dōng)和俄罗(luó)斯(sī)客户群体(tǐ)。欧美客户数量明显下降，意味着高效益(yì)客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效(xiào)益客(kè)户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成(chéng)中国出(chū)口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息(xī)一致，本次广交(jiāo)会(huì)调(diào)研(yán)反馈，一带一路国家订单增幅(fú)较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗斯(sī)和中东国家订单，中国不同类型出(chū)口企(qǐ)业感受(shòu)存异(yì)。部(bù)分企业表示今年对俄快速增(zēng)长，增(zēng)速(sù)甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄出口并未发(fā)生太大变化(huà)。

　　趋势(shì)三，相较大(dà)型和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和(hé)代工企业出口压(yā)力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年海(hǎi)外需求(qiú)较过(guò)去(qù)两年明显走弱(ruò)，不(bù)同规模(mó)和类型企(qǐ)业反馈，它(tā)们具体面临(lín)的出口(kǒu)压力(lì)存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订(dìng)单(dān)明显下(xià)滑，中大型企业反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚(shèn)至部分大(dà)中型(xíng)企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌的出口企业订单(dān)情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一(yī)定贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn)次调研(yán)反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业面(miàn)临(lín)较为普遍的贸(mào)易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发(fā)达国家对中国(guó)外贸(mào)企业保有持续的贸易摩(mó)擦(cā)，甚至发展中经济体与中国之间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国(guó)对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保护(hù)本地制(zhì)造业(yè)发展；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共同(tóng)体对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资(zī)本货物0％。设(shè)置关(guān)税(shuì)的初(chū)衷是为保护本地制造业(yè)免受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范(fàn)围正在(zài)扩大，转移进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开(kāi)始产业转移。疫(yì)情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头部大型企业是这一(yī)轮(lún)产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭州外(wài)贸专(zhuān)项调研(yán)，随后发布《中国出口的优势与忧(yōu)虑(lǜ)》和(hé)《中国(guó)产业转移的(de)三点(diǎn)现实》两篇专(zhuān)题(tí)报告，提示(shì)中(zhōng)国出(chū)口两点超预期表现(xi生日快乐缩写HBD，hb生日快乐缩写àn)：

　　一是今年一(yī)季度(dù)中国出(chū)口(kǒu)订单和金额或将大(dà)增，主因(yīn)去年底订(dìng)单转(zhuǎn)移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国(guó)出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们前往广州进行专项调研，从另一(yī)个角度观察中国当(dāng)下出口现状以及中国(guó)出口企(qǐ)业面(miàn)临(lín)的长期趋势。

　　一、外(wài)贸(mào)展会能够反映(yìng)出口(kǒu)的大环境和大趋势(shì)

　　对外(wài)贸企业(yè)而言(yán)，外贸(mào)展会(huì)是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客户群体(tǐ)。新增客源的数量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单(dān)规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户并不意味(wèi)着当(dāng)期订(dìng)单暴增。短期(qī)之(zhī)内海关总(zǒng)署统(tǒng)计的出口订单主要与(yǔ)之前客户签(qiān)订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的是更长(zhǎng)期的外贸大(dà)环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为(wèi)中(zhōng)国最(zuì)大(dà)外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作(zuò)为中国最(zuì)大的进出口商品展(zhǎn)会，已(yǐ)经举办(bàn)133届，为中国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大、商品种类最全、企业类(lèi)型最(zuì)多、参会采(cǎi)购商数量最多、国别最广，能够(gòu)为我们观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明、车辆及配(pèi)件、机(jī)械、五金工(gōng)具、建材、化工产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费(fèi)品(pǐn)、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会(huì)第(dì)1、2期(qī)累计参展企(qǐ)业数量达到(dào)2.5万(wàn)家(jiā)，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映(yìng)当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来(lái)自境内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈(kuì)，本次广交(jiāo)会客流量(liàng)相当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本次(cì)广(guǎng)交会开放境内(nèi)采购商(shāng)名(míng)额，客(kè)流(liú)结(jié)构上境内采(cǎi)购(gòu)商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人(rén)流来自(zì)于(yú)境内采(cǎi)购商，往年内外交流比较充分(fēn)时(shí)，境(jìng)内和境外采购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商(shāng)结构(gòu)中，欧(ōu)美客户(hù)数量明(míng)显不(bù)足，本次(cì)境外采(cǎi)购商(shāng)主(zhǔ)要为东(dōng)盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言(yán)，欧美客(kè)户属(shǔ)于高(gāo)效益客户，欧美采购商数量(liàng)下(xià)降，意味着(zhe)本(běn)次广交会反馈出来的信息(xī)是当(dāng)下高(gāo)效益客(kè)户占比(bǐ)有(yǒu)所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次欧美(měi)客户数量偏少(shǎo)，可能和过去3年(nián)欧美跨(kuà)境电商发展迅(xùn)速有关(guān)，部分采(cǎi)购商已经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二(èr)，“一(yī)带(dài)一路”沿线国(guó)家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出(chū)口数(shù)据相匹配，调(diào)研企业(yè)反馈“一带一(yī)路”国家的订单增幅较为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东整体的(de)采(cǎi)购规模(mó)相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)客户(hù)订(dìng)单，不(bù)同企业之间(jiān)感(gǎn)受存在明显差异。部分企业(yè)表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表示对(duì)俄(é)出口(kǒu)并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企(qǐ)业普遍反馈(kuì)欧美出口动(dòng)能最(zuì)为(wèi)疲(pí)弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和(hé)自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小企业和代工(gōng)企业出口压力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈目(mù)前海外(wài)需(xū)求(qiú)较过(guò)去2年有明显走弱(ruò)，不(bù)同规模和类(lèi)型的企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年订单下(xià)滑明(míng)显，而中大型企业则反(fǎn)馈今年订单虽(suī)有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚(shèn)至部分企(qǐ)业存在(zài)订单略(lüè)增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此外(wài)，相较(jiào)于(yú)单纯的代加工(gōng)企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌的(de)外(wài)贸企(qǐ)业反馈今年订单情况相对较好(hǎo)，出(chū)口压(yā)力(lì)较轻(qīng)。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力生日快乐缩写HBD，hb生日快乐缩写(lì)。

　　本次广(guǎng)交会(huì)参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧(ōu)美发(fā)达国家之间存在贸易摩(mó)擦，除此之外，中国(guó)企业(yè)同样面临其(qí)他地区贸(mào)易摩擦(cā)增大，例(lì)如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于(yú)保护本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体(tǐ)正式实(shí)行第四(sì)档35％的共(gòng)同(tóng)对外关税的决定，计(jì)划纳入(rù)的商品(pǐn)包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调味品、家(jiā)具、皮革(gé)品、棉(mián)纺(fǎng)织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外关税(shuì)税率分三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本(běn)货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出口企业产业(yè)转移(yí)范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国(guó)企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业是产业(yè)转移(yí)的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东(dōng)南亚，目前也(yě)开始流向非(fēi)洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成(chéng)品也主要是为销售于(yú)当地(dì)。

　　此外(wài)，产(chǎn)业转移对中(zhōng)国出口(kǒu)份(fèn)额(é)影响上，企业反馈和宏观(guān)数(shù)据表现有所差异。其中，出(chū)口份额(é)数据显示(shì)，中国出口劳动(dòng)密集型产品的订单近年(nián)来呈现持续下降；但大部分调研(yán)企(qǐ)业认为(wèi)转移产能(néng)尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的(de)订(dìng)单(dān)规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调(diào)研样(yàng)本企业数量与范(fàn)围有(yǒu)限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏观调研系列之三：广交会下的出口群像》

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