民生宏观 · 周君(jūn)芝(zhī)团(tuán)队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫后(hòu)线下广(guǎng)交终于在4月(yuè)中旬重启(qǐ)。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织背后的(de)中(zhōng)国出口(kǒu)暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展，我们随即(jí)赶(gǎn)赴(fù)广交会开展专项调(diào)研(yán)，用另一个视角观察(chá)中国(guó)出口企业现状，并捕捉一(yī)些能够反(fǎn)映中国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国(guó)企(qǐ)业出口状况(kuàng)，有(yǒu)两(liǎng)大天(tiān)然优势。

　　广交会(huì)规(guī)模(mó)最(zuì)大、商品(pǐn)种类最全、参(cān)会采购商数(shù)量多(duō)且国(guó)别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例(lì)，展会面全都是泡沫下一句套路是什么，全都是泡沫的下一句套路答案积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会参展企(qǐ)业所涉(shè)及的规模大小和所(suǒ)属地域非常广(guǎng)泛，包括(kuò)大量中小(xiǎo)外贸(mào)企(qǐ)业，也(yě)包括行业龙头(tóu)企业(yè)。广交会能够提供充足(zú)样本，便于(yú)我们观察(chá)中国外贸出(chū)口(kǒu)企业群像(xiàng)，这(zhè)是广交会(huì)反馈(kuì)中国出口信息的第一(yī)大(dà)优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠(qú)道。新增客源的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸企业长期(qī)新增订单。广交会(huì)参(cān)会客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的(de)外贸(mào)大环境和出口大趋(qū)势提供线索。这是广交会反(fǎn)馈中国出(chū)口信(xìn)息的(de)第二大优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得(dé)到当下中(zhōng)国出口企业群像五(wǔ)点(diǎn)特征，或预示中(zhōng)国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然(rán)更(gèng)多来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对(duì)旺盛(shèng)，相(xiāng)较以往(wǎng)，今年境(jìng)内采(cǎi)购商明显(xiǎn)增多。境内和境外客流比重(zhòng)达到(dào)3:1。往年国内外客户充(chōng)分交流时(shí)，境内(nèi)和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外(wài)商(shāng)以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还(hái)包含部(bù)分(fēn)中(zhōng)东和俄(é)罗斯客户群体。欧美(měi)客户(hù)数量(liàng)明显下降，意味着(zhe)高效益客户不足，毕(bì)竟(jìng)欧美(měi)客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国(guó)家(jiā)（东南亚、俄罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东(dōng)）构成(chéng)中国出口新(xīn)动能。

　　与我们(men)之(zhī)前(qián)长(zhǎng)三角出口(kǒu)调研(yán)信息一(yī)致，本(běn)次(cì)广(guǎng)交会调研反馈，一带一(yī)路国家订单(dān)增幅较大。其中东南(nán)亚订(dìng)单饱(bǎo)满，俄罗斯和(hé)中东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国(guó)不同类(lèi)型出口企(qǐ)业感受存(cún)异(yì)。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年(nián)对(duì)俄(é)快(kuài)速增(zēng)长，增速甚(shèn)至超过30％；部(bù)分企业则(zé)表示今年对俄出口(kǒu)并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自(zì)主品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不(bù)同规模(mó)和类型企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，它们具体(tǐ)面(miàn)临的出口压力(lì)存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单明显下滑，中大型(xíng)企业反馈今(jīn)年订单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型(xíng)企(qǐ)业订单略(lüè)有增长。

　　相较(jiào)单纯的(de)代加(jiā)工(gōng)企(qǐ)业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的出口企业(yè)订单情况(kuàng)相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年(nián)中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外(wài)贸企业面临较为普遍的(de)贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧(ōu)美发达国家对中国(guó)外贸企业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济体(tǐ)与中国之(zhī)间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出(chū)口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关(guān)税，目的在于保护本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非(fēi)共(gòng)同体对(duì)外关税税(shuì)率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关税(shuì)的初衷(zhōng)是为保护本(běn)地制造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳动(dòng)力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当(dāng)前中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业(yè)已经(jīng)开始产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是这一轮产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪潮(cháo)中的(de)主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中(zhōng)旬，我们开展(zhǎn)杭州外(wài)贸(mào)专项(xiàng)调研，随(suí)后发布《中国出口的优势(shì)与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的三(sān)点现(xiàn)实》两篇(piān)专题报告，提(tí)示中国出(chū)口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订单和金额或将大增，主因(yīn)去(qù)年(nián)底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫(yì)情(qíng)之后中(zhōng)国出口企业迎来(lái)产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展，我们前往广州进行专项调研，从另一个角(jiǎo)度观察中(zhōng)国当下出口现状以(yǐ)及中国出口企(qǐ)业(yè)面临(lín)的(de)长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是一个(gè)重要的拓客渠(qú)道，能够(gòu)集中高效拓展(zhǎn)新客户(hù)群体(tǐ)。新增客(kè)源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新(xīn)增订单规(guī)模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并(bìng)不意味着当(dāng)期订单暴(bào)增。短期之内海关总(zǒng)署统计的出口订单主(zhǔ)要与(yǔ)之(zhī)前客(kè)户(hù)签(qiān)订的老(lǎo)订单相(xiāng)关。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期的外贸大(dà)环境和出(chū)口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足(zú)

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为中(zhōng)国(guó)最(zuì)大(dà)的(de)进出口商品(pǐn)展会(huì)，已(yǐ)经举办(bàn)133届(jiè)，为(wèi)中国历史(shǐ)最长的外贸展会(huì)，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规(guī)模最大、商品种类最全、企业类型最多(duō)、参会采购商数(shù)量最多、国别最广，能够为我们观察中(zhōng)国外贸出(chū)口现状和(hé)趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期(qī)涉及(jí)商品种类(lèi)包括：

　　第一期(qī)：电子及(jí)家(jiā)电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建(jiàn)材、化工产品(pǐn)、能(néng)源；

　　第二期：日用(yòng)消费(fèi)品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第(dì)三期：纺(fǎng)织(zhī)服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第(dì)1、2期累计参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参(cān)展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交(jiāo)会反映当前外贸环(huán)境(jìng)五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本次广交会客流量相当旺(wàng)盛(shèng)，但相较往期展会，本次广交(jiāo)会开(kāi)放境内采购商名额，客(kè)流结(jié)构上境(jìng)内采购(gòu)商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人流来(lái)自于境内采购商，往年内外交流比(bǐ)较充分时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商(shāng)结构中，欧美(měi)客户(hù)数量(liàng)明显不足，本次境外(wài)采(cǎi)购商主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲等客户(hù)群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美客户属于高(gāo)效益客户，欧美采购商(shāng)数量下降，意味(wèi)着本(běn)次(cì)广(guǎng)交会反(fǎn)馈(kuì)出来的信息是当下高效(xiào)益客户占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业(yè)反馈(kuì)，本(běn)次(cì)欧美客户数(shù)量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨(kuà)境(jìng)电商发展迅(xùn)速有关，部分采(cǎi)购商已经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配，调(diào)研企业(yè)反馈“一带(dài)一路”国家(jiā)的订单增(zēng)幅较(jiào)为明(míng)显(xiǎn)。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购规模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄(é)罗斯和(hé)中东(dōng)客户订单，不同企业之间感受存在明显差异(yì)。部(bù)分企业表示(shì)今年对俄(é)增长超过30％，部分企业(yè)则表示对俄出口并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企业普遍反馈欧(ōu)美出(chū)口动(dòng)能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业(yè)，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海(hǎi)外需求较(jiào)过去2年(nián)有(yǒu)明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型(xíng)的企业(yè)所面(miàn)临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今(jīn)年订(dìng)单虽(suī)有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分企业存(cún)在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外(wài)，相较于单纯(chún)的代加工(gōng)企业，具备自(zì)主品牌的外贸企业(yè)反(fǎn)馈今年订(dìng)单情况相对(duì)较好，出口压(yā)力较轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存在(zài)贸易摩擦，除此(cǐ)之外(wài)，中国(guó)企(qǐ)业同样面(miàn)临其他(tā)地(dì)区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护(hù)本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同(tóng)体(tǐ)正式实行(xíng)第四档35％的(de)共(gòng)同(tóng)对外关税(shuì)的决(jué)定，计(jì)划纳入的商(shāng)品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花(huā)、调(diào)味(wèi)品、家具(jù)、皮革品、棉纺织(zhī)品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体共同对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物0％。初(chū)衷是保(bǎo)护本地制(zhì)造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因素影响，当(dāng)前中国企业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大(dà)型企业是产业转(zhuǎn)移的(de)主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主(zhǔ)要流向东南(nán)亚，目(mù)前也(yě)开(kāi)始流向(xiàng)非(fēi)洲等(děng)地(dì)。产业(yè)转移(yí)至当地，生(shēng)产得到的产成品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中(zhōng)国(guó)出口份(fèn)额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差(chà)异。其中，出口份额数据(jù)显示，中国(guó)出口劳动密(mì)集型产品的订(dìng)单近年来呈现持续下降；但大部分(fēn)调研企(qǐ)业认为(wèi)转移产(chǎn)能尚(shàng)不构成竞(jìng)争威(wēi)胁，向东(dōng)南亚转(zhuǎn)移的订(dìng)单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数量与范围有限(xiàn)；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券研(yán)究院于2023年5月8日发(fā)布的报(bào)告《民生宏观调研系列之三：广交会下的(de)出口群(qún)像》

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