民生宏(hóng)观 · 周(zhōu)君芝团(tuán)队

　　导读(dú)

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月(yuè)中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广(guǎng)交会(huì)，把握人流(liú)交织背后的中国(guó)出(chū)口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中(zhōng)国(guó)进(jìn)出(chū)口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研(yán)，用另一(yī)个视角观察中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够(gòu)反映中国出口长(zhǎng)期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会(huì)观察中国企业出口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、参会(huì)采购(gòu)商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会(huì)为例(lì)，展会面积达到150万平(píng)方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉(shè)及(jí)16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的(de)规模(mó)大小和所属(shǔ)地域非(fēi)常广泛，包括(kuò)大量中小外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交(jiāo)会能(néng)够提供充足(zú)样(yàng)本(běn)，便(biàn)于(yú)我们(men)观察中国外(wài)贸出口企业群像，这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信息的(de)第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是重要(yào)的拓(tuò)客(kè)渠道。新增客源的(de)数(shù)量(liàng)和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单。广(guǎng)交会(huì)参(cān)会客户(hù)及参(cān)展氛围，能(néng)够为(wèi)我们把握更长趋势(shì)的外贸大(dà)环境(jìng)和出口大趋(qū)势提供线索。这是广交(jiāo)会(huì)反馈中国出口信(xìn)息(xī)的第二(èr)大优(yōu)势。

　　本(běn)次广交会调(diào)研，我(wǒ)们得到当下中(zhōng)国出(chū)口企业群(qún)像(xiàng)五点特(tè)征(zhēng)，或预(yù)示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流(liú)总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　本(běn)次广交会客流量(liàng)相对旺盛，相(xiāng)较(jiào)以往(wǎng)，今年境内采(cǎi)购商明显增(zēng)多。境内和境外客(kè)流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客(kè)户充分交流时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展(zhǎn)外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户(hù)群体。欧美客(kè)户数量明显下(xià)降，意(yì)味着高效益客(kè)户不足，毕(bì)竟欧美(měi)客户(hù)属于(yú)高效益客(kè)户(hù)。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长(zhǎng)三角出口调(diào)研信息一致，本次(cì)广交会调研反馈，一带一(yī)路国家订(dìng)单增幅较大。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和(hé)中东(dōng)因(yīn)订(dìng)单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家(jiā)订单，中国不同类(lèi)型出口(kǒu)企业感受存异。部分企业表示(shì)今年(nián)对俄(é)快速(sù)增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业(yè)则表示今年(nián)对俄出(chū)口并未(wèi)发(fā)生太大变(biàn)化(huà)。

　　趋势三，相较大型(xíng)和(hé)自(zì)主品牌外贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代工企业(yè)出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需求较过去两年(nián)明显走弱，不同(tóng)规模和类型企业(yè)反馈，它们具体(tǐ)面临(lín)的出口(kǒu)压力存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年(nián)订单明显下滑，中大型企业(yè)反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑(huá)程度(dù)较(jiào)轻(qīng)，甚(shèn)至部(bù)分(fēn)大中(zhōng)型企业(yè)订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业，具(jù)备自(zì)主品牌的出(chū)口企(qǐ)业订单情(qíng)况相对较好，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达国(guó)家(jiā)对中国外(wài)贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体(tǐ)与中国(guó)之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国(guó)对非洲地区出口的贸(mào)易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于(yú)保(bǎo)护(hù)本地(dì)制造业发(fā)展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货(huò)物0％。设(shè)置关(guān)税的初衷(zhōng)是为保护本地(dì)制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围(wéi)正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业(yè)转移(yí)浪潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布(bù)《中(zhōng)国出口(kǒu)的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三(sān)点现实》两篇(piān)专题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是(shì)今年一季度(dù)中国出口订单和金额或将大增(zēng)，主(zhǔ)因去(qù)年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企(qǐ)业迎(yíng)来产业转移(yí)浪潮，并(bìng)影响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商(shāng)品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展，我们(men)前往(wǎng)广州进行专项(xiàng)调研，从另(lìng)一(yī)个(gè)角度观察中(zhōng)国当下出(chū)口现状以及中(zhōng)国出(chū)口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大(dà)环境和(hé)大趋势

　　对(duì)外(wài)贸企业而言，外贸(mào)展会是一个重要的(de)拓客(kè)渠(qú)道，能够集中高效(xiào)拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源(yuán)的(de)数(shù)量和质量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得(dé)注(zhù)意(yì)的是，外贸展会新拓客(kè)户并不意味着当期订单暴增(zēng)。短(duǎn)期之内(nèi)海(hǎi)关总(zǒng)署统计(jì)的出口订(dìng)单主要与之前客户(hù)签(qiān)订(dìng)的老订单相(xiāng)关。外贸展会(huì)反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最(zuì)大外贸(mào)展会，可观察样(yàng)本充足(zú)

　　广(guǎng)交会作为中国(guó)最大的进出(chū)口(kǒu)商品展会，已经(jīng)举办133届，为中(zhōng)国历(lì)史最长的外贸(mào)展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商数量最多(duō)、国别(bié)最广(guǎng)，能够为我们观察(chá)中(zhōng)国外贸出(chū)口现(xiàn)状和(hé)趋(qū)势提(tí)供充足(zú)样本。

　　133届(jiè)广交会的展(zhǎn)会面(miàn)积达(dá)到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及商品种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电(diàn)、照明、车辆及配件(jiàn)、机(jī)械、五金工(gōng)具、建(jiàn)材、化(huà)工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺(fǎng)织服装、鞋(xié)、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药(yào)及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计(jì)参展企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前外贸环(huán)境五点(diǎn)特(tè)征(zhēng)

　　第一，客流旺(wàng)盛，更(gèng)多来(lái)自(zì)境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　结(jié)合现场(chǎng)调研企业(yè)反馈，本次广交会(huì)客流量相当旺(wàng)盛，但(dàn)相较往期展会，本(běn)次广交会(huì)开放(fàng)境内采购商名额，客流(liú)结(jié)构上境内采购商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次展会更多(duō)人流来自于境内采(cǎi)购(gòu)商，往年内(nèi)外(wài)交流(liú)比较充分时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美(měi)客(kè)户数(shù)量明(míng)显不足，本次(cì)境外(wài)采购商(shāng)主要(yào)为(wèi)东盟(méng)、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非(fēi)洲(zhōu)等(děng)客(kè)户群体(tǐ)。

　　对(duì)中国外(wài)贸(mào)企业而言(yán)，欧美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味着本次广交会反馈出来(lái)的信息是当下高(gāo)效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部(bù)分(fēn)企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，本次欧(ōu)美客户数量偏(piān)少，可能和过去(qù)3年(nián)欧美跨境电(diàn)商发展迅速有关，部分采购(gòu)商已经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二(èr)，“一(yī)带一路”沿线国家(jiā)构成(chéng)出(chū)口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路(lù)”国家的订(dìng)单增(zēng)幅(fú)较为明显。除东南亚(yà)外(wài)，俄罗斯和中东整体的(de)采购(gòu)规(guī)模相对(duì)偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东客户订单(dān)，不同企业之间感受存在明显(xiǎn)差异(yì)。部分企业表示今年对(duì)俄增长超过30％，部(bù)分企业则表(biǎo)示对俄(é)出口并未冰箱1到5哪个最冷，冰箱1最冷还是5最冷增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企(qǐ)业普遍(biàn)反馈欧(ōu)美出(chū)口动能最为(wèi)疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　冰箱1到5哪个最冷，冰箱1最冷还是5最冷>

　　第三，相较大(dà)型(xíng)和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工企(qǐ)业出口压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明(míng)显走弱，不同规模和类(lèi)型(xíng)的企业所面临的(de)出(chū)口(kǒu)压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明(míng)显(xiǎn)，而中大型企业则(zé)反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但(dàn)程(chéng)度相对较轻(qīng)，甚至部(bù)分企业存(cún)在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工(gōng)企业，具(jù)备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情况(kuàng)相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较为广泛的(de)贸(mào)易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样面临(lín)其(qí)他地区贸易摩擦增大，例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式为(wèi)加征关税，目的(de)在于保(bǎo)护(hù)本地(dì)制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同(tóng)体正式实行第四档35％的(de)共同对外(wài)关税的决定，计划纳入的商品包括：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁(tiě)产品和(hé)陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体共同对(duì)外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷是(shì)保护本(běn)地(dì)制造业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因(yīn)素(sù)影响，当前(qián)中国企业(yè)存在产业转移。疫(yì)情(qíng)之后产业转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大型(xíng)企业是(shì)产业转移的主要(yào)主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚(yà)，目前也开始流(liú)向非洲(zhōu)等地。产业(yè)转移至(zhì)当地，生产得到的产成品(pǐn)也主要是为销售(shòu)于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所(suǒ)差(chà)异。其中(zhōng)，出口份(fèn)额(é)数据显示，中国出(chū)口(kǒu)劳动密集(jí)型产品的订单近年来呈现持续下降；但大部分(fēn)调研企业认为转移产能(néng)尚(shàng)不(bù)构成竞(jìng)争威胁，向东南(nán)亚(yà)转移的订单规模(mó)较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研(yán)样本企(qǐ)业数量与范围有(yǒu)限；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本(běn)文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏观调研(yán)系(xì)列之(zhī)三：广交会下(xià)的出口(kǒu)群像》

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