AI板块成为2023年最火爆的板块，吸(xī)引人全市场的目光。

　　随之而(ér)来的是，不仅不少上(shàng)市公司宣布试水人工智能、基金经(jīng)理(lǐ)开始布(bù)局(jú)AI概念，也有基金公司(sī)尝试以AI试水投资者关系管理，更有(yǒu)基(jī)金经理尝试用AI撰写季报！

　　引起市场关注的是，此次(cì)公(gōng)募基金(jīn)2023年一季度报中，无论是成长派、还是(shì)价(jià)值派，众多基金经理均谈及对(duì)AI投资(zī)机遇。各(gè)大派别基金经理均认可AI所带(dài)来的颠(diān)覆性影响(xiǎng)，并看(kàn)好其中长期投(tóu)资价值，但是对于短期人工智能极(jí)致行情演绎(yì)下，也有基金(jīn)经理对AI保留了一份(fèn)清(qīng)醒。

　　基金经理(lǐ)试水

　　部分季(jì)报用取(qǔ)AI撰写

　　4月21日，嘉实文体娱乐公(gōng)布2023年一季报(bào)，引(yǐn)人关注的是(shì)，季(jì)报(bào)中部分内容使用了AI撰写。

　　季报(bào)中明(míng)确写道，这段AI生成的内(nèi)容阐述了人工(gōng)智能(néng)对各个行业的(de)改变，比如医疗、教育、工业生(shēng)产(chǎn)、环境保护和可持续(xù)发展，以及新能源开(kāi)发和(hé)利(lì)用(yòng)等领域。文中表示，人工智能领域的快速发展为全球带来(lái)无数机遇和挑战，将极大地影(yǐng)响我们的(de)生活方式和社会发展(zhǎn)，为(wèi)确保AI技术的健(jiàn)康、可(kě)持续发(fā)展，需(xū)要(yào)建立完善的法(fǎ)律法规和伦理准(zhǔn)则，以保护个(gè)人隐私、确保(bǎo)数(shù)据安全并(bìng)防(fáng)止(zhǐ)滥用。在应(yīng)对挑战的同(tóng)时，也应抓(zhuā)住(zhù)人(rén)工智能带(dài)来的机遇，共同推动这一领域的(de)创新和发展(zhǎn)。

　　嘉实文体娱乐基金(jīn)经理(lǐ)王贵重在(zài)季报(bào)中也明确表示，产业方向(xiàng)上，我们坚(jiān)定(dìng)的看好人工智能对(duì)各个行业的改(gǎi)变。他还专门谈(tán)及，一季度进行了一定(dìng)比(bǐ)例(lì)的调仓，方向上(shàng)主要是受益于人工智能的计算机和传媒互联网行业。数字化的核心逻辑是提(tí)高效率，而高质量发(fā)展的核心在于效(xiào)率的提升(shēng)。

　　在谈到具体TMT行业的观点时，他针对半导体、数字化(huà)、互联网(wǎng)平台(tái)等提出自(zì)己(jǐ)想法。说到数字化时，表示其本质是利(lì)用技(jì)术的(de)手段，提升组织信息(xī)计算、存(cún)储、传播的效(xiào)率，这(zhè)是一个长期向(xiàng)上的类消费行(xíng)业，在美国是一个(gè)和(hé)互联网行业一样大规模的产业(yè)。在(zài)中国，依然处于产业(yè)的早期，但是(shì)我(wǒ)们可以看到疫情背景下，大家(jiā)越(yuè)来越意(yì)识到数(shù)字化的重要性。而此轮数字(zì)化(huà)将会和(hé)人工智(zhì)能(néng)深(shēn)度融合，也会给中国公司带来发展的(de)机会。目前整(zhěng)个板(bǎn)块的(de)估值都到了历(lì)史最低的(de)水(shuǐ)平。

　　此次是基金经理(lǐ)首(shǒu)次利用人工智(zhì)能(néng)完(wán)成季(jì)报，也显(xiǎn)示出(chū)人工智能确实开始方方面面开始影响我们的生活、工作(zuò)等，是一个历史性大浪潮。此前，也有基金公司积极拥抱(bào)AI，如鹏华基(jī)金(jīn)投资者教(jiào)育基(jī)地宣布(bù)成为百度文心一言首批生(shēng)态(tài)合作伙伴(bàn)，鹏华基金投教基地也将(jiāng)通过百度(dù)智能云(yún)接(jiē)入文(wén)心一言(yán)能力(lì)，致力于创新投资者(zhě)关系管(guǎn)理新模式，提(tí)升客户投资体验感。

　　价值派、成长派(pài)

　　都积极布局AI领域(yù)

　　随着人工智能成为一季度(dù)市场热点，不少(shǎo)基金经理选择(zé)了积极参与布局，其中，除了科技成长(zhǎng)派基金经理，也不(bù)乏价值(zhí)投资派基(jī)金经理。

　　从(cóng)上(shàng)述(shù)嘉实文体(tǐ)娱乐一季报可(kě)以看出，该(gāi)基(jī)金一季度进行了一定比例的调仓，方向上主要(yào)是受益于人工智(zhì)能的计算机和传媒互联网(wǎng)行业。前十大(dà)重仓股中，除了(le)海康威视、金山办公，其(qí)余神(shén)州泰岳、吉比特(tè)等8只(zhǐ)个股均为一季度(dù)新进。

　　嘉实文体(tǐ)娱乐一季报(bào)前(qián)十大重仓股

　　嘉实大科技研究总监、嘉实文体娱乐基(jī)金经理(lǐ)王贵(guì)重表示(shì)，产业(yè)方向上，坚(jiān)定看好人工智(zhì)能(néng)对(duì)各个行业的(de)改变。

　　“我们长期聚焦的三大(dà)需(xū)求就是能源(yuán)、信息、生(shēng)命。从而衍(yǎn)生(shēng)出看好(hǎo)的(de)5大方向，半导体、数字化、新能源、互联网平(píng)台、创(chuàng)新药。我们认为，各个细分行(xíng)业(yè)的beta收敛之(zhī)后，竞争力(lì)会(huì)重新成为最(zuì)重要的增长要素。另外，我们依然旗帜(zhì)鲜(xiān)明的看好(hǎo)港股的机会，特别是软件(jiàn)和互联网领域(yù)的机会。”王贵重表示。

　　实际上，除了(le)王贵重，在(zài)嘉实基金科技成长团队中，有不(bù)少基金经理明(míng)确看好人工智能带(dài)来的(de)投资(zī)机遇(yù)。

　　比如，嘉实成长增强基(jī)金经(jīng)理陈涛(tāo)在去年(nián)下半(bàn)年(nián)开始增持(chí)软(ruǎn)件，当(dāng)时基(jī)本处于(yú)估(gū)值、机构(gòu)持仓的历史(shǐ)底部的位(wèi)置。他(tā)认(rèn)为，行(xíng)业在信创、数字化、智能(néng)化等长期需求刺激(jī)下将迎来3年以上(shàng)的景气周(zhōu)期(qī)，也是(shì)为数不多处于成长(zhǎng)前期、对标国际也还有(yǒu)巨大(dà)成(chéng)长空(kōng)间的板块(kuài)，长期(qī)坚定看好。

　　“这一轮AI浪潮将拉开(kāi)新一(yī)轮科技创新周(zhōu)期的序幕(mù)，带(dài)来以十年为维度的产业变革机会(huì)，同时配合2023年一季度的复苏和业绩修复，以(yǐ)软件(jiàn)计(jì)算机为(wèi)代表的科技板块内会持续有个股投资机会。”李涛表示。

　　此外，嘉(jiā)实股(gǔ)票投研CIO、嘉实新能源新(xīn)材料基金经理姚志鹏等也表(biǎo)示，未(wèi)来，毫无疑问人工智(zhì)能和可再(zài)生能(néng)源将构成未(wèi)来社(shè)会(huì)的基石。在当(dāng)下(xià)，随着经济的企(qǐ)稳和新人(rén)工智能浪潮的进入，未来新的产业(yè)机会将进入新一(yī)轮(lún)的爆(bào)发期。

　　谢治宇(yǔ)也是积极的一(yī)派。他在(zài)一季报中表示，随着ChatGPT取得突破(pò)性的进(jìn)展，由AI芯片、服(fú)务器、光模块等子版块(kuài)带动(dòng)的人工智能、中字头的(de)“中特(tè)估”、半导体等板块涨(zhǎng)幅较大没有港口是永远的停留的寓意是什么 集装箱到港口可以停留多长时间，在GPT应用端中游戏(xì)、影视等(děng)板块也实(shí)现较(jiào)大幅(fú)度上涨。

　　一季度，他所管理的(de)基金维持了较高(gāo)仓位(wèi)，对人工智能相关产业链进行(xíng)挖掘，对有长(zhǎng)期竞争力、应用空间广阔的硬(yìng)件和(hé)软(ruǎn)件公司(sī)进行精选和(hé)布局。海康威视(shì)、澜(lán)起科技、中际旭创、晶晨股份新入(rù)兴全(quán)合润(rùn)前十大重仓股名单，立(lì)讯精密、鹏(péng)鼎控股(gǔ)、芒(máng)果超媒、普洛药业退出。其(qí)中，澜起科(kē)技、中际旭创(chuàng)，是2022年年末(mò)的0持仓，直接买(mǎi)到了十大重仓(cāng)股。兴全合宜的重仓股上，也体现(xiàn)了对(duì)人工智能相关产业链(liàn)的挖掘。澜起科技、晶晨股份进入十大(dà)重仓股(gǔ)。

　　兴(xīng)全(quán)合润一季报前十(shí)大(dà)重仓股

　　莫海(hǎi)波的万家品质生活(huó)在一季度也进行了调仓(cāng)换股，提高TMT行业结构占(zhàn)比，减持(chí)地产、军工比例，目前主要(yào)持仓TMT、农(nóng)林牧渔(yú)、军工(gōng)为(wèi)前三大持仓，产(chǎn)品总仓(cāng)位90％以上。

　　具体来看，科大(dà)讯飞、三(sān)六零(líng)、金(jīn)山办(bàn)公、中科曙光等4个TMT股票进入前十大重仓(cāng)股(gǔ)之列，招商蛇口、保利发展(zhǎn)退出十大重仓股。

　　兴全合(hé)润一(yī)季(jì)报前十大(dà)重(zhòng)仓股

　　对(duì)于调仓TMT行业的原因，莫海波(bō)表示(shì)，主要是基于对未来(lái)2年数(shù)字经济的看(kàn)好。随着(zhe)人(rén)口老龄化与经济(jì)发(fā)展模(mó)式转(zhuǎn)变(biàn)，数据(jù)成为新的(de)生(shēng)产(chǎn)要素，高质量发展的核心在(zài)于全要素生产(chǎn)率的(de)提升，充分利用(yòng)好云计算、大(dà)数据、人(rén)工智能等底(dǐ)层技术，2023、2024年是(shì)AI+元年，AI具有较好的产业逻辑，通过信(xìn)息(xī)技术全方位赋能(néng)传统行业，从生产(chǎn)和服务端全面提升效率。

　　“数字经(jīng)济涵盖底层的通信网(wǎng)络(luò)、算(suàn)力(lì)、算法(fǎ)，以及多样化的行业(yè)应用等，这是一个(gè)系统性(xìng)工程(chéng)，产业空(kōng)间较大、持续时间(jiān)较(jiào)长，是(shì)未来具(jù)有成长性的行业之一。”莫海(hǎi)波(bō)表示。

　　此外，建信基金权(quán)益投(tóu)资部总经(jīng)理(lǐ)陶灿管理的(de)基(jī)金也重(zhòng)点布局了(le)TMT或(huò)人工智能相关板(bǎn)块(kuài)。比如，建信没有港口是永远的停留的寓意是什么 集装箱到港口可以停留多长时间智能生活在一季度继(jì)续调整了行业配置，降低(dī)了制造业、大金融地产(chǎn)行业的配置，增加了消费、TMT 板块的(de)配置(zhì)，特(tè)别(bié)是重点布局了人工(gōng)智能技术创新带来的(de)相(xiāng)关产业趋势机会(huì)。

　　保(bǎo)留(liú)一份清醒

　　分歧声音开始(shǐ)显现(xiàn)

　　不过，在人工(gōng)智能极致行情演绎下，也有(yǒu)基金经理对AI保留(liú)了一份清醒(xǐng)。

　　泓德臻远回报(bào)基金经(jīng)理(lǐ)秦(qín)毅虽然在(zài)一季报中表达了对人(rén)工智(zhì)能的重视，但一季度并未(wèi)加(jiā)入对(duì)于AI领域(yù)的布局阵营。

　　他表示，过去一个季(jì)度(dù)中，以TMT为代表的科(kē)技板(bǎn)块走(zǒu)出了轰轰烈烈的行情，以(yǐ)ChatGPT为代表的人工智能成为了主线(xiàn)。ChatGPT3.0的发(fā)布代表着大模型路线的成(chéng)功，这一成功(gōng)比(bǐ)之前几次的如AlphaGo等更具现实意义，因为本次(cì)的人工智(zhì)能的应用领域(yù)得到(dào)了极大(dà)的拓展，模型具备了强大(dà)的通用性。这属于科技史上的一(yī)次重大创新(xīn)，未来(lái)多个行业将极大受益于这一技术的应用(yòng)和普(pǔ)及。未来我们应(yīng)该更加重视(shì)这一领域的研究和投资。

　　泓德臻(zhēn)远回报(bào)一季(jì)度前十大重仓股

　　坚持低估(gū)值价值投资理念的(de)丘栋荣在(zài)一(yī)季报(bào)中也提(tí)到了(le)对AI的看好，但(dàn)他(tā)的基(jī)金持仓中也鲜少见到对相关(guān)板块的布局。他表示(shì)，除复合国(guó)家安全自主可控和产业趋势外，今年市场高度关(guān)注的以ChatGPT为代表(biǎo)没有港口是永远的停留的寓意是什么 集装箱到港口可以停留多长时间的大模型技术(shù)，有望开(kāi)启新一轮的(de)科技创新周期，深(shēn)入和广泛应用，将对IT产(chǎn)业产(chǎn)生更(gèng)大、更持久的需求拉动，因此，计算机、电子等偏成长行业的部分成长股(gǔ)是未来(lái)关(guān)注的方向之(zhī)一。

　　中庚价(jià)值(zhí)领航一季度前十大(dà)重仓股:

　　嘉实品质发现基金经理蔡(cài)丞丰表(biǎo)示(shì)，他注意到市场在追逐ChatGPT热点资(zī)产时抛弃(qì)了新能源板块(kuài)的非理性行为(wèi)，就如同去年(nián)三季度半导体及医药板(bǎn)块的抛售(shòu)，反而造就了难得的机会(huì)。“我们这时反而应该加(jiā)大对(duì)能源板块机会的挖掘。”

　　嘉实优(yōu)势成(chéng)长基金(jīn)经(jīng)理孟夏(xià)虽(suī)然(rán)也认为(wèi)，AI是(shì)不亚于互联网(wǎng)级别的技术(shù)要(yào)素革(gé)命(mìng)，或(huò)许我们已(yǐ)经站在(zài)新一轮科技(jì)浪潮带来的全球繁(fán)荣的开端。作为成(chéng)长(zhǎng)投资者，会积极学(xué)习(xí)和拥抱，非常庆幸有生之年能看(kàn)到(dào)AGI通用(yòng)人(rén)工(gōng)智能的雏形。但她同时表示，也会努力在火热(rè)的(de)行情面前保留一份清(qīng)醒，大胆假设(shè)、小(xiǎo)心求证，仔细甄别真正能够兑现长期(qī)业绩的投资机会。

　　李晓(xiǎo)星的看法也颇为谨(jǐn)慎(shèn)，他表示，AI产(chǎn)业的发展不会一蹴而就，中间也必然会有曲折，包(bāo)括(kuò)数据隐私、伦(lún)理等潜在风险，可能造成(chéng)板块后续波动。正因为此，他(tā)在去(qù)年三四季度布局了(le)不少人(rén)工智能相关的标的，在一(yī)季度对(duì)TMT板块有所减(jiǎn)仓(cāng)，现在(zài)的配置(zhì)大概率少于市场平(píng)均水平。

　　“目前TMT板块的交易占(zhàn)比已经超(chāo)过(guò)了40％。当然市场中有不少声音说这次不(bù)一样，交易占比创新(xīn)高(gāo)代表(biǎo)了主线(xiàn)行情的确立，但我们还是(shì)认为太阳底下没(méi)有新鲜事，过度的(de)热情在(zài)某个阶段总(zǒng)会(huì)消(xiāo)退。”李晓星在(zài)银华(huá)心怡一季报中(zhōng)表示(shì)。

　　“一季度(dù)的(de)市场走势再次佐证(zhèng)了一个(gè)道(dào)理，即市(shì)场是难以(yǐ)预测(cè)的。迄今为止，表现最好的(de)是AI相(xiāng)关板块，这在今(jīn)年(nián)初是想象不到(dào)的(de)。就好(hǎo)比去年初我们想象不到俄乌冲(chōng)突，和(hé)后(hòu)来的(de)疫(yì)情。”中(zhōng)泰资管基金(jīn)经理姜诚也在一(yī)季报中表示。

　　姜诚认为(wèi)，AI或许是科(kē)技发展进程中最(zuì)重要的事件(jiàn)之一(yī)，但要搞(gǎo)清楚它(tā)对投资有(yǒu)哪些(xiē)影(yǐng)响却很难。利(lì)润(rùn)在产业链不同环节之间将如(rú)何(hé)分配？市(shì)场当前(qián)认为的受(shòu)益环节是否能如(rú)愿(yuàn)受益？它的“智(zhì)能(néng)”水平达到了什么程度，以及渗(shèn)透率将多(duō)快提升？都是(shì)很容易让人兴奋、可细说(shuō)起来又让人不明(míng)就(jiù)里(lǐ)的(de)难题。谈(tán)资和投资(zī)之间(jiān)，隔着(zhe)一道(dào)鸿沟。

　　在姜诚看来，人(rén)工智(zhì)能的发展是一(yī)个长期因(yīn)素，我们还没有足(zú)够(gòu)的把握(wò)去捕捉到(dào)它带来的投资机(jī)会，但可以尽量回避它(tā)带来的伤害。以尽可能低(dī)的价格买尽可能好的(de)资(zī)产，是我们的投(tóu)资目标。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 没有港口是永远的停留的寓意是什么 集装箱到港口可以停留多长时间