民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会(huì)是中国“第一(yī)展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交(jiāo)织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用另一个视角观察中(zhōng)国出口企业(yè)现(xiàn)状，并捕捉一(yī)些能够反映中(zhōng)国出口长(zhǎng)期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企业(yè)出(chū)口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类最全、参会采购商数量多且国别(bié)广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万(wàn)平(píng)方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉(shè)及16个大(dà)类品种，基本覆(fù)盖主(zhǔ)要商品。

　　广(guǎng)交会参(cān)展企业所涉及的规模大小和(hé)所属地域非常广泛(fàn)，包括大量中小外贸企业(yè)，也包括行(xíng)业龙头企业。广交会能(néng)够提供(gōng)充足样本，便于我们观察中国外贸出口(kǒu)企业群像，这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出(chū)口信(xìn)息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客(kè)源的数量和质量，影响外(wài)贸企业(yè)长期新(xīn)增订单。广交会参会客户(hù)及(jí)参展氛围，能够为我(wǒ)们把握更长趋(qū)势的外贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋势提供线(xiàn)索。这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的(de)第二大优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们(men)得到当下中国出口企业群像五点特(tè)征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客(kè)流总体旺(wàng)盛，然更多来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量明显低于往年(nián)。

　　本(běn)次广交(jiāo)会客流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今(jīn)年境内(nèi)采购商明显增多。境内和境外客(kè)流比重达(dá)到3:1。往年国内外客(kè)户(hù)充分(fēn)交流时，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄(é)罗斯客(kè)户群体。欧美客户(hù)数量(liàng)明显下降，意味着(zhe)高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口新(xīn)动能。

　　与我们(men)之前长(zhǎng)三角出口调研信息(xī)一致(zhì)，本(běn)次(cì)广交会(huì)调研反馈，一带一路国(guó)家订单增幅较大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄(é)罗斯和中东(dōng)因订(dìng)单(dān)总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国(guó)家订单，中国不同(tóng)类(lèi)型出口企业感受存异。部分企业表示今年(nián)对俄快速增(zēng)长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业(yè)则表示今年对俄出口并未(wèi)发生太大变化(huà)。

　　趋势(shì)三(sān)，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业(yè)出口(kǒu)压力明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年海外需求较过去两年明(míng)显走弱，不同(tóng)规模和类型企业反馈(kuì)，它们具(jù)体面临的出口压力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)订单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑程度(dù)较轻，甚至部分大中型(xíng)企业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备自(zì)主品(pǐn)牌的出口企业订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)调(diào)研(yán)反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸(mào)易摩擦。不(bù)仅传(chuán)统的欧美发达国家对中国外(wài)贸企业保有持(chí)续的(de)贸易摩(mó)擦，甚至发展(zhǎn)中经(jīng)济体与中(zhōng)国(guó)之(zhī)间的贸易摩擦也(yě)在(zài)加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关(guān)税，目的在(zài)于保(bǎo)护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对(duì)外关(guān)税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和(hé)资本(běn)货物0％。设置(zhì)关税的初衷(zhōng)是为保护本地(dì)制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税(shuì)率和劳动(dòng)力成本(běn)因素影响，当前中国企业已经开(kāi)始产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产业转移(yí)浪潮(cháo)加速(sù)，头部大型企业是(shì)这一(yī)轮产(chǎn)业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国(guó)出口(kǒu)的优势与忧虑》和(hé)《中国产(chǎn)业(yè)转移(yí)的三点现实(shí)》两篇(piān)专题报(bào)告，提示中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)两点超(chāo)预(yù)期表现：

　　一(yī)是今(jīn)年一季度(dù)中国出口订单和金额或将大(dà)增，主因(yīn)去(qù)年底(dǐ)订单转(zhuǎn)移(yí)至年初(chū)；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企业迎(yíng)来产业转移浪(làng)潮，并(bìng)影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线下开展，我们(men)前(qián)往广州进行专项调研(yán)，从另一个角度观察(chá)中国(guó)当下(xià)出口(kǒu)现状以及中国出口企业面(miàn)临的长期(qī)趋势(shì)。

　　一、外贸(mào)展会(huì)能(néng)够反映出口的大环境和大(dà)趋势(shì)

　　对外贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会是一(yī)个重(zhòng)要的(de)拓客渠道，能够集中高效拓(tuò)展新客户(hù)群体。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新增订单规(guī)模。

　　值得(dé)注意的是，外贸(mào)展会(huì)新拓客户(hù)并不(bù)意味着当期订单(dān)暴增(zēng)。短期(qī)之内(nèi)海(hǎi)关总署统计的出口订单主要与之前客户签订的老订(dìng)单相关。外贸展会反映的(de)是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中(zhōng)国(guó)最大(dà)外贸(mào)展会(huì)，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作(zuò)为中国最大(dà)的进出口商(shāng)品展会，已经举办133届，为中国历史最长的(de)外贸(mào)展会，被誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大、商品(pǐn)种类最全、企业类型最多、参会采购商数量(liàng)最多(duō)、国别最广(guǎng)，能够为我们观察中国外(wài)贸出口现状(zhuàng)和(hé)趋(qū)势(shì)提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉及商(shāng)品种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第(dì)一期(qī)：电子(zi)及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居(jū)装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企业数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一(yī)，客(kè)流旺(wàng)盛(shèng)，更多来自(zì)境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　结合(hé)现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往(wǎng)期展(zhǎn)会，本次(cì)广交会开放(fàng)境内采购(gòu)商名额，客流结(jié)构(gòu)上(shàng)境内采购商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次(cì)展会更多人流来自于(yú)境(jìng)内采购商，往年内外交(jiāo)流比较(jiào)充(chōng)分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧(ōu)美客户数量明(míng)显不足，本次境外采购(gòu)商主要(yào)为东盟、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲(zh1tbsp等于多少克细砂糖，1.5g盐大概有多少ōu)等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧美采购商数量下降，意味着本次(cì)广交会反馈出来(lái)的信息是当下(xià)高效益客(kè)户占比有所下降。

　　根据部分企业(yè)反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速有(yǒu)关，部分采购(gòu)商已经不直接前(qián)往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据(jù)相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体(tǐ)的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯(sī)和中(zhōng)东客户订(dìng)单(dān)，不同企(qǐ)业(yè)之间(jiān)感受存在明显差(chà)异。部分(fēn)企业(yè)表示今年(nián)对俄增长超(chāo)过30％，部(bù)分企业(yè)则表示对俄(é)出口(kǒu)并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相(xiāng)近(jìn)，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日(rì)韩需求相对(duì)平稳。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大型和自(zì)主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈目前海外需求(qiú)较过去2年有明显走弱，不(bù)同(tóng)规模和类型的企业(yè)所面(miàn)临的出口压力存(cún)在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单下滑明(míng)显，而中(zhōng)大(dà)型企业(yè)则反馈今年(nián)订单虽(suī)有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚(shèn)至部分企业存在订单略增(zēng)的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加(jiā)工企(qǐ)业(yè)，具备自(zì)主品牌的外贸企业反馈今(jīn)年订(dìng)单情(qíng)况相对较好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临(lín)一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反馈，中国外(wài)贸企业正面临较为(wèi)广泛的贸易(yì)摩擦(cā)。中国和欧(ōu)美发达国家之(zhī)间存(cún)在贸易摩擦，除(chú)此之外(wài)，中国企业同样(yàng)面临其他地区贸易摩擦(cā)增(zēng)大，例如中国(guó)对(duì)非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加(jiā)剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体(tǐ)正式实行第四档35％的共同对外关税的决(jué)定，计划纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用(yòng)油、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调(diào)味品、家具、皮(pí)革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非(fēi)共体共同对(duì)外关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是(shì)保护本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中(zhōng)国(guó)企业存(cún)在产业转移。1tbsp等于多少克细砂糖，1.5g盐大概有多少疫情之(zhī)后产业转移浪(làng)潮加速，头部(bù)大型企业是产(chǎn)业转移的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前也开(kāi)始(shǐ)流向非洲等地(dì)。产业(yè)转移(yí)至当(dāng)地，生产得到的产(chǎn)成(chéng)品也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出口份额影响上(shàng)，企业(yè)反(fǎn)馈和宏观数据(jù)表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动(dòng)密集型产品的(de)1tbsp等于多少克细砂糖，1.5g盐大概有多少订单近年(nián)来呈现(xiàn)持续(xù)下降；但(dàn)大部分调研(yán)企业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚(yà)转移的(de)订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量(liàng)与范围有限(xiàn)；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文(wén)来自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏观调研(yán)系(xì)列之三：广(guǎng)交会下的出口群(qún)像》

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