大家(jiā)好(hǎo)，简(jiǎn)单看一个(gè)基(jī)金经理，把新(xīn)能源全部砍(kǎn)仓(cāng)，梭哈AI了(le)。韩红个人简历和职位 韩红是什么军衔

　　海富通吕越(yuè)超“All in”了(le)AI

　　这个(gè)周末，市场都在讨论一个(gè)基金经理，海富通的吕越超老师。

　　从其(qí)管理的海富通股票混合来(lái)看，截至去年年底，持仓基本(běn)为新能源板块股票(piào)。

　　结果到了今年一季度末，已经基本清仓了(le)新(xīn)能(néng)源，梭哈(hā)AI板块。

　　除了海富通股(gǔ)票混合外，其他三(sān)只产品也基本重仓了AI板块(kuài)。

　　吕(lǚ)越(yuè)超在一季报称，在一季度的操作中，本基金总体把握住(zhù)了市场的节奏(zòu)变化和结构转换，降低了新能 源板(bǎn)块的配置(zhì)权重，较好地(dì)把握了 TMT 板块的投资机会，组合调整取(qǔ)得了(le)明显的(de)超额收益(yì)。

　　另外(wài)，他(tā)称，中(zhōng)国特色(sè)估值体系(xì)所代表的传统实体(tǐ)行业正在被(bèi)市场一部分“聪明钱(qián)”定价，后(hòu)续可能成为市场最有持续性的一条(tiáo)结构主线。

　　数据显示(shì)，海(hǎi)富通股票(piào)混合今(jīn)年(nián)以来涨了14％，其他三(sān)只产品今年以来(lái)均取得正收(shōu)益(yì)。

　　至(zhì)于Ai板块后市怎么走？

　　中信证券认为，AI主(zhǔ)题板块在(zài)短(duǎn)期高(gāo)度依赖交(jiāo)易，阶段性(xìng)失去靠配置获取超额回报的特征。TMT板块(kuài)成(chéng)交占全(quán)市场比重超40％的天数(shù)已累计(jì)达(dá)到22天，上一次出现持续成交占(zhàn)比超过40％的板块是2021年7月底(dǐ)的电力设(shè)备及新能(néng)源，持续约(yuē)28个(gè)交(jiāo)易日，在此期(qī)间新能源ETF累(lèi)计收益率仅有2.5％，期间最(zuì)高累计回报率为+8.8％，最低累计回报(bào)率为-4.8％。近期(qī)TMT板块也呈现出类似特征，尽管热闹，但不赚(zhuàn)钱。过(guò)去(qù)两周(zhōu)，科创芯片(piàn)ETF、通信ETF、游(yóu)戏传媒ETF分别(bié)出(chū)现过6次、6次和5次单日涨(zhǎng)幅超过2％的行情，最(zuì)大单日(rì)涨幅(fú)分别(bié)达到6.0％、4.2％和3.5％，但区(qū)间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含(hán)其(qí)他AI相关(guān)主题ETF在内(nèi)，平(píng)均(jūn)跌幅达(dá)到-4.5％。两周时间TMT板块累(lèi)计(jì)成交了(le)5.41万亿(yì)元，但总市值反而减少了6717亿(yì)元，较4月第一周(zhōu)降低约5.4％，是典型的减量博弈。

　　而招商证券认为(wèi)，TMT大(dà)年通(tōng)常分为“春季躁动”“获利回吐”“盛夏(xià)攻势(shì)”“获利(lì)了结(jié)”四波(bō)行情(qíng)，春季躁动后(hòu)往往会(huì)有一波明显的调整，时间在1-2个(gè)月，幅度在20％左右。面对这种(zhǒng)调(diào)整，逢低(dī)加(jiā)仓是最(zuì)佳策(cè)略(lüè)，因为往往后(hòu)续盛夏(xià)攻势(shì)大概率创新(xīn)高。如(rú)果今(jīn)年在业绩(jì)披露(lù)期结(jié)束后，随(suí)着AI+/数字(zì)经济(jì)/自主可控等大产业趋势以政府支持力(lì)度(dù)进一步(bù)加大、资本开支增加(jiā)、订单增加和产品销(xiāo)量业绩的改善逐(zhú)渐被市(shì)场所确定，则TMT将会重回(huí)上(shàng)行(xíng)趋(qū)势(shì)，进入(rù)盛夏攻势。

　　中泰(tài)证券认为，AI等板块或(huò)阶段(duàn)性见顶，指数上(shàng)半年(nián)阶段性顶(dǐng)部亦或基本形成本轮调整标志(zhì)着(zhe)AI等高位板块或阶段性见顶，指数上(s韩红个人简历和职位 韩红是什么军衔hàng)半年阶段性(xìng)顶部亦或(huò)基本形成(chéng)。本次大幅调(diào)整主要(yào)还是(shì)因为在AI相关板块市场(chǎng)情绪(xù)处于(yú)极值的情况下，叠加上述(shù)基本面风险因(yīn)素逐步发酵，市场内生调整需求出(chū)现集(jí)中释放(fàng)。就资本(běn)市场而言(yán)，或代表本(běn)轮AI+难以复制(zhì)2013-2015年(nián)互联网+模式。

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