近期(qī)市场风向变动，北向资金(jīn)调仓换股(gǔ)，外资基(jī)金也纷(fēn)纷行动。记者梳(shū)理发现，欧洲巨头施罗(luó)德旗下三只旗舰基(jī)金同时大(dà)手笔加仓(cāng)“宁王(wáng)”。3月(yuè)底(dǐ)以来，宁(níng)王股(gǔ)价震荡上行，虽(suī)较高点仍有距(jù)离，但部分资金(jīn)开始(shǐ)行(xíng)动。透(tòu)露什么(me)信号？我们(men)一起(qǐ)来看看。

　　欧(ōu)洲巨头旗下三大基金(jīn)同时行动

　　施(shī)罗德旗下“施罗(luó)德(dé)国际精选基金(jīn)中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最(zuì)新规(guī)模43.96亿美元(yuán)。

　　截至2023年4月底(dǐ)，基金前十大(dà)重仓股(gǔ)为中(zhōng)国平安、招(zhāo)商银行(xíng)、紫金矿业、宁德时代、贵(guì)州茅台、万华化学、鼎龙股份、芒果超媒、海尔生物。4月，基金加仓宁德时代80％。

　　无独有偶，施(shī)罗德旗(qí)舰基金“施罗德国(guó)际精选基金(jīn)大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规(guī)模(mó)27亿(yì)美(měi)元。

　　截至2023年(nián)4月底，台积电、腾讯控股、阿(ā)里巴巴、AIA、美团、紫金矿业、港交所、银(yín)河娱乐、宁(níng)德时代、隆基绿能。4月，基(jī)金减持腾讯控股(gǔ)3.42％，减持紫金矿(kuàng)业19.25％，加仓(cāng)AIA 4.97％，加仓宁(níng)德时代80％。

　　4月(yuè)，施(shī)罗(luó)德旗下另(lìng)一只(zhǐ)旗舰基金也(yě)加(jiā)仓宁德(dé)时代80％。“施罗德(dé)国际精选基金中国(guó)机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基(jī)金(jīn)最新规模14.23亿美元。

　　截(jié)至4月(yuè)底(dǐ)，基金前十大(dà)重仓股(gǔ)为腾讯(xùn)控股、阿(ā)里巴巴(bā)、美(měi)团、宁德时代、隆基绿(lǜ)能、蒙牛乳业、银河娱乐、紫金(jīn)矿业、贵(guì)州茅(máo)台、深圳国(guó)际(jì)。4月，基金减持腾讯(xùn)控股2％、减持阿里巴(bā)巴(bā)3.89％，减持(chí)紫金(jīn)矿业10.31％，增持宁德时(shí)代80％。

　　看好(hǎo)中国新(xīn)能源车产业链

　　同一(yī)家机构旗下三大(dà)旗舰基金同时(shí)加(jiā)仓(cāng)80％，究(jiū)竟怎(zěn)么回事？

　　资料显示(shì)，这三只基金中，施罗德国际精选基金中(zhōng)国A由Jack Lee管(guǎn)理；施罗德国际精选基金大中华(huá)和施(shī)罗(luó)德国际精选中国机遇由Louisa Lo管理。最新(xīn)的基金材料中并未解释为何基金(jīn)在(zài)4月大手笔(bǐ)加仓(cāng)宁德(dé)时代。不过，记者(zhě)梳理发现，施罗德对中(zhōng)国新能源车产(chǎn)业链(liàn)的看重是一(yī)以(yǐ)贯之的。

　　例如(rú)，基金经理Jack Lee在一(yī)份研(yán)究日(rì)志(zhì)中解释道：长期来看，关注三大主题(tí)。一是电动车供应链；二(èr)是技术自主(zhǔ)可控；三是医疗健康(kāng)基础(chǔ)设施。

　　为何看好电动车产业链？

　　Jack Lee解释道，随着(zhe)气(qì)候变化的影响日(rì)益显(xiǎn)现，全球各国的脱碳(tàn)行动变得(dé)越(yuè)来越重要。转向(xiàng)电动汽车（EV）是“脱碳(tàn)”行动的一个方面。中(zhōng)国在这方(fāng)面为投(tóu)资者提供了重要的(de)机(jī)会(huì)。中国在电(diàn)动汽车价值链的供应(yīng)方面是全球的领导者，同时中国对成(chéng)品车辆的需求方面也占(zhàn)据重要地位。可能很多(duō)人不知道的是(shì)，全球(qiú)2022年销售的所有电(diàn)动汽(qì)车中(zhōng)，57％是在中国销售的。

　　整车(chē)制造之外，中(z反正切函数的导数推导过程，反正弦函数的导数hōng)国也是全球(qiú)电动车基(jī)础设施最完善(shàn)的国家(jiā)之一(yī)。以充电桩为例，中国平均一个公共充电桩对应7辆(liàng)车(chē)，欧洲是16、美国是16、印度是25、巴西是28。来源：施罗(luó)德官网。

　　在电(diàn)动(dòng)汽车供应链中，有许多公司正在在各自的(de)领域(yù)中建立主(zhǔ)导地位，以某智能组件为(wèi)例，它(tā)是电动汽车中用于电池和电机(jī)温控的关(guān)键组(zǔ)件的(de)生产(chǎn)商(shāng)。该公司(sī)在空(kōng)调阀行业(yè)全球市(shì)场占有(yǒu)约60％的份额，并在电动汽车阀(fá)门行(xíng)业拥有超过90％的市场份额。客户(hù)包括特斯(sī)拉等全(quán)球(qiú)电动汽车专家以及(jí)福特(tè)、宝马等原始(shǐ)设备制造(zào)商(shāng)（OEMs）。随着电(diàn)动(dòng)汽(qì)车在全(quán)球范(fàn)围内继(jì)续占据市场份额(é)——在法规(guī)的(de)支持下，该公司的增长(zhǎng)潜力是可(kě)预见的。

　　事实上，施(shī)罗德也并非孤例。

　　另一欧(ōu)洲巨(jù)头安联投资(zī)旗舰基金安联(lián)神州A股基金也在3月(yuè)大手(shǒu)笔(bǐ)加仓宁(níng)德时代。

　　这只基金最新(xīn)规模47亿美元，截至3月底，基金(jīn)前十(shí)大重仓股为贵州茅台、中信证券、宁德(dé)时代(dài)、中(zhōng)国中免、东方财富、美的(de)集(jí)团、迈(mài)瑞医疗、安井食品、锦江集团、中国平(píng)安。

　　3月，基金对前十大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)逐一加仓，其中加(jiā)仓幅度最大(dà)的(de)就(jiù)是宁德(dé)时代，加仓幅(fú)度高达22.17％。此外，基金对中国中免加仓21.10％，基金加仓贵(guì)州茅(máo)台15.05％。对(duì)前十大重仓(cāng)股中其余(yú)公(gōng)司(sī)均加仓8.85％。

　　“宁王”市场(chǎng)份额超40％

　　中(zhōng)汽(qì)协（中国汽车工(gōng)业协会）近日发布的(de)数据显示，2023年4月，我国动力电(diàn)池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量(liàng)25.1GWh，同(tóng)比增89.4％；新(xīn)增6.7万台公(gōng)共充电桩，同比增长52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动力电池行(xíng)业集(jí)中(zhōng)度方面，今年4月，尽管我国新能源汽车市场共(gòng)计36家动力电池企业实现装(zhuāng)车配(pèi)套，较去年同期增(zēng)加2家。但(dàn)是排(pái)名前3家、前5家、前10家动力电池(chí)企业动力电池(chí)装车量(liàng)分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车(chē)量比分别为78.7％、88.8％和(hé)97.7％，行业集中度依旧较高。

　　企业排名(míng)来看，根据中国汽车动力电(diàn)池产业创新联(lián)盟数据显示，今(jīn)年4月(yuè)，宁德时(shí)代以40.83％的占比持(chí)续领跑，比亚迪、中(zhōng)创新航、亿纬(wěi)锂能、国轩高(gāo)科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占(zhàn)比位(wèi)居第2-5名。第6-10名则分(fēn)别为：欣旺达(dá)、LG新能源(yuán)、蜂巢能(néng)源、孚能科(kē)技(jì)、瑞浦兰钧。

　　作为动(dòng)力电池行(xíng)业(yè)的(de)龙头企业，宁德时代于2023年一季度实现营业收入890.38亿元，同比增长82.91％；实现(xiàn)净利润98.22亿元，同比增长557.97％，单(dān)季(jì)利润增(zēng)速创历史新高。

　　北向资金调仓换股，“宁王”重受青睐

　　或许是基(jī)于优异的业(yè)绩，来(lái)自Wind的数据显示，截至5月14日，最(zuì)近7天北(běi)向资金净流入宁(níng)德时代15.75亿(yì)元，位居(jū)北向净流入榜(bǎng)首。北向资金净流入较多的其它个股还包括宁德时代、工(gōng)业富联、贵州茅台、工(gōng)商银行、北方华(huá)创、兴业(yè)银行(xíng)、紫(zǐ)金矿业、建设(shè)银(yín)行、比亚迪(dí)、中(zhōng)国石化。北向资金净流出较多的个(gè)股包(bāo)括(kuò)格力(lì)电器、中国(guó)建筑、东方(fāng)财富、中国中免、阳光(guāng)电源、中兴通讯、科(kē)大讯飞(fēi)、隆基绿(lǜ)能、长(zhǎng)江电(diàn)力、恒瑞医(yī)药。

　　看好的(de)“宁王”的外(wài)资还包(bāo)括“柏基(jī)”。超长线投资(zī)者“Baillie Gifford”重仓宁(níng)德(dé)时(shí)代。

　　柏(bǎi)基在谈及为何持(chí)有宁德时代时(shí)，写道：宁德时代所处(chù)的位置是令人羡(xiàn)慕的。它(tā)背后有(yǒu)两大增长机遇一是电动车(chē)二是储能；CATL聪明地选择聚焦磷(lín)酸铁锂电池，这(zhè)方面(miàn)它的市场份额是领先的。此外(wài)，磷酸铁反正切函数的导数推导过程，反正弦函数的导数锂(lǐ)电(diàn)池(chí)因(yīn)为(wèi)安全性、生命(mìng)周期和(hé)不含钴等特征而受到欢迎；动力(lì)电池的企业发展与(yǔ)政府的脱碳计划是一(yī)致的(de)。CATL的领导(dǎo)者也非常有远见。

　　柏基(jī)同时也解释了(le)：他们如何通过(guò) “柏基十(shí)问”来考察宁德时代的。

　　不(bù)过(guò)，柏基也(yě)表(biǎo)示，如同所有的投资者(zhě)，他们的判断(duàn)也可能是错的。例如，若未来新的电池(chí)技(jì)术出现，宁德(dé)时(shí)代(dài)的竞争(zhēng)优势不(bù)复。随着(zhe)电池(chí)成本下降，宁德时代(dài)若不(bù)能保持利润率。宁德时(shí)代和(hé)电动(dòng)车厂商的关(guān)系若不能维系。这(zhè)些(xiē)因素都(dōu)会影响柏基(jī)对(duì)于(yú)宁德时代的(de)判(pàn)断。

　　但并非所(suǒ)有的外资都在加仓宁德(dé)时代(dài)。4月另一欧洲巨头(tóu)安本投(tóu)资旗舰中国基金(jīn)“安(ān)本标(biāo)准(zhǔn)SICAV I-中国A股可持续(xù)股(gǔ)票基(jī)金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就(jiù)在4月(yuè)微微减仓宁德(dé)时代0.04％。基金最新(xīn)规(guī)模35.62亿美元。

　　截(jié)至(zhì)2023年4月底，基(jī)金持有的前十大重仓股(gǔ)为(wèi)贵州(zhōu)茅台、宁德时代、中国中免、迈瑞医(yī)疗、爱尔眼科、华测检测、招(zhāo)商银行(xíng)、美(měi)的集团、广联达、宁(níng)波银行。

　　摩根大(dà)通加仓泸州老窖

　　宁德(dé)时代之外(wài)，互联网(wǎng)或(huò)者食品饮料也颇受关注。

　　例如，摩根(gēn)大(dà)通(tōng)旗舰基金“摩根基金-中国(guó)A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新(xīn)规模395 亿元人民币(bì)，截至2023年一季(jì)度末，基金前十大重仓股为贵州茅(máo)台、金山软件、中国平安、招商银行、万华化学、恒生金融、泸州老(lǎo)窖、迈(mài)瑞医疗(liáo)、京东(dōng)方。3月(yuè)基(jī)金加仓幅(fú)度最大的为泸州老窖，加仓幅度(dù)27.59％。

　　瑞银(yín)旗下瑞银（卢(lú)森堡）股票基金(jīn)-中(zhōng)国机(jī)遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - Chin反正切函数的导数推导过程，反正弦函数的导数a Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元。截至2023年(nián) 3月底，基金(jīn)前十大(dà)重仓(cāng)股为腾讯控股、贵州茅台、网易、阿(ā)里巴巴、中国(guó)平安、招商(shāng)银行(xíng)、石药(yào)集团、AIA、平安银行、美团。3月(yuè)，基(jī)金加仓(cāng)阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 反正切函数的导数推导过程，反正弦函数的导数