民生宏观 · 周(zhōu)君芝团(tuán)队

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会(huì)是中国(guó)“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在4月(yuè)中旬重(zhòng)启(qǐ)。我们(men)赶赴(fù)133届广交会，把(bǎ)握人流交(jiāo)织背后的中国出(chū)口暗(àn)线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品(pǐn)交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展(zhǎn)专(zhuān)项(xiàng)调研，用另一个视(shì)角观(guān)察中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉一些(xiē)能够反映中国(guó)出(chū)口长期趋势的线索。

　　通过广交会(huì)观察中(zhōng)国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类最全、参会采(cǎi)购商(shāng)数(shù)量多(duō)且国别广，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本(běn)届广交会为例(lì)，展会面积达(dá)到150万(wàn)平方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分(fēn)别(bié)举办，涉及16个大类品种，基本覆盖(gài)主要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交会参(cān)展企业(yè)所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包括(kuò)大量中(zhōng)小外(wài)贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能够(gòu)提供充足(zú)样本(běn)，便于我们观察中(zhōng)国外贸出口企业群像(xiàng)，这是广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反馈中国出口信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是重要的拓客(kè)渠道。新增客源(yuán)的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸(mào)企业(yè)长期(qī)新增订(dìng)单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛(fēn)围，能够(gòu)为我们把(bǎ)握更长(zhǎng)趋势的外贸大(dà)环境和出口大趋势提供线(xiàn)索。这是(shì)广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第二大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们(men)得到当下(xià)中国(guó)出(chū)口企业群像五点特征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺(wàng)盛(shèng)，然更多来(lái)自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量明显低(dī)于往年。

　　本次(cì)广(guǎng)交会客(kè)流(liú)量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年(nián)境(jìng)内采(cǎi)购商明显增(zēng)多。境内(nèi)和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年(nián)国内(nèi)外客户充分交流(liú)时(shí)，境(jìng)内和境(jìng)外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东和俄(é)罗斯客户群体。欧美客户(hù)数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟(jìng)欧美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家（东南亚(yà)、俄(é)罗斯(sī)和(hé)中东）构成(chéng)中国出(chū)口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一(yī)致，本次广交(jiāo)会调研反馈，一带一路国家订单增(zēng)幅较大。其中东南亚订(dìng)单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东(dōng)国家订(dìng)单，中(zhōng)国不同类(lèi)型出口企业感受存异。部分企业表示今年对俄快速增(zēng)长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今(jīn)年对俄出口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年(nián)海外需求较过(guò)去两年明(míng)显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和类型企业反(fǎn)馈，它们具体面临的出(chū)口压力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年(nián)订单(dān)明显下滑，中大(dà)型企(qǐ)业反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大中型企业(yè)订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的出口企业订单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口(kǒu)企业仍(réng)面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业(yè)面临较为普遍(biàn)的贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸(mào)企业保有(yǒu)持续的(de)贸(mào)易摩擦，甚至(zhì)发展中经(jīng)济体(tǐ)与中(zhōng)国之间(jiān)的贸易摩(mó)擦(cā)也在加剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区出(chū)口的(de)贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保护本(běn)地制造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东非共(gòng)同体对外关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业已(yǐ)经开始产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头(tóu)部(bù)大型企业是这一轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中(zhōng)旬，我们(men)开展杭州外贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告(gào)，提示中国出口两点(diǎn)超预(yù)期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国出(chū)口订(dìng)单和金额或将大增，主(zhǔ)因(yīn)去年(nián)底订单转(zhuǎn)移(yí)至(zhì)年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企(qǐ)业(yè)迎来产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮，并(bìng)影响中国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们前往(wǎng)广州进行(xíng)专项调研(yán)，从另一个角度观察中国(guó)当下出(chū)口现状以(yǐ)及中国出口企业面(miàn)临的长期(qī)趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映(yìng)出(chū)口的(de)大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客(kè)渠道，能够集中高(gāo)效拓展新客户群体。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新(xīn)增订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户并不意味着(zhe)当期订(dìng)单(dān)暴增(zēng)。短期之内海(hǎi)关总署统计的出口(kǒu)订单(dān)主要与之前客户(hù)签(qiān)订(dìng)的老订单相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境和出(chū)口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会(huì)作为中(zhōng)国最大(dà)的进(jìn)出口商品展(zhǎn)会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸(mào)展会，被(bèi)誉(yù)为“中国(guó)第一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会(huì)展规(guī)模最大、商(shāng)品种类最全、企业类(lèi)型最多(duō)、参会采购商(shāng)数量最多、国别(bié)最广，能(néng)够为我们(men)观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋(qū)势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会面积达到(dào)150万(wàn)平(píng)方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举(jǔ)办(bàn)，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化(huà)工产品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期：日用消(xiāo)费(fèi)品、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医(yī)药及医疗保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计(jì)参展企业(yè)数量达(dá)到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三(sān)、今年(nián)广(guǎng)交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流量明显低于(yú)往年(nián)。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内(nèi)采购商名(míng)额，客(kè)流结构上境(jìng)内采购商与境外(wài)采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人流(liú)来(lái)自于境(jìng)内采购商，往年(nián)内外交(jiāo)流比较充分时(shí)，境内和境(jìng)外(wài)采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构(gòu)中，欧美客户(hù)数量明显不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美客户属于高效(xiào)益客户，欧(ōu)美(měi)采购商数量下降，意味(wèi)着本(běn)次(cì)广(guǎng)交会反馈(kuì)出来(lái)的信息是(shì)当下(xià)高效益客(kè)户(hù)占比有所下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧(ōu)美客户数量(liàng)偏少(shǎo)，可能(néng)和过去(qù)3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分采购商已(yǐ)经(jīng)不(bù)直(zhí)接前往(wǎng)线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构(gòu)成出口(kǒu)新动能。

　　与近(jìn)期出(chū)口数据(jù)相匹配，调研企业(yè)反馈“一带一路(lù)”国家的订单增幅(fú)较为明显(xiǎn)。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东客户订(dìng)单(dān)，不同企(qǐ)业之间感受存在(zài)明显差(chà)异。部分企业表示今年(nián)对俄(é)增长超(chāo)过30％，部(bù)分企业则表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调(diào)研结(jié)果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动能(néng)最为疲弱，日(rì)韩(hán)需求相对(duì)平稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业出口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)目前海外需求较过去2年有明显走弱，不(bù)同(tóng)规模和类(lèi)型(xíng)的企(qǐ)业所面(miàn)临的出(chū)口压(yā)力(lì)存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单下滑(huá)明显，而中大型企(qǐ)业则(zé)反馈今年(nián)订单虽有下(xià)滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至(zhì)部分企业存在订单(dān)略增的情(qíng)况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的(de)代加工企业，具备(bèi)自主品牌的外贸企业反馈今年订单情况相对较好(hǎo)，出口公安协警工资多少，公安协警怎么样压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍(réng)面(miàn)临一定贸易(yì)摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次广交会(huì)参展(zhǎn)企业(yè)反馈，中国外(wài)贸企业正面临较(jiào)为广泛的贸(mào)易摩(mó)擦。中国和欧(ōu)美(měi)发达国(guó)家之间(jiān)存在贸(mào)易摩(mó)擦，除此(cǐ)之(zhī)外，中国企业同样(yàng)面临其他地区贸易摩(mó)擦增(zēng)大，例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的(de)在于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共(gòng)同体正式实行第四档35％的(de)共同对(duì)外关税的决(jué)定，计划(huà)纳(nà)入的(de)商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同对外关(guān)税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷是保护(hù)本(běn)地(dì)制造业公安协警工资多少，公安协警怎么样免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研(yán)企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当(dāng)前(qián)中国企(qǐ)业存(cún)在产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪(làng)潮加速，头部大型企业(yè)是产业(yè)转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业(yè)转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前也(yě)开始(shǐ)流向(xiàng)非洲(zhōu)等地。产业转移至当地(dì)，生产得到的产成品也主(zhǔ)要是为销(xiāo)售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企(qǐ)业(yè)反馈和宏观(guān)数据表现有所差(chà)异。其中，出(chū)口(kǒu)份额数据(jù)显示，中国出口劳动(dòng)密集型产(chǎn)品的订单(dān)近年来呈(chéng)现持续(xù)下降；但大部分调研(yán)企业(yè)认为转移产能(néng)尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的(de)订(dìng)单规(guī)模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调(diào)研样(yàng)本企业数量(liàng)与范围有限；海(hǎi)外经(jīng)济(jì)衰退超(chāo)预期。

　　本(běn)文来自民生证券研究院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三(sān)：广交(jiāo)会(huì)下的(de)出口群像》

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