5月(yuè)9日晚间，A股上市公司金证股份发(fā)布的(de)一则公告，在期货圈刷屏。

　　公告显示，金证股份正在筹划发行股份及(jí)支(zhī)付现金(jīn)购买上(shàng)海(hǎi)文华(huá)财经资讯(xùn)股份有(yǒu)限公(gōng)司（下称(chēng)文华财经）90.97％股(gǔ)权事(shì)项，同时募(mù)集配套资金(jīn)。公司股(gǔ)票将于(yú)2023年5月(yuè)10日（星期三）开(kāi)市起开始停牌，预(yù)计停(tíng)牌时间不超(chāo)过10个交易日。

　　文华财经两次(cì)冲击IPO无果

　　文(wén)华财经(jīng)系(xì)头(tóu)部期(qī)货软件商(shāng)。公开资料显示(shì)，截(jié)至2021年年末，文华财经(jīng)与(yǔ)国内139家期货公司合作，占国内期货公(gōng)司总数的92.67％。截至2021年12月(yuè)，文华财经PC端(duān)交易(yì)软件(jiàn)的月活跃用(yòng)户(hù)数（MAU）为58.19万人，移动端随身行软件的月活跃用户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以(yǐ)来，文华财经曾两次(cì)冲击A股IPO，但均未能叩开资本(běn)市场大(dà)门(mén)。

　　文华财(cái)经的第一次IPO之(zhī)旅要追溯(sù)到2015年，当年11月，文华(huá)财(cái)经首次(cì)报(bào)送创业板IPO申请资料。不过，在经历两年多的漫(màn)长等待后，2018年4月，深交所决定终止审查，文(wén)华财经此次创业板IPO闯(chuǎng)关失败。

　　2021年(nián)6月(yuè)，文华财经再(zài)次递交招股书，拟冲刺创业板(bǎn)IPO。2022年6月，文(wén)华财经申请撤(chè)回发(fā)行(xíng)上(shàng)市申请(qǐng)文件，深交所决(jué)定(dìng)终(zhōng)止对其首(shǒu)次公开(kāi)发行(xíng)股(gǔ)票并在创业板上市的审(shěn)核(hé)。文华财经第二次(cì)IPO也无果而终。

　　金(jīn)证股(gǔ)份昨晚(wǎn)发布的公告显示，本次交易事(shì)项尚(shàng)处于筹划阶段(duàn)，公(gōng)司目前正与交易意向方接洽，初步(bù)确定的交易对方包括尚守哲、大连(lián)经(jīng)一(yī)卓远管理(lǐ)咨询合伙企(qǐ)业（有限(xiàn)合(hé)伙）（下(xià)称大连经一）、苏州中新兴富新兴产(chǎn)业投资合伙企(qǐ)业（有限合伙）（下称苏州中新(xīn)）、上(shàng)海(hǎi)经一投资管理合伙企业（有限合伙(huǒ)）（下称(chēng)上海经一(yī)）、上海(hǎi)兴(xīng)富(fù)创业投资(zī)管理中心(xīn)（有限合伙(huǒ)）（下称兴富创投）、王(wáng)凯及杨(yáng)孝胜(shèng)，前述交(jiāo)易对方合计持有标的公司90.97％的股权。

　　金(jīn)证股份表示，根据(jù)《上(shàng)市公(gōng)司重大资产重组管理办(bàn)法(fǎ)（2023修订）》和《上(shàng)海(hǎi)证(zhèng)券(quàn)交易所股票上市规则（2023年2月修订）》等(děng)相(xiāng)关规(guī)定，本次交易前，交易对(duì)方与公司不存在(zài)关联关系。本次(cì)交易完成后(hòu)，交易对(duì)方尚守哲持有公司的(de)股(gǔ)份比例预计将超(chāo)过5％，本次交易(yì)预计将构(gòu)成(chéng)关(guān)联交(jiāo)易。本次交(jiāo)易前(qián)，公司无控股股东(dōng)、实际控(kòng)制人(rén)；本(běn)次交易完成(chéng)后，公司第一大(dà)股东不(bù)会(huì)发生变(biàn)化，且不存在实际(jì)支配公(gōng)司(sī)股份表(biǎo)决权超过30％的股东，公司仍将无控(kòng)股(gǔ)股(gǔ)东(dōng)、实(shí)际(jì)控制人(rén)，预计不构成(chéng)公司重(zhòng)大资产(chǎn)重组。

　　文华财经注册资本4000万(wàn)元，实际控制人为该公司(sī)董事长兼总经(jīng)理尚守哲。根据文华财经此前披露的(de)招股书(shū)，截(jié)至(zhì)2021年(nián)年底(dǐ)，尚(shàng)守(shǒu)哲对(duì)文华(huá)财经的直(zhí)接持股(gǔ)比例为64.353％，此外，还通过大连经一和上(shàng)海经(jīng)一分别控制文华财经9％和4.95％的股份，合计控制78.303％的股份。

　　其(qí)他交易对方中，苏州(zhōu)中新、兴富创投、王(wáng)凯及杨孝胜对文华(huá)财经的(de)持股比例分(fēn)别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份(fèn)盈(yíng)利(lì)能力有望提升

　　作为金融(róng)科技全领(lǐng)域服务商，金证股份为证券、基金(jīn)、银行、期货、信托、交易所、监管机构等行业客户(hù)提供全技术(shù)栈、全产品线解(jiě)决方案，同时(shí)与政府机关、互联网公司合作开展包括(kuò)智慧(huì)城市在内的(de)数字经(jīng)济业(yè)务(wù)。

　　2023年一(yī)季(jì)报显示，报告(gào)期内，金证股份(fèn)实(shí)现营业(yè)收入(rù)12.64亿元，较上年同期增长2.84％；实现归属(shǔ)于(yú)上市(shì)公司股东的净利润-5847.16万元(yuán)。报告期内，金证(zhèng)股份证券经纪业务软(ruǎn)件收入较(jiào)上年同期略有增长，资(zī)管机构软件(jiàn)收入基本持平。报(bào)告期内，数字经济业(yè)务(wù)因验收的大型政务项目成本增幅大(dà)于收入增幅，导致业务毛利(lì)率及利润下降。报告期内公司确认投资收益-1748万元，较上年同期(qī)减少2035万元，主要(yào)是联营企业(yè)投资收益减少所致(zhì)。

　　截至2023年3月底，金证股(gǔ)份总资(zī)产64.27亿元(yuán)，净资产36.70亿元。

　　金证(zhèng)股份2022年年报显示，报告期内(nèi)，公司实现营业收入64.78亿元，同比下降2.52％；实现(xiàn)归属(shǔ)于上市(shì)公司股东的(de)净(jìng)利(lì)润(rùn)2.69亿元，同(tóng)比增长7.96％。

　　分业务(wù)来看，金融(róng)行业业(yè)务方面，2022年，金证股份实现营业收入(rù)23.25亿元，同比增(zēng)长7.25％。金证股份认为，公司(sī)金融(róng)行(xíng)业的增长(zhǎng)主要得益于两方面的因素：一是公司在证券(quàn)市场行业占有率基础稳定，核心(xīn)产品需求(qiú)刚性，公司加快产(chǎn)品(pǐn)新(xīn)一代产(chǎn)品布局、积极推进项目上线验收。二是(shì)在资管(guǎn)领(lǐng)域加强了资管IT业务(wù)发展力度(dù)，在多个核心(xīn)产品和技术上(shàng)形(xíng)成领(lǐng)先优势，开始进入(rù)收(shōu)获期。

　　非金融行业业务方(fāng)面，2022年(nián)，金(jīn)证股份收入为(wèi)41.35亿(yì)元(yuán)，同比下降(jiàng)7.49％。主要包括数字经(jīng)济业务、IT设备分销业务(wù)及科技园租赁业(yè)务。金证(zhèng)股(gǔ)份解(jiě)释称，非金融行业的收入(rù)下降，主要由于公司(sī)在数字经(jīng)济业务上，不(bù)同程度受到需求端(duān)的(de)影响，项目跟进、工程实(shí)施、验收结(jié)算审计等存在滞后。

　　毛利率方面，2022年，金证(zhèng)股份综合(hé)毛利率(lǜ)为22.32％，较上年(nián)增(zēng)加1.97个百分点(diǎn)。其中(zhōng)，金融行业业务毛(máo)利(lì)率50.41％，较(jiào)上(shàng)年(nián)增加3.48个百分点；非金融科技业务毛利率6.53％，较上年下(xià)降(jiàng)0.93个百分点。

　　交易标(biāo)的业(yè)绩表现(xiàn)上，公开资料显示，2019—2021年(nián)，文(wén)华财经营(yíng)业收入分别为20992.73万元(yuán)、19207.84万元(yuán)和(hé)23070.03万(wàn)元；归属于母公司股东的净利(lì)润分别为7843.68万(wàn)元、7577.47万(wàn)元和8512.54万元。什么是艾里斯ABC理论 艾里斯abc理论提出的时间>

　　2019—2021年，文华财经营业(yè)毛利分(fēn)别(bié)为16585.62万元、14177.11万元(yuán)及17168.10万元，综合(hé)毛利率分别(bié)为(wèi)79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至(zhì)2021年(nián)年底(dǐ)，文华(huá)财经总(zǒng)资产(chǎn)为31708.21万元，所(suǒ)有者权益为19722.56万元，资产(chǎn)负(fù)债(zhài)率为(wèi)37.80％。

　　不难(nán)看出，无论(lùn)从资(zī)产规模(mó)和盈利能(néng)力来看，金(jīn)证(zhèng)股份均远高于文华(huá)财经，但文(wén)华财经的毛利(lì)率(lǜ)显著高于金证(zhèng)股份(fèn)，无疑是(shì)一块优(yōu)质资产。

　　有(yǒu)业(yè)内(nèi)人士认为(wèi)，如(rú)果本次(cì)交易得(dé)以顺利实施，对于金证股(gǔ)份而言，文华财经的(de)优质资(zī)产注入后(hòu)，其(qí)盈利能力将进一步提(tí)升；对于文华财经而言，多年谋求上市无果后，可以实现“曲线(xiàn)上市”。

　　值(zhí)得注意(yì)的是(shì)，在(zài)昨(zuó)晚(wǎn)发布的(de)公(gōng)告中，金证股份并未(wèi)披露(lù)具体的交(jiāo)易细节，例如(rú)交(jiāo)易对(duì)价等。公告显示，2023年5月9日，金(jīn)证股份(fèn)与主要(yào)交易(yì)对方就本次交易签署(shǔ)了《意向协议书(shū什么是艾里斯ABC理论 艾里斯abc理论提出的时间)》，公司(sī)拟向(xiàng)主要(yào)交(jiāo)易对方(fāng)发行股(gǔ)份及支付现金(jīn)的方式购买其持有的文华财经90.97％的股权(quán)。上述《意(yì)向协议(yì)书》仅为交易(yì)各方关于本次交易(yì)的初步合作意向，交易各方在本次交易中的具体权利义务以及各项安排(pái)以交(jiāo)易(yì)各方最(zuì)终签署的正式(shì)交(jiāo)易(yì)协议(yì)为准。

　　金(jīn)证股份还进行了(le)风险(xiǎn)提示：截至目前(qián)，本次交易仍处于筹划(huà)阶段，交(jiāo)易双方尚未(wèi)签署正式的交易协议，本次交易(yì)尚(shàng)需(xū)履行必要的(de)内部决策程序，并(bìng)经有权监管机构批准后方可正式实(shí)施，本次交易(yì)最终能(néng)否(fǒu)实(shí)施尚(shàng)存在较大不确(què)定性。

　　股价表现上，经历了2020—2022年连续3年的下(xià)跌(diē)之后，今年以来(lái)，金证股份股价步入上升通道。截至(zhì)5月9日(rì)收盘，金证股(gǔ)份股价报18.94元/股，年内涨幅高达84.06％，总(zǒng)市值178亿元。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 什么是艾里斯ABC理论 艾里斯abc理论提出的时间