中国(guó)金融行业加速对外开放，外(wài)资券商们的2022年过得如何？

　　近日，外(wài)资控股券(quàn)商(shāng)2022年的(de)“成(chéng)绩(jì)单”陆续公布：9家(jiā)外资控(kòng)股券商中，仅有4家在2022年取得盈利，另外(wài)5家均出现亏损。

　　其(qí)中，在2019年获批(pī)成(chéng)立的摩根大(dà)通证(zhèng)券2022年业绩突飞猛进，当年净利润达(dá)到(dào)2.63亿(yì)元，领先各家“洋券商(shāng)”。相比之下，与摩根大通证券同期获(huò)批(pī)的野村东方国际(jì)证券2022年(nián)亏损(sǔn)达到2.25亿元，业绩分化加剧。

　　另外(wài)，今年3月瑞信、瑞银“官宣(xuān)”合并，两家国际金融巨头均在国内拥有外资控股(gǔ)券商牌照。其中，瑞信证券2022年亏损达2.55亿(yì)元，而瑞银证券则大赚2.24亿(yì)元。后续两家(jiā)外资(zī)控(kòng)股券商面临(lín)的“一参(cān)一控”问题如(rú)何解决，仍是业内(nèi)关注重点。

　　过去几年里(lǐ)，“财(cái)富管(guǎn)理转型”成为行业热词(cí)。而透视各家外(wài)资(zī)券商在(zài)2022年的“打法”来看，依托于各自股东(dōng)资源禀赋、深入财富管理成为其(qí)在中国展业(yè)的首(shǒu)要方向。

　　来看详情——

　　9家外资控股券(quàn)商半数亏损

　　对于国内各家(jiā)证券公(gōng)司来说，除了面临行业“二八分化(huà)”的激烈态势，来自“洋券商”们(men)的市(shì)场竞争也同(tóng)样(yàng)带来压力。

　　日前，中(zhōng)证(zhèng)协公布各家券商2022年年(nián)报/财务数(shù)据，9家外资(zī)控股券商纷纷(fēn)晒出(chū)2022年(nián)成绩(jì)单。

　　在2022年的“券(quàn)商小年”，受制于市(shì)场(chǎng)行情、成立时间(jiān)、牌照资质(zhì)等问题，9家共有(yǒu)5家出现亏损，分别为(wèi)瑞信证券(quàn)（-2.54亿(yì)元）、野(yě)村东方国际(jì)证(zhèng)券(quàn)（-2.25亿元）、大和证(zhèng)券(quàn)（-8266.01万元）、星展证(zhèng)券（-8274.58万(wàn)元）和汇丰前海证(zhèng)券(quàn)（-5223.54万元）。

　　具体来看，瑞信证券2022年(nián)实现(xiàn)营业收入(rù)2.89亿元(yuán)，同比下(xià)降41.91％；实现(xiàn)净亏损2.55亿元，由(yóu)盈转(zhuǎn)亏。野(yě)村东方国(guó)际证券则延续自成立以来的亏损状态：2022年实现营业收入1.1亿元(yuán)，同比下降38.14％；净亏损2.25亿元，较上年(nián)同(tóng)期的(de)8491万元(yuán)亏损幅(fú)度继(jì)续扩大。

　　在2022年因获(huò)得外(wài)资股东增持而成为(wèi)外资(zī)控股券商的(de)汇丰前海证券，业绩较上年出现明(míng)显进(jìn)步，但仍(réng)然录得亏损：2022年实现营业收入5.04亿(yì)元，同比(bǐ)增长54.78％；实现净亏润5223.54万(wàn)元，上年同期(qī)为亏损1.59亿元。

　　另(lìng)外，大和证(zhèng)券和星展证券均于2020年获得证(zhèng)监会批文(wén)，分别于2020年底、2021年初完成(chéng)工商登(dēng)记，正(zhèng)式展业时间不长。星展证(zhèng)券(quàn)2022年实现营业收入8633.25万元，同比(bǐ)增长76.71％；亏损(sǔn)8274.58万元，较上年同期(qī)有所收窄。大和证券2022年实现营业收入4773.93万元，同比下降16.12％；亏损8266.01万元，亏(kuī)幅进(jìn)一步扩大。

　　就亏损原因而(ér)言，2022年受市(shì)场影响，证(zhèng)券行业营业收入普(pǔ)遍下降，外(wài)资(zī)控股券商也难(nán)以(yǐ)幸(xìng)免。且新公(gōng)司建(jiàn)设成本(běn)、业务费用、员工薪(xīn)酬等支(zhī)出过高，在展业初期容易导致亏损的产(chǎn)生。

　　与国内(nèi)大(dà)型(xíng)券商(shāng)相(xiāng)比，外资控股券商仍呈现“本小利薄”的情况，自营业务影响有限，因此影响2021年业绩的主要(yào)还是经纪、投(tóu)行等传统(tǒng)业(yè)务。

　　例(lì)如，瑞信证券在2022年年报中(zhōng)表示(shì)，其当年投行业务手续费及佣金净收入为6561.57万元，同比下滑(huá)72.7％；经纪业务为1.06亿元，同比下(xià)降46.44％。而(ér)营业支出则有增无减，业务及管理费从上(shàng)年的4.27亿元增长到(dào)5.38亿元(yuán)。“赚少花多”，导(dǎo)致业绩出现大额亏(kuī)损。

　　摩(mó)根大通证券大赚2.6亿

　　当然(rán)，也(yě)有(yǒu)“外来的(de)和尚(shàng)”念(niàn)好(hǎo)了中国市场这(zhè)本经。

　　具体(tǐ)来看，2022年(nián)共有(yǒu)4家(jiā)外资(zī)控股券商(shāng)实(shí)现盈利(lì)，分别为(wèi)摩根大通(tōng)证(zhèng)券（2.63亿元）、瑞银证(zhèng)券（2.24亿元）、高盛高华（8163.28万元(yuán)）和摩(mó)根士丹利证券(quàn)（1931.48万元(yuán) ）。其(qí)中，摩根大通证券和(hé)瑞(ruì)银(yín)证券均实(shí)现了营收、净利润(rùn)的(de)双(shuāng)增长。

　　摩根大通证(zhèng)券2022年实(shí)现(xiàn)营业收入8.84亿元，同比增长39.44％；实现(xiàn)净利润2.63亿元，同比增长(zhǎng)264.94％，这一(yī)业绩(jì)水平在2022年的“券业小年”可(kě)算是相(xiāng)当(dāng)亮眼。

　　从(cóng)员(yuán)工规(guī)模来(lái)看，截至(zhì)2022年底，摩根大(dà)通证券(quàn)共有员工210人，数量(liàng)在行(xíng)业内排(pái)名下游，但其(qí)业绩已(yǐ)跻身行(xíng)业中(zhōng)游水平，而这只是摩(mó)根大(dà)通证(zhèng)券展业(yè)的第三个完整会计年度。

　　公开信息(xī)显示，摩根大通证券(quàn)于2019年3月获得证监会批复(fù)，成(chéng)立合资证券公司。彼时由(yóu)摩根(gēn)大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有(yǒu)51％股(gǔ)权，外(wài)高桥集(jí)团、珠海迈兰德等5家内(nèi)资股东持(chí)有(yǒu)另外49％。2021年8月，JPMIFL受(shòu)让其他5家(jiā)内资(zī)股东所持股权，成(chéng)为摩根大通证(zhèng)券唯一股东。

　　财务报表(biǎo)显(xiǎn)示，摩根大通证券2022年(nián)经纪(jì)业务(wù)大爆发，实现(xiàn)手(shǒu)续费(fèi)净收入5.56亿元，同比增(zēng)长超(chāo)300％。

　　摩根大通证券表(biǎo)示，其(qí)证券经纪业务团队成立(lì)已(yǐ)逾三年，2022年业务开(kāi)展和运作取得(dé)进一步进展(zhǎn)，新客户(hù)开发稳步推进。摩根大(dà)通证(zhèng)券充分利用(yòng)全(quán)球化的平台(tái)优势，整合集团资源，持续关注并开拓传统QFII投资者以及新取得QFII牌(pái)照的合格境外机(jī)构投资者，目(mù)标客群机构(gòu)投资者队伍逐年壮(zhuàng)大。

　　瑞银、瑞信(xìn)突发(fā)合并(bìng)

　　“一参(cān)一控”下或(huò)将(jiāng)取舍

　　除摩(mó)根(gēn)大通证券外(wài)，瑞银证(zhèng)券在2022年也取(qǔ)得了(le)较好的业绩表现：当期实现(xiàn)营业收入(rù)11.79亿(yì)元，同比增(zēng)长11.81％；净利润2.24亿元，同(tóng)比增长52.89％。

　　瑞银证券是进入中(zhōng)国时间最早的一(yī)批合资券商之一，早在(zài)2007年(nián)就已在国内展业。2022年3月，瑞士银行受(shòu)让(ràng)两家内资(zī)股(gǔ)东分别持有(yǒu)的14.01％、1.99％股(gǔ)权，持股比例(lì)提(tí)升至67％。截至2022年年底(dǐ)，瑞银证券共(gòng)有正式员工383人。

　　财务(wù)报表显(xiǎn)示，瑞银证券2022年投行业(yè)务(wù)进步明显，当期(qī)实现手续费净收(shōu)入1.95亿元，同比增长418％。瑞(ruì)银证券(quàn)表示，其在2022年(nián)完成(chéng)了创业板注册制(zhì)改革(gé)后的IPO保荐项目，积极筹备(bèi)并参与(yǔ)了沪深交易所(suǒ)互联互通(tōng)全球存托凭证业务等。

　　值得(dé)关注的(de)是，今年3月(yuè)，百年大(dà)行瑞(ruì)士信贷被(bèi)竞争(zhēng)对(duì)手瑞银收(shōu)购。瑞信集团和瑞银(yín)集团股份公司（UBS Group）于2023年3月19日正(zhèng)式宣布达成合并(bìng)协(xié)议，瑞(ruì)士联邦财政部、瑞(ruì)士国(guó)家银行(xíng)（SNB）和(hé)瑞士金融市场监督管理(lǐ)局(jú)（FINMA）介入了此项交易。

　　上月(yuè)瑞银(yín)发布一季报时表示，对(duì)瑞(ruì)信的(de)收购交易预计(jì)在6月(yuè)底前完(wán)成。不言而喻的是，集团层面(miàn)的合(hé)并对(duì)两家外资控股券商在中(zhōng)国展业情况，也将造(zào)成一定影响。

　　基于此(cǐ)，审计所普华永道(dào)对瑞信证券出具(jù)了带(dài)强调事项段的无保留(liú)意见(jiàn)审计报告：2023年3月19日(rì)，瑞信集团与瑞银集团股份(fèn)公司之间达(dá)成协议和合并(bìng)计划，截止(zhǐ)报告日，上述(shù)协议和合并计划的完成日尚不明确。瑞信证券作为(wèi)瑞信集团股份(fèn)有限公(gōng)司下属控股子公司(sī)，未来的运营和财务业绩受(shòu)到上述合并可能产(chǎn)生的(de)影响亦不(bù)明确，该事项(xiàng)表明(míng)存在可能导致对公(gōng)司持续经(jīng)营能力产生(shēng)重(zhòng)大疑虑的重大不确定性(xìng)。

　　瑞信证券前身为(wèi)成(chéng)立于2008年(nián)的瑞信(xìn)方(fāng)正证券(quàn)，系证监会修订《外商(shāng)参股(gǔ)证券公司(sī)设立规则》后(hòu)首家获(huò)批的合资(zī)证券公司(sī)。2020年4月，证(zhèng)监会核(hé)准(zhǔn)瑞信向瑞信方正证(zhèng)券增资2.89亿元获(huò)得(dé)控股权（51％），2021年6月(yuè)瑞信(xìn)方正更名(míng)为瑞信证券（中国）。

　　2022年9月，方(fāng)正证券公告称，拟以11.4亿元的(de)对价(jià)转让瑞信证券49％股权。在该笔(bǐ)交易完成(chéng)后，瑞信将全(quán)资持(chí)有瑞信证券。但突如其来(lái)的瑞信、瑞银(yín)合并，使得瑞银证中国比俄罗斯强大吗，中国跟俄罗斯哪个强大券和瑞信证券将(jiāng)受同一股(gǔ)东控制。

　　根据《证券公司(sī)股权(quán)管理规定(dìng)》，证券公(gōng)司股东以(yǐ)及股东的控股(gǔ)股东、实际(jì)控制(zhì)人参(cān)股证券公司(sī)的(de)数量不得超过(guò)2家(jiā)，其中控制证券公(gōng)司的数量不得超过1家。在面临(lín)“一(yī)参一(yī)控”的限制下，瑞银证券(quàn)和瑞(ruì)信证(zhèng)券的牌照或将面临“一(yī)去一留”的局面。

　　深入(rù)财富管理(lǐ)破局(jú)

　　过去几年里，“财富(fù)管(guǎn)理转型”成为行业热(rè)词。而透视各家外资(zī)券商在2022年的(de)“打法”不难(nán)发(fā)现，依托于各自资源禀赋(fù)深入财富管理成(chéng)为其在(zài)中国(guó)展(zhǎn)业的首(shǒu)要方向(xiàng)。

　　例(lì)如，野村东方国际证券(quàn)表示，2022年其财富管理(lǐ)业务在原有“大(dà)宗交(jiāo)易”、“市值托管(guǎn)”、“SMA（单一资产(chǎn)管理账(zhàng)户）”等业务持续推进的(de)基础(chǔ)上(shàng)，新增了特色投资咨询(xún)服务（如ESG行业咨询）、上市(shì)公司大宗减持服务、集团间跨境业务联动等多种业务模式，通(tōng)过(guò)服务手(shǒu)段的(de)增加(jiā)及(jí)优化，为客(kè)户(hù)提供多维度、一(yī)站(zhàn)式的(de)综合性金(jīn)融解决方案。

　　后续，野村东方国际证券财富管理业务(wù)将定位于(yú)“中国高端财富人群”，从产品配置、人员建设、中(zhōng)后台支(zhī)持以及集(jí)团跨境(jìng)合作(zuò)四(sì)个方面入(rù)手，打造以产品为中(zhōng)心的(de)业务核心竞争力，持(chí)续(xù)为中国投资者(zhě)提供具有野村集团特色的(de)高质量(liàng)财富管(guǎn)理服务(wù)。

　　在完成高(gāo)盛集团全(quán)资持股备案(àn)后，高(gāo)盛高华在2中国比俄罗斯强大吗，中国跟俄罗斯哪个强大021年底与北(běi)京高华签订《业务转让协议(yì)》，受让(ràng)北京高华的所有业务。2022年5月，高盛(shèng)高华(huá)获证监会核(hé)发新增(zēng)证券经纪(jì)、证券投资咨(zī)询、证券(quàn)自营及代(dài)销金融产品业务(wù)的业(yè)务许可。2023年2月，高盛高华与北京(jīng)高华完成业务迁(qiān)移工作。

　　高盛高华表示，其将持续(xù)以资产配置为核(hé)心(xīn)进行新产(chǎn)品和(hé)服务的研(yán)发(fā)工作，进一步赋能部门(mén)为在岸客(kè)户提供财富管理(lǐ)综合解决方案，丰富(fù)客户产品(pǐn)种类选择，开(kāi)展境(jìng)内私(sī)人财富(fù)管(guǎn)理(lǐ)平台未(wèi)来战略规划(huà)，并进一步拓展境内产品平(píng)台。

　　与此(cǐ)同时，高盛(shèng)高华将持续(xù)推进私(sī)募股权(quán)基金管理人（PEWFOE）的设立工作，持续代销(xiāo)第三方金融(róng)产品并(bìng)推进跨(kuà)境投资新(xīn)产品的研发，为客户提(tí)供直接(jiē)对接境外(wài)资本市场的(de)机会。

　　另外，依托于(yú)外资股东打造私人(rén)财(cái)富(fù)管理业(yè)务，这在具(jù)备外资银行股(gǔ)东(dōng)背景的(de)券(quàn)商中较为多见。例如，汇丰(fēng)前海证券表(biǎo)示，其(qí)于2022年4月(yuè)正(zhèng)式成立(lì)私人(rén)财富管理部，负责公(gōng)司高净值个人客户综合财富管理业务(wù)的运作。私人财富管理部以(yǐ)汇(huì)丰前(qián)海证券为(wèi)平台，依(yī)托汇丰环(huán)球私人银行(xíng)，致力为(wèi)高净值和超(chāo)高净值(zhí)客户及其家族提(tí)供专业、多元(yuán)及定制化的资产配(pèi)置服(fú)务，为客户(hù)实现其投资目标(biāo)。

　　瑞(ruì)银证券则另辟蹊径，推出家族信托资(zī)讯业务，与4家国内头部信托公司达成战略合作(zuò)。同(tóng)时，瑞银证券在(zài)2022年重(zhòng)启深圳分(fēn)公司财(cái)富管(guǎn)理业务，依托国家对粤港澳大湾区的(de)新政举措，致(zhì)力于发展财富(fù)管理大湾(wān)区业务(wù)。

　　瑞银证(zhèng)券(quàn)表(biǎo)示(shì)，其财(cái)富管理部秉持(chí)着(zhe)为客户进行全方位资产配置和(hé)满足(zú)客(kè)户全(quán)生命周期(qī)财富(fù)管(guǎn)理的理念，进一(yī)步完善投资解决方案(àn)和财(cái)富规划方面的业务，一(yī)方(fāng)面积(jī)极扩(kuò)充现有架上(shàng)策(cè)略，精选(xuǎn)上架(jià)多支产品为(wèi)客户在(zài)同一(yī)策略下(xià)提供差异化选(xuǎn)择(zé)及多(duō)元(yuán)化的投资方案。

　　外资券商队(duì)伍不断(duàn)扩大

　　随着中国资本市场对外开放(fàng)的力度(dù)不断加(jiā)大，各外资金融机构加速了在境(jìng)内设(shè)立控股券(quàn)商的进程。

　　今年1月，渣(zhā)打证(zhèng)券获批准设(shè)立，公司注(zhù)册地为北京市，注(zhù)册资(zī)本为人(rén)民币(bì)10.5亿元(yuán)，业(yè)务范围包括证券经(jīng)纪、证券自营(yíng)、证券承销、证券资(zī)产管(guǎn)理（限于从事资(zī)产(chǎn)证(zhèng)券化业务(wù)）。

　　值得关注(zhù)的是(shì)，渣打(dǎ)证券(quàn)是首家新设的外商独资证(zhèng)券(quàn)公司。就监管(guǎn)批(pī)复信息来看，渣打证券由渣打银行(xíng)（香(xiāng)港(gǎng)）有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司全资设(shè)立，出资额10.5亿元人民币。

　　算上(shàng)渣打证(zhèng)券在内，目(mù)前(qián)国(guó)内的外资控股券商数(shù)量(liàng)已达(dá)到10家。其中(zhōng)，摩根大通证券（中国）、高盛(shèng)高华证券、渣打证(zhèng)券(quàn)均(jūn)为外(wài)商(shāng)独资券商。从数量上来看，外资控(kòng)股(gǔ)券(quàn)商(shāng)已成为(wèi)市场上不容忽视(shì)的“新势力”。

　　此外(wài)，目前还有数家外资券商的设立申请静待审(shěn)批。截(jié)至5月5日，花旗证券、法巴证券、日兴(xīng)证券、青岛(dǎo)意才(cái)证券等多(duō)家外(wài)资(zī)券商的设(shè)立申请仍处于证(zhèng)监会审批阶(jiē)段(duàn)。其中(zhōng)，法(fǎ)巴证券和青岛意才证(zhèng)券已获第(dì)一次意见反馈。

　　今年3月底，证监(jiān)会主(zhǔ)席易会满等先后在京会见(jiàn)美国桥水基金、法国东(dōng)方汇理、日本(běn)大和证券、英国汇丰、加拿(ná)大宏利金融、新加坡淡马锡、德国安联保(bǎo)险、意大利联(lián)合圣(shèng)保罗银(yín)行、美国景顺(shùn)和(hé)高盛等(děng)国(guó)际(jì)金融机(jī)构负责人。

　　来访的国际(jì)金融机构负责(zé)人(rén)普遍(biàn)表示，此(cǐ)次来华亲身感受到中国经(jīng)济的强大韧性、潜力和(hé)活力(lì)，坚定看好中国经济和中(zhōng)国资本市场发展前景。近(jìn)年来(lái)中(zhōng)国资本市场对外(wài)开放稳步推进，为国(guó)际金融(róng)机(jī)构和全球投(tóu)资者带来了实(shí)实在在的机(jī)遇。各金融机构高度重视中国市场(chǎng)，将继续与中国(guó)深化(huà)合作，积极拓展在华业务和投资，期待(dài)实(shí)现互利共赢。

　　面对(duì)来自(zì)外资券商的市(shì)场竞(jìng)争，国内券商(shāng)也纷纷感受到了挑战和机遇(yù)。例如，华西(xī)证券即在2022年(nián)年报中表(biǎo)示，外资(zī)机构(gòu)来华展业便利度不断(duàn)提升(shēng)，经(jīng)营范围和监管要求实现(xiàn)国民待遇，外资券商、资(zī)产管理(lǐ)机构等加速(sù)布局(jú)，全力抢滩中国(guó)证券市场，对(duì)本土(tǔ)证券公(gōng)司既带来(lái)了国(guó)际金融机构全面参与中国资本市场竞争所形(xíng)成的冲击，也(yě)带来(lái)了通(tōng)过与国际金融机(jī)构直(zhí)接(jiē)合作促进业务发展、提(tí)升管理水平的机遇(yù)。

　　西部(bù)证券(quàn)也表示，当前证券行业集中(zhōng)度稳中(zhōng)有升，头部券(quàn)商竞争优势更(gèng)趋明显，业务(wù)多元化发(fā)展趋(qū)势初步形成，金融科技对行业(yè)发(fā)展理念(niàn)的变革(gé)和重塑(sù)不断深(shēn)化(huà)，外资券商市(shì)场(chǎng)冲击将逐渐(jiàn)显现，证券行业竞争新格(gé)局正加速(sù)演变。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 中国比俄罗斯强大吗，中国跟俄罗斯哪个强大