今年以(yǐ)来，港股走势可谓一(yī)波三(sān)折，香港恒生指数涨1.52％至20330点关口(kǒu)。目前基(jī)金一季报披(pī)露渐落(luò)帷幕，整(zhěng)体(tǐ)来看(kàn)，陆港通(tōng)基(jī)金整体港股仓位略有提升，大幅(fú)加仓AI、油气、电力等行业(yè)，腾讯控股、美团-W、中国移动、中国海洋(yáng)石油、快手(shǒu)-W等为重仓股。

　　多位港(gǎng)股基金基金经理表示，预计港(gǎng)股市场已经(jīng)进入了企(qǐ)业盈利(lì)的拐点且即将迎来收入加速扩张，未来港股市场将在波动中上行，板块(kuài)方面(miàn)，看好政策(cè)优化(huà)下的(de)消费(fèi)和地产(chǎn)、预期反转修复的(de)互联网和医药(yào)、高(gāo)景气的制造(zào)业等。

　　一季度港股基金仓(cāng)位略有上升(shēng)，大幅加仓AI、油气、电力等

　　Wind数(shù)据显(xiǎn)示，在5000多只陆港通基金（不同份额分开统计，下同）中含“港”字的主动权益基金近(jìn)400只，这些都是“高纯(chún)度”以港(gǎng)股为投资方向的(de)基金。截至一季度末(mò)，这些基金(jīn)的(de)港股平均仓位为(wèi)62.39％，较(jiào)去年底微升0.38个百分点，其中(zhōng)有83只(zhǐ)基金港股持(chí)仓(cāng)在90％以上(shàng)。

　　今年(nián)以来，以恒生科(kē)技指数(shù)为代(dài)表的港股数(shù)字经济呈(chéng)现了上涨、调整、反弹的N型走(zǒu)势，截至4月23日，香港恒生(shēng)指(zhǐ)数涨(zhǎng)1.52％至20330点关口。

　　与此同时，不少知名基金经理在一季度加(jiā)大了对(duì)港股(gǔ)的(de)投(tóu)资力(lì)度(dù)，提升港股配置在10-40个(gè)百(bǎi)分点不等。比如，崔宸龙(lóng)管理的前(qián)海开源沪港深新机(jī)遇A，港股(gǔ)仓位(wèi)由(yóu)去(qù)年(nián)底的1.18％提升至今年一季度(dù)末(mò)的39.13％；史博(bó)管理的(de)南(nán)方港股(gǔ)创(chuàng)新(xīn)视野一年持(chí)有(yǒu)A，港股仓(cāng)位由去年底(dǐ)的71.08％提升(shēng)至今(jīn)年一季度(dù)末的81.82％；赵宪成管理(lǐ)的(de)博时(shí)港(gǎng)股通红利精选A，港股仓位由(yóu)去年底的70.80％提升至今年(nián)一季度末的(de)88.35％；刘扬管理的国投瑞银港(gǎng)股(gǔ)通价(jià)值发现A，港股仓位由去年底的78.83％提升至今年(nián)一季(jì)度末(mò)的92.92％；曲径(jìng)管理(lǐ)的中欧港股数字经济A，港股仓位由去年底的83.22％提(tí)升至(zhì)今年(nián)一季度末的(de)89.22％。

　　按照持有市值(zhí)统(tǒng)计，截至一(yī)季报，被陆港(gǎng)通基(jī)金重(zhòng)仓(cāng)的前十大港股分别(bié)为腾讯控股、美团-W、中国(guó)移(yí)动、中国海洋石(shí)油、快手-W、药明生物(wù)、香港交易所、青岛啤(pí)酒股份、李宁、华(huá)润啤酒，涵盖通信(xìn)服务、油气开采、数字媒(méi)体、生物制品、多元金融、服(fú)装家纺、视频饮(yǐn)料等领域。其中，腾(téng)讯控(kòng)股、中国移动、中国海洋石油、快手-W、青岛啤酒(jiǔ)股(gǔ)份获不(bù)同程度(dù)增持(chí)。

　　按照增持(chí)情况排序(xù)，加(jiā)仓幅(fú)度最大(dà)的前十(shí)只港股为中国海洋石油、新(xīn)天绿色能源、中远海能、商汤-W、中国旭(xù)阳集团、中国石(shí)油化工股份、中国(guó)南(nán)方(fāng)航(háng)空股份、华电国际(jì)电力股份、越秀地产、中广核电力(lì)，分别(bié)涵盖油气开(kāi)采、电力、航运(yùn)港口、IT服务、焦炭(tàn)、炼化及贸(mào)易(yì)、航空(kōng)机场、房地产开发等领域。值得注意(yì)的是，商汤-W涉及AI概念，陆港(gǎng)通基(jī)金在一(yī)季度对其(qí)大(dà)幅(fú)加仓1.24亿股。

　　港股市场或将在波动中上行，重仓港股优(yōu)质龙头

　　对于港股后市(shì)，南方(fāng)港(gǎng)股创新视野一年持有基(jī)金(jīn)基金(jīn)经(jīng)理史博在(zài)一季度(dù)中(zhōng)表示，展望未来，仍然(rán)看好港股市场投资(zī)机会(huì)：中(zhōng)国经济方(fāng)面，宏观(guān)经济仍在企(qǐ)稳回升，3月中国(guó)官方(fāng)制造业PMI为51.9％，制造业生(shēng)产(chǎn)活动和市(shì)场需(xū)求继(jì)续增加(jiā)，非制造业恢复速度(dù)加快；海外无风(fēng)险利率(lǜ)方面，3月初非(fēi)农和通胀数据以及(jí)突发的银行风险事(shì)件已经(jīng)让美联储过于强硬(yìng)的紧(jǐn)缩(suō)预期有所(suǒ)趋缓(huǎn)，FOMC加息(xī)25bp意味着了加(jiā)息进入(rù)尾部区域(yù)；风险(xiǎn)偏好(hǎo)方(fāng)面(miàn)，欧美银行业风险事件对市(shì)场冲击可控，国内政策积极(jí)信(xìn)号(hào)涌(yǒng)现。

　　基于此，预判(pàn)港股市场将(jiāng)在波动中(zhōng)上行，在板块配置(zhì)方面(miàn)，我们将加大对政(zhèng)策(cè)优化下的消(xiāo)费和地产、预期(qī)反转修复(fù)的互联(lián)网和医(yī)药(yào)、高景气的制造(zào)业(yè)等板块的(de)配置。

　　中(zhōng)欧(ōu)港股数字(zì)经济(jì)基金经理曲径(jìng)表示，港股数(shù)字经济的代(dài)表行(xíng)业为互联网(wǎng)和先进制造，在(zài)经历(lì)了过去2年(nián)的合规(guī)整(zhěng)治及(jí)业(yè)务梳理后，股价均处在(zài)价值投资区域，具有(yǒu)良好(hǎo)的(de)投资(zī)性(xìng)价比。同时(shí)，互联网相关公司，也更具有数据(jù)、平台和算法的整合能力，通过推出人工智(zhì)能相(xiāng)关模(mó)型及(jí)应用(yòng)，提升自身运营效率(lǜ)，以及对外输出算法和算力。作(zuò)为人(rén)工(gōng)智能赋(fù)能各个行业(yè)的(de)元年，我们(men)中长期看(kàn)好港股数字经济板块的前景。

　　华宝港(gǎng)股通香港(gǎng)基金经(jīng)理(lǐ)周(zhōu)欣表(biǎo)示，港股市场方面，港股市场大部分的(de)企业盈利来源于(yú)中国内地(dì)，中(zhōng)国(guó)内地经(jīng)济的环比上行将会支撑港(gǎng)股公(gōng)司盈利的环比增长，从而支(zhī)撑下港股公司下半年的市场(chǎng)表现(xiàn)。然而(ér)，虽然公司(sī)盈利环比仍有一(yī)定的增(zēng)长(zhǎng)，但(dàn)是由于基数效应，下半年港股盈利同比(bǐ)增速会较上半(bàn)年(nián)有所回(huí)落。对(duì)于估(gū)值相(xiāng)对较高的(de)行(xíng)业将(jiāng)有(yǒu)一(yī)定的压力。

　　行业(yè)方面，受行业反垄断(duàn)的影响，TMT行业龙头公司的估值仍将受到一定程度的压制(zhì)，但是当(dāng)行业龙头公(gōng)司受情(qíng)绪影响出现超跌时，将会有较好的(de)买入机会出(chū)现。生(shēng)物医药行业仍将处在(zài)行业快速增长的红利中，但是随着(zhe)中报(bào)业绩的释放(fàng)和四(sì)季度集采的预期，生(shēng)物行业前期(qī)涨幅较多的龙头公司可能会出现(xiàn)一定的调整，但(dàn)是(shì)通过自下而上(shàng)的方(fāng)式生(shēng)物医药行业(yè)仍(réng)将有机会选出(chū)有(yǒu)较好成(chéng)长性的公司。

　　汇丰晋信沪港深基金经理付倍(bèi)佳表示，展望未(wèi)来，我(wǒ)们预计港股(gǔ)市场已经进入了(le)企业(yè)盈利(lì)的拐点且(吴亦凡资产多少亿qiě)即将迎(yíng)来收入加速扩张，并且A股市场也即将进入(rù)企(qǐ)业盈(yíng)利的(de)拐点，这是推(tuī)动两地市场向上的决定性因素。

　　在盈利周期“内强(qiáng)外弱”及加息(xī)周期临近尾声流动性逐步(bù)宽松背景(jǐng)下，中国(guó)资产的吸引力有望(wàng)进一步凸显。在A股及港(gǎng)股估值均在低位、风险溢价均(jūn)在(zài)高(gāo)位(wèi)的背景下，有望开启盈利与估值修复的戴维斯双击行情。

　　主要关注三条(tiáo)投资主线：1.关注盈利增长高弹性(xìng)的机会：由(yóu)于中国经(jīng)济修复有望成(chéng)为全球投资的(de)主线(xiàn)，因此经营杠杆(gān)弹性(xìng)大、前期降(jiàng)本增(zēng)效优的行(xíng)业和板块更(gèng)有(yǒu)望(wàng)受益于(yú)经济复苏，盈(yíng)利预(yù)测有较大(dà)上(shàng)修(xiū)空间；同(tóng)时(shí)部分龙头公(gōng)司有(yǒu)长期(qī)的前沿技术/产(chǎn)品储(chǔ)备以迎接(jiē)下一轮的收入(rù)扩张机会，有望开(kāi)启二(èr)次增长曲(qū)线(xiàn)，如(rú)互联网、部分可选消费、部分医药等。

　　2.关(guān)注收(shōu)益(yì)风险比显著右(yòu)偏(piān)的机会：关注在(zài)未来经济周期中上(shàng)行风(fēng)险显著(zhù)大于下(xià)行风险的行(xíng)业。市场预期(qī)在低位、景(jǐng)气度有(yǒu)拐点(diǎn)或(huò)持续性(xìng)超预期的行业。供(gōng)需格局佳，价格弹性贡献盈利超预吴亦凡资产多少亿期的行业，如电子、新(xīn)能(néng)源(yuán)、有(yǒu)色金属等。

　　3.关注高股息(xī)资产的机会：关注基本面夯实，整体ROE水平稳中有升，以及分红意愿提升的高股息资(zī)产的投资机会，如通(tōng)信、石(shí)油(yóu)石化等。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 吴亦凡资产多少亿