今年以来(lái)基(jī)金代销机构被(bèi)基(jī)金公司解约的情形明显增多。

　　近日，又有多家(jiā)基金公司发布(bù)与基金(jīn)代销机构解约的公告。截(jié)至6月(yuè)1日(rì)，今年以来已有18家基(jī)金公司宣布(bù)与(yǔ)28家(jiā)基金代销机构终止(zhǐ)合(hé)作。而从机构类(lèi)型看，中小型(xíng)独立基金销售机构(gòu)居多，此外，也有银行和保险。

　　值得一提的(de)是，近年来由于经营不善或违规，已有多家基金销售机构主(zhǔ)动或被动注销牌(pái)照。

　　业内(nèi)人士认为(wèi)，基金公司(sī)与基金销售机构之间的合(hé)作本就是(shì)双向选择，在高质量发展背(bèi)景(jǐng)下，基金公(gōng)司严(yán)格筛选代销机构也是降本增效的主(zhǔ)流选择(zé)。未来，基金代销行(xíng)业(yè)优胜劣汰生态或(huò)将持(chí)续。

　　公募密集终(zhōng)止与基金代销机构合作

　　6月1日(rì)，西部(bù)利得基金发布公告，自(zì)2023年6月(yuè)9日起(qǐ)，终止浦领基金办理该公司(sī)旗下基金的相(xiāng)关(guān)销售业务。值得(dé)注意(yì)的是，今年以来，还有方正富邦(bāng)基金、平安基金，以(yǐ)及海富通基金停止(zhǐ)了与浦领基金的基金销售(shòu)合作关系。

　　5月29日(rì)，长盛基(jī)金发布公(gōng)告(gào)，经与北京虹点基(jī)金销售(shòu)有(yǒu)限公司(sī)、上海凯石财富基金销(xiāo)售有限公司协商一致，自2023年5月29日起，上述基金(jīn)销售机构将不再代(dài)理销售公司旗下(xià)所(suǒ)有公募(mù)基金。

　　就在此(cǐ)前的5月18日，长盛基金也发布公(gōng)告称，与方德保(bǎo)险代(dài)理有(yǒu)限公司、民(mín)商(shāng)基(jī)金销售（上海）有(yǒu)限公司协商一(yī)致，自2023年(nián)5月18日起，上述基金(jīn)销售机构(gòu)将不再代理(lǐ)公司旗下(xià)所有公募基(jī)金(jīn)。自(zì)公告(gào)之(zhī)日起，上述公司不再办理(lǐ)本(běn)公司旗下(xià)基金(jīn)的开户、认购(gòu)、申(shēn)购等基(jī)金买入的相关业务，只(zhǐ)保留赎回业务，直至所有客户赎回全部份(fèn)额。而(ér)在(zài)今年(nián)4月(yuè)，西部利得基金(jīn)、上银基金也终(zhōng)止了与民商(shāng)基金的(de)基(jī)金销售合(hé)作，上银基金则于2月(yuè)终(zhōng)止与该(gāi)机构的合作(zuò)关(guān)系(xì)，但(dàn)也有宝盈基金、万家基金新增与民商基金(jīn)的销(xiāo)售(shòu)合作。

　　据中国基(j凉风席席的是什么意思，凉风席席是成语吗ī)金报记(jì)者统计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公(gōng)司(sī)宣布与28家基金代销机构终(zhōng)止合(hé)作。

　　其中，2月(yuè)，有(yǒu)3家基(jī)金公司(sī)终(zhōng)止合(hé)计7家独立基金销(xiāo)售机构的(de)合作；3月，有8家基(jī)金公司终止了合计17家独立基金销(xiāo)售机构的(de)代销合作，其中包括1家保(bǎo)险公司；4月(yuè)，有(yǒu)5家(jiā)基金(jīn)公司终止了合计(jì)6家独立基金销(xiāo)售机构(gòu)的合作；5月以来，则已有9家基金公司宣布终(zhōng)止了合(hé)计12家基金(jīn)代销机构的合(hé)作，这其中(zhōng)包(bāo)括独(dú)立(lì)基金(jīn)销售机(jī)构、银行和保险。

　　目前这些代(dài)销(xiāo)机构中，正融(róng)基金解(jiě)除合作关系的基(jī)金公司最多(duō)，年内(nèi)已(yǐ)有5家；而基金(jīn)公司中，长(zhǎng)盛基金解(jiě)除合作(zuò)关系最为频繁，3月以来几(jǐ)乎每(měi)月都(dōu)会和基金代销机构解除(chú)合(hé)作关系，目前已(yǐ)累计解约11家，海(hǎi)富通基(jī)金今年2月和3月分别解除(chú)5家合作关系，已累计10家。

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　　严(yán)格筛选代销机构

　　助推降本增效

　　整体来(lái)看，前述被解约的基金销售(shòu)机构多(duō)为(wèi)中小(xiǎo)型(xíng)机构。

　　业内人士表示，随着代销机构数量增多及监管趋(qū)严，近几年公募基金公司对于代销机构的选择(zé)标准也在提高。在高质量发展背景下，严格(gé)筛选基金代销机(jī)构，也(yě)是(shì)实现(xiàn)降本(běn)增效的一大举措。

　　一家基金公司(sī)内部(bù)人(rén)员表示，基(jī)金公司终止与(yǔ)销售(shòu)机构的合作，无非(fēi)是以(yǐ)下三种情况：一是(shì)基金销(xiāo)量一直得不到有效增长，对基(jī)金公司(sī)整(zhěng)体基金销售贡献不大(dà)；二是受(shòu)到(dào)监管(guǎn)处罚；三是销售机(jī)构主业发生改变。

　　“实际上(shàng)，前两年就这样(yàng)终止(zhǐ)过一轮，理由无(wú)非就是这些。”但该(gāi)内部(bù)人(rén)员也坦(tǎn)言，今(jīn)年以来权益市(shì)场低迷，基金(jīn)销售困(kùn)难也(yě)加(jiā)速了(le)对尾部销售机构的淘汰(tài)。“上太多销售(shòu)合(hé)作(zuò)机构(gòu)，没有太大意义(yì)，只是徒增后台工(gōng)作量。”

　　华林(lín)证券董(dǒng)事总经理(lǐ)贾志也表示，基(jī)金公司终止与代销机(jī)构的合作，通常(cháng)是(shì)基金代销机(jī)构销售(shòu)能力较弱，且又受到监管的处罚，就(jiù)会很果断地解除(chú)合作关(guān)系。“基(jī)金公司与基金代销机构的合作是市(shì)场化的，要(yào)考虑维护成本与合作(zuò)的潜力，基金公司会(huì)依据自身的发展状况有选(xuǎn)择的与(yǔ)基金代销机构合作。”

　　北方(fāng)一(yī)家公募公(gōng)司渠(qú)道负责人(rén)透露，其所在(zài)公司选择基金销(xiāo)售公司(sī)，有一套完整的基金销售(shòu)评估(gū)办(bàn)法(fǎ)，比如基金销售保有规模、机构(gòu)成立时间、综合(hé)能力(lì)，以及与哪些公司合作等都是考核的要素，其中，要(yào)求其公募基金销售保有(yǒu)规(guī)模排(pái)名排名(míng)前(qián)100，是硬(yìng)性指(zhǐ)标。

　　“跟(gēn)基(jī)金销售机(jī)构合作后，需要对(duì)接系统(tǒng)，每年要(yào)付出系统(tǒng)维护成本，很多(duō)销(xiāo)售公司一年(nián)的保有量也(yě)没有多少，甚(shèn)至(zhì)都覆盖(gài)不了成本。”据该负责人透露，即便是(shì)前100名，也有相(xiāng)当一部分(fēn)达不(bù)到标准。

　　在(zài)贾志看来，基金公司与基金代(dài)销机(jī)构的(de)合作是双(shuāng)向(xiàng)选择，基(jī)金公司希望能有销售(shòu)能力强的机(jī)构合作，头部代销机构(gòu)也(yě)会对基金公司(sī)的投研能力(lì)，管理规模，也有(yǒu)一定的要求。

　　此外，另据某基(jī)金研究人士称(chēng)，目前基(jī)金(jīn)代销的(de)机构主要分为(wèi)银(yín)行、第三方基金销售机构，以及券商(shāng)，从(cóng)禀赋来说(shuō)，各有千秋，比(bǐ)如，银行在渠道方面基础较强，更擅(shàn)长(zhǎng)固(gù)收类(lèi)产品的服务，第三方销售渠道(dào)线(xiàn)上(shàng)渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平(píng)台流(liú)量(liàng)形(xíng)成显(xiǎn)著护城河(hé)，随着AI演进，领先(xiān)地位将更加夯实(shí)，而券商(shāng)是以(yǐ)线下(xià)营业(yè)部为抓(zhuā)手，对权益类产品(pǐn)服(fú)务能(néng)力较强(qiáng)。

　　贾(jiǎ)志(zhì)表示，未来的基金销售市场(chǎng)，主要还是在银行渠道和头部互联网公司，券(quàn)商作为后起(qǐ)之秀(xiù)，也是(shì)不容忽视的力量(liàng)。

　　马太(tài)效应显著(zhù)

　　基金(jīn)代(dài)销行(xíng)业优胜(shèng)劣汰(tài)或将持续

　　近年(nián)来，马太(tài)效应依然是基金销售行业所(suǒ)面临的重要趋势。

　　中(zhōng)国基(jī)金业协会最(zuì)新公布(bù)的公(gōng)募基金销售保有量数(shù)据显示，一(yī)季度，三方机构销售(shòu)增长最(zuì)为明显(xiǎn)，互联网流量优势继续发力，银行、三方、券商(shāng)代销占比已从过去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第三(sān)方(fāng)独立基金销(xiāo)售渠道(dào)中，头部(bù)机构(gòu)竞(jìng)争优势更为突出。截至(zhì)今年一季度(dù)末(mò)，公募基金(jīn)销售保有规模前(qián)100强中，21家独立基金销(xiāo)售机构保有(yǒu)2.81万亿(yì)非货币市场公募基金。而(ér)前三(sān)名蚂蚁基金(jīn)、天天基金(jīn)、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在末位的泛(fàn)华普(pǔ)益(yì)基金(jīn)销(xiāo)售有限公司，其非货(huò)币市(shì)场公募基金(jīn)保有规(guī)模为54亿元，首尾差距十分明显，未(wèi)上(shàng)榜的独(dú)立基金(jīn)销售机构保有规(guī)模则更(gèng)少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基(jī)金代销机构中(zhōng)，目前共(gòng)有26家(jiā)基金(jīn)销售机构的(de)代(dài)销基金(jīn)数量在7000只以上，与(yǔ)此同时(shí)，也有111家基金销(xiāo)售机构代销数量不足(zú)百只。而在115家独立基金销售机构中，15家代销数(shù)量在7000只以上，17家代销不足(zú)白只。其(qí)中，还有6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些年来基(jī)金销(xiāo)售行业(yè)分化更趋(qū)明显，不少中小(xiǎo)型(xíng)基金销售机(jī)构在行业(yè)大洗(xǐ)牌中退场。

　　今(jīn)年4月18日(rì)，根据证(zhèng)监会网(wǎng)站(zhàn)显示，近期深圳(zhèn)前海凯恩斯(sī)基(jī)金销售有限公司向中国证(zhèng)券监督管理委员(yuán)会提交了注销公募证券投资基金销售业务(wù)许可(kě)证的申请，根据《行政(zhèng)许可(kě)法(fǎ)》《证券投资基金(jīn)法》《公开募集(jí)证券投(tóu)资基金销售(shòu)机构监督管(guǎn)理(lǐ)办法(fǎ)》等有关规定(dìng)，中(zhōng)国证券(quàn)监(jiān)督管理委员会(huì)决(jué)定注销深圳前海凯恩斯基金销售有限(xiàn)公司公(gōng)募证券投资基金销售(shòu)业务许可证。

　　同样是(shì)在(zài)4月(yuè)，上海证监局挂出了注(zhù)销永(yǒng)鑫保险销售服务有限公司公募证券(quàn)投资基金销售(shòu)业务许可证的公示。永鑫保险(xiǎn)销售(shòu)也是目前第(dì)一(yī)家主动注(zhù)销基(jī)金销售(shòu)牌照的保险代理公司。

　　实(shí)际上(shàng)，近年来，有不(bù)少(shǎo)基金(jīn)代销机构由于经(jīng)营(yíng)困难等原因，主动注销(xiāo)基金销售牌照，退出竞争(zhēng)行业。比(bǐ)如河南安存基金、科地瑞富基金、晟视天下(xià)基金(jīn)、植信基金、唐鼎耀华基金等多(duō)家机构都选择主动注销基金代(dài)销牌照。

　　不过，也(yě)有机构是(shì)由于违规等原(yuán)因被吊销牌照(zhào)，比(bǐ)如，去年12月，上海证监局发布(bù)消息，宣布注(zhù)销上海久富财富基金销(xiāo)售(shòu)牌照。此前，泰诚财富、财路(l凉风席席的是什么意思，凉风席席是成语吗ù)基金、大泰金石(shí)基金等第三方代销机构也(yě)被吊销(xiāo)了牌(pái)照(zhào)。

　　业内人士认为，严监管态势下，未来基金代销行(xíng)业优胜劣汰生态或将(jiāng)持续(xù)。

　　编辑：舰长

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