今(jīn)年AI波澜壮阔的大行情之下，引(yǐn)发了全行业所有基(jī)金(jīn)经理关注(zhù)，而公募基金2023年一季报揭开(kāi)了基(jī)金经理的(de)观点和真实持(chí)仓。

　　一季报显示，蔡嵩松所管理的诺安积极回报(bào)基金，一季度(dù)主要投资在人工(gōng)智能(néng)、算法、应用(yòng)、算力端(duān)等领(lǐng)域，因(yīn)抓住了(le)市场机(jī)遇实(shí)现了超62％的收(shōu)益，成为今(jīn)年以来业绩(jì)最领先(xiān)的主动权益(yì)基(jī)金。同时，较(jiào)好的业绩也让这(zhè)只冠军基金一季度规模暴增(zēng)超900％。

　　不仅(jǐn)蔡嵩松(sōng)，AI板(bǎn)块在一季度也吸引了(le)多位明星(xīng)基(jī)金经理的关注(zhù)目光。

　　兴证全(quán)球谢治宇就(jiù)在(zài)一季报表(biǎo)示，一季度(dù)在人工智能(néng)相(xiāng)关(guān)产业链(liàn)进行挖掘，对有长期竞争(zhēng)力、应用空间广阔的硬件和软(ruǎn)件(jiàn)公司进(jìn)行精选和(hé)布局。

　　蔡嵩松(sōng)：积极拥抱(bào)人工(gōng)智能

　　开年以来，计(jì)算机行业在人工智能(néng)板块的(de)带动下，走出(chū)了波澜(lán)壮阔(kuò)的(de)行情。因(yīn)抓住市(shì)场(chǎng)机遇，业绩(jì)一路领跑，诺(nuò)安基金蔡(cài)嵩松的知名(míng)度更上一层(céng)楼。

　　他在(zài)一季度(dù)积极拥抱AI，所管理(lǐ)的诺安积(jī)极(jí)回报成(chéng)为2023年表现最(zuì)强的主动权益(yì)基金(jīn)，最(zuì)新(xīn)观点(diǎn)备(bèi)受市场关注。

　　蔡嵩(sōng)松(sōng)写道：随着chatgpt的问(wèn)世，人工智能出(chū)现(xiàn)了(le)突飞(fēi)猛进的发展(zhǎn)，将影响几乎(hū)我(wǒ)们所有的(de)行业，或(huò)将(jiāng)成为未(wèi)来最(zuì)强的(de)产业(yè)趋势。

　　他还提到(dào)，海外引领，从算法大(dà)模型(xíng)持续迭代，到(dào)各(gè)种应用接(jiē)入AI，再到算力芯片的突(tū)飞猛进，产业(yè)进(jìn)展迅速。国内(nèi)厂商也纷(fēn)纷开展结合自身(shēn)业务的(de)人(rén)工智(zhì)能领域(yù)的研究，在股价飞涨的(de)背后(hòu)，是相关(guān)公司(sī)在产业端的(de)积极布(bù)局，人工智能(néng)浪潮(cháo)不(bù)可逆。

　　他也直言(yán)，诺(nuò)安积极回报基(jī)金一(yī)季度(dù)主要投资在人工(gōng)智能领域，算法、应用、算力端(duān)都有相(xiāng)应布局。

　　从诺安积极回(huí)报的持仓看，前(qián)十(shí)大重仓股(gǔ)进(jìn)行了较(jiào)大(dà)幅度的调整。相较去年底，除(chú)了中微公司、沪(hù)硅产业仍(réng)出现在其前十大(dà)重仓股之列外，其他重仓股全部换，新(xīn)进(jìn)了长川科(kē)技、华海清科、盛美上(shàng)海、拓荆科技、韦(wéi)尔(ěr)股份、浪潮(cháo)信息、中芯国际(jì)、江波龙。

　　其重仓股(gǔ)不少在(zài)2023年表现神勇，如诺安积极(jí)回(huí)报的头(tóu)号重仓股中微公司，截至4月21日，今(jīn)年以来(lái)涨幅达到(dào)87.74％。浪潮(cháo)信息更是(shì)年内拥有超100％的涨幅，而华海清(qīng)科、拓荆科技、江(jiāng)波(bō)龙等年内涨(zhǎng)幅也超(chāo)60％，这(zhè)些表现较好的重(zhòng)仓股推动基金净值大涨。

　　从股票仓位来看，诺安积极回报并没有保持(chí)去(qù)年底的(de)高仓位，一季度末仓位仅84.29％，处于中(zhōng)性(xìng)水平。去年三、四季度基本保持在(zài)90％以(yǐ)上(shàng)的仓位水平(píng)，去年三季末、四季末(mò)分别(bié)为92.23％、92.4％。在2022年二季末，股票(piào)仓(cāng)位一度低(dī)至0.12％的水平(píng)。

　　不过，蔡嵩松管理的(de)另外一只基金诺安成长并没(méi)有太大变化，前十(shí)大重仓股(gǔ)相较去年底变化很小(xiǎo)，仍(réng)重点(diǎn)布局卓胜微、中微(wēi)公司、圣(shèng)邦股(gǔ)份、北方华创等。

　　蔡嵩松在(zài)诺安(ān)成长的(de)一季(jì)报中(zhōng)写道(dào)，主要(yào)布局芯片板(bǎn)块，在当前的市(shì)场位置，迎(yíng)接即将到来的科技大(dà)行情。

　　他还(hái)谈及芯片板(bǎn)块的两大细分领域，在一季(jì)度都到了(le)临近拐点的阶段。

　　首先是芯片设(shè)计(jì)板块(kuài)，从2021年四(sì)季度开启的芯(xīn)片产(chǎn)业(yè)下(xià)行周期，随着疫情(qíng)落下帷幕，在今年一季度拐(guǎi)点将至。产业(yè)端一季(jì)度(dù)库存水平(píng)接近正(zhèng)常，各厂商二季(jì)度毛利率(lǜ)水(shuǐ)平见底。伴(bàn)随着疫后经济恢复，未(wèi)来(lái)需(xū)求端将对设计板块持续拉动。

　　同(tóng)时我(wǒ)秋以为期句式特点，秋以为期句式判断们应该(gāi)觉(jué)察到，随着chatgpt的问(wèn)世，人工(gōng)智能出(chū)现了突飞猛(měng)进的(de)发(fā)展，将影响(xiǎng)几乎我们所有(yǒu)的行业(yè)，或(huò)将(jiāng)成为(wèi)未来(lái)最(zuì)强(qiáng)的产业趋(qū)势。海外引领，从算法大模(mó)型持续迭代(dài)，到(dào)各种应用接(jiē)入AI，再到(dào)算(suàn)力芯片的(de)突飞猛进，产业进展迅速(sù)。而算(suàn)力几何级的(de)增(zēng)长和边缘侧硬件的拉动，都是未来芯片需求的重要增长。新需(xū)求(qiú)将让(ràng)芯片周期拐点提(tí)前到来。

　　另(lìng)外一个重要(yào)板块是芯片(piàn)设备材(cái)料EDA，美国(guó)对(duì)中国半导体(tǐ)的制(zhì)裁已经(jīng)到了穷(qióng)途末路的地步，暨2022年10月7日美国半导体出口新法案对(duì)我国晶圆厂极限施压(yā)之后，进(jìn)一步的制(zhì)裁已经乏善可陈。国内晶圆代工厂(chǎng)一(yī)方面加速扩产成熟制程，另一方面在(zài)国(guó)内设备(bèi)厂(chǎng)商的配合下，继续研发(fā)攻克先(xiān)进(jìn)制程。虽然美国的制(zhì)裁对我国先进制程的(de)扩产造成了一(yī)定的影响，但(dàn)是另外(wài)一(yī)个(gè)角度(dù)看(kàn)，芯片设备的国产化率却取得了突飞猛(měng)进的增长。在(zài)全(quán)球晶圆扩产处于下行周期的大背景下，国产(chǎn)替代(dài)进(jìn)程加速对设备材料EDA板块的拉动(dòng)，很可能会超预期(qī)。

　　冠军(jūn)基金规(guī)模“一口气”增长913.85％

　　受益于业绩一路领跑，冠军基金的规模也(yě)出现迅猛增长。

　　数据显(xiǎn)示，截至4月21日，蔡嵩松管理的诺安积极(jí)回报(bào)A以62.04％的收益，成为(wèi)2023年以来业绩(jì)最(zuì)强的(de)主动权(quán)益基金。这一业绩(jì)还是受到4月(yuè)21日AI、半导体等(děng)领域大(dà)跌影响(xiǎng)，若截至(zhì)4月20日，该基金业绩超过72％，一路涨势(shì)如虹。

　　较好(hǎo)的业绩也让这只冠军基金一季度(dù)规模暴增超900％。数据(jù)显示(shì)，诺安积极回报(bào)去年底的规模仅(jǐn)0.7亿元，而(ér)一季度末规模已达(dá)到7.11亿元，增幅为913.85％。相(xiāng)较其2023年一季(jì)度的净值(zhí)涨幅，这一规模暴(bào)涨更多来(lái)自于(yú)投资(zī)者申购。相关蔡(cài)嵩松(sōng)以(yǐ)及诺安(ān)积极回报基金的(de)话题也屡(lǚ)见报端(duān)，成(chéng)为(wèi)基民热(rè)议的(de)话题。

　　同样(yàng)，受(shòu)益于净(jìng)值大涨以及(jí)投资者申购，蔡嵩松管理(lǐ)的(de)5只基金在一季(jì)度规模均出现上涨(zhǎng)，除了诺安积极回报之外，2023年业绩(jì)超40％的诺(nuò)安优(yōu)化配置同样(yàng)规模暴增，从去年底的0.77亿元增加到(dào)1.48亿元，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩松(sōng)所管(guǎn)理基金的总规模也从去(qù)年底(dǐ)的293.25亿(yì)元增(zēng)长到一季(jì)度末的331.33亿元，幅度为12.95％，成为一季度末“300亿基金经(jīng)理俱乐部(bù)”中的一员(yuán)。

　　谢治宇(yǔ)：对(duì)人工智能相关产业链(liàn)进行挖掘

　　作(zuò)为兴证全(quán)球(qiú)基金分管(guǎn)投(tóu)研的副总，市场上管理规模超过(guò)700亿的基金经理(lǐ)，谢治(zhì)宇一(yī)季度调仓换股方向也受(shòu)到市场关注。

　　从最(zuì)新一季报披露情况(kuàng)看，谢治宇主要加仓半导体(tǐ)及光模块相关板块，他也坦言在一季度主要对(duì)对人工智能相关(guān)产业链进行了挖(wā)掘。

　　他管理(lǐ)的兴全合润(rùn)基金一季度(dù)新(xīn)进了海康威视、澜(lán)起科技、中际旭创(chuàng)、晶晨股份四只个股，几乎(hū)全(quán)部是(shì)与(yǔ)AI、半导体、光(guāng)模块方向相关。

　　其中，安防龙头——海康威(wēi)视在2022年已(yǐ)将(jiāng)AI技(jì)术应用于设备检测、产品(pǐn)盘(pán)点、安(ān)检等多(duō)类(lèi)产品。在(zài)4月(yuè)15日发布的《投(tóu)资者(zhě)关系活动记录(lù)表》中，海(hǎi)康威视(shì)表(biǎo)示，AI技术对(duì)海康威视的(de)营收增(zēng)长起了(le)很(hěn)大的作用。

　　澜起科技主营(yíng)业务(wù)是为云(yún)计算和人工(gōng)智能领域提提供以(yǐ)芯片为(wèi)基础的解决方案，目前主(zhǔ)要产品包(bāo)括(kuò)内存接口等。晶晨股份也是全球布局、国(guó)内(nèi)领先的无晶圆半导(dǎo)体系(xì)统(tǒng)设计(jì)厂商(shāng)。

　　作为数(shù)据中心(xīn)光模块供应商(shāng)。截止4月21日，中际旭(xù)创今年以来(lái)暴(bào)涨(zhǎng)189.27％，谢治(zhì)宇也在积极(jí)加仓，仅一个(gè)季度的时间就狂买8个(gè)多(duō)亿，直接(jiē)买进(jìn)第(dì)七大重(zhòng)仓股(gǔ)。

　　而包括立讯(xùn)精(jīng)密、鹏(péng)鼎控股、芒(máng)果(guǒ)超媒、普洛药业在内的(de)四(sì)只个股在一季度退出兴全合润前十大(dà)重仓股。

　　除了兴全(quán)合(hé)润，谢治宇管理(lǐ)的另外(wài)一只可投(tóu)港股的兴(xīng)全合宜(yí)基金在(zài)一(yī)季(jì)度除了(le)加(jiā)仓半(bàn)导体等(děng)板块(kuài)之外，互联网板(bǎn)块中的腾讯控股也是(shì)其主要加(jiā)仓方向。

　　谢治宇在一季报中(zhōng)表(biǎo)示，随着(zhe)各种风(fēng)险因素减弱，一季度(dù)A股市场上证(zhèng)指数上涨(zhǎng)5.94％，创业板(bǎn)指上(shàng)涨2.25％，恒生(shēng)指数上涨3.13％。港股电讯(xùn)、能(néng)源(yuán)板块指数(shù)上涨较多，A股板块分化更明(míng)显。

　　随着chatGPT取得了突破(pò)性的进展(zhǎn)，由(yóu)AI芯(xīn)片、服务器、光模块等子版块带动的人工(gōng)智能(néng)、中字头的“中特估”、半导(dǎo)体(tǐ)等(děng)板块涨幅(fú)较大，在GPT应用端中游戏、影视等(děng)板块也实现较大幅(fú)度上涨。

　　基金报告期内维持了较高仓位，对人工智(zhì)能相关产业链进行挖掘，对有长期竞(jìng)争力、应用空间广阔的硬件和软件公司进行(xíng)精选和布(bù)局(jú)。未来仍将坚持(chí)挖掘公司长期成长价值，不断寻找(zhǎo)具有良好投资性价比(bǐ)的优秀公司。

　　朱红欲：增(zēng)持了计算(suàn)机、大(dà)众消费品

　　2022年4月13日(rì)成立，招商核(hé)心竞争力在当(dāng)年弱市环境下斩(zhǎn)获超47％的(de)收益，让招商(shāng)基金(jīn)朱红裕成为市(shì)场备受关注的基金经(jīng)理。

　　招商核心竞争(zhēng)力一季报的披露揭开了朱红裕的投资思路(lù)和(hé)路径。从股票持仓来看，一季度末(mò)该(gāi)基金股票市值占基金总资(zī)产(chǎn)比例(lì)为93.84％，处于该基金成立以来的(de)最高值，显(xiǎn)示出一种(zhǒng)积极(jí)的态度(dù)。从该基金2022年中报、三季报、年报来看，其仓位分别(bié)为(wèi)90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一(yī)季度(dù)朱红裕配(pèi)置A股比例(lì)有(yǒu)所降低，配(pèi)置港股比例有所提(tí)升。数(shù)据显示，招商(shāng)核心竞(jìng)争力配置中国大陆、中国香港股票市值占基金净值比例(lì)分别(bié)达到56.01％、38.59％，而去年(nián)底这两个数据是63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞争力配置来看，重点布局(jú)了信息技术、可选消费等。前十大(dà)重仓股来看(kàn)，重仓(cāng)卫宁健(jiàn)康(kāng)、振华科(kē)技、美的集(jí)团、金蝶国际等。其中卫宁(níng)健(jiàn)康持有比例达(dá)到11.46％。<秋以为期句式特点，秋以为期句式判断/p>

　　相较(jiào)去年(nián)底，朱(zhū)红裕整体做了一(yī)些持仓(cāng)调整(zhěng)，绿(lǜ)城(chéng)服务、中国民航信息网络、安琪酵(jiào)母新进前十大(dà)重仓股之列，通威(wēi)股份、希望教育、中航光(guāng)电则退(tuì)出前十(shí)大。

　　朱(zhū)红裕也在季(jì)报中写道，一季度初期，我们基于对经济复苏预期大概率秋以为期句式特点，秋以为期句式判断偏弱的(de)判断(duàn)，主要减持了经济复苏敏感度(dù)相对较高的部分制造业，增持了(le)计(jì)算机、大众消费品等行业(yè)，同(tóng)时(shí)，我们(men)亦(yì)在一季(jì)度末期逐步逢低增持(chí)了港股中可能面(miàn)临业(yè)绩拐点的物业及计算机等(děng)公司。

　　他也坦言，虽(suī)然(rán)创造了一(yī)定的超(chāo)额收益，但市场(chǎng)的博弈程(chéng)度超出了我(wǒ)们的预期，导致对部分(fēn)行业的定价(jià)出现了(le)较为显著的偏离。我们将(jiāng)基于(yú)中长期的行(xíng)业研究视野，逆(nì)势而行。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 秋以为期句式特点，秋以为期句式判断