今(jīn)年以来基金代销机(jī)构被基(jī)金公司解约的情形(xíng)明显增多。

　　近日(rì)，又有多家基金(jīn)公司发(fā)布与基(jī)金代(dài)销机构(gòu)解约(yuē)的公(gōng)告。截至6月1日，今年以来已(yǐ)有(yǒu)18家(jiā)基金公司宣布与28家(jiā)基金代销机构终止合作。而从(cóng)机构类型看，中小型独立基金销售机(jī)构居多(duō)，此(cǐ)外，也(yě)有银行和保险。

　　值(zhí)得一(yī)提(tí)的是，近年来由于经营(yíng)不善(shàn)或违规(guī)，已有多家(jiā)基金销(xiāo)售机构主(zhǔ)动或被动注销牌照(zhào)。

　　业内人士认为，基(jī)金公司与(yǔ)基金销售机构之间的合(hé)作本就是双向选(xuǎn)择，在高(gāo)质(zhì)量发展背景下(xià)，基金公司严(yán)格筛选代销机构(gòu)也是(shì)降本增效的(de)主流选择。未来(lái)，基金代销行(xíng)业优胜劣汰生态或将持续。

　　公募密集终止与(yǔ)基金代销(xiāo)机(jī)构合作

　　6月1日，西(xī)部(bù)利(lì)得基金发布公告，自2023年(nián)6月9日起(qǐ)，终止浦(pǔ)领基金办理该公(gōng)司旗下(xià)基金的相(xiāng)关销售业务。值得注意的是，今年以来，还(hái)有方正(zhèng)富邦基(jī)金、平安基(jī)金，以及海富通基金停止了与浦领基金的(de)基金销(xiāo)售合作关(guān)系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金发布公告(gào)，经与北京(jīng)虹点基金销售有限公司、上海凯石(shí)财(cái)富基金(jīn)销售(shòu)有(yǒu)限(xiàn)公司协商(shāng)一致，自(zì)2023年5月29日(rì)起，上述基(jī)金销售机构将(jiāng)不再代理销售公(gōng)司(sī)旗下所有公募(mù)基金。

　　就在此前(qián)的(de)5月(yuè)18日(rì)，长盛基金也发布公告称(chēng)，与方德保险代理有限公司、民商基金销售（上海(hǎi)）有限公司协(xié)商(shāng)一致，自2023年5月18日(rì)起，上述基(jī)金销售机构将不再代理公司旗下所有公(gōng)募基(jī)金。自公(gōng)告(gào)之日起(qǐ)，上述(shù)公司不再办理本公司旗下基(jī)金的(de)开(kāi)户、认(rèn)购(gòu)、申购(gòu)等(děng)基(jī)金买入的相关业务，只保留赎(shú)回(huí)业务，直至(zhì)所有(yǒu)客户(hù)赎回(huí)全(quán)部份(fèn)额。而在今(jīn)年4月(yuè)，西部利(lì)得基金、上(shàng)银基金也终止了与民(mín)商基(jī)金的基(jī)金销售合作(zuò)，上银基金(jīn)则(zé)于(yú)2月终止与该机构的合作关(guān)系，但也(yě)有宝盈基(jī)金、万家基金新增与民商基金(jīn)的销售合(hé)作。

　　据中国基金报记者统(tǒng)计(jì)，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公司宣(xuān)布(bù)与28家(jiā)基金代销机构终止合(hé)作。

　　其(qí)中，2月，有3家基金公司(sī)终止合计7家独立(lì)基金销售机构的合(hé)作；3月(yuè)，有8家基金公司终止了合计17家独立基金销售机(jī)构的代销合作，其中包(bāo)括(kuò)1家保险公司；4月，有5家基金公司(sī)终止了合计6真正想离婚的女人会拖着吗，女人拖着不离婚也不联系心态家独立基金销售(shòu)机构的合作(zuò)；5月以来，则已有9家基(jī)金公司宣布终(zhōng)止了(le)合计12家基金代(dài)销机构的合作(zuò)，这其(qí)中包(bāo)括独立(lì)基金销售机构、银行和(hé)保险。

　　目前这些代销机构中，正(zhèng)融基金解除合(hé)作关系的基金公司最多，年内已有5家；而基金公(gōng)司中，长盛基金解(jiě)除合作关系最为(wèi)频(pín)繁，3月以来几乎每月都(dōu)会和基金代销机构解除合作关系，目前(qián)已累计解约11家，海富通(tōng)基(jī)金今年2月和3月分别解(jiě)除(chú)5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增效

　　整(zhěng)体来(lái)看，前述(shù)被(bèi)解约的(de)基金销(xiāo)售机构(gòu)多为中小(xiǎo)型机(jī)构。

　　业(yè)内人士表示(shì)，随(suí)着代销机(jī)构数量(liàng)增多及监管(guǎn)趋严，近几年公募基(jī)金公司对于代(dài)销机构的选(xuǎn)择标准也(yě)在提(tí)高(gāo)。在(zài)高质量发展背(bèi)景下，严格筛(shāi)选基金代销机构(gòu)，也是(shì)实现降(jiàng)本(běn)增效的一(yī)大举(jǔ)措。

　　一家(jiā)基金(jīn)公(gōng)司内部(bù)人员表(biǎo)示，基金公司(sī)终止与销售机构的合作(zuò)，无(wú)非是以下(xià)三种情况：一(yī)是基金销(xiāo)量(liàng)一直(zhí)得不到有效增长，对基金公司整体基金销售(shòu)贡(gòng)献不大；二是受到监管处罚；三是销售机构主业发生改变。

　　“实际(jì)上，前两年就(ji真正想离婚的女人会拖着吗，女人拖着不离婚也不联系心态ù)这样终止过(guò)一轮，理由无(wú)非就(jiù)是(shì)这些。”但该内部人(rén)员(yuán)也坦(tǎn)言，今(jīn)年以(yǐ)来权(quán)益市场低迷，基金销售困(kùn)难也加速了对尾(wěi)部销售机构的淘(táo)汰(tài)。“上太多销售合作机构(gòu)，没有太大(dà)意义，只(zhǐ)是(shì)徒增后台工作量(liàng)。”

　　华(huá)林证券董事总经理贾志也表示(shì)，基金公司(sī)终止与代销机构的(de)合作，通(tōng)常是基金代销(xiāo)机构销售能力较弱，且又受到监管的处罚，就会很果断(duàn)地解除合作(zuò)关系。“基(jī)金(jīn)公司与(yǔ)基金代销机构(gòu)的合(hé)作是市(shì)场化(huà)的(de)，要考(kǎo)虑维护(hù)成本与合(hé)作的(de)潜力，基(jī)金公司会(huì)依据(jù)自(zì)身的发展(zhǎn)状况有选(xuǎn)择(zé)的(de)与基金代销机构合(hé)作。”

　　北方一(yī)家公募公司渠道(dào)负责人透露，其所在(zài)公司选择基(jī)金销售(shòu)公司，有一套(tào)完(wán)整(zhěng)的基(jī)金销(xiāo)售评估(gū)办法(fǎ)，比如基金(jīn)销售保有规模、机构(gòu)成(chéng)立时间(jiān)、综合能力，以及与哪(nǎ)些公司合作等都是考(kǎo)核的要素(sù)，其中，要求其公(gōng)募基金销售保有规模(mó)排(pái)名排名(míng)前100，是硬性指标。

　　“跟基金销(xiāo)售机构合作后，需要对接(jiē)系(xì)统(tǒng)，每年要付出(chū)系统(tǒng)维护成本(běn)，很多销(xiāo)售公(gōng)司一年的保有量也没有多少，甚至都覆盖(gài)不(bù)了(le)成本。”据该负责人透露，即(jí)便(biàn)是前100名，也有相(xiāng)当一部分达不到标(biāo)准。

　　在贾(jiǎ)志看来，基金(jīn)公(gōng)司与(yǔ)基金代(dài)销机构的合作是双向选(xuǎn)择，基(jī)金公司希(xī)望能有销(xiāo)售能力(lì)强的机(jī)构合作(zuò)，头部代销机(jī)构也会对基金公司(sī)的投研能(néng)力，管理规模(mó)，也有一定的要求。

　　此外，另(lìng)据某基金(jīn)研究人士称(chēng)，目前基金代销的机(jī)构主要分为(wèi)银行、第(dì)三方基金销售机构，以(yǐ)及券商，从禀赋来(lái)说，各有千秋，比如(rú)，银行在渠道方面(miàn)基础较强(qiáng)，更擅长(zhǎng)固(gù)收类(lèi)产品的服务，第三方销售渠真正想离婚的女人会拖着吗，女人拖着不离婚也不联系心态道线上渠道较强，尤(yóu)其(qí)是蚂蚁、天天等互(hù)联(lián)网平(píng)台(tái)流量形成显著(zhù)护城河，随着(zhe)AI演进，领先地位(wèi)将更加夯(hāng)实，而券(quàn)商是以线下(xià)营业部为(wèi)抓手，对权益(yì)类产品(pǐn)服务能力(lì)较(jiào)强(qiáng)。

　　贾(jiǎ)志表示(shì)，未来的基金销售市场，主要还是在银(yín)行渠道和头部(bù)互联(lián)网公司，券(quàn)商作(zuò)为(wèi)后起之(zhī)秀，也是不(bù)容忽视的(de)力量。

　　马太效应显(xiǎn)著(zhù)

　　基(jī)金代销行业优胜劣(liè)汰或将持续(xù)

　　近年来，马太效应依然是基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)行业所面(miàn)临的(de)重要(yào)趋势。

　　中国基金业协会最(zuì)新公布的公募(mù)基(jī)金销售(shòu)保(bǎo)有量数据显示(shì)，一季度，三方机构销售增长(zhǎng)最为明显，互联网流量优(yōu)势继续(xù)发力，银行、三(sān)方、券商代销占比已从(cóng)过(guò)去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在(zài)第三方独(dú)立基(jī)金销售渠道中(zhōng)，头部机构(gòu)竞争优势更(gèng)为突(tū)出。截至今(jīn)年一季度末，公募基金销(xiāo)售保有规模前100强中，21家独立基(jī)金销售机构保有(yǒu)2.81万亿非(fēi)货(huò)币市场(chǎng)公募基金。而前三(sān)名(míng)蚂蚁基金(jīn)、天天基金、腾(téng)安(ān)基(jī)金合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比(bǐ)这21家中(zhōng)排在末位的泛华普益(yì)基金销售有限公(gōng)司，其非货币市(shì)场公募基金保(bǎo)有规模(mó)为(wèi)54亿元(yuán)，首(shǒu)尾差(chà)距(jù)十分明显，未上榜的独立基金销售(shòu)机构保(bǎo)有规模则更(gèng)少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截(jié)至6月1日(rì)，在全市场473家基金代销机(jī)构中(zhōng)，目前(qián)共有26家基金销售(shòu)机构的代(dài)销基(jī)金(jīn)数(shù)量(liàng)在7000只以上，与此同(tóng)时，也(yě)有111家(jiā)基金销售机构代销(xiāo)数量不足百只(zhǐ)。而在(zài)115家(jiā)独立基金销售机构中(zhōng)，15家代销数量在7000只以上，17家代销(xiāo)不足白只。其中，还有(yǒu)6家目前只跟1家基金(jīn)公司合作(zuò)。

　　实际上，近些年(nián)来基金销售行业分化更趋明显，不少中小(xiǎo)型基金销(xiāo)售机构在行业大洗牌中退场(chǎng)。

　　今年4月18日，根据证监会网(wǎng)站(zhàn)显示，近期深圳前海凯恩斯(sī)基金销售有限公司向中国(guó)证券监(jiān)督(dū)管理委员会提交(jiāo)了注销公(gōng)募证(zhèng)券(quàn)投资基(jī)金销售业(yè)务许可(kě)证的申请(qǐng)，根据《行政许可法(fǎ)》《证券投资基(jī)金法》《公开募集证(zhèng)券投资基金销售机构监(jiān)督管(guǎn)理办法》等有关规(guī)定，中(zhōng)国证券监督管理(lǐ)委员会决定注销深圳(zhèn)前(qián)海凯恩(ēn)斯基金销售(shòu)有限公司公募证券投资基金(jīn)销售业务许(xǔ)可(kě)证。

　　同(tóng)样是在4月，上海证(zhèng)监(jiān)局挂(guà)出了注(zhù)销永鑫保险销售服务有限公司公募(mù)证券投(tóu)资(zī)基金销售业务许可证的公示。永(yǒng)鑫保险销售(shòu)也(yě)是目前第(dì)一家主动注销基(jī)金销售牌照(zhào)的(de)保险代理(lǐ)公司。

　　实际上，近(jìn)年来，有不少(shǎo)基金(jīn)代销机(jī)构由于(yú)经(jīng)营困难等(děng)原因，主动注销基金销售牌照(zhào)，退出(chū)竞争行业。比如河南安存(cún)基金、科地瑞富基金(jīn)、晟视天下基金、植信(xìn)基金、唐(táng)鼎(dǐng)耀华基金等多家机(jī)构都(dōu)选(xuǎn)择主动注销(xiāo)基金(jīn)代销牌照。

　　不过，也有机构(gòu)是由于(yú)违规等原因被吊(diào)销牌照，比如，去年12月，上海证监局发布消息(xī)，宣布注销上海久富财富基金销(xiāo)售(shòu)牌照。此前，泰诚财(cái)富、财路基(jī)金(jīn)、大泰(tài)金(jīn)石基金等第(dì)三方代销机(jī)构也被吊(diào)销了(le)牌照(zhào)。

　　业(yè)内人士认(rèn)为，严监(jiān)管态(tài)势下，未来基金代(dài)销行业优胜劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　编辑：舰长

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