今年以来基金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)被基金公司解(jiě)约的情形明显增多。

　　近日，又有多(duō)家(jiā)基金公司发(fā)布与基金代销机构解约的(de)公(gōng)告。截至(zhì)6月1日，今年以来已(yǐ)有18家基金公司宣布与28家基金代销机构终止合(hé)作。而从机构(gòu)类(lèi)型看，中(zhōng)小(xiǎo)型独立基金销售机构居(jū)多，此外，也有(yǒu)银行和保险。

　　值(zhí)得一提的是，近年来由于经营(yíng)不善或违规，已有多家基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)主动或被动注销牌(pái)照。

　　业内人士认为，基金公司与基金销售机构之间(jiān)的合(hé)作本就是双向(xiàng)选择，在高质量(liàng)发展背景下，基金公司严格筛选代(dài)销机构(gòu)也是降本增效的(de)主(zhǔ)流选择。未来，基金(jīn)代销行业优胜劣(liè)汰生(shēng)态(tài)或将持续。

　　公募(mù)密集终止与基金代销机构合(hé)作

　　6月1日，西部利得(dé)基金发布公告，自2023年6月9日起，终止浦更岁交子是什么意思，古代交子是什么意思领基金(jīn)办理该公司旗(qí)下基金(jīn)的相(xiāng)关(guān)销售业务。值得(dé)注意的是，今年以来，还有(yǒu)方正富邦基金、平安基金，以及海富通基金停止了(le)与浦领基金的(de)基(jī)金销售合作关系(xì)。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经(jīng)与北(běi)京虹点(diǎn)基金(jīn)销售有限(xiàn)公司(sī)、上海凯(kǎi)石财(cái)富基金销售有限公司协商一致，自2023年5月29日起，上述基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)将不再代理销售(shòu)公司(sī)旗下所(suǒ)有公募基金。

　　就在此前的5月(yuè)18日，长盛(shèng)基金也发布(bù)公告(gào)称(chēng)，与(yǔ)方德保险代理有限公司、民商(shāng)基金(jīn)销售（上海）有限(xiàn)公司(sī)协商一致，自(zì)2023年(nián)5月(yuè)18日起，上述基(jī)金销售机(jī)构将不再代理公司旗下所有(yǒu)公募基金(jīn)。自公告之日起，上(shàng)述公司不(bù)再办理本公司旗(qí)下基金的开户、认购、申购(gòu)等基(jī)金买入(rù)的(de)相关业(yè)务，只(zhǐ)保留赎回业(yè)务(wù)，直至(zhì)所有客(kè)户(hù)赎回全部份(fèn)额(é)。而在今(jīn)年4月，西部利得基金(jīn)、上银基(jī)金也终(zhōng)止了(le)与(yǔ)民商基金的(de)基金(jīn)销售(shòu)合作，上银基(jī)金则于2月(yuè)终止与该机构的(de)合作关系，但也(yě)有宝盈基金、万家基金新增与民商基金(jīn)的(de)销售合作。

　　据中国基(jī)金报(bào)记者统计，截至6月1日(rì)，今年以来，已有18家(jiā)基金公司宣(xuān)布与28家基更岁交子是什么意思，古代交子是什么意思金代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家(jiā)基金(jīn)公司终(zhōng)止合(hé)计7家独立基金销售机构(gòu)的(de)合作；3月，有8家基金(jīn)公司终止了(le)合计17家独立基金销售机构的代销合作，其中包(bāo)括1家(jiā)保险公司；4月，有(yǒu)5家基(jī)金公司终止了合计(jì)6家独立基金销售机构(gòu)的合(hé)作；5月以来(lái)，则已有9家基金公司(sī)宣布终(zhōng)止了合计12家(jiā)基(jī)金代(dài)销机构的(de)合作(zuò)，这其中(zhōng)包括独立(lì)基金(jīn)销售机构、银行(xíng)和保险。

　　目前这些(xiē)代销机(jī)构中，正融基金解除(chú)合作关系(xì)的基金公司最多，年(nián)内已有5家；而基金(jīn)公司中，长盛基金解除合(hé)作关系最为频繁，3月以来几乎(hū)每月都会和基金代销(xiāo)机(jī)构解除合作(zuò)关系，目前已累计解约11家，海富通基金今年2月和3月分别解除(chú)5家(jiā)合作关系，已累计(jì)10家。

　　严格(gé)筛选代销(xiāo)机(jī)构

　　助推降(jiàng)本(běn)增效

　　整体来看(kàn)，前述被解约的基金(jīn)销(xiāo)售机构多为中小(xiǎo)型机构。

　　业(yè)内人士(shì)表示，随(suí)着代(dài)销机构数(shù)量增多及监管趋(qū)严，近(jìn)几年(nián)公募基金公司对(duì)于代销机构的选择标准也(yě)在提高。在高质量发展背景下，严格筛选基金(jīn)代销(xiāo)机构，也是实现降(jiàng)本增效的一大(dà)举措。

　　一家基金公司内部人员表示，基金公司终止与销(xiāo)售机构的合作，无(wú)非(fēi)是以(yǐ)下(xià)三(sān)种(zhǒng)情况(kuàng)：一是(shì)基金(jīn)销量一直得不(bù)到(dào)有效增长，对基金公司整体基金销售贡献不大；二是受(shòu)到监(jiān)管处罚；三(sān)是销(xiāo)售机构主业发生(shēng)改变。

　　“实际(jì)上，前两年(nián)就这样终止过一轮，理由无非就是(shì)这些。”但该内部(bù)人员也坦(tǎn)言(yán)，今年以来权益市(shì)场低迷，基(jī)金销售(shòu)困难也加速(sù)了对尾部(bù)销售机构的(de)淘汰。“上太多(duō)销售(shòu)合(hé)作(zuò)机构(gòu)，没有(yǒu)太大意(yì)义，只是徒增后台工作量。”

　　华林证券董(dǒng)事(shì)总经理贾志(zhì)也表示，基(jī)金公司终止与代销机(jī)构的合(hé)作，通常(cháng)是基金代销机(jī)构销售能力较弱，且又受到监管的处罚(fá)，就(jiù)会很果断地解除(chú)合作(zuò)关(guā更岁交子是什么意思，古代交子是什么意思n)系(xì)。“基(jī)金公司与基金代销机(jī)构的合(hé)作是市场化的，要考虑维护成本与合作(zuò)的潜力，基金公司会依(yī)据自身(shēn)的发展状况(kuàng)有选择(zé)的与基金代销机构合作。”

　　北方一家公募公(gōng)司(sī)渠道(dào)负(fù)责(zé)人透露，其所(suǒ)在(zài)公司选择基金销售公(gōng)司，有一(yī)套完整的(de)基金(jīn)销售评估办法，比如基金(jīn)销(xiāo)售保有规模(mó)、机(jī)构(gòu)成立时间、综合(hé)能(néng)力，以及(jí)与哪些公司合(hé)作等都是考核的(de)要素，其中，要求(qiú)其公募基金销(xiāo)售保有(yǒu)规(guī)模排名排名前100，是硬(yìng)性(xìng)指(zhǐ)标(biāo)。

　　“跟基金销(xiāo)售机构合作(zuò)后，需(xū)要对接(jiē)系(xì)统，每年要(yào)付出(chū)系统维(wéi)护成本，很(hěn)多销售公司一年的保有量也没有多少，甚至都覆盖不了(le)成(chéng)本。”据该负(fù)责人(rén)透(tòu)露，即(jí)便是(shì)前(qián)100名，也有相当一部(bù)分达不到标准。

　　在贾志看来，基(jī)金公司(sī)与基金代销机(jī)构的合作是双向选择，基金公司(sī)希望(wàng)能有销售能力强的机(jī)构合作，头部(bù)代(dài)销机构(gòu)也会对基金(jīn)公司的投(tóu)研(yán)能力，管理规模，也(yě)有一定的要求。

　　此(cǐ)外，另据某(mǒu)基金(jīn)研究人士(shì)称，目前基金代(dài)销的(de)机构主(zhǔ)要分为银(yín)行、第三方基金(jīn)销售(shòu)机构，以及券商，从禀赋来说(shuō)，各有千秋，比如，银行在渠道方面基础较强(qiáng)，更擅(shàn)长固收类产品的服务(wù)，第三方销售(shòu)渠道线上(shàng)渠道较(jiào)强，尤其(qí)是蚂(mǎ)蚁、天(tiān)天(tiān)等互联网平(píng)台流量形成(chéng)显著护(hù)城河，随着AI演进(jìn)，领(lǐng)先地(dì)位(wèi)将更(gèng)加夯实，而券商(shāng)是以线下营业部(bù)为抓手，对(duì)权(quán)益类产品服务(wù)能(néng)力(lì)较强。

　　贾志表示，未来的基金(jīn)销售市场，主要还是在银行渠(qú)道和(hé)头部互联网公(gōng)司，券商作为后起(qǐ)之秀，也是不容忽视的力量(liàng)。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基金代销行业优胜劣汰或将持续

　　近年(nián)来，马太效(xiào)应依然(rán)是(shì)基金销售(shòu)行业所面临的重要趋(qū)势(shì)。

　　中(zhōng)国(guó)基金业(yè)协会最新公布的公(gōng)募基金销售保有量数据显示，一(yī)季度，三方(fāng)机(jī)构销售增长(zhǎng)最为明显，互联网流量优势继续(xù)发力，银行(xíng)、三方、券商(shāng)代销占(zhàn)比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销(xiāo)售渠道(dào)中(zhōng)，头部机(jī)构竞争优势更为(wèi)突出。截至(zhì)今年一季度末，公募基金销(xiāo)售保有规模前100强(qiáng)中，21家独(dú)立基(jī)金销(xiāo)售机构保有2.81万(wàn)亿非货币市场公募基金。而前三名蚂(mǎ)蚁基金、天天基金、腾安(ān)基(jī)金(jīn)合计(jì)保有约(yuē)2.06万(wàn)亿，占比超73％；对(duì)比这(zhè)21家中排在末位的泛华普益基金(jīn)销售有限(xiàn)公司(sī)，其非货币市场公(gōng)募基金保有(yǒu)规模为54亿元(yuán)，首(shǒu)尾差(chà)距(jù)十分明显，未(wèi)上榜的独(dú)立基金销售(shòu)机构保有规(guī)模(mó)则更少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截至6月(yuè)1日，在全市(shì)场473家基金代(dài)销机(jī)构中，目前共(gòng)有26家基金销售机构的代销基(jī)金数(shù)量在7000只以上(shàng)，与此同时，也有(yǒu)111家基金销售机构代销(xiāo)数量不足百只。而在(zài)115家独(dú)立基金销售机构(gòu)中，15家代(dài)销数量在7000只以上，17家代销不足白只。其(qí)中，还有6家目(mù)前只跟1家(jiā)基金公(gōng)司合(hé)作(zuò)。

　　实际上，近些(xiē)年来基金销售(shòu)行(xíng)业分(fēn)化更趋明(míng)显，不(bù)少中小(xiǎo)型基金销(xiāo)售机构(gòu)在(zài)行(xíng)业大洗牌中退场。

　　今(jīn)年4月18日，根(gēn)据(jù)证监会网站(zhàn)显示，近期深(shēn)圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售有限公司向中国证券监督管理委员(yuán)会提交了注销公募证券投资(zī)基金(jīn)销售业务(wù)许可证(zhèng)的申请，根(gēn)据《行政许可法》《证券投(tóu)资基(jī)金法》《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》等(děng)有关规定，中国证券监督管理(lǐ)委员会决定注(zhù)销深圳前海凯恩斯(sī)基(jī)金销(xiāo)售(shòu)有限公(gōng)司(sī)公募证(zhèng)券投资基金销售业务许可证。

　　同样是在(zài)4月，上海证监局挂(guà)出了注销(xiāo)永鑫保险(xiǎn)销售服务有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)公募证券投资基(jī)金销售业(yè)务许(xǔ)可证的公示。永鑫保(bǎo)险销售也是(shì)目前第一(yī)家主(zhǔ)动注(zhù)销基金销售牌照的保(bǎo)险代理公司。

　　实际上，近年来，有(yǒu)不少基金代销机(jī)构由于经营(yíng)困难等原因，主动(dòng)注销(xiāo)基金销售(shòu)牌(pái)照(zhào)，退出竞争行业。比如河(hé)南安(ān)存基金、科(kē)地(dì)瑞富基金、晟视天下(xià)基(jī)金、植信基金(jīn)、唐鼎耀(yào)华基(jī)金等多家(jiā)机构(gòu)都选择主动注(zhù)销(xiāo)基(jī)金(jīn)代销牌照(zhào)。

　　不过，也有机构是由于违规等(děng)原因被吊销(xiāo)牌照，比如，去年12月，上海证监局发(fā)布消息，宣(xuān)布注销上海(hǎi)久富财富基金销售(shòu)牌(pái)照。此前，泰(tài)诚财(cái)富、财路基(jī)金(jīn)、大泰金石基金(jīn)等第三(sān)方代销机构(gòu)也(yě)被吊(diào)销了牌照。

　　业(yè)内人士(shì)认为，严监管(guǎn)态(tài)势下(xià)，未来基金代销行业优胜劣汰生态(tài)或(huò)将持续。

　　编(biān)辑：舰长

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