平安基金(jīn)经理刘杰表示，近期(qī)引领市场(chǎng)的两大主题(tí)“中特估”及人工智能板块(kuài)均出现调整，整体盘面主线不够清晰。但可以判断，随着海外加息(xī)节奏(zòu)逐渐趋缓、国(guó)内稳增长促内需(xū)政策及货币政策的推出(chū)，且国内经济温(wēn)和复(fù)苏背景下，权益市场(chǎng)整体行情预计(jì)将继(jì)续(xù)向(xiàng)上修复。

　　对于(yú)市场(chǎng)风格，他进一步指(zhǐ)出(chū)，目前市场风格阶(jiē)段性可能将更加趋向均衡(héng)，中短(duǎn)期内，人工智能、新能源(yuán)、医药及(jí)中特估(gū)等板(bǎn)块均有阶段性的(de)相对收益；而长期来看，先进制(zhì)造、新能(néng)源、TMT、消(xiāo)费等行业中(zhōng)的核心资产仍将是持续关注的(de)市场主线(xiàn)。

　　整个(gè)市场的(de)亮点在(zài)医药的反弹(dàn)，三博脑(nǎo)科、何氏眼(yǎn)科、普(pǔ)瑞(ruì)眼(yǎn)科均创历史新(xīn)高，有网友(yǒu)调侃(kǎn)：炒股费(fèi)脑、费眼，不知挂(guà)脑科好(hǎo)还是挂眼科好？

　　最作家许地山简介，许地山简介资料强主线“熄火”

　　年初(chū)以来，各大指数(shù)除创业板(bǎn)指外累(lèi)计均有(yǒu)上(shàng)涨(zhǎng)，大消费、大金融等板(bǎn)块首先迎来了基本面预期(qī)修复的改善，而通信、计算机、传媒等板(bǎn)块也在人(rén)工智能等产业趋势变化(huà)的(de)影(yǐng)响下出(chū)现了连续大涨。而低估(gū)值高股息为代表的(de)“中特估”品种也走出了(le)连续上涨行(xíng)情。其中，尤以(yǐ)TMT最为(wèi)吸睛又吸金(jīn)。

　　以ChatGPT引领(lǐng)的TMT行情自(zì)去年(nián)底启(qǐ)动以来，成为(wèi)市场最热主线，Wind数据显示，TMT自2022年12月23日至(zhì)2023年4月13日期间涨(zhǎng)幅达到31.23％，万得AI指数则在(zài)4月(yuè)4日达(dá)到(dào)年内最高点，年内涨幅超(chāo)过(guò)60％。

　　AI板(bǎn)块翻(fān)倍股(gǔ)聚集，华夏中证(zhèng)动(dòng)漫游戏(xì)ETF、华泰(tài)柏瑞(ruì)中证(zhèng)动(dòng)漫游戏(xì)ETF等相关基金年内也短暂出现过翻倍。不过随着行业交(jiāo)易拥挤度升至40％，基(jī)金调仓至高位后(hòu)，AI板(bǎn)块在4月开始回调(diào)，截至5月(yuè)16日(rì)，AI指数距离(lí)年内(nèi)高(gāo)点已经下跌超过13％，年(nián)内涨(zhǎng)幅也(yě)收窄至(zhì)39％。

　　AI连(lián)续调(diào)整四个交易日，热门个股批(pī)量(liàng)跳水(shuǐ)让追高的投资者体验非(fēi)常(cháng)差，市场(chǎng)浮躁自然赚钱效应差。

　　有投资者(zhě)表示，别人做(zuò)量化(huà)学的是巴菲特滚雪球，我们学的(de)是(shì)“龙头战(zhàn)法”，龙头战法是啥？

　　有网友给出通俗(sú)易懂的解答：宁愿被强者打得头破血流，也(yě)不(bù)愿(yuàn)与弱者共舞(wǔ)。这是(shì)整个(gè)龙头战法体系里面的(de)核心(xīn)，就是拥抱强(qiáng)势(shì)股，永远拥抱强势股，即使亏钱(qián)也要亏给强势股，追(zhuī)求的是暴利。

　　回到基金收益率上，此(cǐ)前翻倍动漫游戏主题(tí)ETF迅速回撤，距离最高(gāo)收益率已经(jīng)回撤近20个百分点。

　　Wind数据显示，截至5月15日(rì)，华夏(xià)中证动漫游戏(xì)ETF回(huí)报率(lǜ)依然最高，为(wèi)81.31％，近(jìn)一周(zhōu)回报率为-10.78％，周回(huí)报率跌幅超过10％的还有(yǒu)华泰(tài)柏瑞、国泰(tài)中(zhōng)证动漫(màn)游(yóu作家许地山简介，许地山简介资料)戏ETF。此外(wài)国泰(tài)中(zhōng)证沪港深动漫游戏ETF、银(yín)华体育文化单周跌幅也超过9％，全(quán)市场单周跌幅超(chāo)过8％的有27只(zhǐ)基(jī)金，集中在(zài)动漫游戏、传媒、娱乐文化、智慧生活等相关主题上。

　　新能源基金周最高(gāo)“回(huí)血”超10％

　　锂电(diàn)池领涨似(shì)乎“一日游”，在5月16日(rì)，新能源板块没有(yǒu)能延续周(zhōu)一的强势。从多家公募基金观(guān)点反馈来看，不论(lùn)是从基本(běn)面、还是估值(zhí)，新(xīn)能源的暗黑时刻已经(jīng)过去。新能源产(chǎn)业自2022年7月开始长达11个(gè)月的(de)调整周期，板块(kuài)龙头公司去年(nián)下跌超过40％，调整幅度与时间都已经十分(fēn)充分(fēn)。

　　尽管反弹(dàn)的基础已(yǐ)经具备，但是面对中特估的(de)政策红(hóng)利与AI的无限想象(xiàng)空间(jiān)，新(xīn)能源距离真(zhēn)正的反弹似乎总(zǒng)是缺乏“临(lín)门一脚”。

　　从基(jī)金(jīn)表现来看，这一趋势(shì)正在慢(màn)慢聚力。从近一周基金回报率来看，排名靠前(qián)的(de)均为重仓新能源，比(bǐ)如国投(tóu)瑞银先进(jìn)制造、长(zhǎng)安(ān)裕盛、国投瑞(ruì)银产业趋势和长安(ān)鑫禧涨幅超过10％。从近一(yī)周回(huí)报率首尾(wěi)基金来看，华夏中证动漫游戏ETF与国(guó)投瑞银先进(jìn)制(zhì)造之间收益差(chà)额超过20％。

　　机构直言市场(chǎng)处于(yú)“战(zhàn)略(lüè)僵持阶段的乱战”

　　16日下午，一份某公(gōng)募基(jī)金交流的(de)纪要在市(shì)场上流(liú)出，直言经(jīng)济缓慢(màn)复苏中，还没有主线出现(xiàn)，当前市(shì)场更需要信心。

　　港股向来有“五绝六(liù)穷(qióng)七翻身”的说法(fǎ)，在5月政策、业绩处于(yú)相(xiāng)对真空(kōng)期，市场(chǎng)很难(nán)有好的表(biǎo)现。当(dāng)下A股同样(yàng)如此。创金合信(xìn)首席经济学家(jiā)魏凤春表示，对市场的(de)整体观点是大概率市场处于(yú)“战略僵持阶段的乱战”，5月(yuè)交易机会可(kě)能更均衡、但也更脆弱(ruò)，当前可(kě)能(néng)是一个布局的(de)好阶(jiē)段，而未必会(huì)是收获的阶段，投(tóu)资(zī)者(zhě)需要多一点耐心。市场可能继(jì)续(xù)对一季报定(dìng)价，短期市场(chǎng)的核心矛盾在于缺乏(fá)特别明显(xiǎn)的亮点(diǎn)。

　　魏凤春提醒投资者，虽然看好(hǎo)TMT和中特估全年(nián)的(de)投资机会，但是短期(qī)游戏传(chuán)媒和中特(tè)估与其(qí)他板(bǎn)块分化较为(wèi)极致(zhì)，也(yě)是不(bù)争(zhēng)的事实，提醒(xǐng)投资者这两个板块短期可能的风(fēng)险。从策略角度看，魏凤春表示，投(tóu)资者需要(yào)高度(dù)重视交(jiāo)易的灵(líng)活性。策略的(de)整体包括趋势、结构与节奏，反弹带来的是节奏的变(biàn)化，不是趋势和结构的变化。

　　此外，博时基金表示(shì)，16日发布的(de)4月经济(jì)指标显示，4月份(fèn)国内服务业和(hé)消费恢复相对较快，我国经济运行总体延(yán)续修复的态(tài)势、但修(xiū)复的基础仍需继续巩固。货(huò)币政策依然延续前(qián)期(qī)稳健偏宽松的基调，流动性也(yě)维持合理(lǐ)充裕的态势。当(dāng)前市场对央行后续采取降(jiàng)息操作(zuò)仍有一定的(de)预(yù)期。今年仍是“稳增长(zhǎng)”之年，或可适当关注受益“一带一路”政策的概(gài)念(niàn)板块的(de)机会。

　　不(bù)过亦有市场人士表示(shì)不必过分(fēn)悲(bēi)观，随着股指交割日临近，盘面(miàn)波动剧烈一(yī)点，算是(shì)正常的(de)行为(wèi)，不必放大恐慌。在储蓄资金大搬家和经济复苏(sū)的大(dà)趋(qū)势下，纠结于(yú)几十个点的起(qǐ)伏可能会(huì)误(wù)判方向。边走边(biān)看(kàn)，行情会在犹(yóu)豫(yù)中展开(kāi)。

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