今年以来(lái)，美股科技(jì)板块持续(xù)上涨，多只美股科技主(zhǔ)题QDII产品(pǐn)收益颇丰。数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，截至5月26日(rì)，美(měi)股科技主题QDII年内收(shōu)益(yì)已霸(bà)榜QDII产品(pǐn)前20名，最高达30.98％。

　　对此，多位业内人士表示(shì)，今年美股科技(jì)反弹明显(xiǎn)，主要受益于ChatGPT为代表的人工(gōng)智能领域的(de)大发展。当(dāng)前，全球产业界和资本市场都(dōu)在积极(jí)拥抱这新一(yī)轮的数字产业(yè)化变革浪潮(cháo)，而美股科技股汇集了全球(qiú)最(zuì)头(tóu)部的AI产业链(liàn)公司(sī)，因此看好该板块长期投资价值。

　　美股(gǔ)科技主题QDII霸榜前20

　　Wind 数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，截(jié)至5月26日，美股科技主题QDII年(nián)内(nèi)收益霸榜前(qián)20名，而拉长(zhǎng)看(kàn)QDII产品年内收益(yì)前35只产品(pǐn)中，仅有一只中韩半导体(tǐ)ETF和一(yī)只日经225ETF分别排在第(dì)27位和第35位(wèi)，其余悉数为美股科技主(zhǔ)题(tí)产品(pǐn)。

　　具体(tǐ)来看，广发全球精选人民币(bì)年(nián)内回报(bào)达30.98％，领涨QDII产品。从(cóng)其一季度重仓持股情况来(lái)看该产(chǎn)品(pǐn)主投美(měi)股(gǔ)科技股，其中57.66％的仓位(wèi)投向信息技(jì)术行业，前三大(dà)重仓持股股票分(fēn)别为微软、英伟达和超威半(bàn)导体(tǐ)，其中(zhōng)微软持仓(cāng)数(shù)量(liàng)相(xiāng)较于上期大幅增长(zhǎng)78.18％。华夏全球科技(jì)先锋以(yǐ)30.52％的收益紧随其后，一季度该产品(pǐn)重(zhòng)仓持股(gǔ)了英伟达、苹(píng)果、超威半导体、微软(ruǎn)、脸(liǎn)书等多只美股(gǔ)科技股。

　　此外，广发(fā)纳斯达克100ETF、国泰纳斯达克100、易方达标普信息科技A人民币、博(bó)时纳斯达克(kè)100美元现汇等逾20只产品年(nián)内(nèi)回报均(jūn)超20％，这些产品一部分前十大重仓(cāng)股中占比(bǐ)较高的多是美股科技(jì)股，另(lìng)一部分所跟踪的指数主要权(quán)重股为美(měi)股科(kē)技股。

　　对此，广(guǎng)发纳斯达克100ETF基金经(jīng)理(lǐ)刘杰表示，今(jīn)年美股(gǔ)科技反弹(dàn)明显，尤其是(shì)纳(nà)指ETF表现较好(hǎo)，也(yě)许(xǔ)更多受益(yì)于人工智能的发展(zhǎn)。

　　“由ChatGPT和其他(tā)大型语言模型引发(fā)的人(rén)工智(zhì)能热潮(cháo)推动了(le)美股大涨，AI概(gài)念今年以来(lái)创造了1.4万亿美元的(de)市值，相(xiāng)比去年年末增加约45％。”刘杰指出，以纳斯达克100指数前20大权重股(gǔ)为例，可以看(kàn)到有(yǒu)很(hěn)多和AI概(gài)念相关的软硬件公司，今(jīn)年全球AI应用热潮(cháo)也都是(shì)由(yóu)这些公司掀(xiān)起和推(tuī)动(dòng)的，这类(lèi)人(rén)工智能股贡献了纳斯达克(kè)100指数约50％的涨幅(fú)，以及(jí)近7成(chéng)的成长股涨幅。

　　“围绕人工(gōng)智能的全(quán)球(qiú)投(tóu)资(zī)热浪全面席(xí)卷(juǎn)美股市(shì)场，引发了科技(jì)股的全面看涨情绪，5月25日AI芯片相关公司(sī)因为二季度营(yíng)收超预期表(biǎo)现，当日大(dà)涨(zhǎng)24.37％，今年(nián)累计涨幅达到了近160％，可以说今年AI概念的火热，持续推(tuī)动(dòng)了中美市场相关(guān)板块的(de)持续上涨。”刘杰补(bǔ)充道。

　　博时基(jī)软化和拉直哪个持久，为啥头发软化和拉直哪个持久，为啥头发软化了一洗就不直了软化了一洗就不直了金指(zhǐ)数与量(liàng)化投(tóu)资部基金经理万琼也(yě)认为，多只美股(gǔ)科技主题QDII产品收益亮眼，主要(yào)还是受益于今年(nián)最热的主题ChatGPT，“科技引领发展，像纳斯达克100指数今年(nián)以来的涨幅(fú)都接近28％了(le)，这个指(zhǐ)数基本(běn)囊(náng)括了美股绝大多数AI相(xiāng)关标(biāo)的(de)。”

　　AI有望带动估值提升

　　看(kàn)好长期投资价值

　　尽管年内美国科(kē)技股整体呈持(chí)续(xù)上(shàng)涨趋势，但走势也略有震(zhèn)荡，如本周5月23日(rì)美国三大股指全线收跌，苹果(guǒ)、微软、英伟达等多只大型科技股普跌；而(ér)到了5月24日，除道指下跌0.11％外(wài)，标普500指数、纳指(zhǐ)均收涨。英伟达、微(wēi)软(ruǎn)、苹果等科技股股价(jià)也开始回(huí)调，其中英伟达大幅涨超24％，到了5月26日则(zé)又涨(zhǎng)了2.54％，公司股价也创下历史新(xīn)高。

　　对于美股科技股(gǔ)震荡(dàng)上涨的(de)走势，广发基金刘杰表示，近期(qī)美国科技(jì)板块(kuài)同时受到有利(lì)因素以及不利(lì)因素影响，其(qí)中，美股近(jìn)期(qī)正经历着(zhe)债务上限(xiàn)谈判和(hé)美(měi)联(lián)储加息政策博(bó)弈带来的不确定(dìng)担忧，市场担心重演2011年(nián)美国违约危机，当时时(shí)任美(měi)国总(zǒng)统奥(ào)巴马和众议(yì)院共和党人在最后一(yī)刻通过(guò)提高债务上限和削减赤(chì)字的法(fǎ)案，勉强(qiáng)避(bì)免了(le)一(yī)场灾难，但由此(cǐ)产生(shēng)的紧(jǐn)张局势引发全球资本市场剧烈波(bō)动；不过，鉴(jiàn)于美国作为全球第一大(dà)经济(jì)体的偿债能力，投资(zī)人多半(bàn)认为美债(zhài)几(jǐ)近零风险(xiǎn)。此外(wài)，美联储对(duì)于未来暂(zàn)停加息以及可能的降息(xī)均存在分歧，对美股短期(qī)走势也产(chǎn)生了一定影响(xiǎng)。

　　总体上而言，刘杰认(rèn)为(wèi)，AI概念以及算力应用对相关软硬(yìng)件科(kē)技公(gōng)司营收的提振，以及未来(lái)应(yīng)用全面(miàn)支(zhī)撑着(zhe)科(kē)技公司(sī)发展，都是(shì)积极的。当前(qián)众多云(yún)公(gōng)司竞相(xiāng)部署AI芯(xīn)片(piàn)，个人电(diàn)脑（PC）的图形处理(lǐ)单元(yuán)（GPU）终端需(xū)求(qiú)一二季(jì)度(dù)“稳固”，科技板块的业绩增长(zhǎng)正来自(zì)数据中(zhōng)心等(děng)相关应用(yòng)，而(ér)随着AI概念的(de)不(bù)断升(shēng)级迭代，未来支撑力度或将持续。

　　国(guó)泰基(jī)金(jīn)表示，美(měi)股科技(jì)股(gǔ)层面，以Meta、苹果、微软(ruǎn)、亚马逊、谷歌五大科技龙头为例，一季度净利润(rùn)均出现(xiàn)不(bù)同程度的下滑，除(chú)微软外其余四(sì)家巨(jù)头业(yè)绩均低于(yú)预期。来自于宏观经(jīng)济的逆(nì)风、美元走强等问(wèn)题(tí)是科技股业绩承压(yā)的主要(yào)因素。这些公司普遍意识(shí)到当(dāng)前宏(hóng)观(guān)压(yā)力，积(jī)极通过削减开支、降(jiàng)本增(zēng)效的方式提升盈利能力。

　　“不过科技创新(xīn)仍是抵御周(zhōu)期的最强劲武器。”国泰(tài)基金举例，自(zì)微(wēi)软收购的Open AI年初发布ChatGPT应用后，生成式(shì)人工智能（AIGC）迅速成为新一轮数字产业化变革浪(làng)潮(cháo)，所涉及(jí)的产业链也(yě)迅速(sù)成为(wèi)全球(qiú)资本瞩目的(de)焦(jiāo)点，相关公司股价均实(shí)现大幅上涨。“我们(men)有理由相信科技(jì)企业巨头(tóu)们已通过持(chí)之以(yǐ)恒的研(yán)究创(chuàng)新，逐渐具备从(cóng)量(liàng)变到质变的厚积薄发能力，从(cóng)而有(yǒu)望在中长期持续推动(dòng)自身(shēn)不断(duàn)成长进化(huà)。”

　　国(guó)泰基(jī)金认为，目前美股(gǔ)科技股汇集了全(quán)球最头部的AI产(chǎn)业链(liàn)公司(sī)，包括(kuò)微软、谷歌(gē)、英(yīng)伟达等，未(wèi)来几个季度AI技术和产(chǎn)品的推广(guǎng)能否为这些公司打开新的增长(zhǎng)曲线(xiàn)，并带动估值的提升(shēng)，值得重点(diǎn)关注。

　　博时基金(jīn)万琼(qióng)表示，科(kē)技板块代表(biǎo)人类未来发展的方向，看(kàn)好(hǎo)这个板(bǎn)块长期(qī)增长。同时(shí)，美(měi)国科技公司又是(shì)引领全球科技的发展(zhǎn)，美股科(kē)技(jì)板(bǎn)块(kuài)还是具(jù)有很好的长期投资(zī)价值(zhí)。投资(zī)者可以(yǐ)考(kǎo)虑长期的配置一部分(fēn)头寸。

　　“不(bù)过，当前美股也有需要注意的风险，包括货币政策的走(zǒu)向、银(yín)行(xíng)危机(jī)的后续等。投资者应根据自身的风险偏(piān)好(hǎo)，尽可能(néng)的做(zuò)多资产的(de)配置。坚持(chí)长(zhǎng)期(qī)投资、定期定投。”万琼补(bǔ)充道。

　　广(guǎng)发基(jī)金刘杰认为(wèi)，美国作为世界(jiè)上(shàng)最(zuì)大的金融市场，纳指与A股各类市(shì)场相关(guān)性低，从(cóng)分散(sàn)投资(zī)的角度来(lái)看，能够发(fā)挥资产配置的(de)作用；同(tóng)时，大部分投资者看好美股(gǔ)科技(jì)股(gǔ)、生物制药公司，相比标普500而言，纳指(zhǐ)100此类代表性更好，更符合美股的(de)特征，历史收益(yì)率(lǜ)也更(gèng)好。“鉴于(yú)市场(chǎng)风险和投资机会(huì)，建议投资者结(jié)合自身风(fēng)险承(chéng)受能力，可以考虑定投的(de)方式参与，或(huò)许是一种(zhǒng)体验更好的方式(shì)。”

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