民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广(guǎng)交终于在4月中旬重(zhòng)启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人(rén)流交织背(bèi)后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品(pǐn)交(jiāo)易(yì)会（即广交会）疫后重启线下(xià)开(kāi)展，我们(men)随即赶(gǎn)赴(fù)广交会开展专项调研，用(yòng)另一个视角(jiǎo)观察中(zhōng)国出口企业现状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国(guó)出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势的线索(suǒ)。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会观察中国企业出(chū)口状况，有(yǒu)两(liǎng)大天然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交会(huì)规模最大、商品种类最全、参(cān)会(huì)采购商数量多且国别(bié)广，被誉为(wèi)“中国(guó)第(dì)一展”。

　　以本届广(guǎng)交(jiāo)会为例，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办(bàn)，涉及(jí)16个大类品种，基本覆(fù)盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的规模(mó)大小和所(suǒ)属(shǔ)地域非(fēi)常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行(xíng)业(yè)龙(lóng)头企业(yè)。广(guǎng)交会能够提供充足样本，便于我(wǒ)们观(guān)察中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出口信息的第一大优(yōu)势(shì)。

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠道(dào)。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订单。广交会参会客户(hù)及(jí)参展(zhǎn)氛(fēn)围(wéi)，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸(mào)大(dà)环境(jìng)和出口大(dà)趋势提供线索。这是(shì)广交(jiāo)会反馈(kuì)中国出口(kǒu)信息(xī)的第(dì)二大优势。

　　本次(cì)广(guǎng)交会调研(yán)，我们(men)得到(dào)当下中国(guó)出口企业群像五(wǔ)点特征，或预(yù)示中国(guó)出口趋(qū)势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采购商明显增多(duō)。境内和境(jìng)外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客(kè)户充分(fēn)交流(liú)时，境(jìng)内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含(hán)部分中东和俄(é)罗斯客(kè)户群体(tǐ)。欧美客户数量(liàng)明(míng)显(xiǎn)下降，意(yì)味着(zhe)高效(xiào)益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高(gāo)效益(yì)客户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们(men)之前长三(sān)角出口调研(yán)信息一致，本次广交会调(diào)研反(fǎn)馈，一带一路国家订单增幅(fú)较大。其(qí)中东南亚(yà)订单(dān)饱满，俄罗斯和(hé)中东因(yīn)订单(dān)总(zǒng)量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中东国家订(dìng)单，中国不同类型出口企业感(gǎn)受存异。部分企业(yè)表示今年对俄快速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部(bù)分企业则表(biǎo)示今年对俄出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业(yè)出口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过(guò)去两(liǎng)年明显走弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型企业(yè)反馈(kuì)，它们具体(tǐ)面临的出(chū)口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年(nián)订单明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈(kuì)今年订单虽(suī)有下滑(huá)，下滑程(chéng)度(dù)较轻，甚至部分大中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的(de)代加工企业，具备自主品牌(pái)的出口企业订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国(guó)外贸企业面临(lín)较为普遍的贸(mào)易(yì)摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达国家(jiā)对中国外贸企(qǐ)业保有持续的(de)贸(mào)易摩(mó)擦(cā)，甚至发展中经济体与中国之间的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)也在加剧。

　　例(lì)如(rú)中(zhōng)国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非(fēi)共同体(tǐ)对(duì)外关税(shuì)税(shuì)率分(fēn)三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关税的(de)初(chū)衷是为保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税率和劳(láo)动力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前(qián)中国企(qǐ)业已经开始产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企业是这(zhè)一轮产(chǎn)业(yè)转移浪(làng)潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州(zhōu)外(wài)贸专项调研(yán)，随后发布《中国出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出(chū)口两(liǎng)点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一(yī)季度(dù)中国出口订(dìng)单和金额或将大增(zēng)，主因去年底(dǐ)订单转移至(zhì)年初；

　　二(èr)是疫(yì)情之(zhī)后中国出口(kǒu)企业(yè)迎来(lái)产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中国出口产品结(jié)构(gòu)。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线(xiàn)下(xià)开展，我们(men)前往广州(zhōu)进行专项调研，从(cóng)另一(yī)个角度观(guān)察中(zhōng)国当(dāng)下出口(kǒu)现状以及中国出口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能(néng)够反(fǎn)映出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是一个重要(yào)的(de)拓客渠道(dào)，能够集中高效拓展新客(kè)户群(qún)体。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增订(dìng)单(dān)规模。

　　值得注意的(de)是，外(wài)贸(mào)展会新拓客户并不意味着当期(qī)订单(dān)暴增。短期(qī)之(zhī)内海关总署(shǔ)统计的出口订单主要与之前客户(hù)签订的(de)老订单相(xiāng)关。外贸展会反映(yìng)的是更长期的外贸(mào)大(dà)环(huán)境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸(mào)展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进出口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中(zhōng)国历史最长(zhǎng)的(de)外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的(de)会(huì)展规模(mó)最大(dà)、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、企(qǐ)业类型最多、参会(huì)采购商数(shù)量最(zuì)多、国别最广(guǎng)，能够(gòu)为(wèi)我(wǒ)们观察中国外贸出口现状和(hé)趋势提供充足(zú)样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别(bié)举办，每期涉及商品种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第一期(qī)：电子及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金工具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲(xián)用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第(dì)1、2期累(lèi)计参展企业数量达到(dào)2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映当前外(wài)贸环(huán)境(jìng)五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛(shèng)，更多来自(zì)境(jìng)内采购商，欧美采购商(shāng)流(liú)量明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广(guǎng)交会客(kè)流量相当旺(wàng)盛，但相(xiāng)较(jiào)往期(qī)展会，本次广(guǎng)交会开放(fàng)境内采购商(shāng)名额(é)，客流结(jié)构上境内采购(gòu)商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展(zhǎn)会更多人流来自于境内采购商，往年内外交(jiāo)流比较充分时，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境外采购(gòu)商(shāng)主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言，欧美(měi)客户属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本(běn)次广交会反馈出来的信息(xī)是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数量偏少，可(kě)能和过去(qù)3年(nián)欧美跨(kuà)境(jìng)电商(shāng)发展迅速有关，部分(fēn)采购商已经不直接前往线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期(qī)出(chū)口数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订(dìng)单增(zēng)幅(fú)较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客(kè)户订单，不同企业之间感受存在明显差(chà)异。部分企(qǐ)业(yè)表示今年对俄(é)增长超过30％，部分企业(yè)则(zé)表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍(biàn)反馈欧美(měi)出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求(qiú)相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前(qián)海外需求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和(hé)类型的企业所(suǒ)面临的(de)出口压力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)订(dìng)单(dān)下(xià)滑明(míng)显(xiǎn)，而中大(dà)型企业则(zé)反馈今年(nián)订单虽有下滑，但程度相对(duì)较轻，甚至部(bù)分企业存在订(dìng)单(dān)略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的外贸(mào)企业反馈今年订单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参(cān)展企业(yè)反馈，中国外贸(mào)企业(yè)正(zhèng)面临(lín)较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧(ōu)美发达(dá)国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样(yàng)面(miàn)临(lín)其他(tā)地区贸易摩(mó)擦增大(dà)，例(lì)如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方(fāng)式为加征关税，目的在于保护本(běn)地制造业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式(shì)实行第(dì)四档35％的共同对外关税的决定(dìng)，计划(huà)纳(nà)入的商品(pǐn)包(bāo)括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢(gāng)铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷是(shì)保护本地(dì)制造业免受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移(yí)范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税率和劳动(dòng)力成(chéng)本因素影响，当前中国企业存在产业转移(yí)。疫情之后产业转移(yí)浪潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企(qǐ)业是产(chǎn)业转移的主要(yào)主体。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前也开始流向非(fēi)洲等(děng)地。产(chǎn)业转移(yí)至(zhì)当地，生产得到的产成品也(yě)主要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业转移(yí)对中(zhōng)国出口份额影响上，企业反馈和(hé)宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出(chū)口份额数(shù)据(jù)显(xiǎn)示(shì)，中国(guó)出口劳动密集型产品的订(dìng)单(dān)近(jìn)年来呈现持续下降(jiàng)；但大(dà)部分调研企(qǐ)业认为(wèi)转(zhuǎn)移产能(néng)尚不(bù)构朵朵野花什么微风在田野里什么 朵朵野花迎着微风在田野里翩翩起舞是拟人句吗(gòu)成竞争(zhēng)威(wēi)胁，向东南亚转(zhuǎn)移的(de)订单规模(mó)较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济衰退超(chāo)预(yù)期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告(gào)《民生宏观(guān)调(diào)研系列(liè)之三：广交会下(xià)的出口(kǒu)群像》

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