随着公(gōng)募基金2023年一季报披露(lù)拉(lā)开帷幕，多位知名基(jī)金(jīn)经理调仓换股以及对后(hòu)市看法跃(yuè)然纸上。

　　银华基金李晓星在一(yī)季报中(zhōng)表(biǎo)示，看好半导体、电动车(chē)、风光电储(chǔ)、军工(gōng)等领域投资机(jī)会。他认为(wèi)AI 产业的(de)发展(zhǎn)不会一蹴而就，中间(jiān)也(yě)必然会有(yǒu)曲折(zhé)，包括数据隐私(sī)、伦(lún)理(lǐ)等潜在风险，可能造成板块(kuài)后续波动(dòng)。投资机会上，“卖水人”硬件(jiàn)先行的算力产(chǎn)业(yè)链，以及 AI 为用户赋能的(de)垂(chuí)直类(lèi)应用(yòng)场景值得(dé)关(guān)注。

　　信(xìn)达澳亚基金冯(féng)明远一季报中表示，二季度，随着 TMT 板块部分公司(sī)加入(rù) AI 或数字经济等热门概念的创新(xīn)，以(yǐ)及半导体(tǐ)和制造业正经历触底反(fǎn)弹的复苏，市场整体会逐步(bù)回暖，产生一(yī)定(dìng)正面(miàn)效应(yīng)。会继续(xù)在新 能源、科(kē)技、高端制造等(děng)主要赛道耕耘，深挖基(jī)本面扎实的优质个股，自下(xià)而上挖掘投资机会。

　　此外(wài)，今日，中(zhōng)泰资(zī)管(guǎn)姜诚、中信保诚(chéng)基金王睿等(děng)人也发布了一季报(bào)，均谈到(dào)了自己对AI领(lǐng)域的密切关注，但观点略有不同。

　　“果链”龙(lóng)头新进成为第一大重仓股(gǔ)

　　李晓星一季(jì)度(dù)大幅调入AI相关概念股

　　一季报数据显示(shì)，从银华基金李(lǐ)晓星在管(guǎn)的(de)10只基金来(lái)看，整体基金(jīn)仓位(wèi)维持在90％左右。

　　其中(zhōng)，银华中小盘精(jīng)选、银华盛(shèng)世精(jīng)选A、银华(huá)大盘定开、银(yín)华丰享一年持有(yǒu)、银华(huá)心选一年持有A 在今(jīn)年一季度小幅减仓，其中(zhōng)，减仓幅(fú)度最大的是银(yín)华心选(xuǎn)一(yī)年持有A，较去(qù)年底下降了(le)4.65个(gè)百分点。

　　而银华心诚A、银华心怡A、银华心佳两年持有期、银华心(xīn)享一年持(chí)有、银(yín)华心兴三年持(chí)有A 则(zé)在一季度小幅(fú)加(jiā)仓，其中，加仓幅(fú)度最大的是银华心兴三年(nián)持有A，较去年底加仓了2.30个百分(fēn)点(diǎn)。

　　一季度，李晓星(xīng)旗下(xià)基金产(chǎn)品大(dà)幅提(tí)高了港股仓位，比如银(yín)华心佳两年持有期港股仓(cāng)位从去年底14.38％上(shàng)升到(dào)一季度29.55％，银华心兴三(sān)年(nián)持有(yǒu)A港股仓位从(cóng)去年底14.93％上升到(dào)一季度29.58％。

　　持仓方(fāng)面(miàn)，以李晓(xiǎo)星代表(biǎo)作银(yín)华(huá)中小盘(pán)为例，前(qián)十大(dà)重仓股变(biàn)动较大(dà)。今年一季度，立讯精密、金(jīn)山(shān)办公、用友网(wǎng)络、中科创达、中微公司、星环科技(jì)-U “新(xīn)进(jìn)”前十大。其中，“果链”龙头立讯精密成为第一大(dà)重仓股，截至一季报，该基金持有立讯精密826.3万股，持有市值约2.5亿元(yuán)。一季度，该基(jī)金还增持(chí)了(le)精测电子，较去年(nián)底增加了16倍，目前持有(yǒu)市值约(yuē)1.61亿元，新晋(jìn)成为第7大重仓股。值得注意的(de)是，上(shàng)述“进新”个股大(dà)多数是AI相关概念股(gǔ)。

　　而宁德时(shí)代、晶(jīng)澳(ào)科技、德业股份、晶(jīng)科(kē)能源、海光信息、复旦微电、锦(jǐn)浪科技(jì)则退出前十大。

　　减(jiǎn)持方面，今(jīn)年一(yī)新郎自己睡过的床能当婚床吗，结婚前老公自己睡的床要换吗季度，该基金减(jiǎn)持紫光国微(wēi)、华海(hǎi)清(qīng)科，分别较去年底减少10.36 ％、17.76 ％，截至(zhì)一季报，该基金分别持(chí)有紫光国微、华海(hǎi)清科189.3万(wàn)股、63.1万(wàn)，对(duì)应持(chí)有市值2.10亿元、2亿元(yuán)，位(wèi)列第(dì)二、四大重(zhòng)仓股。

　　在一季报中(zhōng)，李晓星再次用(yòng)“千(qiān)字小作文”表达了(le)自己对市场(chǎng)的看法，基(jī)金君为大家做了(le)些重点(diǎn)摘(zhāi)要(yào)。

　　李晓星在(zài)一(yī)季报(bào)中表示，对于今(jīn)年国内的宏(hóng)观判断依然是经济(jì)整体稳健复苏，产业结构调整(zhěng)继续(xù)升级，居民(mín)消费信心逐渐(jiàn)恢复；我们判断由(yóu)于(yú)国家自(zì)身(shēn)实力的不(bù)断(duàn)增(zēng)强，国际伙伴跟我们的利益共(gòng)同(tóng)点变多，国际形势相对之前会(huì)趋暖，国际贸易会(huì)逐渐触底回升。

　　一季度市场最火热的方(fāng)向是(shì) ChatGPT 引爆的人工智能板块，ChatGPT 是(shì)继 PC、互联(lián)网之后又一(yī)革命性的技(jì)术(shù)，现象级应用推(tuī)出后，国内外各巨头加速(sù)入局(jú)。需要关注的是，AI 产业(yè)的(de)发展不会一蹴而(ér)就，中间也(yě)必然会(huì)有曲折，包括数据隐(yǐn)私、伦(lún)理等(děng)潜在风(fēng)险，可能造成板(bǎn)块后续波动。投资机(jī)会上，“卖水人(rén)”硬件先行的(de)算力产业链，以及 AI 为用户赋能(néng)的垂直类应用场景值得关注(zhù)。

　　半导体方(fāng)面，我们维持看好国产替代方向，集中在(zài)半(bàn)导体(tǐ)设(shè)备、材料(liào)、零部件环节，中(zhōng)长期 看，伴随国产供应商积极验(yàn)证导入(rù)，国内晶圆产(chǎn)线建设将再度提(tí)速。在景气复(fù)苏(sū)方向，我们的(de)看(kàn) 法边际转向积极，全球(qiú)半导体下行周期接近(jìn)尾声，经历了(le)过去(qù)几个季度的去库(kù)存，有望在今(jīn)年下 半(bàn)年重启上行周(zhōu)期，向上(shàng)弹性取(qǔ)决于(yú)下游需求(qiú)恢(huī)复的力度，数据(jù)中(zhōng)心有望率先(xiān)回暖(nuǎn)，其次是汽车(chē)、 消(xiāo)费电(diàn)子，关注相关左侧布局机会。

　　新(xīn)能源板(bǎn)块是一季度被市(shì)场抛弃较多的板(bǎn)块，交易占比和估值已经(jīng)处于历(lì)史偏低的位置。只(zhǐ)是市场对于上涨的(de)标的更多地关(guān)注利好，对于下跌的板块更多(duō)地关注利空。我们总体认为(wèi)现在市(shì)场对于新能(néng)源板块的担忧讨(tǎo)论，更(gèng)多(duō)是对于一个下跌板块(kuài)的应激式(shì)反(fǎn)应。在去年(nián)的中报中，我(wǒ)们曾经提到了新能源板块的(de)一些(xiē)风险(xiǎn)点，这些风(fēng)险点在经过大半年的消化(huà)后，在这个估(gū)值分位以(yǐ)及(jí)股价(jià)位置下，我们认为(wèi)新能(néng)源(yuán)板块的风险因素已经(jīng)充分释放，目前这(zhè)个时间(jiān)段，具有较强吸引(yǐn)力。

　　此外(wài)，李晓(xiǎo)星还看好电动车、风光(guāng)电储、军(jūn)工等领域投资机会。

　　璞泰(tài)来(lái)仍(réng)是(shì)第一大重(zhòng)仓股

　　冯明远继(jì)续加仓新(xīn)能(néng)源相关个股

　　一季报数据(jù)显示，信达澳(ào)亚基金冯明远在(zài)管(guǎn)的6只基金平均(jūn)仓位为92.27％，其中，信澳研究(jiū)优选A的(de)股票(piào)仓位从去年(nián)底75.82％上升到(dào)今年一季度末87.68％，信澳新(xīn)能(néng)源产业(yè)、信澳(ào)科(kē)技创新一年定开A、信澳星奕A则不同程度小(xiǎo)幅减(jiǎn)仓。

　　从持(chí)仓情况来看，以(yǐ)冯(féng)明远的代表作信澳新能源(yuán)产业(yè)为例，该基金一季(jì)度增持璞(pú)泰来，较去年末加(jiā)仓25.92％，目前持有股数(shù)876.4万(wàn)股，持有市值(zhí)为(wèi)4.37亿元，仍位列第一大重仓股。

　　此外(wài)，还(hái)增持了科达利(lì)、中伟股份、宁(níng)德(dé)时代、东阳光、华阳(yáng)集团、祥鑫(xīn)科技，其中，增持幅度最大的是中伟股份，今年一季度较去年底(dǐ)增持了129.40％，目前(qián)持(chí)有(yǒu)市值(新郎自己睡过的床能当婚床吗，结婚前老公自己睡的床要换吗zhí)2.16亿元，为例第5大重仓股。

　　其中，中伟(wěi)股份、华阳集团、祥鑫科技为“新进”前(qián)十大个(gè)股，斯莱克、保隆科技、比亚迪则(zé)退出前十大之(zhī)列。

　　一季度，该(gāi)基金对爱柯(kē)迪、天齐(qí)锂业、赣锋(fēng)锂业进行不同程度(dù)减(jiǎn)持，其中，减持幅(fú)度最大的是天齐(qí)锂业(yè)，今年(nián)一季度较(jiào)去年(nián)底(dǐ)减持了24.23％，目前持有市值2.19亿元，为例第(dì)4大重(zhòng)仓股。

　　冯明远在一季报中表示，2023 年一季(jì)度 A 股(gǔ)市(shì)场经历了疫(yì)情复苏后(hòu)的调整修复，经济先是(shì)在大家(jiā)“强复苏”的预期 中趋于明显的回暖，但基于“强预期(qī)，弱(ruò)现(xiàn)实”的担忧(yōu)，随后又出现(xiàn)了显著的(de)回调(diào)，从而总体呈 现出(chū)震(zhèn)荡趋势。本基金的投资主要(yào)聚焦在新(xīn)能源、科技、高端制造等新兴(xīng)产(chǎn)业领域，细分板(bǎn)块的整体走(zǒu)势与市场趋同，导致本基金的(de)净值(zhí)也出现(xiàn)小幅(fú)震荡。

　　展望(wàng)二季度，随着 TMT 板块(kuài)部(bù)分公司加(jiā)入(rù) AI 或数字(zì)经(jīng)济(jì)等热门概(gài)念(niàn)的创(chuàng)新，以及(jí)半导体(tǐ) 和制(zhì)造业正(zhèng)经历触底反弹的复(fù)苏，市场整(zhěng)体会逐步回暖，产生一(yī)定(dìng)正(zhèng)面效应。我们会继续在(zài)新(xīn) 能源、科技、高(gāo)端制造(zào)等(děng)主要赛道耕耘，深挖(wā)基本面扎实的优质个股，自(zì)下而上挖掘投(tóu)资机会。

　　中信保(bǎo)诚基金王睿(ruì)：

　　谨(jǐn)慎乐观(guān)看(kàn)待人工智能

　　今日，中(zhōng)信保诚基(jī)金旗下多位(wèi)基金经理也发布(bù)了一季报。其中，中信保(bǎo)诚基(jī)金(jīn)权(quán)益投资部(bù)总监(jiān)王(wáng)睿(ruì)在(zài)一(yī)季(jì)报中表示，宏观经济目前处(chù)在一个温和复苏的通道，在海外加息进入(rù)尾声(shēng)后，社(shè)会(huì)流动性将相对宽松，宏观及货币(bì)环境有利于权(quán)益市场行(xíng)情的开展，二季度指数仍有(yǒu)可能会是震荡上行的(de)态(tài)势。

　　一季度(dù)，王(wáng)睿减(jiǎn)表示(shì)持了部(bù)分短(duǎn)期达(dá)到目(mù)标价的相关品种，并根据(jù)收(shōu)益(yì)率预期(qī)的变(biàn)化调(diào)整了一(yī)部分科(kē)技持仓。具体来(lái)看，以(yǐ)其代表作中信保(bǎo)诚(chéng)创新成长为例，该(gāi)基金在(zài)一(yī)季度增(zēng)持了晶盛(shèng)机电、TCL中环、当升科技、中(zhōng)航光电等个股，人福医药“新进”前十(shí)大。

　　王睿在一季报中表示(shì)，对于人工智(zhì)能这一(yī)非常宏大(dà)的命(mìng)题(tí)，他目前持谨慎乐观的(de)态度。首(shǒu)先(xiān)我们(men)相信这是一(yī)项会对目前的生产和生活方式带来重大变化(huà)的技术变革(gé)，值得我们投(tóu)入(rù)非常多的精(jīng)力去跟踪和研(yán)究。但(dàn)另一方面，我们目前(qián)还无(wú)法相对准确的评估这项技术(shù)革命给具(jù)体(tǐ)公(gōng)司和行业格局带来(lái)的影响，也不(bù)能给出大部(bù)分公司一个(gè)相对清晰(xī)的定(dìng)价(jià)，因(yīn)此(cǐ)我们一(yī)季度暂时还没(méi)有明(míng)显增加(jiā)相关的持仓。后续(xù)我们会紧(jǐn)密跟踪(zōng)。一季度我们持仓较(jiào)多的电动(dòng)车和(hé)光伏表现(xiàn)不佳，受到了(le)一些短期因素(sù)的干扰(rǎo)，投资者的(de)信心出(chū)现了波动(dòng)。投资者预期变化导致部分个(gè)股出现了较大(dà)回调，目前(qián)行(xíng)业整体估值(zhí)水平处于历(lì)史较低位置，而这(zhè)两个行业未来的(de)发展方向还(hái)是相对比较确定的。

　　中泰(tài)资管姜诚：

　　投资(zī)，永远(yuǎn)没有躺平的一(yī)天

　　今日，中泰资(zī)管基金经理姜(jiāng)诚(chéng)也发布了一(yī)季报在一季(jì)报中，姜诚表示，一季度的市场走势再次佐证了一(yī)个(gè)道理，即市场(chǎng)是难以(yǐ)预测(cè)的。迄今为止，表现(xiàn)最好的是AI相关板块，AI或(huò)许是(shì)科技发展进程中最重要的事件之(zhī)一，但要搞清楚它对(duì)投(tóu)资有哪些影响却很难。利润在产业链不同环节之间(jiān)将如何(hé)分配？ 市场当(dāng)前认为的受益环节是否能如愿受益(yì)？它的“智能”水平达到了什么程度以(yǐ)及渗透率(lǜ)将多快提升？都是很容易让(ràng)人兴奋、可细说起来又让人不明就(jiù)里的(de)难(nán)题。谈资和投(tóu)资之(zhī)间，隔(gé)着一(yī)道(dào)鸿沟。

　　价(jià)值(zhí)投资(zī)的(de)基本(běn)原理(lǐ)告诉我们，价值会随着时(shí)间增长，而非(fēi)随(suí)着利润波动。所以在海量信息中，我们需要(yào)重点关注长期因素，淡(dàn)化短期因素。人工智能(néng)的发展是一(yī)个长期因素，我们还没有足够的把握(wò)去捕捉到它带来的投资(zī)机(jī)会，但(dàn)可以尽量回避(bì)它带(dài)来的伤害。以尽(jǐn)可(kě)能低的(de)价格买尽可(kě)能(néng)好的资产，是我们的投资目标(biāo)。好资产(chǎn)的(de)标准(zhǔn)是活得(dé)久、 站得牢、竞争(zhēng)优势维持得长(zhǎng)、平均(jūn)净(jìng)资产收益率高(gāo)，以及在好的公司治理加持下(xià)能(néng)够(gòu)把(bǎ)长期利(lì)润(rùn)转化为诱(yòu)人分红(hóng)。所以，我(wǒ)们会一如(rú)既往，不去猜测和追逐市场热(rè)点(diǎn)。

　　具体持仓(cāng)方(fāng)面(miàn)，以姜(jiāng)诚代表作(zuò)中(zhōng)泰星元价值优选A代表作为例，该基金在(zài)一季度减持了中国建筑(zhù)、太(tài)阳(yáng)纸业、华鲁恒(héng)升、苏泊尔、海螺水泥、美的集团，增持了工(gōng)商银行、建发股(gǔ)份、招(zhāo)商银行、扬(yáng)农化工。

　　过去的一个(gè)季度，姜诚表示，自己的组(zǔ)合没(méi)有大的变化，是因为长期观点没有大的(de)变化(huà)。对中国(guó)经济的长期(qī)乐观(guān)，结合当(dāng)前市场提供的(de)较低估值水(shuǐ)平，让我们可以在热点不断切换(huàn)的市场中保持平和。但投(tóu)资是一项苦差事，需要随时准备证伪自己的(de)观点(diǎn)，需(xū)要保持学习，永远没有躺(tǎng)平的一天。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 新郎自己睡过的床能当婚床吗，结婚前老公自己睡的床要换吗