民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队(duì)

　　导读(dú)

　　广交会是中(zhōng)国“第一展(zhǎn)"，疫后(hòu)线下广交终于在(zài)4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人(rén)流交织背后(hòu)的(de)中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品偶尔带妆睡一晚没事吧，一次带妆睡一晚没事吧交易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展专项调研(yán)，用(yòng)另一个(gè)视(shì)角观察中国出(chū)口企(qǐ)业现(xiàn)状(zhuàng)，并(bìng)捕(bǔ)捉一些能(néng)够反映中国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观察中国(guó)企业出口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参(cān)会采购商数(shù)量多且国别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面积达到(dào)150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广交会参展(zhǎn)企业所(suǒ)涉(shè)及(jí)的规模大小和(hé)所(suǒ)属地域(yù)非常广泛，包(bāo)括大(dà)量中小外贸企业，也包括行业龙(lóng)头企业。广交会(huì)能(néng)够提供充足样本，便(biàn)于我们观(guān)察(chá)中(zhōng)国外贸出口企业(yè)群(qún)像(xiàng)，这是广交会(huì)反馈中(zhōng)国出口信息的第(dì)一大优势(shì)。

　　对(duì)外贸(mào)企业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是重(zhòng)要的(de)拓客(kè)渠道。新增客源的数量和(hé)质量，影响外(wài)贸(mào)企业长期新(xīn)增订单。广交会参会客(kè)户及(jí)参展氛围，能够为我们把(bǎ)握更长趋势的外贸大环(huán)境(jìng)和(hé)出(chū)口大趋势提(tí)供线索(suǒ)。这是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第二(èr)大优势(shì)。

　　本(běn)次广交会调研，我们得(dé)到(dào)当(dāng)下中国出(chū)口企业(yè)群(qún)像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来自(zì)境(jìng)内(nèi)采购商，欧美(měi)采购(gòu)商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会(huì)客流量(liàng)相对旺(wàng)盛，相较以(yǐ)往，今年境内(nèi)采购商明显增多。境内(nèi)和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客(kè)户充(chōng)分交(jiāo)流时，境内和(hé)境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯(sī)客(kè)户群(qún)体。欧美客户(hù)数(shù)量明显(xiǎn)下降，意味着高(gāo)效益客户不足(zú)，毕竟欧美客户属(shǔ)于(yú)高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一偶尔带妆睡一晚没事吧，一次带妆睡一晚没事吧带一路”沿(yán)线国家(jiā)（东南亚(yà)、俄(é)罗斯和中东）构成中国(guó)出口新动(dòng)能。

　　与我们(men)之前长三角(jiǎo)出(chū)口调研信(xìn)息一(yī)致，本(běn)次广交会调研(yán)反馈，一(yī)带一路国家订单增幅较大(dà)。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单(dān)总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国(guó)不同类型出口企业(yè)感受存(cún)异。部分(fēn)企业(yè)表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示(shì)今年对(duì)俄出口并未发生太大(dà)变化。

　　趋势(shì)三(sān)，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压(yā)力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年(nián)海外(wài)需(xū)求较过去两(liǎng)年(nián)明显走弱，不同规模和类型(xíng)企(qǐ)业反(fǎn)馈，它们具体面临(lín)的出口压(yā)力(lì)存(cún)在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)明显下滑，中大型企业反馈(kuì)今年订(dìng)单虽(suī)有下滑(huá)，下(xià)滑程度较轻，甚至部分(fēn)大中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工(gōng)企业(yè)，具(jù)备自主品牌的出口(kǒu)企业(yè)订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一(yī)定贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次调(diào)研(yán)反馈(kuì)，中国(guó)外贸企(qǐ)业面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国(guó)外贸企业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至(zhì)发展中经(jīng)济(jì)体与(yǔ)中国(guó)之(zhī)间的贸(mào)易摩(mó)擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式为加征关(guān)税，目(mù)的在(zài)于保护本地(dì)制(zhì)造业发展(zhǎn)；

　　又例如(rú)，东非共同(tóng)体对外关税(shuì)税率分三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料(liào)和资(zī)本货物0％。设置关税的初衷是为保护本(běn)地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在(zài)加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国(guó)企业已(yǐ)经开始产业转移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头部大(dà)型企业(yè)是这一轮产业(yè)转移(yí)浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭州外贸(mào)专项调研(yán)，随后发(fā)布《中(zhōng)国出口(kǒu)的(de)优势与(yǔ)忧虑(lǜ)》和(hé)《中(zhōng)国产业转移的三点现实》两篇(piān)专题报告，提示中(zhōng)国出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今(jīn)年一季(jì)度(dù)中(zhōng)国出口订单和金(jīn)额或将(jiāng)大增(zēng)，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企业迎来产业(yè)转移浪潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中国出(chū)口产(chǎn)品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中国(guó)进出(chū)口商品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫(yì)后重启线下开展，我们前往(wǎng)广州进行专项调研，从另一(yī)个角(jiǎo)度观(guān)察中国当下出口现状以及中国出口企(qǐ)业(yè)面临(lín)的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口(kǒu)的大(dà)环境和(hé)大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)一个重要的拓客渠道，能够(gòu)集中(zhōng)高(gāo)效拓展新客户群体(tǐ)。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值得注意(yì)的是(shì)，外贸展会新(xīn)拓(tuò)客户(hù)并不意(yì)味着当期订单暴(bào)增。短期之内海关总署统(tǒng)计的(de)出口(kǒu)订(dìng)单主要(yào)与之前客户(hù)签订(dìng)的(de)老(lǎo)订单(dān)相(xiāng)关。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期(qī)的(de)外贸(mào)大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中(zhōng)国最大外贸展会，可观(guān)察(chá)样本充足(zú)

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为中国最大(dà)的进出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历(lì)史(shǐ)最长的外贸展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模(mó)最大、商品种类(lèi)最全、企业类型最(zuì)多(duō)、参会(huì)采(cǎi)购商(shāng)数量最(zuì)多、国别最(zuì)广，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉及商品种类(lèi)包括(kuò)：

　　第一(yī)期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及(jí)配件、机械、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居装饰品(pǐn)；

　　第(dì)三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休(xiū)闲用品、医(yī)药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反(fǎn)映当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来(lái)自境内(nèi)采购商，欧美(měi)采购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研(yán)企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会客(kè)流量相当旺盛(shèng)，但相(xiāng)较往期展会，本(běn)次广交(jiāo)会开(kāi)放境(jìng)内采购商名额，客流结(jié)构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人流来(lái)自于境内采购商，往年内外交流比较充分时，境内和境外(wài)采购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户数量(liàng)明显不足，本次境外采购商主要为(wèi)东(dōng)盟、日韩、中东(dōng)、俄(é)罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而(ér)言，欧美客(kè)户属于(yú)高(gāo)效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会反馈出来的信息是当下高效益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据(jù)部分企业反馈(kuì)，本(běn)次欧美客户数量偏少(shǎo)，可能(néng)和过去3年(nián)欧美跨境电商发(fā)展迅(xùn)速有关，部分采购商(shāng)已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数(shù)据相匹配，调研企(qǐ)业反馈(kuì)“一带(dài)一路”国家的订(dìng)单(dān)增幅(fú)较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东整体(tǐ)的(de)采购(gòu)规(guī)模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东客户订单(dān)，不同企业(yè)之间感受存在(zài)明显差异。部分企业(yè)表示今年对(duì)俄(é)增长超(chāo)过(guò)30％，部分企业(yè)则表示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧(ōu)美(měi)出(chū)口动能最为疲(pí)弱，日韩需求相(xiāng)对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和(hé)代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外需求(qiú)较过(guò)去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模和类(lèi)型的企业所面临(lín)的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单(dān)下滑明显，而(ér)中大(dà)型企业则反(fǎn)馈今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订(dìng)单略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业(yè)反馈今年订(dìng)单(dān)情况(kuàng)相(xiāng)对较好(hǎo)，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)广交会参(cān)展(zhǎn)企业反馈，中国(guó)外贸企业正(zhèng)面临较为(wèi)广泛的贸(mào)易摩(mó)擦。中国和欧美发(fā)达国家之间(jiān)存在(zài)贸易摩(mó)擦，除(chú)此(cǐ)之外，中(zhōng)国企业(yè)同样面(miàn)临其(qí)他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在(zài)于保护本地制造(zào)业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行第四档35％的共同偶尔带妆睡一晚没事吧，一次带妆睡一晚没事吧(tóng)对外关税的决定，计(jì)划纳入(rù)的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食(shí)糖及糖果、水果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品、家具、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺织品(pǐn)、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外(wài)关税税率分(fēn)三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资(zī)本货物(wù)0％。初衷是(shì)保护本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价(jià)进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力(lì)成本因素(sù)影响，当前中国企业存在(zài)产业转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业(yè)是产业转移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要流向东南(nán)亚，目前也开始流(liú)向非洲等(děng)地。产业转移至当地(dì)，生产(chǎn)得到的产成品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移(yí)对中国出口(kǒu)份额(é)影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数据表现(xiàn)有所(suǒ)差异。其中，出口份额(é)数据显示，中国出(chū)口劳动(dòng)密集型产品的(de)订单近(jìn)年(nián)来呈现持续下(xià)降；但大部分调研企(qǐ)业认(rèn)为转(zhuǎn)移产能尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转移的(de)订(dìng)单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范(fàn)围有限(xiàn)；海外经(jīng)济(jì)衰退(tuì)超预期。

　　本文来自(zì)民生证券研(yán)究(jiū)院(yuàn)于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三(sān)：广交(jiāo)会(huì)下的出口群像》

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