民生宏观(guān) · 周(zhōu)君芝(zhī)团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交(jiāo)会(huì)，把握人流交织(zhī)背(bèi)后(hòu)的中(zhōng)国出口(kǒu)暗(àn)线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫(yì)后重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们随即赶赴广交(jiāo)会开展(zhǎn)专项调研，用另(lìng)一个视(shì)角观察中国出(chū)口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反(fǎn)映中国出(chū)口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国(guó)企业出(chū)口状况，有(yǒu)两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参(cān)会采购商数量多(duō)且(qiě)国别(bié)广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会(huì)为例，展会面(miàn)积达到150万(wàn)平方米，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基(jī)本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规(guī)模(mó)大小(xiǎo)和所属地域非常广(guǎng)泛(fàn)，包(bāo)括大(dà)量中小外贸企业，也包括行(xíng)业龙头企业。广交会(huì)能够提供充足(zú)样本，便于我们观察(chá)中(zhōng)国(guó)外(wài)贸出口企业群像，这是(shì)广(guǎng)交会(huì)反馈中国出口信(xìn)息的第(dì)一(yī)大优势(shì)。

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增(zēng)客(kè)源的数(shù)量和质量(liàng)，影响外贸(mào)企业长(zhǎng)期新(xīn)增(zēng)订单。广交会参会客户及参展氛围(wéi)，能够为我们(men)把握更长趋势的(de)外(wài)贸(mào)大环境和(hé)出口大趋势提供线索。这是广(guǎng)交会反馈中国(guó)出口信息的第二(èr)大优(yōu)势。

　　本次广交(jiāo)会调(diào)研，我们得到当下(xià)中(zhōng)国出口企(qǐ)业群像五点特征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更多(duō)来(lái)自(zì)境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较以往，今年(nián)境内采购商明显(xiǎn)增多。境内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外(wài)客户充(chōng)分交流时，境(jìng)内和境(jìng)外(wài)采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户数(shù)量明显(xiǎn)下降，意味着(zhe)高(gāo)效益(yì)客户不(bù)足，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与我们之(zhī)前长三角(jiǎo)出口调研信(xìn)息一致(zhì)，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东因(yīn)订单总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出(chū)口企业感受存异。部分企业表示(shì)今(jīn)年对俄(é)快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部(bù)分企业则表示今(jīn)年(nián)对俄出(chū)口(kǒu)并未发(fā)生(shēng)太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代(dài)工(gōng)企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今(jīn)年海外需(xū)求较(jiào)过(guò)去两年(nián)明显走弱，不同规模和类型企(qǐ)业反馈，它们(men)具体面(miàn)临的出口(kǒu)压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单明(míng)显下滑，中大(dà)型(xíng)企业(yè)反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大(dà)中(zhōng)型企(qǐ)业(yè)订单略(lüè)有(yǒu)增长。

　　相较单(dān)纯的代加(jiā)工企业，具(jù)备自主品牌的出(chū)口企业订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的(de)贸易摩擦(cā)，甚至发展中经(jīng)济体与(yǔ)中国之间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于保护本(běn)地制(zhì)造业发展(zhǎn)；

　　又例(lì)如，东(dōng)非共同体对(duì)外(wài)关税税率分三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设(shè)置关税(shuì)的初衷是为保护本地(dì)制造业免(miǎn)受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业(yè)产业转移范围(wéi)正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移(yí)进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业(yè)已经开始产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部大(dà)型企业是这一轮产业转移(yí)浪潮(cháo)中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我们(men)开展杭州外贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)的(de)优势与(yǔ)忧虑(lǜ)》和(hé)《中国产业转移的(de)三点现实》两篇专题报告(gào)，提示(shì)中(zhōng)国出口两点超预(yù)期表(biǎo)现：

　　一(yī)是(shì)今年(nián)一季(jì)度中国出口订(dìng)单和金额或将大(dà)增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年(nián)初；

　　二(èr)是(shì)疫情之后(hòu)中国出口企业迎(yíng)来(lái)产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进(jìn)出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展，我们前往广州(zhōu)进行专项调研，从另一个角度观察中国当下(xià)出口现状(zhuàng)以及(jí)中国出口(kǒu)企业(yè)面(miàn)临的(de)长(zhǎng)期趋势。

　　一、外(wài)贸展会(huì)能够反(fǎn)映出口的大(dà)环境和大(dà)趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是(shì)一(yī)个重要的拓客(kè)渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增(zēng)客源(yuán)的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户并不意(yì)味着当期订(dìng)单暴增。短期之内海(hǎi)关总署统计(jì)的出口订单主要与之(zhī)前客(kè)户签订(dìng)的老(lǎo)订单相关。外(wài)贸展会反映的是更长期的(de)外贸大环(huán)境(jìng)和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国(guó)最大外贸展(zhǎn)会，可(kě)观察(chá)样本充(chōng)足(zú)

　　广交会作为中国最大的进(jìn)出口商(shāng)品(pǐn)展会(huì)，已经举(jǔ)办133届，为(wèi)中(zhōng)国(guó)历史最(zuì)长(zhǎng)的外贸展(zhǎn)会，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商品种类最全、企业(yè)类型(xíng)最多、参会采购商数量最多(duō)、国别最广，能够为(wèi)我们观察中国外贸出口现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会的展(zhǎn)会(huì)面(miàn)积达(dá)到150万(wàn)平方米，时(shí)间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一(yī)期：电(diàn)子及(jí)家(jiā)电、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用(yòng)消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及(jí)医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期(qī)累(lèi)计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外贸环境(jìng)五点特(tè)征

　　第一，客流旺(wàng)盛(shèng)，更多来自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采购商流量明(míng)显(xiǎn)低(dī)于往年(nián)。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本次广交会客(kè)流(liú)量(liàng)相(xiāng)当旺(wàng)盛，但相(xiāng)较往期展(zhǎn)会，本(běn)次广(guǎng)交会开放境内(nèi)采(cǎi)购商名额(é)，客流结构上境内采(cǎi)购商与境外(wài)采购(gòu)商占比为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本次(cì)展会(huì)更多人流来(lái)自(zì)于境内采购商，往年内外交流比较充(chōng)分时，境内(nèi)和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结(jié)构(gòu)中，欧美(měi)客户(hù)数(shù)量明(míng)显不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗(luó)斯(sī)和非(fēi)洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸(mào)企业而(ér)言，欧美客户(hù)属于高效益客户，欧美采购商数(shù)量下降，意味着本次广交会反馈出(chū)来的信息是当下高效益客户占(zhàn)比有所(suǒ)下(xià)降(jiàng)。

　　根据(jù)部分企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次欧美客户数(shù)量(liàng)偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分(fēn)采购商(shāng)已经(jīng)不直接前往线下(xià)展会(huì)。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国(guó)家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调(diào)研(yán)企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为(wèi)明显。除(chú)东(dōng)南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄罗斯和中东(dōng)客户订单，不(bù)同企业之间感受存在明显差异。部分企(qǐ)业(yè)表示今年(nián)对(duì)俄增长超过30％，部分企业则表示对(duì)俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次(cì)调(diào)研(yán)结(jié)果相近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动能最(zuì)为(wèi)疲弱，日韩(hán)需(xū)求(qiú)相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力(lì)明显(xiǎn)更(gèng)大(dà)。

　下午5点到6点是什么时辰 下午5点到6点是什么生肖　企业普(pǔ)遍反馈目前海外需(xū)求较过去2年有明显走弱，不同(tóng)规模和类型的企(qǐ)业所面临的(de)出口压力(lì)存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分企(qǐ)业存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单(dān)纯的代(dài)加工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌(pái)的外(wài)贸企业反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订单情况相对(duì)较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会(huì)参展企(qǐ)业反馈，中国外(wài)贸企业(yè)正面临较为(wèi)广泛的贸易(yì)摩擦。中国和(hé)欧美发达国(guó)家之间存在贸易(yì)摩擦，除此(cǐ)之外(wài)，中国企业同样面(miàn)临其他地(dì)区(qū)贸(mào)易摩擦增大，例如中国对(duì)非洲(zhōu)地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为(wèi)加(jiā)征关税，目的在于(yú)保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正(zhèng)式实(shí)行第(dì)四档(dàng)35％的共同(tóng)对外关(guān)税(shuì)的决定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉(ròu)产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖(kā)啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外关税(shuì)税率分三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本(běn)货物(wù)0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳动(dòng)力成本因素(sù)影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企业存在产业转移。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部(bù)大型(xíng)企业是产业转移的(de)主(zhǔ)要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目前(qián)也开始流(liú)向非洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生产得到的产(chǎn)成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口份额影响上，企业(yè)反(fǎn)馈和宏观数(shù)据(jù)表现有(yǒu)所(suǒ)差异。其(qí)中，出口份额数据显示，中(zhōng)国出口劳(láo)动密集(jí)型产品(pǐn)的订单近年来呈(chéng)现(xiàn)持(chí)续下(xià)降(jiàng)；但大部(bù)分调研企业(yè)认为转移产能尚不构(gòu)成竞争威胁(xié)，向东南(nán)亚转移(yí)的订单规模较小。

　　风(fēng)险提(tí)示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究(jiū)院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观调研系列之(zhī)三：广(guǎng)交会下的出口群(qún)像》

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