民生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhmbb是什么公司，mbb是什么意思缩写ǎn)"，疫后线(xiàn)下(xià)广(guǎng)交终于在(zài)4月中旬重启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交会(huì)，把握人流交织背(bèi)后(hòu)的中国(guó)出口(kǒu)暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我(wǒ)们随即赶(gǎn)赴广交会开展专项(xiàng)调研(yán)，用另一(yī)个(gè)视角观察(chá)中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会(huì)观察中(zhōng)国企业出(chū)口状况，有(yǒu)两大(dà)天(tiān)然优势(shì)。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类最全、参会采购商数量(liàng)多且国别(bié)广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会(huì)为(wèi)例(lì)，展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，涉及16个大(dà)类(lèi)品种(zhǒng)，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的规模大小(xiǎo)和所属地域(yù)非常广泛(fàn)，包(bāo)括大(dà)量中小外贸企(qǐ)业，也包(bāo)括行(xíng)业龙头企业。广交会能够提(tí)供充足样本，便于我们观(guān)察中国外贸出口企业群像，这是(shì)广交会(huì)反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是重要的拓(tuò)客渠道。新增(zēng)客源(yuán)的数(shù)量和质量，影响外(wài)贸(mào)企业长期(qī)新增订单。广交会参会客(kè)户及参(cān)展氛(fēn)围(wéi)，能够为我们把握(wò)更长趋势的外贸大(dà)环境和(hé)出口(kǒu)大(dà)趋势(shì)提供(gōng)线索。这(zhè)是广(guǎng)交会反馈中国出口信(xìn)息的第二大优(yōu)势(shì)。

　　本(běn)次广交会调研(yán)，我们得到当(dāng)下中国(guó)出口企(qǐ)业群(qún)像五点特征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺(wàng)盛，然更多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广交会客(kè)流量(liàng)相对旺盛，相较(jiào)以往，今年(nián)境内(nèi)采购商(shāng)明显(xiǎn)增多。境内和境外客流比重达到(dào)3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外(wài)客户充分交(jiāo)流时，境(jìng)内和境外(wài)采(cǎi)购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟(méng)、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分(fēn)中东(dōng)和俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着(zhe)高效益客(kè)户不足，毕竟(jìng)欧美客(kè)户(hù)属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗(luó)斯和(hé)中东）构成中国出(chū)口新(xīn)动能。

　　与我们之(zhī)前长三角(jiǎo)出(chū)口调(diào)研信息(xī)一(yī)致，本(běn)次广交会调研反馈，一带一路国家订(dìng)单增幅较大。其中(zhōng)东(dōng)南(nán)亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯(sī)和中东国家订(dìng)单，中国不同(tóng)类(lèi)型出口企(qǐ)业(yè)感受存异(yì)。部(bù)分企(qǐ)业表(biǎo)示今年(nián)对俄快速增(zēng)长，增速甚至超过(guò)30％；部(bù)分企业则表(biǎo)示(shì)今年对(duì)俄出口并(bìng)未发生太大(dà)变(biàn)化。

　　趋(qū)势三，相较大型(xíng)和自(zì)主品牌外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代(dài)工企(qǐ)业出(chū)口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海(hǎi)外需求较过去两年明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和类型(xíng)企业反馈，它们具体(tǐ)面临的(de)出(chū)口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年(nián)订单明显下(xià)滑(huá)，中大型企业反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单(dān)虽(suī)有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至(zhì)部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企业(yè)订(dìng)单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年中国(guó)出口企业(yè)仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企业(yè)面临较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的(de)欧美(měi)发达国家(jiā)对(duì)中国外贸企(qǐ)业保有持续的(de)贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经(jīng)济体与中国之(zhī)间的贸(mào)易摩(mó)擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩(mó)擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关(guān)税，目的(de)在于保护本地制(zhì)造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三(sān)档，终端(duān)消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地(dì)制(zhì)造(zào)业免受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　mbb是什么公司，mbb是什么意思缩写trong>趋势(shì)五，中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是这一轮产(chǎn)业(yè)转移浪(làng)潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们(men)开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优(yōu)势与(yǔ)忧虑》和《中国产业(yè)转(zhuǎn)移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中国出口两(liǎng)点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季度(dù)中国出口订单和金(jīn)额或将大增，主因去年底订(dìng)单转移至年(nián)初；

　　二是疫情(qíng)之后中(zhōng)国出口企业(yè)迎来产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并(bìng)影响(xiǎng)中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们前(qián)往广(guǎng)州进行专项调研，从(cóng)另一个角度观察中国当下出口(kǒu)现状(zhuàng)以及中国出(chū)口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反(fǎn)映出(chū)口的大环(huán)境和(hé)大趋(qū)势

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言(yán)，外(wài)贸展(zhǎn)会是(shì)一(yī)个重要(yào)的拓客(kè)渠道，能够(gòu)集中高效(xiào)拓展(zhǎn)新客户(hù)群体。新增客源(yuán)的数量和(hé)质(zhì)量，影响外贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意(yì)的是，外贸展会新拓客户并(bìng)不意(yì)味着当期订单暴增(zēng)。短(duǎn)期之内(nèi)海关总署(shǔ)统计的出(chū)口订单主要与之(zhī)前(qián)客户签订的老订(dìng)单相关(guān)。外贸(mào)展会反映的是更(gèng)长(zhǎng)期的外贸大(dà)环境和出(chū)口(kǒu)大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中(zhōng)国最大外贸展会(huì)，可观察样本(běn)充足

　　广交会作为中(zhōng)国最(zuì)大的进(jìn)出(chū)口商品(pǐn)展会，已(yǐ)经举(jǔ)办133届，为中国历(lì)史(shǐ)最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会的会(huì)展(zhǎn)规模(mó)最大、商品(pǐn)种类最全、企业(yè)类(lèi)型最多、参会采(cǎi)购(gòu)商数量(liàng)最多、国(guó)别最广(guǎng)，能够为我们观(guān)察中(zhōng)国外(wài)贸出口现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的展会面(miàn)积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉(shè)及(jí)商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械(xiè)、五金工具(jù)、建材、化(huà)工产品、能源(yuán)；

　　第二期(qī)：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲(xián)用(yòng)品、医药及医疗(liáo)保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业(yè)数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会(huì)反映当前(qián)外贸环(huán)境五点特征(zhēng)

　　第(dì)一，客流旺盛，更(gèng)多来(lái)自境内采购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年(nián)。

　　结合(hé)现场调(diào)研企业反馈，本次广交会客流量相当(dāng)旺(wàng)盛，但(dàn)相(xiāng)较(jiào)往期展会，本次广交会开放境内采购(gòu)商(shāng)名(míng)额，客流结构(gòu)上境(jìng)内采购商与境外(wài)采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会(huì)更多人流来自于境内采购(gòu)商(shāng)，往年内外交流(liú)比较(jiào)充分(fēn)时(shí)，境内和(hé)境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次(cì)境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸(mào)企业(yè)而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采(cǎi)购商数量下降，意味着(zhe)本次广交会(huì)反馈出(chū)来(lái)的信(xìn)息是(shì)当下高效益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本(běn)次欧美客户数量偏少，可能(néng)和过(guò)去3年欧美跨境(jìng)电商(shāng)发展迅速(sù)有关，部(bù)分采购商(shāng)已经(jīng)不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家构成(chéng)出(chū)口新动能。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调(diào)研(yán)企业(yè)反馈“一带一路(lù)”国(guó)家的订单增(zēng)幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购(gòu)规(guī)模相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单(dān)，不同企业之间感受(shòu)存在明显差(chà)异(yì)。部(bù)分(fēn)企业表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表(biǎo)示对(duì)俄(é)出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动能(néng)最为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌(pái)外(wài)贸企业，小企业(yè)和(hé)代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈目(mù)前海外(wài)需求较过(guò)去2年有明显走弱，不同规模和类型的(de)企业(yè)所面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈(kuì)今年(nián)订单下(xià)滑明显，而中(zhōng)大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度(dù)相(xiāng)对较轻，甚至部分企业(yè)存在订单略增的(de)情况。

　　此外(wài)，相较(jiào)于单(dān)纯的代加(jiā)工企业，具(jù)备自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍(réng)面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参(cān)展(zhǎn)企业反馈，中国(guó)外贸企业(yè)正面(miàn)临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达国(guó)家(jiā)之间存(cún)在贸易摩(mó)擦，除此(cǐ)之外(wài)，中国企业同样面临其(qí)他(tā)地区(qū)贸易摩擦增大，例如(rú)中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在(zài)加(jiā)剧，主(zhǔ)要(yào)方式为(wèi)加(jiā)征关税(shuì)，目(mù)的在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正(zhèng)式实(shí)行第四档35％的共(gòng)同对外关税的决定(dìng)，计划纳入(rù)的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类(lèi)、食(shí)糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对外(wài)关税税率(lǜ)分(fēn)三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是保护(hù)本(běn)地制造(zào)业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出(chū)口企(qǐ)业产业(yè)转移范围(wéi)正在扩大(dà)，转移进(jìn)程(chéng)正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动力成本(běn)因素影响，当(dāng)前中国企业存(cún)在产业转移。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型(xíng)企业是产业转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈(kuì)产业转移主(zhǔ)要(yào)流(liú)向东(dōng)南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业转移至当地(dì)，生产得到(dào)的产成品(pǐn)也主要是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数(shù)据表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出(chū)口劳动(dòng)密集型产品的(de)订单近年来呈现(xiàn)持(chí)续下降；但大部分调研企业认为转移产能(néng)尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样(yàng)本企业数量与(yǔ)范围有(yǒu)限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观(guān)调研(yán)系列之三：广交(jiāo)会下的出口群像》

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