金(jīn)融(róng)界(jiè)5月15日(rì)消息 主题行情(qíng)“中特估”的衍(yǎn)生升级版本——“金特估”来了！

　　午后上证报发布一则重磅消息，再次点燃了“中(zhōng)特(tè)估”概念(niàn)股的情(qíng)绪。

　　据上(shàng)证报(bào)表示，由上海(hǎi)证(zhèng)券(quàn)交易所主办(bàn)、工商(shāng)银行承(chéng)办的“沪市(shì)金融业专题座(zuò)谈会”将在本(běn)周三召开。此(cǐ)次会议讨论的重要(yào)内容为“在(zài)服(fú)务中国式现代(dài)化(huà)中促(cù)进金(jīn)融业估值提升(shēng)和高质(zhì)量发展”。参会机构包括银行、保险、基金(jīn)和(hé)券商人士。

　　消息发布后，市场(chǎng)纷(fēn)纷认为这是“中(zhōng)特估”概念的(de)升(shēng)级(jí)版(bǎn)本，资金(jīn)疯抢(qiǎng)金融股，大金融板块开启加(jiā)速键，券商、保险、银行股等都有出色表现。

　　券(quàn)商(shāng)方面(miàn)，光大证券(quàn)触一度及(jí)涨停，收盘(pán)大涨超(chāo)过8%，华林(lín)证券、哈(hā)投股份等(děng)涨超4%，

　　保险方面，万(wàn)亿级市值的中国人寿(shòu)一度冲击涨停板，收(shōu)盘报42.75元/股，大(dà)涨超过9%，创阶段(duàn)新高，中国平安涨近5%。阅历是什么意思p>

　　银行股方面，国(guó)有四大(dà)行午后集体翻红，邮储银行升超3%。

　　在大金融板块(kuài)的集体(tǐ)发(fā)威下，上证(zhèng)综指午(wǔ)后(hòu)迅速翻红(hóng)，深成指和创业板(bǎn)一路高奏凯歌(gē)。最终收盘，截至(zhì)收(shōu)盘，沪(hù)指涨1.17%，报3310.74点(diǎn)，深成指涨1.57%，报11178.62点(diǎn)，创业板指涨2.11%，报2299.93点，科创50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法并不相同 中信证(zhèng)券：主题交易(yì)顶(dǐng)峰已过

　　对(duì)于(yú)中特(tè)估的后续走势，机构之间的看法(fǎ)并(bìng)不相同，

　　对此中阅历是什么意思(zhōng)金策略指出，部(bù)分高分红国企标的近(jìn)期(qī)显著盘整是(shì)对短期交易扩散(sàn)过快过多(duō)，股息支付能力相对较弱板块（如部分金融(róng)）做出的正常(cháng)反应(yīng)，而并非意味着整体高(gāo)分红国企投资主(zhǔ)题的结(jié)束。

　　光大证券也指出(chū)，当(dāng)前“中特(tè)估(gū)”主题的安全边际和性(xìng)价比仍相对较高，未来(lái)随着经济的(de)逐步复苏，“中特(tè)估”主题(tí)行(xíng)情(qíng)或(huò)仍具有较(jiào)强的持续性(xìng)。从估值(zhí)和(hé)交易拥挤(jǐ)度来看(kàn)，当前(qián)“中特估”主题的安(ān)全(quán)边际(jì)和(hé)性价比仍(réng)相对较高。

　　但是(shì)中(zhōng)信证券则(zé)看(kàn)法相对偏空。中信证券(quàn)研报表示，AI主(zhǔ)题和“中特估(gū)”主题在4月中旬以来先后步入了热(rè)度很高、波(bō)动很大(dà)但是(shì)区间回报不(bù)明显的(de)阶段，表现出典型的板块(kuài)内部博弈和消耗(hào)特征。

　　4月以来，公(gōng)募基金新发继续低迷，4月(yuè)新发规模为232.2亿元，相较于3月下降43.7%，5月截至(zhì)12日(rì)新发(fā)规模仅(jǐn)为100.8亿元(yuán)，未见好转。配置(zhì)型外资(zī)在4月净流(liú)出24.4亿元，是继去年10月以来首次单月净(jìng)流出，5月截至12日恢复净流(liú)入75.8亿元(yuán)，但较前3个(gè)月的平均(jūn)水平仍有(yǒu)较大(dà)差距(jù)。在缺乏持续(xù)增量机构资金的情况下，A股存(cún)量博弈特征已演绎到极(jí)致(zhì)，涨幅仅与机构持仓有关。

　　中信证券(quàn)研报表示，疫(yì)后经济(jì)全面系统性恢复是渐进和渐(jiàn)次(cì)的过程，飞(fēi)轮重新旋转需要时间(jiān)和耐心，主(zhǔ)题交易是过(guò)高的经济(jì)预期下修过程中的阶段性产物，过(guò)度博弈降低了市(shì)场(chǎng)定价的(de)有效性，但也提高(gāo)了业绩驱动策(cè)略的潜在回(huí)报(bào)，主(zhǔ)题交易的顶峰已过，重回低位业绩驱动板块。

　　基(jī)金经理：中特估(gū)我一股也不想要！

　　与卖方研究相比，有买方(fāng)更(gèng)加激进。据券商中(zhōng)国报道，有(yǒu)基金经理直言，中特(tè)估龙头(tóu)在连续涨(zhǎng)停(tíng)后已出现短期泡沫化(huà)，他一股也不想要。

　　该基(jī)金经理表(biǎo)示(shì)许多中特估的(de)龙头股在当前位置对他而言没有(yǒu)配置的吸引力(lì)，尽管从(cóng)估值(zhí)的(de)角度而言许多市场参与(yǔ)者可(kě)以给出(chū)许多个继续买(mǎi)入中(zhōng)特估的理由，但(dàn)当一只(zhǐ)中特估龙(lóng)头股在两三个交易日内(nèi)涨幅就(jiù)达20%甚至30%，意味(wèi)着资金已迫不及(jí)待在进行抢(qiǎng)筹(chóu)码(mǎ)。从股票市(shì)场交易(yì)的直观判断，这代表着资金(jīn)参与方的(de)短期(qī)泡(pào)沫化，过高的交易拥挤度意(yì)味(wèi)着风险。

　　央企ETF基(jī)金密(mì)集发售

　　不过在资金面，“中特估”有好(hǎo)消息(xī)传来。

　　仅(jǐn)发售了短短7个交易日，5月13日华泰柏(bǎi)瑞中证央企(qǐ)红利ETF发布公告称，该基金累计有效认购申(shēn)请份额总额超过20亿份发行上限，基金管理(lǐ)人(rén)将启动比例配(pèi)售(shòu)。

　　此外3只(zhǐ)中证国新央企(qǐ)股东(dōng)回(huí)报ETF——广发中(zhōng)证(zhèng)国新央企股东回报ETF、招商中证国新央企股东回报ETF和(hé)汇(huì)添富中(zhōng)证国新央企(qǐ)股东(dōng)回报(bào)ETF于今日开售，每只产品的首募规模上(shàng)限(xiàn)均为(wèi)20亿元人民币。

　　事实(shí)上，不(bù)止(zhǐ)新发基金，今年以(yǐ)来，场内多只“中字头”ETF也持续“吸(xī)金”，15只央企、国企ETF合计(jì)“吸金”38.56亿(yì)元。其中，国泰央(yāng)企共赢(yíng)ETF年(nián)内资金净流入超(chāo)过12亿(yì)元(yuán)，规模增幅超(chāo)过(guò)15倍。南方中国(guó)国企ETF年内资金净流入也逼近10亿(yì)元，规模增幅更是高达(dá)24.75倍(bèi)，成为(wèi)今年全市场规模增长倍数最高的(de)ETF。

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