全球头号对冲基(jī)金桥水的最新调(diào)仓情况(kuàng)曝光了(le)！

　　根据其向美国证(zhèng)交(jiāo)会提交的13F文件显示，桥水(shuǐ)基金（Bridgewater Associates）在今年一季度末的美股持仓市(shì)值达到163.88亿美元（约(yuē)合人民币1140亿元），较(jiào)一季(jì)度(dù)末(mò)有所缩水(shuǐ)。

　　安(ān)硕核(hé)心(xīn)MSCI新兴(xīng)市场ETF（IEMG）在一(yī)季度获(huò)得桥水大(dà)幅加(jiā)仓(cāng)，晋升为其第一(yī)大重仓，但桥水减持了两只标普500ETF，还减(jiǎn)持了宝洁(jié)、百事(shì)可(kě)乐(lè)、可(kě)口(kǒu)可(kě)乐、沃尔玛等多只消费股；另外桥水加(jiā)仓了谷歌(gē)母公司Alphabet、脸书(shū)等，但是减持了拼多多(duō)、黄金(jīn)ETF等。

　　但是桥水(shuǐ)最(zuì)新观点表示，其非常看好黄金，认(rèn)为黄金可(kě)能正处于持续增(zēng)长(zhǎng)期(qī)的开端(duān)。

　　桥水美股持仓市值(zhí)近164亿美2022年中本贯通上海有哪些学校，中本贯通上海有哪些学校分数元(yuán)

　　美国证券交易(yì)委员会（SEC）披(pī)露了最新的(de)13F文件(jiàn)，桥水基金今(jīn)年一(yī)季度末的持仓曝光(guāng)。据了解，到今年4月末(mò)，桥水管理的全权(quán)委托资产（AUM）为1968.34亿(yì)美元。

　　我(wǒ)们来(lái)看看桥水在今年一季(jì)度的美股持仓变动情况，数据显示，截止2023年(nián)3月末，桥水在美(měi)股的持(chí)仓总市值达(dá)到163.88亿美(měi)元，较去年底的183.2亿(yì)美元减少(shǎo)了(le)10.55％。作(zuò)为全球宏观策略基金，桥水的美股组合仅占(zhàn)总资产很(hěn)小的一部分。

　　在这个季度，桥水在不(bù)断(duàn)卖(mài)卖卖，清仓了228只证券，减持(chí)了(le)360只证券；同时也(yě)积极买进，新进了118只证券，增持了225只证券。

　　新兴市场(chǎng)ETF成头号重仓

　　桥水减持(chí)多只消费股

　　今年一季(jì)度末，桥水的前(qián)十大重(zhòng)仓标的(de)的(de)集(jí)中度为(wèi)34.71％。

　　其中，安硕(shuò)核(hé)心MSCI新兴市场(chǎng)ETF（IEMG）在今年一(yī)季度末晋(jìn)升为桥水的(de)第一大重仓，加仓(cāng)了331万股(gǔ)左右，持(chí)仓增(zēng)至(zhì)1786.26万股(gǔ)，期末持仓市值(zhí)为8.72亿(yì)美元，占投资(zī)组(zǔ)合(hé)比(bǐ)例的5.32％。

　　第二、第七大持仓是两(liǎng)只标普500ETF，分(fēn)别持有(yǒu)182.87万股、123.31万股，较上(shàng)一季(jì)度都有所减持，期(qī)末持仓市(sh2022年中本贯通上海有哪些学校，中本贯通上海有哪些学校分数ì)值(zhí)分别为7.52亿美元、5.05亿(yì)美元。

　　值(zhí)得(dé)注(zhù)意的是(shì)，桥水持有(yǒu)多只(zhǐ)消费(fèi)品个股(gǔ)，但是今年一季度都进行(xíng)了(le)减持(chí)，比(bǐ)如其(qí)第三(sān)大持仓宝洁，减掉(diào)了5万股(gǔ)左右，期末持(chí)有494.49万股，持股市值为7.35亿(yì)美元；还有桥水也减持(chí)了百事可乐、可口可乐，持股(gǔ)数量分别降至280.75万(wàn)股、814.52万(wàn)股，期末持股市值为5.12亿美(měi)元、5.05亿美(měi)元(yuán)，分别位列第五、第六(liù)大重仓股；另外，桥水(shuǐ)还减持了麦当劳、开市客(kè)、沃尔玛(mǎ)，其中沃(wò)尔玛的减持幅度相对较大。

　　但是，桥水在一季度小幅加仓了医疗领域的强生，持股增至358.75万股，期末持股市值为(wèi)5.56亿美元，位列第(dì)四(sì)大重仓股。

　　桥水加仓谷歌(gē)、脸书(shū)

　　减持(chí)黄金ETF等

　　基金君梳理了桥水基金美股前(qián)30大重仓，其中(zhōng)增持的标(biāo)的还包括谷歌(gē)母(mǔ)公司Alphabet，增持(chí)了156.46万股，持股(gǔ)数量(liàng)增至(zhì)230.83万股，持有市值为2.39亿美元(yuán)；还增持了脸(liǎn)书Meta，持(chí)股增至(zhì)100.18万股(gǔ)，持有市(shì)值为(wèi)2.12亿(yì)美(měi)元；此(cǐ)外，增持了VISA、直觉外科(kē)、贝宝(bǎo)、Booking等。

　　但(dàn)是，基金君发现，桥水在一季(jì)度减持的(de)标(biāo)的相(xiāng)对较多，除去前十大重仓，桥水还减持了先锋领航富时新兴市场ETF，减(jiǎn)少535.74万股，持(chí)股(gǔ)数量降(jiàng)至(zhì)847.11万股，减持幅度达38％，持有市值为(wèi)3.42亿美元。

　　另外桥(qiáo)水减持幅度较大的(de)还有(yǒu)拼多多，减少了150.34万股，持股数量降至214.24万股，减持幅度41％，持(chí)有市值(zhí)为(wèi)1.63亿美(měi)元。桥(qiáo)水还(hái)减持了亿滋国际(jì)22％，持(chí)股降至(zhì)223.41万股(gǔ)，持(chí)有市(shì)值为1.56亿美元；减(jiǎn)持了塔吉特(tè)28％，持股降至66.44万股，持有市值为1.10亿美元。

　　值得(dé)注(zhù)意的是，桥水在(zài)一季度还减持(chí)了(le)其特别(bié)看好的(de)黄(huáng)金资产，卖出黄(huáng)金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共(gòng)计34.02万股(gǔ)，期末持仓降至88.68万股，持有市值为1.62亿美元。该基金从去年年(nián)底以(yǐ)来出现较大(dà)涨(zhǎng)势，表现非常突出。

　　但从最新的观点看，桥水(shuǐ)还是非常看好(hǎo)黄金(jīn)的(de)。

　　近期，桥水基金联(lián)席首席投资官(guān)凯伦·卡尼奥尔-坦布(bù)尔(ěr)表示(shì)，黄金可能正处于持续增长期(qī)的开端，因为全球对美(měi)元(yuán)去(qù)杠(gāng)杆化的推动仍是金价的长期支撑(chēng)。她表示，黄(huáng)金(jīn)被(bèi)低估了，还有很长的路要(yào)走。

　　她还说，黄(huáng)金在(zài)全球货(huò)币(bì)市场中日益重要，这使得它不仅仅(jǐn)是(shì)对抗债券市场和利(lì)率的工(gōng)具。另外(wài)，地缘政治动荡不会(huì)消失(shī)，这(zhè)是对黄金的长期(qī)支撑。不仅如此，由于全(quán)球通胀(zhàng)水平仍相对较高，黄(huáng)金(jīn)将继续吸引投(tóu)资者(zhě)，以对(duì)冲购买力下降(jiàng)的风险。

　　桥水最新观(guān)点曝光

　　4月末，桥水联合首席(xí)投资官鲍勃·普林斯分(fēn)享了他在2023年一季度的最(zuì)新观(guān)察。

　　他指出，名义支出水(shuǐ)平高于经济体(tǐ)的生产能力，导致(zhì)通(tōng)胀率远高于目标(biāo)水平(píng)，美国和其他西(xī)方经济体处于看跌失衡(héng)中(zhōng)。为了(le)纠正这种失衡，缓解需求压力，欧美各国央行一(yī)直在实施紧缩(suō)政策——目(mù)前紧缩政(zhèng)策造成的负面影响初现苗头。但一切才(cái)刚(gāng)刚(gāng)开始，恢(huī)复均衡将会(huì)给经济(jì)和(hé)市场带来一定的负面影响。

　　相比之下，亚洲(zhōu)经(jīng)济体的(de)经济更加接近于均(jūn)衡(héng)——支(zhī)出与劳动力产出水平(píng)一致，通胀可(kě)控，政策制定者有足够的空间(jiān)提(tí)振经(jīng)济(jì)和市(shì)场。

　　鲍勃·普林斯也称(chēng)，在大部分西方国家，货币(bì)政策紧缩(suō)扭转了(le)流(liú)动性方向，促使(shǐ)人们抛售资产持有现金(jīn)。紧(jǐn)缩政策推高了折现率（即现金未(wèi)来(lái)实际收益(yì)率的预期），但(dàn)迄(qì)今(jīn)为止尚未严重影响风险溢(yì)价和经(jīng)济增长，上述情(qíng)况极有可能在周期(qī)的下一阶段(duàn)出现。与(yǔ)西方国家相比(bǐ)，中国(guó)、日本和许多亚(yà)洲国家和地区处于周(zhōu)期的(de)不同位置，这些国(guó)家和地区的政策制定者支(zhī)持(chí)货币和信用流动(dòng)，这降(jiàng)低了折现率和风险溢(yì)价，促进(jìn)了经济增长。

　　5月份，对于近(jìn)期美(měi)联储加息，桥水基金在其官(guān)微发文(wén)称，“上周美联(lián)储加息(xī)25个基点。虽(suī)然没有明(míng)确声明加息(xī)将会暂停，但(dàn)政策指引的取消和鲍威尔讲话清楚表明，美联储希望持观望态度。这符合我们对(duì)当前(qián)形势(shì)的解(jiě)读。”

　　桥水表示，为了(le)应对疫情带来的影响，许多(duō)发达(dá)经济体都(dōu)推(tuī)出了大规模财政刺激政(zhèng)策，引发了通胀问题。为了应对高通胀，央行不得(dé)不收(shōu)紧政策(cè)。其中美国采取了最(zuì)激进(jìn)的(de)应对(duì)通胀的举(jǔ)措，在不到18个月的时间里，美联储加息500个(gè)基点(diǎn)，并迅速(sù)减持债券。目前(qián)，虽然美国经济尚(shàng)未出现严重(zhòng)问(wèn)题，但名义支出已经放缓。如果美联储进一步收(shōu)紧政策，银行业就(jiù)会继(jì)续承压，从而影响(xiǎng)信贷供应。上周，美国(guó)第一共(gòng)和(hé)银行被(bèi)接管，再(zài)次凸显美国金(jīn)融体系(xì)面临压(yā)力，股市和债券收益(yì)率出(chū)现下跌。美国(guó)可能需要(yào)（也(yě)可能不需要）进一步收紧政策。鉴于迄今为止的紧缩举措，美(měi)联储可以(yǐ)评估形势再做出决策(cè)。

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