5月12日(rì)晚间，根(gēn)据美国证(zhèng)券交易委(wěi)员会（SEC）披露，国(guó)内千亿私(sī)募景林资产递交了截至2023年3月31日的第一季度持(chí)仓报告（13F）。

　　景林资产是(shì)国内管理超千亿元人民币的对冲基金机构，亦是内地少有的进行大手笔持有(yǒu)美股(gǔ)的买方机构之一，景林的(de)动(dòng)向(xiàng)受到了市场广(guǎng)泛的关注。

　　1

　　千亿私募景林资产持仓曝光

　　报告(gào)期内，景林资产整体持仓规(guī)模小(xiǎo)幅提升至(zhì)17.29亿美(měi)元，折合人民币120.2亿元，相较于2022年(nián)四季(jì)度的(de)16.29亿美元规模，环(huán)比(bǐ)增幅6.14％。

　　数据(jù)显示，截止2023年(nián)一季度末，景林(lín)资产在美股(gǔ)市场持有34家上市公司的股票(piào)。其中，前(qián)十(shí)大(dà)持(chí)仓标的在总市值中的占比下降到77.89％，上(shàng)季度(dù)这一数据为82.33％。

　　一季度，景林共建仓(cāng)5只(zhǐ)股(gǔ)票，分(fēn)别(bié)为英伟(wěi)达、谷歌、爱奇艺、好未来(lái)、booking。清仓和减持方(fāng)面，景林资产一季度前五(wǔ)大卖出标(biāo)的包括：京东、满帮(bāng)、贝壳、雾芯科(kē)技(jì)、拼多多。

　　景林资产(chǎn)美股持仓前十大重仓股分别为：拼多多、新(xīn)东方、网(wǎng)易、META PLATFORMS、中通快(kuài)递、英伟达、微软(ruǎn)、BOSS直聘(pìn)、360数科(kē)。

　　景(jǐng)林美股(gǔ)头号重仓股(gǔ)依旧是(shì)拼多多，与上季度对比，景林资产(chǎn)减(jiǎn)仓了133.85万股，较(jiào)上季度(dù)持仓(cāng)数量下降24％。

　　此前，景(jǐng)林连(lián)续(xù)三个季度增(zēng)持拼(pīn)多多。2022年二季度增持拼(pīn)多多24.02万(wàn)股，三季度增持(chí)123.39万股，四季度则增持233.75万股(gǔ)，一次比一次猛。拼多多也(yě)不负众(zhòng)望，从(cóng)股价表现看，拼多多去年二、三、四(sì)季度分别上涨(zhǎng)54.1％、1.26％和(hé)30.31％。

　　然(rán)而，拼多多的上(shàng)涨(zhǎng)势头在今年2月初便戛然而止了，景林资产在(zài)此前(qián)“越跌(diē)越买”的策略奏效后，或(huò)许在股价“掉(diào)头”之际进行了止盈操作。？？？

　　此(cǐ)外，一季度景林(lín)新建仓的英伟达，空(kōng)降(jiàng)前十大重仓(cāng)股第七位，一(yī)口气买入(rù)32.53万股，一季度(dù)末(mò)持仓市值冷藏柜1-7档哪个最合适，冷藏柜1-7档哪个最合适呢为0.9亿元。截止至5月12日，今年(nián)以(yǐ)来英伟(wěi)达累计上(shàng)涨93.98％。？？？

　　2

　　积(jī)极布局教育股(gǔ)，与高(gāo)毅“唱反调”

　　一(yī)季度，景林(lín)资产在(zài)美(měi)股的(de)操作中，最为亮眼的当属(shǔ)重点加仓教育股。

　　数(shù)据显示，截至今年一季(jì)度末，景林(lín)资产持有新(xīn)东方430万股，环(huán)比去年底加(jiā)仓(cāng)368.8万股，期末持股市值超1.6亿美元，一跃成(chéng)为景林资产的第(dì)二大重仓股。与此同(tóng)时(shí)，景林资产(chǎn)一季度还建仓了好未来，期末持股数(shù)量(liàng)达(dá)224.6万股。

　　今年以来(lái)，上(shàng)述两只(zhǐ)教育个股股价均处(chù)于震(zhèn)荡态势，并无太(tài)多亮眼(yǎn)表现(xiàn)。

　　景林资产认为，从全行(xíng)业(yè)来看，不(bù)同年龄层的用户对“教(jiào)育”的(de)需(xū)求依然(rán)旺(wàng)盛，除了应对(duì)考(kǎo)试，还包括开拓眼界、增长知识(shí)、潜力挖掘、提升综合能(néng)力等。双减(jiǎn)政策推(tuī)行之后，目前行业政策环境趋(qū)于(yú)稳定，但过(guò)程中很多公司退出离开，使得行业竞(jìng)争(zhēng)格局趋缓，对于存量公司有利。

　　“从(cóng)行业龙头公司本(běn)身来说(shuō)，凭借多年积累(lèi)的口碑(bēi)和公信力，品(pǐn)牌的护城河依然(rán)很深。个别头部企(qǐ)业在K9学(xué)科(kē)之外的教育领域业务基础(chǔ)扎实，原有(yǒu)的留学等业(yè)务恢复(fù)增长(zhǎng)，同时(shí)素质(zhì)教(jiào)育、直(zhí)播(bō)电商业务(wù)等新业务成为(wèi)新的增长(zhǎng)驱(qū)动(dòng)力。且公司(sī)的利润和现金流稳(wěn)中(zhōng)转好，同时(shí)账上资(zī)金充(chōng)足，当(dāng)时的(de)估值(zhí)下有(yǒu)足够的安全(quán)边际。在过去几个季度的财(cái)报中(zhōng)，我们看到了相关的积极(jí)信号。”景林资产(chǎn)表示(shì)。

　　值得一(yī)提的(de)是，高毅资产对于教育领域也颇为(wèi)看(kàn)好，但(dàn)是标(biāo)的选择(zé)似(shì)乎与景(jǐng)林(lín)资产存(cún)在分歧(qí)。

　　美国证券交易委员会公(gōng)开(kāi)资料显示，截(jié)至今年(nián)一季度末，高毅资(zī)产持有新东方(fāng)24.4万股，相比于去年底减仓超10万股，减仓比例(lì)接近三成。而一季(jì)度高毅资产大举买入近(jìn)156万股好未来，相比于(yú)去(qù)年底增持幅度达112％。

　　3

　　但斌深夜难眠，炮轰(hōng)市场(chǎng)投机之风

　　可好(hǎo)景不长，本(běn)周中(zhōng)特估(gū)仅(jǐn)热(rè)闹了一两天，随后(hòu)便开始持续下跌(diē)，传(chuán)媒、游戏板(bǎn)块更是大幅杀跌(diē)，高位股接(jiē)连跳水。

　　（本文内(nèi)容为客观数据信息(xī)罗列，不构成任何投(tóu)资(zī)建议(yì)）

　　此前连(lián)续(xù)24个交(jiāo)易日成交额超万(wàn)亿元阶段纪录，在本周遭遇终(zhōng)结。周三时，市场成(chéng)交量尚且保持在1.2万亿水平，周(zhōu)四便陡然跌(diē)破(pò)万亿，5月11日和(hé)5月12日成(chéng)交(jiāo)额连(lián)续两日萎(wēi)缩(suō)，分别为8973.19亿元和8495.91亿元，沪(hù)深两(liǎng)市(shì)陷入缩量震荡阶段。

　　面对市场的急剧(jù)降温(wēn)，市场(chǎng)观点认为，主(zhǔ)要(yào)原因是5月(yuè)11日晚间发布的金(jīn)融数据大幅低(dī)于预期。

　　据国盛证券，4月新增信贷7188亿元，虽然同(tóng)比多增(zēng)734亿(yì)元，但是考(kǎo)虑到去(qù)年(nián)4月(yuè)基数的异常(cháng)，因而(ér)与往年相比，今年4月信贷则(zé)是明(míng)显跌落，而今年4月信贷(dài)低于2021年同期7512亿元(yuán)。居民贷款回(huí)落再(zài)度成(chéng)为信贷回落的主要原因(yīn)。而企(qǐ)业中长(zhǎng)期贷款继(jì)续(xù)保持同比(bǐ)多增，4月同比多增4017亿元至6669亿元。信贷下滑带(dài)动社融增速回落，4月(yuè)新增(zēng)社融1.22万亿，与2021年4月相比，今年4月同比少增6370亿(yì)元。

　　署名光大(dà)证(zhèng)券的(de)点评称，4月下旬(xún)票据(jù)利(lì)率先(xiān)下后上，并不(bù)意味(wèi)着贷(dài)款好转了，主要因为今年国股行NIM和营(yíng)收(shōu)压力很大，一(yī)直在压降票据等低效资产，对分行收票(piào)额度控制很严。4月前两旬已经(jīng)收了很多票，后面改用其他(tā)贷款来冲。5月上旬票据已经快要接近零利(lì)率了，信贷再度出现深度负(fù)增长，这(zhè)是4月(yuè)信贷斜(xié)率过于陡峭化产生(shēng)的后果，5月份的贷款(kuǎn)可(kě)能仍然不太乐观。

　　在这(zhè)种背(bèi)景之下，市场要想(xiǎng)好起来，必然要(yào)让大(dà)家看到宽信(xìn)用的信号(hào)出现，而这可(kě)能还需要一定的时间。

　　当前市(shì)场(chǎng)存(cún)量资金(jīn)博弈的背(bèi)景不(bù)改，而两大主线(xiàn)人工(gōng)智能(néng)和中特估(gū)，今(jīn)年已然(rán)累计不小的涨幅。中特估这边(biān)，本(běn)月还有多只央(yāng)企ETF等待进场，而人工智能这边(biān)，在未有增(zēng)量资金进场的情况之下(xià)，再想继续向上，压力不小(xiǎo)。

　　本(běn)周大(dà)跌之后，但斌更是(shì)罕见的在(zài)深夜(yè)抒(shū)发感(gǎn)想。大(dà)谈(tán)公募基(jī)金经(jīng)理的难处，在(zài)业绩(jì)和投(tóu)资信仰之间无法两(liǎng)全。紧(jǐn)接着，炮(pào)轰当下市(shì)场投机之风大盛，认为当下市场交易机制应要有所改变。

　　相信，这不(bù)仅仅只(zhǐ)是但总一个人的(de)心(xīn)声。

　　今年(nián)以(yǐ)来，市场(chǎng)看(kàn)着红红火火，但很多投资者都是“买在3000点，套在3400点”。公(gōng)募基金经理更是(shì)有苦难(nán)言(yán)，市场上大热的人工智能，游资炒(chǎo)作的“星辰大海”，根本不(bù)符合(hé)他(tā)们的机(jī)构审(shěn)美。直白(bái)点说，市场根本就(jiù)是绕着公募持仓(cāng)在(zài)涨。

　　大家都是(shì)有苦(kǔ)难言.......

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 冷藏柜1-7档哪个最合适，冷藏柜1-7档哪个最合适呢