民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月中(zhōng)旬(xún)重启。我们赶赴(fù)133届广交会(huì)，把握人流交织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商品交易会(huì)（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下(xià)开展，我们(men)随(suí)即赶赴广交会开展专项(xiàng)调研，用另一个视角观(guān)察中国出口企业(yè)现状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉一(yī)些能(néng)够反映中国(guó)出口(kǒu)长期趋势(shì)的(de)线索。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业出口状(zhuàng)况，有两(liǎng)大天(tiān)然优(yōu)势(shì)。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类最(zuì)全、参会采(cǎi)购商数(shù)量(liàng)多且国别广，被誉(yù)为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交(jiāo)会为(wèi)例，展会面(miàn)积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，涉及(jí)16个大类品种，基本(běn)覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业(yè)所涉(shè)及的规模(mó)大小和所属(shǔ)地域(yù)非常广(guǎng)泛，包括大量(liàng)中小外(wài)贸企(qǐ)业，也包括行业(yè)龙头企业。广交(jiāo)会(huì)能够提供充足样(yàng)本，便于我们观察(chá)中(zhōng)国外贸(mào)出口企业(yè)群(qún)像，这是(shì)广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外(wài)贸展会是重要的拓(tuò)客渠道。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新(xīn)增订(dìng)单。广交会参会客户及参展氛围，能够(gòu)为我们把握更长趋势的外(wài)贸(mào)大环境和出口大趋势(shì)提供线索。这(zhè)是广交会(huì)反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息的第二大(dà)优势。

　　本次广(guǎng)交会调(diào)研(yán)，我们得到当下中国出口(kǒu)企业群像五点(diǎn)特征，或预示中(zhōng)国出(chū)口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总(zǒng)体(tǐ)旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低(dī)于(yú)往(wǎng)年(nián)。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对(duì)旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内和境外客流比(bǐ)重达(dá)到3:1。往年国(guó)内外客户(hù)充分交流时(shí)，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分中东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户数量明显下(xià)降(jiàng)，意味着(zhe)高(gāo)效(xiào)益客(kè)户不足，毕(bì)竟欧(ōu)美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二(èr)，“一(yī)带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成(chéng)中(zhōng)国出口新动能。

　　与(yǔ)我们(men)之前长(zhǎng)三角出口调研(yán)信息一致(zhì)，本次广交(jiāo)会调研反馈(kuì)，一带一路国家订单(dān)增幅较大(dà)。其中东南亚(yà)订单饱满，俄(é)罗斯(sī)和中(zhōng)东因(yīn)订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国不同(tóng)类型出口企业感受存异。部分企(qǐ)业(yè)表示(shì)今年对俄快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业(yè)则表示今年对俄出(chū)口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三(sān)，相(xiāng)较大型和(hé)自(zì)主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)今年海外需求较过去(qù)两年明显走弱(ruò)，不同规模(mó)和类型企(qǐ)业反馈，它(tā)们(men)具体(tǐ)面临的出口压力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年(nián)订单明显下滑，中大型企业(yè)反馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业(yè)订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌的(de)出口企业(yè)订单情(qíng)况相对(duì)较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍(réng)面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发(fā)达(dá)国家对中国外(wài)贸企业保有持续的贸易(yì)摩(mó)擦，甚至发展中经济体与中(zhōng)国(guó)之间的贸易摩擦也在(zài)加剧(jù)。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征(zhēng)关(guān)税，目的在于保(bǎo)护(hù)本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外关税税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设(shè)置关(guān)税的初衷是为保护(hù)本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国企业已经开始产业转移(yí)。疫(yì)情之后产业转移(yí)浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业(yè)是这一轮产业转移浪潮中的(de)主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭(háng)州外贸(mào)专项调研(yán)，随后发布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点现实(shí)》两篇专题(tí)报告，提示中国(guó)出口两点超预期(qī)表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国出(chū)口订单和金额或将大增(zēng)，主因去年底订单(dān)转移至(zhì)年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口产品结(jié)构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易会(huì)（即广(guǎng)交会(huì)）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们前往(wǎng)广州进行专项调(diào)研，从(cóng)另一(yī)个角度(dù)观察中(zhōng)国当(dāng)下(xià)出口现状(zhuàng)以及中国出口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外(wài)贸展会能够反映出口的大环(huán)境(jìng)和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言(yán)，外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)是(shì)一个重要(yào)的拓(tuò)客渠道，能够(gòu)集中高效拓展新(xīn)客户群体。新增客源的数(shù)量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注(zhù)意(yì)的是，外贸(mào)展会新拓客户并不(bù)意(yì)味着当期订(dìng)单(dān)暴增。短期之内海关总署统计的出(chū)口(kǒu)订单主要与之前客户签订的老订单(dān)相(xiāng)关。外贸展(zhǎn)会反映的(de)是更长(zhǎng)期的外贸大环(huán)境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中(zhōng)国(guó)最大外贸展会(huì)，可观察样本充(chōng)足

　　广交(jiāo)会作为中国最大(dà)的进出口商品(pǐn)展会，已经举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉(yù)为“中国第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的(de)会(huì)展规模(mó)最大、商品种类最全(quán)、企业类型最(zuì)多、参会采购商数量(liàng)最(zuì)多、国别最广，能够(gòu)为我们观察中国外贸出口现状和趋势提(tí)供充足(zú)样本。

　　133届(jiè)广交会的(de)展会面积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明、车(chē)辆及(jí)配件(jiàn)、机械、五金工(gōng)具(jù)、建材(cái)、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药(yào)及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业数(shù)量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量(liàng)较(jiào)多(duō)。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外(wài)贸(mào)环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调(diào)研企业反馈(kuì)，本(běn)次(cì)广交(jiāo)会客流量相当旺盛(shèng)，但相(xiāng)较往期展会，本次广(guǎng)交会开放境内采购商(shāng)名额，客流结构(gòu)上境内采购商与境外(wài)采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流(liú)来(lái)自(zì)于境内采购商，往年内外(wài)交流比较充分(fēn)时，境内(nèi)和(hé)境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次境(jìng)外(wài)采购(gòu)商主要为(wèi)东盟、日(rì)韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而(ér)言，欧美客(kè)户属(shǔ)于高效益客户，欧美(měi)采购(gòu)商数量(liàng)下(xià)降，意味着(zhe)本次(cì)广交(jiāo)会反馈出来的信(xìn)息(xī)是(shì)当下高(gāo)效(xiào)益客(kè)户占(zhàn)比有所下(xià)降(jiàng)。

　　根(gēn)据(jù)部(bù)分企业反馈，本次(cì)欧美客(kè)户数量偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商发(fā)展迅(xùn)速有关，部(bù)分采购(gòu)商已经不直(zhí)接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)构成出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调研企业(yè)反馈“一(yī)带(dài)一路”国家的订单增幅较为明(míng)显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东(dōng)整体的(de)采(cǎi)购规模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东客户订(dìng)单，不(bù)同企业之间感(gǎn)受存在明显(xiǎn)差异。部(bù)分企业表示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则(zé)表(biǎo)示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美(měi)出口(kǒu)动能最为疲(pí)弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较(jiào)大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代工企业(yè)出口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需求较过去(qù)2年有明显走弱(ruò)，不同规模和类型(xíng)的企业所面临的出口压力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单下滑(huá)明显(xiǎn)，而中大型(xíng)企(qǐ)业则(zé)反馈今年订单(dān)虽有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部(bù)分企业存在订(dìng)单略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外(wài)贸企业反馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交(jiāo)会(huì)参展企(qǐ)业反(fǎn)馈，中国(guó)外贸(mào)企业正面(miàn)临较(jiào)为(wèi)广(guǎng)泛(fàn)的(de)贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩(mó)擦，除此(cǐ)之(zhī)外，中国企业(yè)同样面临其他地区贸易(yì)摩擦增大，例如提花棉是什么面料，提花棉和纯棉哪个好中国对非(fēi)洲地区出(chū)口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为(wèi)加征关税(shuì)，目(mù)的在于保护(hù)本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的(de)共同对外(wài)关税的(de)决定(dìng)，计(jì)划纳(nà)入(rù)的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体共同对外关税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中国出口企业(yè)产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程(chéng)正(zhèn提花棉是什么面料，提花棉和纯棉哪个好g)在(zài)加速(sù)。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳(láo)动力(lì)成本因(yīn)素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企业存(cún)在产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转移(yí)浪潮加速(sù)，头部大型企(qǐ)业是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向(xiàng)非(fēi)洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生产得到(dào)的产成品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数(shù)据(jù)表现有(yǒu)所(suǒ)差异。其中，出(chū)口份额(é)数据显示，中国出口劳(láo)动密集型产品的订单近(jìn)年来呈(chéng)现持续下降(jiàng)；但大部(bù)分调研企业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移(yí)的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围有限；海外(wài)经(jīng)济(jì)衰退超预期(qī)。

　　本文来自(zì)民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民(mín)生宏观调研系列(liè)之三：广交会(huì)下的(de)出口群像》

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