5月12日晚(wǎn)间(jiān)，根据美(měi)国证券交易委(wěi)员会（SEC）披露，国内千亿私(sī)募景林资产递交了截至2023年3月31日的第(dì)一(yī)季度持仓报告（13F）。

　　景林资产是国内管理超(chāo)千(qiān)亿元人民币的(de)对(duì)冲基(jī)金机(jī)构，亦(yì)是(shì)内地(dì)少有(yǒu)的进(jìn)行大手笔持有美股(gǔ)的(de)买方机构(gòu)之一，景林的(de)动向受(shòu)到了市场广泛(fàn)的关注(zhù)。

　　1

　　千亿私募景(jǐng)林资产持仓曝光

　　报告期内，景林资(zī)产整体持仓规模小幅提(tí)升至(zhì)17.29亿(yì)美(měi)元，折(zhé)合人(rén)民币120.2亿元(yuán)，相较(jiào)于2022年四(sì)季度的16.29亿美元规模，环比增幅6.14％。

　　数据显示(shì)，截止(zhǐ)2023年一季度(dù)末，景林资产(chǎn)在美股市(shì)场(chǎng)持有34家上市(shì)公司的股票。其中，前十大持仓标(biāo)的在总市值中的占比下降到77.89％，上季度(dù)这一数据为(wèi)82.33％。

　　一季度(dù)，景林共建仓5只股票，分别为英伟达、谷歌、爱奇艺(yì)、好未来、booking。清仓和减持方面，景林(lín)资产一季度前五大卖出(chū)标的包(bāo)括(kuò)：京东、满(mǎn)帮、贝壳(ké)、雾芯科技、拼多多。

　　景(jǐng)林资产美股持仓前(qián)十大(dà)重仓股分别为：拼多多、新东方、网易、META PLATFORMS、中(zhōng)通快递、英伟(wěi)达、微(wēi)软、BOSS直聘、360数(shù)科。

　　景林美股头号(hào)重仓股依旧是(shì)拼多多，与上(shàng)季(jì)度对比，景(jǐng)林打死日本人犯法吗，现在打死日本人犯法吗资产减仓(cāng)了133.85万股，较上(shàng)季度(dù)持仓数量下(xià)降24％。

　　此前，景林连(lián)续三个(gè)季度增持拼多(duō)多。2022年二季(jì)度增持拼(pīn)多多24.02万股，三季度增持123.39万股，四季度则(zé)增(zēng)持233.75万股(gǔ)，一次比(bǐ)一次猛。拼多多也不负众望，从股价表现看，拼多多去年二、三、四季(jì)度(dù)分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的上涨势头在今年(nián)2月(yuè)初便戛然而止了(le)，景(jǐng)林资产在(zài)此前“越跌(diē)越买(mǎi)”的策(cè)略奏效后，或许在股(gǔ)价“掉头(tóu)”之际(jì)进行了止盈操作。？？？

　　此外，一季度景林新建仓的英(yīng)伟达，空降(jiàng)前十大重仓股第(dì)七位，一口(kǒu)气买(mǎi)入32.53万股，一季度末持仓市值为0.9亿元。截止至(zhì)5月12日(rì)，今(jīn)年以来英(yīng)伟达累计(jì)上(shàng)涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教(jiào)育(yù)股，与高毅(yì)“唱反调”

　　一季度，景林资产在美(měi)股的操作(zuò)中，最为亮眼的当属重点(diǎn)加仓教育股。

　　数(shù)据显(xiǎn)示，截至今(jīn)年(nián)一季度末(mò)，景林资产持有新东方430万股(gǔ)，环比(bǐ)去年底加仓368.8万(wàn)股，期末(mò)持(chí)股市值超(chāo)1.6亿美元(yuán)，一跃成为景林资产的(de)第二大(dà)重仓股。与此同时，景(jǐng)林资产一季度还建仓了(le)好未来，期末持股数量达224.6万股。

　　今年(nián)以来(lái)，上述两(liǎng)只(zhǐ)教育个股股价均(jūn)处于震(zhèn)荡态(tài)势，并无太多亮(liàng)眼表现(xiàn)。

　　景林(lín)资(zī)产认为，从(cóng)全行业来看，不同年龄层的用户(hù)对“教育”的需求(qiú)依然旺盛(shèng)，除了(le)应对(duì)考试，还(hái)包括开拓(tuò)眼界、增长知识(shí)、潜力(lì)挖掘、提升综合(hé)能力等(děng)。双减(jiǎn)政策推行之(zhī)后(hòu)，目前行业政(zhèng)策(cè)环境趋(qū)于(yú)稳(wěn)定，但过程中(zhōng)很多公司退出离开，使得行业竞(jìng)争(zhēng)格局(jú)趋缓，对于存量(liàng)公(gōng)司(sī)有利。

　　“从行业龙头公司本身来(lái)说(shuō)，凭(píng)借多年积累的口碑和公(gōng)信力，品牌的护(hù)城河依(yī)然很深。个(gè)别头部企业(yè)在K9学科之外的教育(yù)领域业务(wù)基(jī)础扎实，原有的留学(xué)等业务恢复增长，同时素质教育、直(zhí)播电商业务等新业务成为新(xīn)的增长驱动力。且(qiě打死日本人犯法吗，现在打死日本人犯法吗)公司的利(lì)润和现(xiàn)金流稳中转好，同时账上(shàng)资金充足(zú)，当时的估值下有足(zú)够(gòu)的安全(quán)边际。在过去几个季(jì)度(dù)的(de)财报中，我们看到了相关的积极信号。”景林资产表示。

　　值得一提的是，高(gāo)毅资产对于(yú)教育领域也颇为(wèi)看好(hǎo)，但(dàn)是标的选择似乎与景林资产存在(zài)分歧。

　　美国证券交易委员会公开(kāi)资料(liào)显(xiǎn)示，截(jié)至今年(nián)一季度(dù)末(mò)，高毅资产持有新东方24.4万股，相(xiāng)比(bǐ)于去年底(dǐ)减仓超10万股，减仓比(bǐ)例接(jiē)近(jìn)三成。而一季(jì)度高毅资产(chǎn)大举买(mǎi)入近(jìn)156万股好未来，相比于(yú)去年底增(zēng)持幅度达112％。

　　3

　　但斌深夜(yè)难眠，炮轰市场投机(jī)之(zhī)风(fēng)

　　自五一节过后(hòu)，传(chuán)媒、游戏板块成(chéng)为资金炒作(zuò)AI的重点方(fāng)向，中(zhōng)特估支线也由暗转明，晋(jìn)升市场第二大主线(xiàn)。

　　可好景不长，本周中(zhōng)特(tè)估仅热闹了(le)一两(liǎng)天，随(suí)后(hòu)便开始(shǐ)持续下跌，传媒、游戏板块更是(shì)大(dà)幅杀跌，高位(wèi)股接(jiē)连跳水。

　　（本文(wén)内容为(wèi)客观数据(jù)信息(xī)罗(luó)列，不构成任(rèn)何投资建议）

　　此前连(lián)续24个交(jiāo)易日成交额超万亿元阶段纪录(lù)，在本周(zhōu)遭遇终结(jié)。周(zhōu)三时，市场成(chéng)交量尚且(qiě)保(bǎo)持在(zài)1.2万亿水(shuǐ)平，周四(sì)便(biàn)陡然跌(diē)破万(wàn)亿，5月11日和5月12日成交(jiāo)额连续两日(rì)萎缩，分别为8973.19亿元和8495.91亿元，沪深两市(shì)陷入缩量震荡阶段。

　　面(miàn)对市场的急(jí)剧降温，市(shì)场观点认为，主要原(yuán)因是(shì)5月(yuè)11日晚间发布的金融数据大幅低(dī)于(yú)预期。

　　据国盛证券，4月(yuè)新(xīn)增信贷7188亿元，虽然同(tóng)比多增734亿元(yuán)，但是考虑(lǜ)到去年(nián)4月基数的异常，因而(ér)与往(wǎng)年相比(bǐ)，今年4月(yuè)信贷则(zé)是明显跌落，而今年(nián)4月(yuè)信贷(dài)低(dī)于2021年同期7512亿元(yuán)。居民贷款回落再度成(chéng)为信贷回落的(de)主要(yào)原因。而企业中长期(qī)贷款继续保持(chí)同比多增，4月同比(bǐ)多增4017亿元(yuán)至6669亿(yì)元。信贷下滑带(dài)动社融(róng)增速回落，4月(yuè)新增社融1.22万(wàn)亿，与2021年4月相(xiāng)比，今年(nián)4月同比少增6370亿元(yuán)。

　　署名光(guāng)大证券的点评(píng)称，4月(yuè)下旬票据(jù)利率(lǜ)先(xiān)下(xià)后(hòu)上，并不意(yì)味着贷款好转了，主要因为今年国(guó)股行NIM和(hé)营收压(yā)力很大，一直(zhí)在压(yā)降票据等低效资产(chǎn)，对(duì)分行(xíng)收票额(é)度(dù)控制(zhì)很严。4月前两旬已经(jīng)收(shōu)了很多票，后面改用其他贷款来冲(chōng)。5月上旬(xún)票据(jù)已经(jīng)快要(yào)接(jiē)近(jìn)零利率了，信(xìn)贷再度出(chū)现深度负增长，这是4月信贷(dài)斜率过于陡(dǒu)峭化(huà)产生的后果，5月(yuè)份的贷款(kuǎn)可(kě)能仍然不(bù)太乐观。

　　在这种背景之下，市(shì)场要想好起(qǐ)来，必(bì)然要让(ràng)大家看到宽信(xìn)用(yòng)的(de)信号出(chū)现(xiàn)，而(ér)这可能还需要一定的时(shí)间。

　　当前(qián)市场存(cún)量资金博弈的背景不改，而两大(dà)主线人工智能(néng)和中特估，今年(nián)已然累计(jì)不(bù)小的涨幅。中特估这边(biān)，本月还(hái)有多只央(yāng)企ETF等待进场，而人工智能这边(biān)，在未有增量(liàng)资金进场的情况(kuàng)之下，再想(xiǎng)继续向上，压力不(bù)小。

　　本周大跌之后，但斌(bīn)更是罕(hǎn)见的在(zài)深夜抒发感(gǎn)想(xiǎng)。大谈公募(mù)基金经(jīng)理的难(nán)处，在业(yè)绩和投资信仰之间无(wú)法两全。紧(jǐn)接着，炮轰当(dāng)下市场投机(jī)之风大盛，认(rèn)为(wèi)当(dāng)下市场交易机(jī)制应要有所改变。

　　相信，这不仅仅只是(shì)但打死日本人犯法吗，现在打死日本人犯法吗(dàn)总一个人的(de)心声。

　　今年以来，市场看(kàn)着红红火(huǒ)火，但(dàn)很(hěn)多(duō)投(tóu)资(zī)者都是“买在3000点，套在3400点”。公募基(jī)金(jīn)经理更是有(yǒu)苦难言，市场(chǎng)上大(dà)热的人工智能，游资炒作的“星辰大海(hǎi)”，根本不符合他们的机(jī)构审美。直白点(diǎn)说，市场根本就是绕着(zhe)公募持(chí)仓在涨。

　　大家都是(shì)有苦难(nán)言.......

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 打死日本人犯法吗，现在打死日本人犯法吗