今年以来(lái)基金代销机构被基金公司解约(yuē)的情形明显增多。

　　近日，又有多家基金公司发布与基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构解(jiě)约的公(gōng)告。截至6月1日，今年以(yǐ)来已有(yǒu)18家基金公司(sī)宣布(bù)与28家(jiā)基金(jīn)代销机构终止合作。而从机构类型看，中小型(xíng)独立(lì)基(jī)金销售机构(gòu)居多，此(cǐ)外，也有银(yín)行和(hé)保险。

　　值(zhí)得一(yī)提的是，近年(nián)来由于(yú)经营不善(shàn)或违规，已有(yǒu)多家基金销售(shòu)机构(gòu)主动或被动(dòng)注销牌照。

　　业内(nèi)人士认为，基金公司与基金销售(shòu)机构之间的合作(zuò)本就(jiù)是双向选择(zé)，在高质量发展背景下，基(jī)金(jīn)公司严(yán)格(gé)筛选(xuǎn)代销机(jī)构也是降本增效的(de)主流选择。未来，基金代销行业优胜劣汰生(shēng)态或(huò)将持续。

　　公(gōng)募密集(jí)终止(zhǐ)与基金(jīn)代销机(jī)构合作

　　6月1日，西部利得(dé)基(jī)金发(fā)布公告，自2023年6月(yuè)9日起，终止浦领基金办理该公司旗下基金的相关销(xiāo)售业务(wù)。值(zhí)得注意的是，今年以来，还有方正富邦基金、平(píng)安基金(jīn)，以及海富通(tōng)基金(jīn)停止(zhǐ)了(le)与浦领基金的(de)基金(jīn)销(xiāo)售合作关系(xì)。

　　5月29日(rì)，长盛基金发布公告，经与北京虹点基金销售有限公司、上海凯石财富基金销售有限公司(sī)协商一(yī)致，自2023年5月29日(rì)起，上述基金销售机构将(jiāng)不再代(dài)理销售(shòu)公司(sī)旗下所有公募基金(jīn)。

　　就在(zài)此前(qián)的5月18日，长盛基金也发布公告称，与方德保险代理(lǐ)有限公司、民商(shāng)基金销售（上海）有限公司协商一致，自2023年5月18日(rì)起，上述基金销售机构将不再代理公司旗下所(suǒ)有公募(mù)基金。自公告之(zhī)日起，上(shàng)述公司不(bù)再(zài)办理本公司旗下基金(jīn)的开户、认(rèn)购、申(shēn)购等基金买入的相关业务(wù)，只保留赎(shú)回(huí)业(yè)务，直至所(suǒ)有客户赎回全部份额。而在今(jīn)年4月，西部利得(dé)基金(jīn)、上银基(jī)金(jīn)也(yě)终止(zhǐ)了与民(mín)商基(jī)金的基金销售合作，上银基金则于2月终(zhōng)止与该机构的合(hé)作关(guān)系，但也有宝(bǎo)盈基金(jīn)、万家基金新增与民商(shāng)基金的销(xiāo)售(shòu)合作。

　　据中国基金报记者统计，截至6月1日，今年以(yǐ)来，已有18家基金公司宣布(bù)与28家基(jī)金代销机构终(zhōng)止(zhǐ)合作。

　　其中，2月，有3家基金公(gōng)司终止合计7家独立基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)的合作；3月，有8家基金公司终止了合(hé)计(jì)17家独立基金销(xiāo)售机构(gòu)的(de)代销合作，其中包括1家保险(xiǎn)公司(sī)；4月，有5家基金(jīn)公司终止了(le)合计6家独(dú)立基(jī)金(jīn)销售机构的合作；5月(yuè)以(yǐ)来，则已有9家基(jī)金(jīn)公司(sī)宣布终止了合计12家基金(jīn)代销机构的合作，这(zhè)其中包括(kuò)独(dú)立基金销售机构、银行(xíng)和(hé)保险(xiǎn)。

　　目前这些代(dài)销机构中，正融(róng)基金(jīn)解除合作关系的基(jī)金公司最多(duō)，年内已有5家；而(ér)基金公司中(zhōng)，长盛基金解除合(hé)作关系最为频繁，3月以来几乎每(měi)月都(dōu)会和基金代(dài)销机构解(jiě)除合作关系(xì)，目前已累计解约11家，海富(fù)通基金(jīn)今年(nián)2月和3月分别解(jiě)除(chú)5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销机构

　　助(zhù)推降本增(zēng)效

　　整体来看，前(qián)述被解约(yuē)的基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)多为中小型(xíng)机(jī)构。

　　业(yè)内人(rén)士表(biǎo)示，随着(zhe)代(dài)销机(jī)构数量增多及(jí)监(jiān)管趋严，近几(jǐ)年公募基(jī)金公司(sī)对(duì)于代销(xiāo)机构的选择(zé)标准(zhǔn)也在(zài)提(tí)高。在高质量(liàng)发展背景(jǐng)下(xià)，严(yán)格(gé)筛选基(jī)金代销机构(gòu)，也是实现(xiàn)降本增(zēng)效的一(yī)大举措。

　　一家基金公司(sī)内部人员表(biǎo)示，基金公(gōng)司终止与销(xiāo)售(shòu)机构的合(hé)作，无非是(shì)以下三(sān)种情况：一是基金(jīn)销量一直得不到(dào)有(yǒu)效(xiào)增长，对(duì)基金(jīn)公司整体基(jī)金销售贡献(xiàn)不大；二是受到(dào)监管处(chù)罚(fá)；三(sān)是销售(shòu)机构主业发(fā)生改变。

　　“实际上(shàng)，前两年(nián)就这(zhè)样终止过(guò)一(yī)轮，理(lǐ)由无非就是这(zhè)些(xiē)。”但该内部人(rén)员(yuán)也(yě)坦言，今年以(yǐ)来(lái)权(quán)益(yì)市场低(dī)迷，基金销售困难也加速了对尾部销售(shòu)机构的淘(táo)汰。“上太多销售(shòu)合作机构(gòu)，没有太大意义，只是徒增后台工作量。”

　　华林(lín)证券董事总(zǒng)经理贾志也(yě)表示，基金公司终止与代销(xiāo)机构的合作，通常是(shì)基金代销机构(gòu)销售能力较(jiào)弱(ruò)，且又受到监管(guǎn)的处(chù)罚(fá)，就(jiù)会很果断地解(jiě)除合作关系。“基(jī)金公司与基金代销机构的合(hé)作(zuò)是市(shì)场化的(de)，要考虑维护成本与合作的潜(qián)力，基金公(gōng)司会依据(jù)自身的(de)发(fā)展状况有选择的与(yǔ)基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构合(hé)作。”

　　北方一家(jiā)公募公司(sī)渠道(dào)负责(zé)人透露，其所在公司选择基金销售公(gōng)司，有一(yī)套完整的(de)基金(jīn)销售评估办法，比(bǐ)如基金销售保有规(guī)模、机构成立时间(jiān)、综(zōng)合能力，以及与哪(nǎ)些公司(sī)合作等都(dōu)是(shì)考核的要(yào)素，其中，要求其公募基金销售保有规模排名(míng)排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合(hé)作(zuò)后，需要(yào)对接系统，每年(nián)要付出(chū)系统维(wéi)护成本，很(hěn)多(duō)销售(shòu)公司一年的保有量也没有多少(shǎo)，甚至都覆(fù)盖不(bù)了(le)成本。”据该负责(zé)人(rén)透露，即便是前100名(míng)，也有相(xiāng)当一部分(fēn)达不到(dào)标(biāo)准。

　　在贾(jiǎ)志看来，基(jī)金公(gōng)司与基(jī)金代销机构的合作是双向选择(zé)，基(jī)金公司(sī)希望能有销售(shòu)能力强(qiáng)的机构合作(zuò)，头部(bù)代销机(jī)构(gòu)也会(huì)对基金公(gōng)司(sī)的(de)投研(yán)能力，管理规(guī)模，也有(yǒu)一定的要求。

　　此外，另据某基金研究人士称，目(mù)前基金代销的机(jī)构主要分为银行、第(dì)三方基金销售机(jī)构，以及券商(shāng)，从(cóng)禀赋来说(shuō)，各有千秋，比如，银行在(zài)渠道(dào)方面基础较强，更擅长固收(shōu)类产品的服务(wù)，第三方(fāng)销售渠道线上渠道较强，尤其(qí)是蚂蚁、天天等互联网平台流(liú)量形成显著(zhù)护城河，随着AI演进，领先(xiān)地位将(jiāng)更加(jiā)夯实，而券商(shāng)是以(yǐ)线下营业部为抓手，对权(quán)益(yì)类产品服务能力较(jiào)强。

　　贾(jiǎ)志表示(shì)，未来的基金(jīn)销售市(shì)场，主(zhǔ)要还是在银行渠(qú)道和(hé)头部互(hù)联网公司，券商作为后起之秀，也(yě)是不容忽视的力量。

　　马(mǎ)太(tài)效应显著

　　基jn是什么意思网络用语 JN有特别含义吗金代销行(xíng)业优胜劣汰或将持(chí)续

　　近(jìn)年来，马(mǎ)太效应依然是基金销售行业所面临(lín)的重要趋(qū)势。

　　中国基金(jīn)业(yè)协会最新公布的公募基金销售保有量数据显示，一季度(dù)，三方机构销售增(zēng)长最为明显，互联网流量优势继续发力，银行、三方(fāng)、券商代(dài)销占比已从过去6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三方独立(lì)基(jī)金销售渠(qú)道中，头部机构竞争优势更(gèng)为(wèi)突出。截至今年一季度末，公募(mù)基金销售(shòu)保(bǎo)有规模前(qián)100强中(zhōng)，21家独立基(jī)金销售机构(gòu)保(bǎo)有2.81万亿非货币(bì)市场公募基金。而前三(sān)名蚂蚁(yǐ)基金、天天(tiān)基金、腾安基(jī)金合计保有约2.06万亿，占比超(chāo)73％；对比这21家中排(pái)在末位的泛华普益基金(jīn)销(xiāo)售有(yǒu)限公司，其非货币市场公募基金保有规模(mó)为54亿(yì)元，首尾差(chà)距十分明显，未上榜的独(dú)立基金销售机构保(bǎo)有(yǒu)规模则更少。

　　另据(jù)Wind统计，截至6月1日(rì)，在全市场473家基金代销(xiāo)机(jī)构中，目前共有26家(jiā)基金销(xiāo)售机构的代销基(jī)金数量(liàng)在(zài)7000只以上，与此同时，也有111家基金销售机构代销数量(liàng)不足百只(zhǐ)。而在115家独立基金(jīn)销售机构中，15家代销数量(liàng)在7000只以上，17家(jiā)代销不足白只。其中，还(hái)有6家目前只跟1家基金公(gōng)司(sī)合作。

　　实(shí)际上，近些(xiē)年来基金销售行业分化更趋明显，不少中小型(xíng)基金销售机(jī)构(gòu)在行业大洗牌中退(tuì)场(chǎng)。

　　今年(nián)4月18日，根据证监会(huì)网站(zhàn)显示，近期深(shēn)圳前海凯恩(ēn)斯基金销售有限公司向中国(guó)证券监督管理(lǐ)委员会提交了注销公募证券投资基金销售业务许可证的申请，根据《行(xíng)政(zhèng)许可法》《证券投资基金法》《公(gōng)开(kāi)募集证券投资基金销售机(jī)构监督管理(jn是什么意思网络用语 JN有特别含义吗lǐ)办法》等有关规定，中国(guó)证券监督管理委员会决定注(zhù)销深圳前海凯恩斯基金销售有限公司公(gōng)募证券投资基(jī)金销售业(yè)务许可证。

　　同样是在(zài)4月，上海证监局挂出了注销永鑫(xīn)保险销售服务有限公(gōng)司公募证券(quàn)投资基金销售业(yè)务(wù)许可证的(de)公(gōng)示。永鑫(xīn)保险销售(shòu)也是目(mù)前第一(yī)家主动注销基金销售牌照的保险代理(lǐ)公司(sī)。

　　实际上，近年来，有(yǒu)不少基(jī)金代销(xiāo)机构由于(yú)经营困难等(děng)原因(yīn)，主动注销(xiāo)基金(jīn)销售牌照(zhào)，退出(chū)竞争行(xíng)业(yè)。比如河(hé)南安存基金、科地瑞富(fù)基金、晟视天下(xià)基金(jīn)、植信基(jī)金、唐鼎耀华(huá)基(jī)金等多家机构都选(xuǎn)择(zé)主动注销(xiāo)基金(jīn)代销牌照(zhào)。

　　不过，也有机构是(shì)由(yóu)于违(wéi)规等原因被吊销(xiāo)牌照，比如(rú)，去(qù)年12月，上海证(zhèng)监局(jú)发(fā)布消息，宣布注(zhù)销上(shàng)海久富财富基(jī)金销售(shòu)牌(pái)照。此(cǐ)前，泰诚(chéng)财富、财路(lù)基金(jīn)、大(dà)泰金石基金等第(dì)三方(fāng)代(dài)销机(jī)构也被吊销(xiāo)了牌照。

　　业内人(rén)士认为，严监管态势下，未来基金(jīn)代销行业(yè)优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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