民(mín)生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中(zhōng)国(guó)“第一展"，疫后线(xiàn)下广(guǎng)交终于在4月中旬重启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展专项调研，用另一个视角观察中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉一些(xiē)能够反(fǎn)映中国(guó)出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过(guò)广交会观(guān)察中国企(qǐ)业出口状(zhuàng)况，有两大天然优势(shì)。

　　广(guǎng)交会规(guī)模最大、商品种类最全、参会采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数量多且国别广，被誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面积(jī)达(dá)到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办，涉(shè)及16个(gè)大(dà)类(lèi)品种(zhǒng)，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会(huì)参展企业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也(yě)包(bāo)括行(xíng)业龙头企业。广(guǎng)交(jiāo)会能够提供充足样本，便于(yú)我们观察中国外贸出口企业群像，这是广交会反(fǎn)馈中国出(chū)口信(xìn)息(xī)的第一(yī)大优势(shì)。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外(wài)贸展会是重要的拓客渠道。新(xīn)增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交会(huì)参(cān)会客户及参展氛围，能够为(wèi)我们把握更长趋势的外(wài)贸大(dà)环境和出口大趋势提供线(xiàn)索(suǒ)。这(zhè)是广交会(huì)反(fǎn)馈中国出口信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到当下中国出(chū)口企业群像(xiàng)五点特征(zhēng)，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更多(duō)来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今(jīn)年境内采购商明(míng)显增多。境内(nèi)和境(jìng)外客流比重达到(dào)3:1。往年国(guó)内(nèi)外客户充分交(jiāo)流时(shí)，境内和境外采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分(fēn)中东外国人吃米饭吗，外国人是不是不吃米饭(dōng)和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客(kè)户数(shù)量明显下降，意味着高效益(yì)客(kè)户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研(yán)信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东(dōng)南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯(sī)和中东因订(dìng)单总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄(é)罗斯和中东国家订单(dān)，中(zhōng)国(guó)不同类型出口企业感(gǎn)受存异。部分企业表示今(jīn)年对(duì)俄快(kuài)速(sù)增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分(fēn)企(qǐ)业(yè)则表示今年对俄出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自(zì)主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工(gōng)企业出口(kǒu)压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈今年海外需求较过去(qù)两年明显走弱，不(bù)同规模和类型企业反馈(kuì)，它们具体面临的(de)出口压(yā)力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业(yè)反馈今年订单虽有下滑(huá)，下(xià)滑(huá)程度较轻，甚至部(bù)分大中(zhōng)型企业订单略(lüè)有增长。

　　相较单(dān)纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸(mào)企业面(miàn)临较(jiào)为普遍(biàn)的贸(mào)易摩擦(cā)。不(bù)仅传统的(de)欧(ōu)美(měi)发(fā)达国家对中国(guó)外(wài外国人吃米饭吗，外国人是不是不吃米饭)贸企(qǐ)业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩(mó)擦(cā)也(yě)在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为(wèi)加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业(yè)发展；

　　又(yòu)例如，东(dōng)非共(gòng)同体(tǐ)对外关税税率分(fēn)三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和资(zī)本货物0％。设置(zhì)关税(shuì)的初衷(zhōng)是(shì)为保护(hù)本(běn)地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当(dāng)前中国(guó)企业已经(jīng)开始产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业(yè)是这(zhè)一轮产业转移浪潮中的(de)主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后(hòu)发布(bù)《中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中(zhōng)国(guó)产(chǎn)业转移的(de)三(sān)点(diǎn)现实(shí)》两篇专(zhuān)题(tí)报告，提(tí)示中国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一(yī)季度中(zhōng)国(guó)出(chū)口订单和(hé)金额或(huò)将(jiāng)大增，主(zhǔ)因去年底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之后中(zhōng)国出(chū)口企业迎(yíng)来产业(yè)转移浪潮，并影响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们前往广州进(jìn)行(xíng)专项调(diào)研，从另(lìng)一个角度观察(chá)中国当下出口现状以及中国(guó)出口企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口(kǒu)的(de)大环境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外贸(mào)展会是一(yī)个重要(yào)的(de)拓客渠道，能够集(jí)中高效拓展新客户(hù)群(qún)体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注(zhù)意的(de)是，外(wài)贸展会新拓(tuò)客户(hù)并不(bù)意味(wèi)着当期订单暴增。短期(qī)之内海(hǎi)关(guān)总(zǒng)署统(tǒng)计(jì)的出(chū)口订单主要与之前客户签订的老订单相关。外贸(mào)展会反(fǎn)映的是(shì)更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国(guó)最大(dà)外(wài)贸(mào)展会，可观察样(yàng)本充(chōng)足

　　广交会(huì)作为中国最大的(de)进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外(wài)贸展会(huì)，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会的会展(zhǎn)规模(mó)最大、商品种类最(zuì)全、企(qǐ)业类(lèi)型最多、参会采购商数量最多、国(guó)别最广，能够为(wèi)我(wǒ)们观察中(zhōng)国外(wài)贸(mào)出口(kǒu)现状和趋(qū)势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举办(bàn)，每(měi)期涉及商品种(zhǒng)类包括(kuò)：

　　第一期(qī)：电子及家电(diàn)、照(zhào)明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化工产品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋(xié)、办公(gōng)箱包及休(xiū)闲用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参(cān)展企业数量达到(dào)2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前(qián)外贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于(yú)往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流量相当(dāng)旺盛，但(dàn)相较(jiào)往期展会，本次广交会开放境内采购商名额，客流结构(gòu)上境内采购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次(cì)展会更多人(rén)流来(lái)自于(yú)境内采购商，往年内外(wài)交流比较充分时，境内和境外采购商比(bǐ)例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次(cì)外(wài)商结构中，欧(ōu)美客户数量明显不(bù)足，本(běn)次境外采购(gòu)商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和(hé)非洲等(děng)客户群体。

　　对(duì)中(zhōng)国外(wài)贸企(qǐ)业而(ér)言(yán)，欧美(měi)客(kè)户属(shǔ)于高效益客户，欧美采(cǎi)购商数量(liàng)下降，意味着本次广交会反馈出(chū)来的信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户(hù)数(shù)量偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅速有关，部分采购商已经(jīng)不直接前往线下(xià)展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出口新动能(néng)。

　　与近(jìn)期出(chū)口数(shù)据相(xiāng)匹(pǐ)配，调研(yán)企(qǐ)业反馈“一带一路(lù)”国家的订单增幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中东客户订单，不同企业之间感受存在(zài)明显差异。部分(fēn)企业表示今年对俄增长超(chāo)过(guò)30％，部(bù)分企(qǐ)业则(zé)表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次(cì)调研结果相近，企业(yè)普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需(xū)求(qiú)相(xiāng)对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业(yè)和代工企业出(chū)口(kǒu)压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明(míng)显走弱，不同(tóng)规(guī)模和(hé)类(lèi)型的企业所面临的(de)出口(kǒu)压(yā)力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单(dān)下滑明显，而中大型企(qǐ)业则反馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，但程度相对(duì)较轻，甚至部(bù)分企(qǐ)业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的外贸企业(yè)反(fǎn)馈今年订单情况(kuàng)相(xiāng)对(duì)较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次(cì)广交会参展企业反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业正面(miàn)临较为广泛的(de)贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达国家之间存在贸易(yì)摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样(yàng)面临其他地区贸易摩(mó)擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于(yú)保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非(fēi)共同体正式实(shí)行第四档35％的共同对外关税的决(jué)定，计(jì)划纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁(tiě)产(chǎn)品和(hé)陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共(gòng)体共同(tóng)对(duì)外关税税率分(fēn)三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业(yè)免受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动(dòng)力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业存在(zài)产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是产(chǎn)业转移(yí)的主要(yào)主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主(zhǔ)要流(liú)向东南(nán)亚，目(mù)前也开始流向非洲等地。产业转移(yí)至当(dāng)地，生产得到(dào)的(de)产成(chéng)品也(yě)主要是为销(xiāo)售于当(dāng)地。

　　此外，产业(yè)转移对(duì)中国出口份(fèn)额影响(xiǎng)上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现有所差异(yì)。其中，出口份额数据(jù)显(xiǎn)示，中国出口劳动(dòng)密(mì)集型产品(pǐn)的(de)订(dìng)单近(jìn)年来呈现持续下降；但(dàn)大部分调(diào)研企业认为(wèi)转移产能尚(shàng)不(bù)构成竞争威胁，向东(dōng)南亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研(yán)样(yàng)本(běn)企业数量与(yǔ)范围有限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文来自(zì)民生证(zhèng)券研究院于2023年(nián)5月8日发布的(de)报告《民生宏(hóng)观调研(yán)系列之三：广交会下(xià)的出口群(qún)像》

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