5月12日晚间(jiān)，根据(jù)美国证券交易委员会(huì)（SEC）披露，国内千亿(yì)私募景(jǐng)林(lín)资产(chǎn)递交了截至(zhì)2023年3月31日(rì)的第一季(jì)度持仓报告（13F）。

　　景林资(zī)产是(shì)国内管理超千亿元(yuán)人民币的对冲基金(jīn)机构，亦是内(nèi)地少有的(de)进行大(dà)手笔持有(yǒu)美股的买(mǎi)方(fāng)机构之一，景林的动向受(shòu)到了市场(chǎng)广(guǎng)泛的关注。

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　　千亿私募arctan1怎么算出来的，arctan1怎么算？景林资产持(chí)仓曝光

　　报告期内，景林资产整(zhěng)体持仓(cāng)规模(mó)小(xiǎo)幅提升至17.29亿美元，折合人(rén)民(mín)币120.2亿(yì)元，相较于2022年四(sì)季度的16.29亿美元规模，环比增幅6.14％。

　　数据显示，截止2023年一季度末，景林资产在美(měi)股市场持有34家上市公司的股票(piào)。其中(zhōng)，前(qián)十(shí)大持仓标的在总市值中(zhōng)的占(zhàn)比下降到(dào)77.89％，上季度(dù)这一数据为82.33％。

　　一季度，景林共建(jiàn)仓5只(zhǐ)股(gǔ)票(piào)，分别为(wèi)英伟达、谷歌(gē)、爱(ài)奇艺(yì)、好未来、booking。清仓和减(jiǎn)持(chí)方面，景林资产(chǎn)一季度前(qián)五大卖出标的包括：京(jīng)东、满帮、贝壳、雾(wù)芯科技(jì)、拼(pīn)多多。

　　景(jǐng)林资产美(měi)股持仓前十大重(zhòng)仓股分别为(wèi)：拼多多、新东方、网(wǎng)易、META PLATFORMS、中通快递、英(yīng)伟达、微(wēi)软、BOSS直聘、360数科。

　　景林美股头号重(zhòng)仓股(gǔ)依旧是拼多(duō)多，与(yǔ)上季(jì)度(dù)对比，景林资产减(jiǎn)仓了133.85万股，较上季度持仓(cāng)数量下(xià)降24％。

　　此前(qián)，景林连续(xù)三个季度(dù)增持拼多多(duō)。2022年二季度增持(chí)拼多多24.02万股，三季度增持123.39万股，四季(jì)度(dù)则增持233.75万股，一次比一次猛。拼多多也不负众望，从股(gǔ)价表现看，拼多多(duō)去年二(èr)、三(sān)、四季度(dù)分(fēn)别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然(rán)而，拼多(duō)多的上(shàng)涨势(shì)头在今(jīn)年2月初便(biàn)戛然(rán)而止(zhǐ)了，景林资产在此前“越跌(diē)越(yuè)买”的策(cè)略奏(zòu)效后，或许在股价“掉头”之际(jì)进行了止盈操作。？？？

　　此(cǐ)外，一(yī)季度景林新建(jiàn)仓的英伟达(dá)，空降(jiàng)前(qián)十大重仓股(gǔ)第七位，一口气(qì)买入32.53万(wàn)股，一(yī)季度末持仓市值为0.9亿(yì)元。截(jié)止至(zhì)5月12日，今年以(yǐ)来(lái)英伟达累计上涨93.98％。？？？

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　　积极布局教育股，与高毅(yì)“唱反(fǎn)调”

　　一季度，景林资产在美股的操作中，最为亮(liàng)眼的当(dāng)属重(zhòng)点加仓(cāng)教育(yù)股。

　　数据(jù)显示，截至今年一季度末，景(jǐng)林资(zī)产持有新东方430万股，环比去(qù)年底加(jiā)仓(cāng)368.8万股，期末持(chí)股市值超1.6亿美元，一跃成为景林(lín)资(zī)产的第二大重(zhòng)仓股。与此同时，景林资产(chǎn)一季度还(hái)建仓了好未来，期末(mò)持股数量达(dá)224.6万股。

　　今(jīn)年以来，上述两(liǎng)只教育个股股(gǔ)价均处于震荡态势，并无太多亮眼表现。

　　景林(lín)资产(chǎn)认为，从全行业来看(kàn)，不同(tóng)年(nián)龄层的(darctan1怎么算出来的，arctan1怎么算？e)用(yòng)户对“教育(yù)”的(de)需求依然(rán)旺盛，除了应对考试，还包括开拓眼界、增长知(zhī)识、潜力挖掘(jué)、提(tí)升综(zōng)合能(néng)力等。双减政策推行之(zhī)后，目前(qián)行业政策环(huán)境(jìng)趋于(yú)稳(wěn)定，但过(guò)程中很多公司退出(chū)离(lí)开，使得行(xíng)业竞争格局(jú)趋缓，对于存(cún)量公司有利(lì)。

　　“从(cóng)行业龙头公司(sī)本身来说，凭(píng)借多(duō)年积累的口碑(bēi)和公信力(lì)，品牌的护城河依然很深。个(gè)别头部企业在K9学科(kē)之外的教育领域业务基础扎实(shí)，原有的留学等业务恢(huī)复(fù)增长(zhǎng)，同时素质教育、直播电商业务等新业务成为(wèi)新的增(zēng)长驱动力(lì)。且公司的利润和现金流稳中(zhōng)转好，同(tóng)时账上资金(jīn)充(chōng)足，当时的估值下有(yǒu)足够的安全边(biān)际。在过(guò)去几个季度的(de)财报中，我们看(kàn)到(dào)了(le)相关的积极信(xìn)号。”景林资产(chǎn)表示。

　　值得(dé)一提的是(shì)，高毅资产(chǎn)对于教育领域(yù)也颇为(wèi)看好(hǎo)，但是标(biāo)的选择似(shì)乎与景(jǐng)林资产存在分(fēn)歧。

　　美(měi)国证券交易(yì)委(wěi)员会(huì)公(gōng)开资料显示，截(jié)至今年一季(jì)度末，高毅资产(chǎn)持(chí)有新东(dōng)方24.4万股，相比于去年底减仓超10万(wàn)股(gǔ)，减(jiǎn)仓比例(lì)接(jiē)近三成。而一季度高毅资产大举买入近156万股(gǔ)好(hǎo)未来，相比于去年(nián)底增持幅(fú)度达(dá)112％。

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　　但斌(bīn)深夜难眠，炮(pào)轰市场投机之(zhī)风

　　自五(wǔ)一节过(guò)后，传媒、游戏板块成为资金(jīn)炒(chǎo)作(zuò)AI的重点方向，中特估支(zhī)线也由暗转明，晋升市(shì)场第二大主线(xiàn)。

　　可好景不长，本周中(zhōng)特估(gū)仅热(rè)闹了一两天，随后便开始持续下跌，传媒、游戏板块(kuài)更是(shì)大幅杀跌，高位(wèi)股接连跳(tiào)水。

　　（本文内容为客观数据信息罗列，不构(gòu)成任何投资(zī)建议）

　　此前(qián)连续24个(gè)交易日(rì)成交(jiāo)额超万(wàn)亿元阶段(duàn)纪录，在本(běn)周遭遇终结。周三(sān)时，市场成交量尚且保持在(zài)1.2万亿(yì)水(shuǐ)平，周四便陡然跌破万亿，5月(yuè)11日(rì)和(hé)5月12日成(chéng)交额(é)连续两日萎缩，分别为8973.19亿元和(hé)8495.91亿元，沪深(shēn)两市陷入缩量(liàng)震荡阶段。

　　面对市(shì)场的急剧降温，市场(chǎng)观点(diǎn)认为，主要(yào)原因(yīn)是5月(yuè)11日晚间发布的金融(róng)数据大幅(fú)低(dī)于预(yù)期。

　　据国盛证券，4月新增信贷(dài)7188亿元，虽然同比多(duō)增734亿元，但(dàn)是考虑到(dào)去年4月基数的异(yì)常，因而与(yǔ)往年相比，今(jīn)年4月信(xìn)贷则是明(míng)显跌落，而今年4月信贷低(dī)于(yú)2021年同期7512亿元。居民贷款回(huí)落再度成为信贷回(huí)落的主(zhǔ)要原因(yīn)。而企业中长期贷(dài)款(kuǎn)继(jì)续保持同比多增，4月同比多(duō)增4017亿(yì)元至6669亿元。信贷(dài)下滑(huá)带动社融增速回(huí)落(luò)，4月新增(zēng)社融1.22万(wàn)亿，与2021年(nián)4月相比，今年4月同比少增6370亿元。

　　署名光大证券的点评称，4月下(xià)旬票(piào)据利率先(xiān)下后上，并(bìng)不意味(wèi)着(zhe)贷款好转了(le)，主要因为今年(nián)国股行NIM和营收压(yā)力很大，一直(zhí)在压降票(piào)据等低效(xiào)资产(chǎn)，对分行收票额(é)度控制很严。4月前两旬已经收了(le)很多票，后面改用其他贷款来冲。5月上旬票据已经快要接近零利率了，信贷再(zài)度出(chū)现深度(dù)负增长，这是4月信(xìn)贷斜率过于陡峭化(huà)产生的后(hòu)果，5月份(fèn)的贷款可(kě)能仍然(rán)不太乐观。

　　在这种背(bèi)景之下，市场要想(xiǎng)好(hǎo)起来，必然(rán)要让大家看到宽信用的信号出现，而这可能还(hái)需要一(yī)定的时间。

　　当前市场存量资金博(bó)弈的背景不改，而两大主线人工智能(néng)和中(zhōng)特(tè)估，今(jīn)年已(yǐ)然累计不小的涨幅。中特(tè)估这边，本月(yuè)还(hái)有(yǒu)多只央(yāng)企ETF等待进场，而人工智能(néng)这(zhè)边，在未(wèi)有增量资(zī)金进场的(de)情况之下，再想继续向(xiàng)上，压力不小。

　　本周大跌之(zhī)后，但斌(bīn)更是罕见的在(zài)深夜抒发感想。大(dà)谈公(gōng)募基金经理的(de)难处，在(zài)业绩和投(tóu)资信仰(yǎng)之间无法两(liǎng)全。紧接着，炮(pào)轰当下市场投机之风大盛，认为(wèi)当下市场交(jiāo)易机(jī)制应要有所改变。

　　相信，这不仅仅(jǐn)只是但总一个人(rén)的心声。

　　今年以来，市场看着红红火火，但很多(duō)投资(zī)者都(dōu)是“买在3000点(diǎn)，套在3400点(diǎn)”。公(gōng)募基金(jīn)经理更是(shì)有(yǒu)苦难言，市场上大热的人工智能，游(yóu)资炒(chǎo)作的“星(xīng)辰(chén)大海”，根(gēn)本不符合他们(men)的机构审美(měi)。直(zhí)白点说，市场根本(běn)就是(shì)绕(rào)着公募持仓(cāng)在(zài)涨。

　　大家都是有苦难言.......

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