民生宏(hóng)观 · 周(zhōu)君芝(zhī)团(tuán)队

　　导(dǎo)读

　　广交会是(shì)中国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后线下(xià)广交终(zhōng)于在4月(yuè)中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握(wò)人(rén)流交织背(bèi)后的中国出(chū)口暗(àn)线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们随即赶赴广(guǎng)交会开(kāi)展专项调研，用另一(yī)个视角(jiǎo)观(guān)察中国出口(kǒu)企业(yè)现状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉一(yī)些能够反映(yìng)中国出口长期趋势的(de)线索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出口(kǒu)状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最(zuì)全、参会采购商数量多且国别(bié)广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平方(fāng)米，时(shí)间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本(běn)覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会(huì)参展企业所涉(shè)及(jí)的规(guī)模(mó)大小和所属地域非常广泛(fàn)，包(bāo)括大量(liàng)中小(xiǎo)外贸企业，也包括(kuò)行业龙头企业(yè)。广交会能够(gòu)提供充足(zú)样本，便于(yú)我(wǒ)们观察中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈(kuì)中国出(chū)口信息的第一(yī)大优势。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸(mào)展会是重(zhòng)要的(de)拓客(kè)渠道。新增客(kè)源(yuán)的数量和质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单。广交会参会客户(hù)及参(cān)展(zhǎn)氛围，能够为(wèi)我们(men)把握(wò)更长趋势的(de)外(wài)贸大环境(jìng)和出口大趋(qū)势提供线索。这是广交会反馈中国出口信息(xī)的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到当下(xià)中国出口(kǒu)企业(yè)群像五点特征，或(huò)预(yù)示中国出口趋势。

　　趋(qū)势(shì)一，客流(liú)总体旺盛，然更多(duō)来自境内采购商，欧(ōu)美(měi)采购商流量明显低于往年(nián)。

　　本(běn)次(cì)广(guǎng)交会(huì)客流量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采购商明显增多。境内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外(wài)客户充分交流(liú)时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含(hán)部(bù)分(fēn)中东和俄(é)罗(luó)斯客户群体。欧美客户数(shù)量明显(xiǎn)下降，意味着(zhe)高效益客户(hù)不足，毕竟欧美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势(shì)二(èr)，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们之前(qián)长(zhǎng)三(sān)角出口调研信息一致，本次广(guǎng)交会调研反(fǎn)馈(kuì)，一带一(yī)路国(guó)家订单增幅较大(dà)。其中东(dōng)南(nán)亚订单(dān)饱满(mǎn)，俄罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东(dōng)国(guó)家(jiā)订单，中(zhōng)国不(bù)同类型出口企(qǐ)业感受存异(yì)。部分企业(yè)表示今年对俄快(kuài)速增长，增速甚至超过(guò)30％；部(bù)分企业则表示今(jīn)年对俄出口并(bìng)未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品牌(pái)外(wài)贸(mào)企业，小企业和代工企业(yè)出口(kǒu)压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外(wài)需求较过去(qù)两(liǎng)年明显走弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型企业反馈，它们(men)具体面临的(de)出口压力(lì)存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单明显下(xià)滑，中大型(xíng)企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中型(xíng)企(qǐ)业订(dìng)单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业订单情(qíng)况相对较好，出口压(yā)力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦(cā)压(yā)力(lì)。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企业面临较(jiào)为(wèi)普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传(chuán)统的欧美发达国家对(duì)中国外贸企业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与中国之间(jiān)的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对(duì)非洲地区出(chū)口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在(zài)于(yú)保(bǎo)护本地制(zhì)造(zào)业发展；

　　又例(lì)如(rú)，东非共同体对(duì)外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设(shè)置关(guān)税(shuì)的初衷(zhōng)是为(wèi)保护本地(dì)制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业(yè)产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业已(yǐ)经开始产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型(xíng)企业(yè)是这一轮产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸(mào)专项调研，随后发布(bù)《中国出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的(de)三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两(liǎng)点(diǎn)超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国出口(kǒu)订单和金额或将(jiāng)大(dà)增，主(zhǔ)因去年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企(qǐ)业迎来(lái)产业(yè)转移浪潮，并影响(xiǎng)中(zhōng)国出口产品结(jié)构(gòu)。

　　4月中国进出(chū)口商品交易(yì)会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前往广州进(jìn)行(xíng)专项(xiàng)调研，从另(lìng)一个角度(dù)观察中(zhōng)国当下(xià)出口现状以及中国出口企(qǐ)业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出口的大(dà)环(huán)境和大趋势

　　对(duì)外贸企业(yè)而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订(dìng)单(dān)规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味着当期订(dìng)单(dān)暴(bào)增。短期之内(nèi)海(hǎi)关总署统计的出口订单主要(yào)与之前(qián)客户(hù)签订(dìng)的老(lǎo)订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长(zhǎng)期(qī)的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸(mào)展会，可(kě)观(guān)察样本(běn)充足

　　广交会(huì)作为中国最大的进出口商品展会，已经举(jǔ)办133届(jiè)，为中国历(lì)史最长(zhǎng)的外贸(mào)展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、企业类(lèi)型最多、参(cān)会采购(gòu)商数量最多、国别最广(guǎng)，能(néng)够为(wèi)我们观察中国外贸出(chū)口(kǒu)现状和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的(de)展会面积达(dá)到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，雍正在位多少年？寿命多少岁呢，雍正在位时多少岁每期涉及(jí)商(shāng)品种(zhǒng)类包(bāo)括：

　　第一期：电(diàn)子(zi)及家电、照明、车(chē)辆及(jí)配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消(xiāo)费(fèi)品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到(dào)2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映(yìng)当(dāng)前外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流(liú)旺盛(shèng)，更多(duō)来(lái)自境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)，欧美(měi)采购(gòu)商流量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客(kè)流量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本(běn)次广交会开放境内采(cǎi)购商名额，客(kè)流结构上境内(nèi)采购商与(yǔ)境外采(cǎi)购商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流来(lái)自于境内采(cǎi)购(gòu)商，往年内外交流(liú)比较(jiào)充分时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结构中，欧(ōu)美客户(hù)数(shù)量明显不足，本(běn)次境外(wài)采购(gòu)商主要雍正在位多少年？寿命多少岁呢，雍正在位时多少岁(yào)为东盟、日韩(hán)、中东、俄(é)罗斯(sī)和非洲等客(kè)户群体。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸企业而言(yán)，欧(ōu)美客(kè)户属于高效益客户，欧美采(cǎi)购商数量下降，意味着本次广交会反馈(kuì)出来的信息是当(dāng)下高效(xiào)益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本(běn)次欧(ōu)美客(kè)户(hù)数量(liàng)偏(piān)少(shǎo)，可能和过去3年(nián)欧美跨境(jìng)电商(shāng)发展迅速有(yǒu)关，部分采购商已(yǐ)经不直接前(qián)往(wǎng)线下展会(huì)。

　　第二，“一带(dài)一路”沿(yán)线(xiàn)国(guó)家(jiā)构(gòu)成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带(dài)一(yī)路”国家的订(dìng)单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东整体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东客户订(dìng)单(dān)，不同企业之(zhī)间感受存在明显差异。部分企(qǐ)业表示(shì)今年(nián)对俄(é)增长超过(guò)30％，部分企(qǐ)业(yè)则表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调(diào)研结果(guǒ)相近，企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈欧美出口动能最为(wèi)疲(pí)弱，日韩(hán)需求(qiú)相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小企业和(hé)代(dài)工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前(qián)海外需求较(jiào)过去(qù)2年(nián)有明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规(guī)模和(hé)类(lèi)型(xíng)的(de)企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订单下滑明(míng)显，而中大型企业则(zé)反馈今年订(dìng)单虽有(yǒu)下(xià)滑(huá)，但(dàn)程度相对较轻(qīng)，甚(shèn)至(zhì)部分企(qǐ)业存(cún)在订单略增(zēng)的情况。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较于单纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸企业(yè)反馈(kuì)今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交(jiāo)会参展企业(yè)反馈，中(zhōng)国(guó)外(wài)贸(mào)企(qǐ)业正面临较为广泛(fàn)的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除此之外，中国(guó)企业同样面(miàn)临其(qí)他地(dì)区贸易摩擦增大(dà)，例如(rú)中国(guó)对非洲地区出(chū)口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式(shì)为(wèi)加征关税(shuì)，目(mù)的在于保护本地制(zhì)造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行第四档35％的共(gòng)同(tóng)对外(wài)关(guān)税的决定，计划纳入(rù)的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食(shí)糖及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品(pǐn)、家(jiā)具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东(dōng)非共体共同(tóng)对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是(shì)保护(hù)本地制造(zào)业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业产业转移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业存在(zài)产业(yè)转移。疫情之后产业转移(yí)浪(làng)潮加速，头部大型企(qǐ)业是产业转(zhuǎn)移(yí)的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产(chǎn)业转移主要流向东南(nán)亚，目前也开始(shǐ)流向(xiàng)非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产(chǎn)得到的产成品也主要是为销售于当(dāng)地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国(guó)出(chū)口份额影响上，企业反(fǎn)馈(kuì)和宏观数据表现有所(suǒ)差异(yì)。其中，出(chū)口份额数据显(xiǎn)示，中国(guó)出口劳动密(mì)集型产品的(de)订(dìng)单近(jìn)年来呈现持续下降；但大部分调研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南(nán)亚转移的(de)订单规(guī)模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数量与范围有限(xiàn)；海外经济衰退(tuì)超预(yù)期(qī)。

　　本(běn)文来自民生(shēng)证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观调(diào)研系列之三：广交会下(xià)的(de)出口群(qún)像》

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