民生(shēng)宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下广(guǎng)交(jiāo)终于在4月中旬重(zhòng)启。我们(men)赶赴133届广(guǎng)交会，把握人(rén)流(liú)交织背(bèi)后(hòu)的中国出口暗线。

　　但使龙城飞将在,不教胡马渡阴山的意思是什么，但使龙城飞将在不教胡马渡阴山的意思trong>要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们随即赶(gǎn)赴(fù)广交会开展专项(xiàng)调研，用另一个(gè)视(shì)角观察中国出口企业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映(yìng)中国出口长期(qī)趋势的(de)线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企(qǐ)业出口状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会(huì)规(guī)模最大、商(shāng)品种类最全、参会采购商数量多且国(guó)别广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为(wèi)例(lì)，展会面积达(dá)到150万(wàn)平方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办(bàn)，涉及16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商(shāng)品。

　　广交会参(cān)展(zhǎn)企(qǐ)业所(suǒ)涉及的规模大小和所属地域非常(cháng)广泛，包括大量中小外(wài)贸企业，也包括行业龙头(tóu)企(qǐ)业。广交会能够提供充足样本，便(biàn)于我们观察中国外(wài)贸出口企业群像，这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第一(yī)大优(yōu)势(shì)。

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外(wài)贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和(hé)质(zhì)量(liàng)，影响外(wài)贸企业(yè)长(zhǎng)期新(xīn)增(zēng)订单。广交会参会(huì)客(kè)户及参展氛围，能够为我们把(bǎ)握更长趋势的外(wài)贸大(dà)环境和(hé)出口大趋势提供线索(suǒ)。这(zhè)是(shì)广交会反馈中国出口信息的第二大优势(shì)。

　　本次广(guǎng)交会(huì)调(diào)研，我们(men)得到当(dāng)下中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业群像五(wǔ)点特征，或预示中国出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体(tǐ)旺盛，然更多来自境内采购商，欧(ōu)美(měi)采购商(shāng)流(liú)量明显低(dī)于(yú)往年。

　　本次广交会客流量相对旺(wàng)盛(shèng)，相较以(yǐ)往(wǎng)，今年(nián)境内采购商明(míng)显增多。境内和境外客流比重达到(dào)3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中东(dōng)和俄(é)罗斯(sī)客户(hù)群体(tǐ)。欧美客户数量明显下降，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势(shì)二，“一带(dài)一(yī)路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中(zhōng)国(guó)出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长(zhǎng)三(sān)角出口调研信息一(yī)致，本次广交(jiāo)会调(diào)研(yán)反馈，一带一路(lù)国家订单增幅较(jiào)大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄(é)罗斯和中东因订(dìng)单总量(liàng)尚小。

　　趋(qū)势三，相较(jiào)大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需(xū)求较过去两年明显走(zǒu)弱，不(bù)同(tóng)规模和类型企(qǐ)业反馈(kuì)，它们具(jù)体面临的出口压力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订单明显下(xià)滑(huá)，中大型(xíng)企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大(dà)中型企业订单(dān)略(lüè)有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌的出口企业订单情况相对(duì)较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国(guó)出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本(běn)次调研反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)面(miàn)临较为普遍的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)。不仅(jǐn)传(chuán)统的欧美发达国家对中国外贸企业保有(yǒu)持(chí)续的贸易摩(mó)擦(cā)，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国之间的贸易摩擦也在(zài)加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加征(zhēng)关(guān)税，目的在于保护本(běn)地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对(duì)外关税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端(duān)消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料(liào)和(hé)资本货物0％。设置关税的初(chū)衷是为保护本(běn)地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素(sù)影(yǐng)响，当前中国企业已经开始(shǐ)产业转移。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企(qǐ)业是这(zhè)一(yī)轮产业转移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外(wài)贸(mào)专项调研，随(suí)后发(fā)布《中(zhōng)国出(chū)口的优势与(yǔ)忧虑》和(hé)《中国产(chǎn)业转移的(de)三点现实(shí)》两篇专题报告(gào)，提示中国出(chū)口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出(chū)口订(dìng)单(dān)和金额或将大增，主因去(qù)年底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国(guó)出口企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启线下开(kāi)展，我们前往广州进行专项调(diào)研，从另(lìng)一(yī)个角度观察中国(guó)当下出口现状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口的大环境(jìng)和大(dà)趋势

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外(wài)贸展会是一个重要(yào)的(de)拓客渠(qú)道(dào)，能够集中高效拓展新客户(hù)群(qún)体。新(xīn)增客源的数量和质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业长期(qī)新增订单规(guī)模。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，外(wài)贸展会新拓客户并不意味着当期(qī)订单(dān)暴增。短期之内海关总署统(tǒng)计的出(chū)口订单主要与之前客户签订的老订(dìng)单(dān)相(xiāng)关。外贸展会(huì)反(fǎn)映的是更长期的外贸大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二(èr)、广交(jiāo)会为中国最大外贸(mào)展会，可(kě)观察样本充足

　　广交会作为(wèi)中国最大的进出口商品展(zhǎn)会，已(yǐ)经举(jǔ)办133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大(dà)、商品(pǐn)种类最全、企业类型最多、参会采(cǎi)购商(shāng)数量最(zuì)多、国别最广，能够为我(wǒ)们观(guān)察中国外贸(mào)出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积(jī)达到150万(wàn)平方米，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉及商(shāng)品种类包括(kuò)：

　　第(dì)一期(qī)：电子及家电、照明、车(chē)辆及配(pèi)件、机(jī)械、五金工具、建材、化(huà)工产品、能(néng)源；

　　第二期(qī)：日(rì)用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第(dì)三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数(shù)量较(jiào)多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交会反映当(dāng)前外贸环境五点(diǎn)特(tè)征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　结(jié)合现场调研(yán)企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内采购商名额，客(kè)流结构上境内(nèi)采购商(shāng)与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人流来自于境内采购商(shāng)，往年内(nèi)外交(jiāo)流(liú)比较充分时，境内和境外采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次(cì)境外采购(gòu)商主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客(kè)户属于高效(xiào)益客户，欧(ōu)美(měi)采购(gòu)商数量(liàng)下降，意味着本次广交会反馈(kuì)出来的(de)信(xìn)息是当下高(gāo)效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧美客户(hù)数量偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨境(jìng)电商发展迅速有关(guān)，部分采购商已经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家构(gòu)成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路(lù)”国家的订单增幅较(jiào)为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东(dōng)整(zhěng)体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯(sī)和中(zhōng)东客户(hù)订单，不同企业(yè)之间(jiān)感受(shòu)存(cún)在明(míng)显差(chà)异。部分企业表(biǎo)示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分(fēn)企(qǐ)业(yè)则表(biǎo)示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结(jié)果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美(měi)出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业(yè)出口压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)目(mù)前(qián)海外(wài)需求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规(guī)模(mó)和类型的(de)企业所面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单下滑明(míng)显，而中(zhōng)大型(xíng)企业则反馈今年订单(dān)虽有下(xià)滑，但程(chéng)度(dù)相(xiāng)对(duì)较轻，甚至(zhì)部分企业(yè)存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加(jiā)工企(qǐ)业，具备自(zì)主品牌的外贸(mào)企(qǐ)业反馈今(jīn)年订单(dān)情况相(xiāng)对(duì)较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参(cān)展企业反馈，中国外贸企业正面(miàn)临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国企业(yè)同(tóng)样面(miàn)临其他地区贸易摩擦(cā)增大，例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式(shì)为(wèi)加征关税，目(mù)的(de)在于保护本地制造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第(dì)四档35％的(de)共同对(duì)外(wài)关税的决定，计划纳入的(de)商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花(huā)、调味(wèi)品、家具(jù)、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷(cí)产品等(děng)。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关税(shuì)税(shuì)率分三档(dàng)，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资(zī)本货物0％。初(chū)衷是保护(hù)本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税(shuì)率(lǜ)和劳(láo)动力(lì)成本(běn)因素影响，当(dāng)前中国企业存(cún)在(zài)产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产业(yè)转移主要流向东(dōng)南(nán)亚，目前也开始流(liú)向(xiàng)非洲等地(dì)。产(chǎn)业转移(yí)至当地(dì)，生产得(dé)到的产成品(pǐn)也主要(yào)是为销(xiāo)售于(yú)当地(dì)。

　　此外，产业转移对中国(guó)出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出(chū)口劳动密集型产品(pǐn)的(de)订(dìng)单近年来呈现持续下降；但(dàn)大(dà)部分调研(yán)企(qǐ)业认为转移(yí)产能尚(shàng)不(bù)构成竞(jìng)争威胁，向(xiàng)东南(nán)亚转移的订(dìng)单(dān)规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数(shù)量(liàng)与(yǔ)范围有限(xiàn)；海(hǎi)外经济衰(shuāi)退超(chāo)预期。

　　本文(wén)来自民生(shēng)证券研究(jiū)院(yuàn)于2023年(nián)5月8日发布的(de)报(bào)告《民生宏观调研(yán)系列之三：广交会下的出口群像》

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