看看周(zhōu)末有(yǒu)哪些重要消息(xī)！

　　PMI拉响通胀升温警报

　　标普全球(qiú)周五公(gōng)布的4月美国(guó)制造业(yè)Markit PMI意外重回荣(róng)枯(kū)分水岭50上方，和服务业PMI均不降反升，分别创半年和一年(nián)来新高，综合PMI超预期强劲，创去年5月以来(lái)新高。其中的分项指数释放价格压(yā)力再度(dù)升温(wēn)的警(jǐng)报信号：4月购进(jìn)价格创去年(nián)11月以(yǐ)来新(xīn)高，出(chū)厂价格创(chuàng)去年9月以来新高。

　　标普全(quán)球(qiú)的经济学家(jiā)在点评PMI时警(jǐng)告，CPI可能(néng)上(shàng)升，或者至少一定程(chéng)度居高不下。PMI数据重燃价格压力(lì)的通胀(zhàng)担忧，数据公布后(hòu)，美股承(chéng)压(yā)下(xià)行，主要美(měi)股指盘中集体下跌；美国国债价格跳水、收益率盘(pán)中拉升，对利率(lǜ)更(gèng)敏(mǐn)感(gǎn)的2年期美债(zhài)收益率一度(dù)较日内(nèi)低(dī)位回升10个基点(diǎn)；PMI公布前曾逼近(jìn)周四所创一年来低谷的美元指数(shù)迅速抹平日内跌幅转涨，刷新日高。

　　在(zài)美联储官员最近一再表态支持继(jì)续加息后，黄金大幅回落，本(běn)月内(nèi)首次收盘失守2000美元/盎司心理关口(kǒu)，连(lián)续第二周因周五回落(luò)而全周累计(jì)由涨(zhǎng)转跌；工业金属总体继续下挫，在(zài)中国公布3月精炼铜(tóng)产量同比(bǐ)增(zēng)长9％、增至创(chuàng)纪录高位后，市场开始担心中国(guó)的进口铜需求，加之全周经济(jì)增长前景的担忧，伦铜连跌3日(rì)，同(tóng)样3连(lián)阴的伦锌跌至(zhì)5个月低谷(gǔ)，伦锡虽然继续回落，但凭借(jiè)周一大涨，全(quán)周仍(réng)累涨(zhǎng)。原油周五反(fǎn)弹(dàn)，但经济前景的担忧压顶，未能延续一个月来累计涨势，汽油(yóu)全周跌(diē)幅(fú)更大(dà)，其受(shòu)到美(měi)国能源部公(gōng)布上(shàng)周库存不降(jiàng)反增打(dǎ)击。

　　通胀严重(zhòng)！阿根廷(tíng)中央(yāng)银行加息(xī)300基点

　　当地时间周四（4月20日），阿(ā)根廷中央(yāng)银行(xíng)宣(xuān)布将基(jī)准利率由(yóu)78％上调至(zhì)81％，加息幅(fú)度(dù)达300个基(jī)点，高于此前(qián)市场预期的200个基(jī)点。

　　这是阿根(gēn)廷央行今年(nián)第二次大(dà)幅加(jiā)息(xī)，今(jīn)年3月，该(gāi)行也(yě)同样加息了300个(gè)基点，将基准利(lì)率(lǜ)从75％上调(diào)至78％。而在去年，这家央行也已经经历(lì)了多次加(jiā)息，总(zǒng)幅度达到了3700个基点(diǎn)。

　　阿根廷央行在周四的声明中(zhōng)表示，此次加息(xī)主要是由于3月(yuè)该国通胀加剧，央(yāng)行未来将继续监测物价(jià)水平(píng)、外汇(huì)市场和货币总量变化，以对利(lì)率政策(cè)做出进一步调整(zhěng)。

　　上周公布的数据(jù)显(xiǎn)示，阿根廷3月环比通(tōng)胀(zhàng)率为(wèi)7.7％，是近20年(nián)来(lái)的(de)最高环比增(zēng)速；同比通胀率达104.3％。根据通胀(zhàng)报告，在各类商(shāng)品和服务中，餐厅酒店(diàn)消费、服装鞋履(lǚ)和烟酒等同(tóng)比价格变化最大，涨幅(fú)均超过100％；通信、教(jiào)育和(hé)交(jiāo)通运(yùn)输等(děng)方面(miàn)价格波动相(xiāng)对(duì)较小(xiǎo)。

　　通胀报告发(fā)布当(dāng)天，阿根廷总(zǒng)统(tǒng)府发(fā)言人加芙列拉·塞鲁蒂表示，3月通胀严重主要原因包括国(guó)际大宗(zōng)商品价格受俄乌(wū)冲突影响(xiǎng)上(shàng)涨以(yǐ)及今年初(chū)阿根廷发生严重旱灾等。另一(yī)项市(shì)场预(yù)期(qī)调(diào)查报告还显示，2023年阿根(gēn)廷(tíng)通胀率将达110％，而摩根(gēn)大通认为这一数字可能(néng)会达(dá)到130％。

　　美国多地遭恶劣(liè)天气袭击，超1500万人面临(lín)严重雷暴风险

　　当地时间4月(yuè)21日(rì)，美国(guó)得克(kè)萨斯州在内的多个地区持续遭到恶劣(liè)天(tiān)气(qì)袭击，超过1500万(wàn)人(rén)面临严重雷(léi)暴的风险。风(fēng)暴预测中心表示(shì)，强雷暴(bào)会产生冰雹(báo)、狂风和龙卷(juǎn)风等天气状况，得州沿海地区到密西(xī)西比河谷(gǔ)地区(qū)，以及俄亥俄河(hé)上游到五大湖地(dì)区将受到(dào)影响(xiǎng)，部分(fēn)地区的洪水威胁增加。得州圣安东尼奥国际机场(chǎng)和奥(ào)斯汀-伯格斯特罗(luó)姆国(guó)际机场20日晚上因天气状况而临时停飞(fēi)。此外，俄(é)克(kè)拉(lā)何(hé)马州19日遭受龙(lóng)卷风(fēng)侵袭，共造成(chéng)3人死亡。俄克(kè)拉(lā)荷马州州长凯文·斯蒂特宣布(bù)该(gāi)州部分地区(qū)进入紧(jǐn)急状(zhuàng)态。

　　他宣布：竞(jìng)选美国总(zǒng)统(tǒng)

　　4月(yuè)21日，中新网援引美联社报道，当地时(shí)间20日，美(měi)国保(bǎo)守派电(diàn)台(tái)主(zhǔ)持人拉(lā)里·埃尔德（Larry Elder）宣布，他将参(cān)加2024年的美国总统竞选。

　　据美国有线电视新(xīn)闻(wén)网（CNN）报道(dào)，在过去的(de)几十年里，埃尔德一直在媒(méi)体(tǐ)行(xíng)业(yè)工作，1993年，他开始主持自(zì)己的广播(bō)节(jié)目“拉里·埃(āi)尔德(dé)秀”（The Larry Elder Show），他(tā)通(tōng)过广播(bō)节目在(zài)保守派中拥有了一批追(zhuī)随(suí)者(zhě)。

　　低库(kù)存支(zhī)撑棕(zōng)榈油近月价(jià)格

　　昨日，油脂期货继续下挫(cuò)，棕榈(lǘ)油主力跌幅达4.9％，收于(yú)7080元/吨；菜油主力收盘于(yú)8357元/吨，跌幅(fú)达4.9％；豆油主力收盘于7550元/吨，跌幅达5.8％，跌(diē)破前低7558元/吨，创下(xià)逾两年新低(dī)。

　　申银万国(guó)期货油脂分析(xī)师聂波表示，一方面小舞去掉所有衣服是什么样子的，原油下跌较多，市场(chǎng)重回原(yuán)油需求逻辑，美国经(jīng)济数据较差，市场预期经济衰退，另(lìng)外5月(yuè)可(kě)能(néng)再度加息。另一方面，国内经济(jì)处于弱复苏状(zhuàng)态(tài)，油脂实(shí)际消(xiāo)费偏弱。

　　据聂(niè)波介绍，2月印尼(ní)棕榈油产量环比减少0.26％，减幅低于历史均值(zhí)7.7％，2月(yuè)印(yìn)尼(ní)降雨偏少(shǎo)，产量(liàng)恢复潜力(lì)高(gāo)。2月出口环比减少1.56％至290万吨，出口(kǒu)减幅同(tóng)样小于历史(shǐ)月均8.65％的减(jiǎn)幅(fú)。2月(yuè)份国际豆(dòu)棕FOB价差还在(zài)200美元/吨以上，促(cù)进棕榈油出口，但(dàn)是由于2月工作日少，假期多，最终数(shù)量出(chū)现下滑。2月印尼棕榈(lǘ)油表(biǎo)观消(xiāo)费(fèi)略增至181万吨。其(qí)中，生物(wù)柴油(yóu)消耗(hào)82万吨，高于1月的(de)81万(wàn)吨(dūn)，食用(yòng)和(hé)化工消费增加2万吨至99万(wàn)吨。年初以来，印尼生物柴油(yóu)生产需(xū)要补贴，1—2月月均产量低于(yú)110万千升（2023年目标(biāo)1315万千升），生柴端(duān)的(de)需求驱动暂时略弱(ruò)。2月底印尼棕榈油库存下滑(huá)至264万吨，库(kù)存偏低。马来西(xī)亚3月底棕(zōng)榈油库(kù)存(cún)同样偏低，导(dǎo)致(zhì)近月产地报价相对内盘偏强，近月(yuè)进口(kǒu)倒挂(guà)较(jiào)多，远(yuǎn)月倒挂少(shǎo)，4月(yuè)到港预估(gū)17万吨(dūn)，数(shù)量少，国(guó)内持续去库存(cún)，棕(zōng)榈(lǘ)油5—9月差走扩至500元/吨以上，而(ér)豆油套利盘压力更大(dà)，豆(dòu)棕2309价差(chà)也达到600—700元/吨。

　　“4月(yuè)前20日马印两国旱(hàn)季明(míng)显，4月下旬印尼(ní)部分地(dì)区降雨略(lüè)偏多，总体利于产量恢复，近期棕榈果(guǒ)价格下跌也侧(cè)面验证，7月、8月(yuè)厄(è)尔(ěr)尼(ní)诺的出(chū)现(xiàn)助(zhù)于提高产量，国际豆棕价差跌入(rù)负值，印度还(hái)有毛豆油(yóu)和毛葵油各(gè)200万(wàn)吨的免税额度，斋月(yuè)后通常是需求淡季，最近(jìn)印度也取消(xiāo)了棕榈(lǘ)油(yóu)订(dìng)单。因此，短(duǎn)期棕榈油低库存支撑价格，但(dàn)中长期产地累(lèi)库可能性较(jiào)大。”聂(niè)波说。

　　银河期货(huò)油脂油(yóu)料分析师(shī)陈界(jiè)正告诉期货日报记者，虽然近端因为斋月的原因，GAPKI数(shù)据以及马来的MPOB数据的超预期(qī)去库继续支(zhī)撑(chēng)近月价(jià)格，但是2月印尼产量位(wèi)于(yú)历史同(tóng)期(qī)最高位，且未来产(chǎn)区产量季节(jié)性恢复，国内(nèi)、印度(dù)高库存(cún)，欧(ōu)盟进口(kǒu)受到菜油供应压力的(de)抑(yì)制，远端的产区(qū)产量恢复以及(jí)出(chū)口走弱较为明显，预计4—6月份将不断累库。且豆棕FOB价(jià)差(chà)已(yǐ)经转负，POGO价差走高至200美元(yuán)以(yǐ)上，巴西大(dà)豆的集中出口(kǒu)，使得国(guó)际豆(dòu)油的供应愈(yù)发充足，国(guó)内消费以及印度消费(fèi)暂无明显(xiǎn)增量，因此，当前棕榈油(yóu)远端继续维持逢(féng)高空配思路。

　　国内方(fāng)面(miàn)，陈界(jiè)正分(fēn)析称，当前(qián)国内库存较高(gāo)，产区库存较低，国内棕榈油盘面(miàn)偏(piān)弱，因此马盘涨(zhǎng)幅明显大(dà)于国(guó)内，远月(yuè)进(jìn)口利润倒挂维(wéi)持在-300附近(jìn)。但是4月18日给出了进口利润(rùn)，新增8—9月(yuè)买船6船。海关数(shù)据显示(shì)，3月份(fèn)全国共进(jìn)口(kǒu)24度39万吨。近期消费疲软，去库(kù)不(bù)及预(yù)期，终(zhōng)端消费仅为弱复苏，虽然短期(qī)将(jiāng)会逐步去库，但未来产(chǎn)区压力逐(zhú)步体(tǐ)现(xiàn)，预计进口利润(rùn)将会逐(zhú)步修复，国内也将会(huì)不断(duàn)买船，基(jī)差(chà)因(yīn)此滞(zhì)涨回调。

　　“此外，现货市场人(rén)气一(yī)般，成(chéng)交不多，但是(shì)到(dào)船迟滞，令港口去库存加快，基(jī)差暂稳。由于4—5月份买船到港较少(shǎo)，上周港(gǎng)口库存继续小幅去(qù)库，现为81.3万吨(dūn)左右，下(xià)周预计(jì)继续去库。后续需(xū)继续关注实(shí)际消费以及买船情况。”陈界(jiè)正说。

　　菜油仍然缺乏上涨驱动(dòng)

　　本周(zhōu)，欧(ōu)洲(zhōu)菜油价(jià)格(gé)再度(dù)开启反弹(dàn)，多个国家禁止乌克兰(lán)出口粮(liáng)食，价格冲击减弱(ruò)，进口加(jiā)拿大菜籽榨利同样亏损，菜豆油(yóu)2309价差扩大至800元/吨(dūn)左(zuǒ)右，华(huá)东地(dì)区三(sān)级(jí)菜油和一级大豆油(yóu)现(xiàn)货价差也扩(kuò)大至240元/吨左右，但是(shì)自从菜豆油现货价差(chà)由负转正后(hòu)，菜油成交再度冷清。

　　国泰君(jūn)安期货农产(chǎn)品分(fēn)析师(shī)傅(fù)博表(biǎo)示，目前来看(kàn)，菜油(yóu)仍然缺乏上涨(zhǎng)的驱(qū)动。随着菜油现货价(jià)格跌(diē)至比豆油便宜，以及目前菜油的累库程度还(hái)算正常，菜油的利(lì)空阶段性算是交易充(chōng)分(fēn)了。但(dàn)是(shì)，菜(cài)油的基本面并未(wèi)转好。

　　“多个国家生物柴油政(zhèng)策执行不及预(yù)期，对于植物油消费增速不会像之前(qián)那么高。欧(ōu)洲(zhōu)菜(cài)籽将于6月开(kāi)始收割，7月出(chū)口开始增多，增产背景下可能再度对价(jià)格产生冲(chōng)击。”聂波说。

　　陈(chén)界正分(fēn)析称，从国内的情况(kuàng)来看，菜油(yóu)从2月中(zhōng)旬到现在已经(jīng)拍储了3.8万吨。受到菜籽集中到港的影响，上周压榨量为(wèi)10万吨，预计(jì)后续继续维持高位运行。因为进口菜油到港，以及压榨厂开机，预计后(hòu)续库存将开始(shǐ)不断累(lèi)积， 4—5 月每月菜籽到(dào)港约(yuē)65万吨以上，未来整体的菜籽供应仍(réng)偏宽松。菜(cài)油港(gǎng)口库存上周(zhōu)继(jì)续大(dà)幅累(lèi)积，现为33.4万吨，预(yù)计下周将会继续(xù)累库。

　　“从(cóng)现在(zài)的采(cǎi)购(gòu)情(qíng)况来看，7—9月每个月的(de)菜籽进(jìn)口量要比3—6月(yuè)少，但是每个月维持在24万吨以上的水平，而且菜油(yóu)进(jìn)口量预计会(huì)维持高(gāo)位(wèi)，特别(bié)是(shì)6—7月份的菜油进口量(liàng)预计偏大。此外，澳洲菜籽的进口仍然是个未知数(shù)，总体来看，菜油的(de)供应并没有(yǒu)大幅收缩(suō)的预(yù)期。同时，菜油(yóu)的(de)需求还受(shòu)到棉油(yóu)、玉米油等其他(tā)小油种(zhǒng)的影响，菜油价(jià)格需(xū)要保持竞(jìng)争力，要维持和豆(dòu)油(yóu)的低(dī)价差来刺激需求。”傅博说。

　　展望后市(shì)，陈(chén)界正认为，前(qián)期(qī)菜油(yóu)的(de)进(jìn)口盘面(miàn)利(lì)润(rùn)打(dǎ)开，未来菜油将不(bù)断到(dào)港。欧(ōu)洲受(shòu)到(dào)菜油供应压力(lì)的影响，现(xiàn)货价(jià)格维持弱势，进口端带动国(guó)内盘面偏(piān)弱(ruò)。全球(qiú)菜籽供应(yīng)恢复(fù)格局(jú)较为(wèi)明确，后(hòu)期国内的供应也会愈发(fā)宽(kuān)松。近端(duān)菜油继续维持逢(féng)高抛空的(de)思路。后续需(xū)要重点关(guān)注加拿(ná)大新一(yī)季菜籽(zǐ)播种生长(zhǎng)情况。

　　傅博提示，一方面，要(yào)关注国际市场的菜籽和菜油供应情况(kuàng)，关注是(shì)否会有新增(zēng)供应(yīng)或者上游成本端的变化因(yīn)素的影响；另(lìng)一(yī)方面(miàn)，要关注国内菜油的累库(kù)情况和国内(nèi)豆油(yóu)的价格，预计(jì)接下来(lái)一段时间，国内菜油(yóu)价格会跟(gēn)随豆油价(jià)格波动。

　　供需格局(jú)变化小舞去掉所有衣服是什么样子的致豆油表现垫底

　　豆油方面(miàn)，本(běn)周初市场(chǎng)还在担忧进口(kǒu)大(dà)豆(dòu)CIQ事(shì)件(jiàn)导致周度压(yā)榨(zhà)偏低，4月19日(rì)华南油厂恢复(fù)开机，20日后其他地方油厂也在(zài)陆(lù)续恢复(fù)，下周开始周度(dù)压榨量明显增加。

　　据傅(fù)博(bó)介(jiè)绍，4月下旬(xún)到7月上(shàng)旬，预(yù)计大豆到港(gǎng)量(liàng)接近3000万吨，几乎是历(lì)史(shǐ)同期最高的进口量，所以预计大(dà)豆(dòu)压榨(zhà)量(liàng)将从目前的150万吨/周大幅(fú)回升至(zhì)180万—200万(wàn)吨/周，对应的豆油供(gōng)应量将从每周的28.5万(wàn)吨增加到34万—38万(wàn)吨(dūn)，并且可能将持续(xù)2个月以(yǐ)上。

　　“随(suí)着(zhe)大豆不断(duàn)过关(guān)，部分工厂预计逐步恢复开机(jī)。当前(qián)已公布拍储 17.7 万(wàn)吨。上周压榨(zhà)量为147万吨左右，压榨(zhà)量(liàng)较上周(zhōu)提升较多(duō)。由于部分工厂仍(réng)处(chù)于缺豆停(tíng)机状态，预(yù)计短(duǎn)期(qī)开机继续位(wèi)于(yú)低位，下周开机(jī)预计将会继续恢复提升。上周库存小幅累库，现为60.17万(wàn)吨，维持在(zài)历史(shǐ)同期低位，预(yù)计下周(zhōu)将(jiāng)会继(jì)续累库。现货市(shì)场(chǎng)乏善(shàn)可陈，预计本周(zhōu)全国大豆压(yā)榨量(liàng)将升至150万吨，豆(dòu)油供应紧(jǐn)张(zhāng)情况有望逐(zhú)步缓解。”陈界正说。

　　值得注意的是，豆油的(de)需(xū)求并不乐观(guān)。傅(fù)博表示，目前，豆油现货(huò)价格比棕榈油(yóu)和菜(cài)油价格贵，随(suí)着华东、华北地区(qū)温度升高(gāo)，棕榈油对豆油的消费替代增加，西(xī)南地区菜油对豆油的替代正在(zài)发(fā)生。一些食品加工(gōng)、饲料(liào)等领域(yù)的豆油需求也会因为豆油价格过高而减少。

　　“豆(dòu)油(yóu)需求暂乏亮点，下(xià)游节前(qián)备货不积极(jí)，贸易商采购心态谨慎。预计(jì) 5月上旬供(gōng)应将(jiāng)会逐步转向宽松转(zhuǎn)变。后期需要重(zhòng)点关(guān)注南国内大豆到港通(tōng)关以及整体(tǐ)的开机(jī)情况(kuàng)。新(xīn)一(yī)季美豆的播种生(shēng)长(zhǎng)情况将决定豆(dòu)油盘面(miàn)的相对强弱。”陈界正说。

　　傅博认为，供应增加(jiā)而需(xū)求偏弱(ruò)，再加上(shàng)进口大豆(dòu)成本(běn)下行，豆(dòu)油基本面从目前(qián)的(de)低库存、高基(jī)差，转变(biàn)为(wèi)累(lèi)库加基差下行(xíng)的预(yù)期，即豆油的基本(běn)面转差。而同时，4—6月份的棕榈(lǘ)油(yóu)是降库预期(qī)，菜油前期已经对自身的(de)供应压力进行了一波交易，目(mù)前走势跟随(suí)豆油波(bō)动。因此，阶段性来(lái)看(kàn)，供(gōng)应的边际变(biàn)化和需求预(yù)期都预(yù)示豆(dòu)油可(kě)能是未来一段时间三大油脂(zhī)中最弱的。

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