5月12日晚(wǎn)间，根(gēn)据(jù)美国证券交易委(wěi)员会（SEC）披(pī)露，国(guó)内千亿私募景林资产(chǎn)递交(jiāo)了截至(zhì)2023年3月31日的第一季度(dù)持仓报告（13F）。

　　景林资产是国内管(guǎn)理超千亿元(yuán)人民币的(de)对冲基金机构，亦是(shì)内地少有的进(jìn)行大手(shǒu)笔持有(yǒu)美(měi)股的(de)买方机(jī)构(gòu)之一，景(jǐng)林的(de)动向受到了市场广泛的(de)关注。

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　　<菠萝蜜切开没熟怎么补救，菠萝蜜切开没熟怎么补救strong>千(qiān)亿私募(mù)景林资产持(chí)仓曝(pù)光(guāng)

　　报告(gào)期内，景林资产整体(tǐ)持仓规模小幅提升(shēng)至(zhì)17.29亿美(měi)元，折合人民(mín)币120.2亿(yì)元，相较于2022年四季度的16.29亿美元规模(mó)，环比(bǐ)增幅6.14％。

　　数据显(xiǎn)示，截止2023年(nián)一(yī)季度(dù)末(mò)，景林资产在美股市场持有34家上市公(gōng)司的股票(piào)。其(qí)中，前十大持仓标的(de)在总市值(zhí)中的占(zhàn)比下(xià)降到77.89％，上(shàng)季度这一数据为(wèi)82.33％。

　　一季度，景林(lín)共建仓5只股(gǔ)票，分别为英(yīng)伟达、谷(gǔ)歌、爱奇艺(yì)、好未来、booking。清仓和减持(chí)方(fāng)面，景林资产一(yī)季度前五大卖出标的(de)包括：京东(dōng)、满帮(bāng)、贝(bèi)壳、雾(wù)芯科技(jì)、拼多多。

　　景(jǐng)林资产美(měi)股持仓(cāng)前十(shí)大重仓股分别为(wèi)：拼多多、新东方、网易、META PLATFORMS、中通(tōng)快递、英伟达、微(wēi)软、BOSS直聘、360数科。

　　景林(lín)美股头号重仓股依旧是拼(pīn)多多，与上季度对比(bǐ)，景林资产减仓了133.85万股，较上季度持(chí)仓数量下降(jiàng)24％。

　　此前，景林(lín)连续三个季度增(zēng)持(chí)拼多多。2022年(nián)二季度增持(chí)拼多(duō)多24.02万股，三季度增持123.39万股，四(sì)季度则增持233.75万(wàn)股(gǔ)，一(yī)次比一次猛。拼多多也不负众望，从股价(jià)表现看，拼多多去年(nián)二、三、四季(jì)度(dù)分(fēn)别(bié)上(shàng)涨54.1％、1.26％和(hé)30.31％。

　　然(rán)而，拼多(duō)多的上涨势头(tóu)在今年2月初便(biàn)戛然而止了，景林资(zī)产在(zài)此前“越跌越买”的策略奏(zòu)效后(hòu)，或(huò)许在股价“掉头(tóu)”之(zhī)际进行了止盈操作。？？？

　　此外(wài)，一季度景林新(xīn)建仓的英(yīng)伟达，空降前十大重仓股第七位，一口气(qì)买入32.53万股，一季度末持仓市值为0.9亿(yì)元(yuán)。截止至(zhì)5月12日，今(jīn)年(nián)以(yǐ)来英(yīng)伟达累计上涨93.98％。？？？

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　　积极布局教育股，与高毅(yì)“唱反调”

　　一季度，景林资产在美(měi)股的(de)操作中，最(zuì)为(wèi)亮眼的当属(shǔ)重点加仓教育股。

　　数据显示，截至今年(nián)一季度末，景林(lín)资产持有新东方430万股，环比去年底加仓(cāng)368.8万股，期(qī)末持(chí)股市值超(chāo)1.6亿(yì)美元，一跃成(chéng)为(wèi)景林资产的(de)第二大重仓股。与此(cǐ)同(tóng)时，景林(lín)资产一季度(dù)还建仓了好未来，期末持(chí)股(gǔ)数量达224.6万股。

　　今年以来，上述(shù)两只(zhǐ)教(jiào)育(yù)个股股价均(jūn)处于震(zhèn)荡态势，并无太多亮眼表现。

　　景林资产认为，从全行业来(lái)看(kàn)，不(bù)同年(nián)龄层的用户对“教育”的需求(qiú)依(yī)然旺(wàng)盛，除了应(yīng)对考试，还包括开拓眼界、增长(zhǎng)知识(shí)、潜力挖掘、提升(shēng)综合(hé)能力等(děng)。双(shuāng)减政策推行之后，目(mù)前行业政策环境趋于(yú)稳定(dìng)，但过程中(zhōng)很多(duō)公(gōng)司退出离(lí)开，使得行(xíng)业竞争格局(jú)趋缓，对于(yú)存量公(gōng)司(sī)有利。

　　“从行(xíng)业龙头公司本身(shēn)来说，凭借多年(nián)积累的口碑和公(gōng)信力，品(pǐn)牌的护城河依然(rán)很深。个别头部企(qǐ)业在K9学科之外的教育领域业务基础扎实，原(yuán)有的留学等业务恢复(fù)增(zēng)长，同时素质教育、直(zhí)播电商业务等(děng)新业务成为(wèi)新的增长驱(qū)动力。且公司(sī)的利润和现金流稳中转好，同时账上资金充足，当时的(de)估值下有足够的安全(quán)边际。在(zài)过(guò)去几个季度的财报(bào)中，我们看到了相关的积极信号。”景林资(zī)产表示。

　　值得一提的是，高毅资产对于教(jiào)育领域也颇为看(kàn)好，但是标的选择似乎与景(jǐng)林资产存在分歧(qí)。

　　美国证券交易(yì)委员会公开资料显(xiǎn)示(shì)，截至今年一季度末，高毅资产持有(yǒu)新东方(fāng)24.4万(wàn)股，相比(bǐ)于去年(nián)底减仓超10万股，减(jiǎn)仓比例接近(jìn)三成(chéng)。而(ér)一季度高(gāo)毅(yì)资产大举买入近156万股好未来，相比于去年底(dǐ)增持幅度达112％。

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　　但(dàn)斌(bīn)深夜难(nán)眠，炮轰(hōng)市(shì)场投机(jī)之风

　　自五一(yī)节过后(hòu)，传(chuán)媒、游戏板(bǎn)块成为资(zī)金炒作AI的重点方向，中特估支线也由暗转明，晋升市场第(dì)二大主线。

　　可好(hǎo)景不长，本周中特估仅热闹(nào)了一两天，随后便开(kāi)始持续下跌，传媒、游戏(xì)板块(kuài)更(gèng)是大幅杀跌，高位股接连跳水。

　　（本文内容(róng)为客(kè)观数据信息罗列，不构成(chéng)任何投资(zī)建议）

　　此前连续24个(gè)交易(yì)日成交额超(chāo)万亿(yì)元(yuán)阶段纪录，在本(běn)周遭(zāo)遇终结。周(zhōu)三时，市(shì)场成(chéng)交量尚且保持在1.2万亿水平，周四便陡然(rán)跌破(pò)万(wàn)亿，5月11日和5月12日(rì)成交额连续两日萎缩，分别(bié)为8973.19亿元和8495.91亿元，沪深两市陷入缩量震荡阶段。

　　面(miàn)对市场的急剧降温(wēn)，市(shì)场观(guān)点认(rèn)为，主要原因(yīn)是5月11日晚间发(fā)布的金融数据大幅低于预(yù)期。

　　据(jù)国盛(shèng)证券(quàn)，4月新(xīn)增信贷7188亿元，虽然(rán)同比(bǐ)多(duō)增734亿元，但是考虑到去年4月基数的异(yì)常，因而与(yǔ)往年相比，今年4月信贷则是明显跌落，而今(jīn)年4月信贷低于2021年同期7512亿元。居民贷款回落(luò)再度成为(wèi)信贷回落的主要(yào)原因。而企业中长期菠萝蜜切开没熟怎么补救，菠萝蜜切开没熟怎么补救贷款继(jì)续保持同比多增(zēng)，4月(yuè)同(tóng)比多(duō)增4017亿元至6669亿元(yuán)。信贷下(xià)滑带动(dòng)社融(róng)增速回落(luò)，4月(yuè)新增社融(róng)1.22万(wàn)亿，与2021年4月(yuè)相比，今年4月同比少增6370亿(yì)元。

　　署名(míng)光大证券(quàn)的点(diǎn)评称(chēng)，4月下旬票据利(lì)率先下后上，并(bìng)不意味着贷款好转了，主要因(yīn)为今年国股行(xíng)NIM和营收压力很大，一(yī)直在(zài)压降票(piào)据等低效(xiào)资(zī)产，对分行收票额(é)度(dù)控制(zhì)很严。4月前两(liǎng)旬已经(jīng)收了很多票，后(hòu)面(miàn)改用其他(tā)贷款来冲。5月上旬(xún)票据已经快要接(jiē)近零利率了(le)，信贷再(zài)度(dù)出现(xiàn)深度负增长，这是4月信贷斜率过于陡峭化产生的(de)后果，5月(yuè)份的(de)贷款可(kě)能仍然(rán)不太(tài)乐观。

　　在这种背景之下，市场要想好起来，必然要让大家看到宽信用的信号出(chū)现，而这可能(néng)还(hái)需要一(yī)定的时间。

　　当(dāng)前市场存量资金(jīn)博(bó)弈的背景不(bù)改，而两大主线人工智能和中特(tè)估，今(jīn)年已(yǐ)然累计不(bù)小的涨幅。中(zhōng)特估这边，本月(yuè)还有多只央(yāng)企ETF等(děng)待(dài)进场(chǎng)，而人工智能这边(biān)，在未有增量(liàng)资金(jīn)进场(chǎng)的情况(kuàng)之下，再(zài)想(xiǎng)继续(xù)向(xiàng)上(shàng)，压力不小。

　　本周大跌之后，但斌更是罕见的在深(shēn)夜抒发感(gǎn)想。大谈公募基金经理的(de)难(nán)处，在(zài)业(yè)绩和投(tóu)资信仰之(zhī)间无菠萝蜜切开没熟怎么补救，菠萝蜜切开没熟怎么补救法两(liǎng)全(quán)。紧接着(zhe)，炮轰当(dāng)下市场投机之风大盛，认为当下市场交易机制(zhì)应要有所改变。

　　相(xiāng)信(xìn)，这不仅仅只是但总一个人(rén)的(de)心声。

　　今年以来(lái)，市(shì)场看(kàn)着红红(hóng)火火，但很多投资者都是(shì)“买在3000点(diǎn)，套(tào)在3400点(diǎn)”。公募基金经理更是有苦难言，市(shì)场上大热(rè)的人工智能，游资炒作的“星辰大(dà)海”，根本(běn)不(bù)符合他们的机构审美(měi)。直白点说，市场根本就是绕着公募持仓(cāng)在涨。

　　大家(jiā)都是有苦难(nán)言.......

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