财联社5月17日讯(xùn)（记者 闫军）AI主(zhǔ)线“鲸落(luò)”，市场正在(zài)蓄力寻找下一(yī)个方向。

　　“我们现(xiàn)在对外输出市场观点会很谨慎，不再对外提(tí)明确(què)主(zhǔ)线，今年接(jiē)下来的(de)市场大(dà)概率是不好做了(le)。”有(俄罗斯妹子很容易追吗，俄罗斯的妹子好追吗yǒu)基(jī)金公(gōng)司人(rén)士向财联社记者表示(shì)，随着4月(yuè)底上(shàng)市公司年报一季报的披露，炒作没有业绩(jì)的(de)AI风(fēng)险(xiǎn)变(biàn)高，而市场对(duì)有业(yè)绩支(zhī)撑的新能源(yuán)又提(tí)不起(qǐ)兴趣。

　　从市场的(de)情绪来看，同样如此，5月16日的(de)市场(chǎng)亮色不多(duō)，沪指失守(shǒu)3300点，成交额低于9000亿元，近5个(gè)交易(yì)日以来，市场成交(jiāo)额较前期明显(xiǎn)萎缩(suō)，资金观(guān)望的情(qíng)绪有所加重。北(běi)向资金16日净卖出34.01亿元，结束此前连(lián)续7个交易日净流入的态势。

　　其中(zhōng)，人气板块AI批量跳水无(wú)疑(yí)打击了(le)市场的信心。AI概念股持续低(dī)迷，高位股集体大跌，浩(hào)瀚(hàn)深度、剑桥科技(jì)、出(chū)俄罗斯妹子很容易追吗，俄罗斯的妹子好追吗版传(chuán)媒、引力传媒等多股跌停，有投资(zī)者开(kāi)玩(wán)笑建议“5月(yuè)16日为人工智能受难(nán)日(rì)，纪念人(rén)类第四(sì)次工业革命进程(chéng)中，人工智(zhì)能行(xíng)情开(kāi)启后第一次全面(miàn)大溃败”。

　　今年另外一(yī)条主线(xiàn)中特估方面，中字头个股震荡调(diào)整，中船(chuán)科技跌停，中科信息跌超10％。反(fǎn)观(guān)新能源方面，电力稍好，锂价“十连涨”，但(dàn)市场昙花一现，产业(yè)链上没有形(xíng)成全面(miàn)的行情反弹。

　　在存量资金的(de)搏(bó)杀之下，从A股结构上(shàng)看，AI、中特估和新能源形成了“三(sān)国(guó)对立(lì)”格(gé)局，轮流做“输(shū)血包”。对(duì)于资金的轮番流动，有投资者表示，对“魏（中特估）蜀（新(xīn)能源(yuán)）吴（AI）”失望了，很想(xiǎng)知道(dào)芯片能不(bù)能成为“晋”。

　　平安(ān)基金经理刘杰表(biǎo)示，近期引(yǐn)领市(shì)场的两大(dà)主题“中特估”及人工智能(néng)板(bǎn)块均出现调整，整体盘面(miàn)主线不(bù)够清晰。但可(kě)以判断，随(suí)着海外(wài)加息节(jié)奏(zòu)逐渐趋缓、国(guó)内稳增长促(cù)内需政策及货币政(zhèng)策的推出，且国内经济温和复苏背景下(xià)，权益(yì)市场整体行(xíng)情预计将继续向上(shàng)修复。

　　对于市(shì)场(chǎng)风(fēng)格，他进一(yī)步指出(chū)，目前(qián)市场风(fēng)格阶段(duàn)性可能(néng)将(jiāng)更加趋(qū)向均衡，中短期内，人工(gōng)智能、新(xīn)能源、医药及中(zhōng)特估等(děng)板块均(jūn)有阶段性的相对收益(yì)；而长期(qī)来看，先(xiān)进(jìn)制(zhì)造、新能源、TMT、消(xiāo)费等(děng)行业中的核心资产仍将是持续关注(zhù)的市场主线(xiàn)。

　　整个(gè)市场的亮点在医药的反弹，三(sān)博脑科、何氏眼科、普瑞眼科均创(chuàng)历史新高，有网友调侃：炒股费脑、费眼，不知挂脑科好(hǎo)还是(shì)挂(guà)眼科好(hǎo)？

　　最强主(zhǔ)线“熄火”

　　年初以(yǐ)来，各大指数除创业板指外累计均(jūn)有上涨，大消费、大(dà)金融等板(bǎn)块(kuài)首先(xiān)迎(yíng)来了(le)基(jī)本面(miàn)预期修复(fù)的改善，而通信、计算机、传(chuán)媒(méi)等板块也在人(rén)工智能等产业趋势(shì)变化(huà)的影响下(xià)出现(xiàn)了连续大涨。而低估值高股息为代表的“中特估”品种也走出了连续上(shàng)涨行(xíng)情(qíng)。其中(zhōng)，尤以TMT最为(wèi)吸(xī)睛又吸金(jīn)。

　　以ChatGPT引(yǐn)领的(de)TMT行情自去年(nián)底启动以来，成为市场最热主线，Wind数据(jù)显示，TMT自(zì)2022年12月23日至(zhì)2023年4月(yuè)13日(rì)期间涨(zhǎng)幅(fú)达(dá)到31.23％，万得AI指数(shù)则在4月4日(rì)达到年内最高点，年内涨(zhǎng)幅超(chāo)过60％。

　　AI板块翻倍股聚集，华(huá)夏中证动漫游戏(xì)ETF、华(huá)泰(tài)柏(bǎi)瑞(ruì)中(zhōng)证动漫游戏(xì)ETF等相(xiāng)关基金年内也短暂(zàn)出(chū)现过翻倍。不过(guò)随着行业交易拥(yōng)挤(jǐ)度升至40％，基金调仓(cāng)至高位(wèi)后(hòu)，AI板块在4月开始回调，截至5月16日，AI指数(shù)距离年内高点已经(jīng)下跌(diē)超(chāo)过(guò)13％，年内涨幅也收窄至39％。

　　AI连续调整四个交易日，热门个股批量跳水让追高的(de)投(tóu)资(zī)者(zhě)体验非常差，市场(chǎng)浮躁自(zì)然赚钱效应差。

　　有(yǒu)投资(zī)者表示，别人(rén)做量(liàng)化(huà)学的(de)是巴菲特滚雪球，我们学的是“龙头战法”，龙(lóng)头战法是啥？

　　有网(wǎng)友给出通俗易懂的解答：宁愿被强者打得头破(pò)血(xuè)流，也不愿与弱(ruò)者共(gòng)舞。这是整(zhěng)个龙(lóng)头(tóu)战法(fǎ)体系里面(miàn)的(de)核心，就是拥抱强势(shì)股，永(yǒng)远拥抱强(qiáng)势股，即使亏钱也要亏给(gěi)强势股，追(zhuī)求的是暴利。

　　回到基金收益率上，此前翻倍动漫游戏主题ETF迅速回撤，距离最(zuì)高收益率已经回撤近20个(gè)百(bǎi)分点。

　　Wind数据显示，截(jié)至(zhì)5月15日(rì)，华(huá)夏中证动漫游戏ETF回报率依然最高，为81.31％，近一周(zhōu)回(huí)报率为-10.78％，周(zhōu)回报(bào)率跌(diē)幅超过10％的(de)还有华泰柏瑞、国(guó)泰中证动漫游戏ETF。此(cǐ)外国泰(tài)中(zhōng)证沪港深动漫游戏(xì)ETF、银(yín)华体(tǐ)育文(wén)化单(dān)周跌(diē)幅也(yě)超过9％，全市场单周跌幅超过(guò)8％的有27只基(jī)金(jīn)，集中(zhōng)在动漫游戏(xì)、传(chuán)媒、娱乐(lè)文化、智(zhì)慧生活等相关主题上(shàng)。

　　新能源基金周最高“回血(xuè)”超10％

　　锂(lǐ)电(diàn)池领涨似乎“一(yī)日(rì)游”，在5月16日，新能源板块没有能延续周一(yī)的强势。从多家公(gōng)募基(jī)金观点(diǎn)反馈来看，不论是从基(jī)本面、还是估值，新能源(yuán)的暗黑时刻已经过去。新能(néng)源(yuán)产(chǎn)业(yè)自2022年7月开始长(zhǎng)达11个月的(de)调整周期，板块龙(lóng)头公(gōng)司去年下跌超过40％，调整幅度与时间(jiān)都已经十分充(chōng)分(fēn)。

　　尽管反(fǎn)弹的基础已经具备(bèi)，但(dàn)是面(miàn)对中特估的政策红利与AI的无限(xiàn)想象空间，新能源距(jù)离(lí)真正(zhèng)的反弹似乎总(zǒng)是(shì)缺乏“临门一脚”。

　　从基金表现来看，这(zhè)一趋(qū)势正(zhèng)在慢慢聚力(lì)。从近一周(zhōu)基金回报率来看，排名(míng)靠前的均为重仓新能源，比(bǐ)如(rú)国投(tóu)瑞银先进制造(zào)、长(zhǎng)安裕盛、国投瑞(ruì)银产业趋(qū俄罗斯妹子很容易追吗，俄罗斯的妹子好追吗)势和(hé)长安鑫禧涨幅超(chāo)过10％。从近一(yī)周回报率首尾基金(jīn)来看，华夏中证动漫游戏ETF与国投瑞银先进制造之间收益(yì)差额(é)超过20％。

　　机构直言市场处(chù)于(yú)“战略(lüè)僵持阶段的乱(luàn)战”

　　16日下午，一(yī)份某(mǒu)公募基金交流(liú)的纪要在市场上(shàng)流出，直言经济缓(huǎn)慢复苏中，还(hái)没有主线出现，当前(qián)市(shì)场更需要信心。

　　港股向来有(yǒu)“五绝六穷七翻身”的说法，在(zài)5月(yuè)政(zhèng)策、业绩处于相对真(zhēn)空期，市场(chǎng)很难有好的表现。当下A股同(tóng)样如此。创金(jīn)合信首席经(jīng)济学家魏凤春(chūn)表示，对市场的整体观点是大概率市(shì)场处于“战略(lüè)僵持阶(jiē)段的(de)乱战”，5月(yuè)交易(yì)机会可能更均衡、但也更(gèng)脆弱，当(dāng)前可(kě)能是一个(gè)布局的好阶段，而(ér)未必会(huì)是收获的(de)阶段，投资者需(xū)要多一(yī)点耐心。市场可能(néng)继续对一季报定价，短期市场的核心矛盾(dùn)在于缺乏特别明显的亮(liàng)点。

　　魏凤春提醒(xǐng)投资(zī)者，虽(suī)然看(kàn)好TMT和中特估全年的投资机会，但(dàn)是短期游戏(xì)传媒和中特估与其他板块(kuài)分化较为极致，也是(shì)不争的事实(shí)，提(tí)醒投(tóu)资者这两个板块短期可(kě)能的风(fēng)险。从(cóng)策(cè)略角度看，魏(wèi)凤(fèng)春表示，投资(zī)者需要高度重视(shì)交易的灵活(huó)性。策略的(de)整体包(bāo)括(kuò)趋势、结构与(yǔ)节奏，反弹带来的是节奏的变化，不是(shì)趋势(shì)和结构的变(biàn)化。

　　此(cǐ)外，博时(shí)基金表示，16日发(fā)布的4月经济指标显(xiǎn)示，4月(yuè)份国内服务业和(hé)消费(fèi)恢复(fù)相对(duì)较快，我(wǒ)国经济运行总体延(yán)续修复的态势、但(dàn)修复(fù)的基础(chǔ)仍需继续巩固。货(huò)币政策依然延续前期(qī)稳健偏宽松的(de)基调，流动性也维持合理充裕的态(tài)势(shì)。当前(qián)市场对央(yāng)行(xíng)后续采取降(jiàng)息(xī)操作仍(réng)有(yǒu)一定的预期。今年仍是“稳增(zēng)长”之(zhī)年，或可适当关(guān)注受益“一带一路(lù)”政策的概念板块的机(jī)会。

　　不(bù)过亦有市场人(rén)士(shì)表(biǎo)示不必过(guò)分(fēn)悲(bēi)观，随着股(gǔ)指交(jiāo)割日临近，盘面波动剧(jù)烈一点(diǎn)，算是正(zhèng)常的行为(wèi)，不必放大恐慌。在储蓄(xù)资(zī)金(jīn)大搬家和(hé)经济(jì)复(fù)苏的大(dà)趋势下，纠结于几十个点(diǎn)的起伏可能会(huì)误(wù)判(pàn)方向。边走边看，行情会(huì)在犹豫中展开。

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