公募基金(jīn)一季(jì)报募集披露。张(zhāng)坤以(yǐ)超(chāo)880亿元的管理规模，再度(dù)成(chéng)为主动权益类基金“公募一哥(gē)”。

　　2023年公募(mù)基金(jīn)一季报进入密(mì)集披露期，顶流基金经理调仓路径(jìng)和投资思路(lù)也随之(zhī)曝光。

　　2023年一季度末，张坤的管理规模超880亿(yì)元，再(zài)度成为(wèi)主(zhǔ)动权(quán)益类(lèi)基(jī)金“公募一(yī)哥”。一季(jì)度(dù)，张坤加仓中国海洋石油(yóu)、泸州老窖，减(jiǎn)持香港交易所(suǒ)、招商(shāng)银(yín)行。

　　700亿级基金经理刘彦(yàn)春一季度加(jiā)仓古井贡(gòng)酒、美(měi)的集团(tuán)，减持中国(guó)中免、药明康德。另一位700亿级基(jī)金经理(lǐ)谢(xiè)治宇则加(jiā)仓(cāng)了晶晨股份、海康威视(shì)，减(jiǎn)持海尔智家、韵达股份。

　　张坤：在可积(jī)累的长(zhǎng)坡上(shàng)“滚雪球”

　　近日，顶流基金经理张坤(kūn)掌舵的易方达蓝(lán)筹精选、易方(fāng)达(dá)优质企业三(sān)年持(chí)有(yǒu)、易方达优质精(jīng)选混合（QDII）、易方达(dá)亚洲87的所有因数有哪些数，87的所有因数有哪些精选股(gǔ)票(piào)（QDII）四只基金披露了2023年一(yī)季报。

　　2023年一(yī)季(jì)度(dù)末，张坤的管(guǎn)理规模为889.42亿元，比(bǐ)2022年末(mò)缩水(shuǐ)近5亿元。

　　一季度末，张坤的基金管理规模(mó)超越(yuè)葛(gé)兰，再(zài)度成为主(zhǔ)动权(quán)益类基金(jīn)“公募一哥”。

　　张坤在一(yī)季度末保持了高仓(cāng)位(wèi)运作，4只基金的权(quán)益资产仓位均超过(guò)了92％。一季度张(zhāng)坤所持基(jī)金股(gǔ)票仓(cāng)位(wèi)基本稳定(dìng)，对(duì)结构进行了调整，增加了消(xiāo)费等行业的(de)配置，降低了金(jīn)融等(děng)行业的配(pèi)置。

　　从基金收益来(lái)看，张坤掌管(guǎn)的4只基金在2023年(nián)一季度均实(shí)现了正(zhèng)收益(yì)，基金净值(zhí)增长率在0.76％到7.37％不等。

　　张坤所(suǒ)管(guǎn)规模最大的基金(jīn)——易方达蓝筹精(jīng)选在一季(jì)度末的基金规模为562.09亿(yì)元，报告(gào)期(qī)内(nèi)基金份额净值增长率为1.03％，同期业(yè)绩(jì)比(bǐ)较基准收益(yì)率为2.08％。

　　易(yì)方达(dá)蓝(lán)筹精选前十大重(zhòng)仓股分(fēn)别为：贵州茅台、泸州老窖、腾讯控股、五粮液、洋河股份、招商银行、香(xiāng)港交(jiāo)易所、伊(yī)利股份、美团-W、中国(guó)海(hǎi)洋石(shí)油。

　　2023年一季度(dù)易(yì)方达蓝筹精选前(qián)十大重仓股

　　一(yī)季(jì)度，张坤(kūn)对中国海洋石油大幅加仓，使其进入了易方(fāng)达蓝(lán)筹精(jīng)选第(dì)十大重(zhòng)仓股。此外，张坤对重仓(cāng)的4只(zhǐ)白酒股进行了不同的加减仓操作：加仓泸州老窖、贵(guì)州茅台、洋河股(gǔ)份，减持五粮液。

　　从减持(chí)情况来看(kàn)，易方(fāng)达蓝筹精选(xuǎn)在一季度还减持(chí)了香港交易所、招商银行、美团(tuán)-W等股票。

　　张(zhāng)坤在一季(jì)报中指出，个股方面，仍然持(chí)有商业模式出色、行业格局清晰、竞争力强的优质公司。基(jī)本(běn)面价值投(tóu)资(zī)很吸引人的一(yī)点是，投资者可以用很长(zhǎng)一(yī)段时间来充分观(guān)察公司(sī)的发展(zhǎn)，等(děng)到它们用事实证明自(zì)己的成(chéng)功和巨(jù)大的成长潜力之后，再(zài)买入(rù)也(yě)不迟。基(jī)本面价值投资的优势之一在于可积累(lèi)性(xìng)。如果(guǒ)只是针(zhēn)对某(mǒu)一次投资，积累的重要(yào)性(xìng)可能并不显著。但如果将投资贯(guàn)穿一生，并(bìng)将长期复(fù)合回(huí)报作为(wèi)终(zhōng)级(jí)目标，可积累(lèi)性就是这(zhè)一(yī)目标(biāo)的(de)最重要保障，选择一条可(kě)积累的“很长的(de)坡”并在坡(pō)上“滚雪(xuě)球”是很重要的。

　　刘彦春：在顺周期行业中寻找投资机(jī)会

　　一季度末，顶流基金(jīn)经理刘彦春管理规模达751.63亿元，报(bào)告期(qī)内(nèi)所管(guǎn)基金净(jìng)值增长率在-1.59％到(dào)1.29％不等(děng)。

　　其中，景顺长(zhǎng)城新兴(xīng)成长是刘(liú)彦(yàn)春管理的规(guī)模最大的基金(jīn)，一季度末规模达384.71亿元。

　　从业绩来(lái)看(kàn)，景顺长城新(xīn)兴成长一(yī)季(jì)度(dù)A类和C类份额净值增长(zhǎng)率分别为(wèi)0.71％、0.62％，业绩比较(jiào)基准收益(yì)率(lǜ)为3.24％。

　　一季(jì)度末，景(jǐng)顺长城新(xīn)兴成长保持高仓位运行，股票仓位94％。该(gāi)基金重仓贵州茅台、泸(lú)州老(lǎo)窖、五粮(liáng)液、中国中免、迈瑞医疗、古井贡酒、海(hǎi)大集团(tuán)、药明康德、山西汾酒、美的集团。

　　2023年一季度景顺长城新兴成(chéng)长(zhǎng)前十大重仓股

　　从持仓变动情况来(lái)看，景(jǐng)顺长(zhǎng)城新兴成长一季度加仓(cāng)古井(jǐng)贡酒、美的集(jí)团、迈瑞医疗、贵州茅台等股票，减持中国中免、药明康德、五粮(liáng)液(yè)等(děng)股票。

　　刘彦春(chūn)在基金一季(jì)报中指出，我(wǒ)国经济复苏、美国紧缩(suō)后通胀(zhàng)下行仍将(jiāng)是今年(nián)主要宏(hóng)观背(bèi)景(jǐng)。经济运行正常化需要一个过程，特(tè)别(bié)是居民和中(zhōng)小企业，需要时间(jiān)修(xiū)复资(zī)产负债(zhài)表、修复(fù)信心。随着(zhe)经济逐(zhú)步正常化，居(jū)民消费信心回升(shēng)、超额储(chǔ)蓄下降是必然事(shì)件，消(xiāo)费今年大概率超预期回升。就近(jìn)期公布的社融和地(dì)产数据分(fēn)析，二季度A股盈利(lì)增速有望(wàng)进入上行(xíng)周期。

　　“全球经济正在(zài)重回正轨的路(lù)上。除了(le)继续关注整个经济体发(fā)展(zhǎn)状况(kuàng)之外，可(87的所有因数有哪些数，87的所有因数有哪些kě)以将目光更多(duō)放(fàng)在微观企业层面(miàn)。可以看到(dào)很(hěn)多公司在过去几(jǐ)年始终做正确的事(shì)，经营效率提(tí)升，逆境(jìng)中变得更(gèng)加优秀、更(gèng)加强大。不必总是关注宏(hóng)观(guān)数据(jù)，多看看微(wēi)观企业变(biàn)化可以让内(nèi)心更加平静。我们对全年股票市场有(yǒu)信(xìn)心(xīn)，未来将继续(xù)保持合同(tóng)约定较(jiào)高仓位(wèi)运作，更多在顺(shùn)周期行(xíng)业中寻找投(tóu)资机(jī)会。”刘彦春进一步(bù)指出。

　　谢治宇(yǔ)：挖掘人工智能相(xiāng)关产业链

　　一季度末，谢治宇管理规模达700.12亿(yì)元(yuán)，所管4只(zhǐ)基金在报(bào)告期内均实现了正收益。

　　其中，兴全合润(rùn)基金管理规模(mó)最大，为281.3亿元，一季度(dù)基金份额净值增长率为5.5％，跑赢了业(yè)绩比(bǐ)较基准收益(yì)率（3.88％）。

　　兴全合润一季(jì)度末保持高仓(cāng)位运行，股票仓(cāng)位达(dá)92.47％，该基金前(qián)十大重仓股分别为三安光电、海康威视、海尔智家、澜起(qǐ)科技、韵达(dá)股(gǔ)份、万华化学、中际旭(xù)创、晶晨股份(fèn)、健友(yǒu)股份、梅(méi)花(huā)生物。

　　2023年一(yī)季度(dù)兴全(quán)合润前十(shí)大重仓股

　　从前十大持(chí)仓变动情况来(lái)看，一季度兴全合润加仓海康威(wēi)视(shì)、晶(jīng)晨股份，使这两只股票(piào)进入(rù)前十大持仓(cāng)。此外，一季(jì)度兴(xīng)全合润加仓三安光电，减持海尔智家、韵达股(gǔ)份、健友股份等股票(piào)。

　　谢治宇在(zài)兴全合(hé)润一季(jì)报中(zhōng)指(zhǐ)出，今年一(yī)季(jì)度(dù)疫情对经济(jì)的影(yǐng)响基(jī)本(běn)消(xiāo)除，整体(tǐ)经(jīng)济逐步(bù)回到复苏轨道。随(suí)着中国(guó)的稳(wěn)增长政策落实与(yǔ)全(quán)球范(fàn)围内(nèi)的通胀见顶，内需(xū)复苏加上预(yù)期改善推动资本市场(chǎng)风险偏好回升。虽然海外(wài)银行出现了阶(jiē)段(duàn)性危(wēi)机，但各国政府较为(wèi)迅(xùn)速地(dì)采(cǎi)取了对(duì)应(yīng)措施，接管(guǎn)相关银行(xíng)，市场情绪得到稳定(dìng)。

　　“随着各种(zhǒng)风险因素减弱，一季(jì)度A股板块分化更(gèng)明显。随着chatGPT取得(dé)了(le)突(tū)破性的进(jìn)展，由AI芯片(piàn)、服务器(qì)、光模块等子版块带动的人工智能、中(zhōng)字(zì)头的(de)‘中特估’、半导体(tǐ)等板(bǎn)块涨幅较大，在GPT应用端中游(yóu)戏(xì)、影(yǐng)视等板块(kuài)也实现较大幅度上涨(zhǎng)。该基金报(bào)告(gào)期内对(duì)人(rén)工智能相关产业链进行挖(wā)掘(jué)，对有长期竞(jìng)争(zhēng)力、应用空间(jiān)广阔(kuò)的硬件和软(ruǎn)件公司(sī)进(jìn)行精选和(hé)布局。未(wèi)来仍将坚持挖掘(jué)公司(sī)长期成(chéng)长价(jià)值，不断寻找具(jù)有良好(hǎo)投资性(xìng)价比的优(yōu)秀公司。”谢治宇表示(shì)。

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