就在(zài)全球(qiú)为(wèi)AI疯狂的时候，百年欧洲金(jīn)融巨头罗斯柴尔德家(jiā)族却悄然减仓。

　　据6月2日(rì)彭(péng)博(bó)社报(bào)道，资管机构Edmond de Rothschild的(de)全球首席(xí)投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自(zì)2020年年底(dǐ)以来(lái)一(yī)直超配英伟(wěi)达(dá)，但是目前已经部(bù)分获利了结，现在所持头寸“要远远小得多(duō)”。

　　据了解，这家总部位于瑞(ruì)士日内瓦的资管机(jī)构为拥(yōng)有200多年历(lì)史的(de)欧洲老(lǎo)牌金融(róng)世家罗斯柴尔德(dé)（Rothschild）家(jiā)族所有，目前管理资产规模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间(jiān)“踩准”节(jié)奏增减(jiǎn)持(chí)

　　根据(jù)Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管机构在2015年(nián)英伟达业绩第(dì)一爆发之(zhī)际(jì)，就增持了(le)英伟(wěi)达。当时的(de)持仓(cāng)股数(shù)一度(dù)高达160多万股。

　　然(rán)而英伟达虽然业绩大爆发，股价却一直不怎么(me)涨。这家资管机(jī)构也(yě)不得不修正自己的错误，在英伟达股价的缓慢上(shàng)涨中(zhōng)减持，终于在2018年一季(jì)度(dù)减持到不(bù)足(zú)1万股。不(bù)过这个(gè)时候(hòu)，英(yīng)伟达股价也从2015年(nián)4美元附近涨(zhǎng)到了(le)60美(měi)元(yuán)附近(jìn)，估(gū)计翻了15倍。

　　2018年以(yǐ)后，虚拟(nǐ)货币的上上下下，让英伟达的股价如做(zuò)过(guò)山车一般(bān)。2021年底，虚(xū)拟(nǐ)货(huò)币(bì)的崩盘，让英(yīng)伟达的(de)股价也一度腰(yāo)斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次(cì)都“踩准”节奏进行(xíng)增(zēng)持和(hé)减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年第(dì)二(èr)季(jì)度，虽然英伟达(dá)股价(jià)此后仍(réng)然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路(lù)增(zēng)持(chí)，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今年以来，受AI概念大爆发，英(yīng)伟达(dá)作(zuò)为底(dǐ)层算(suàn)力代表，股价一(yī)度涨超100％，并在(zài)5月30日创下419.38美元的新高(gāo)，总(zǒng)市值一度超过(guò)1万亿美(měi)元，差点成为全球第(dì)9家市值超1万亿(yì)美元的(de)上市企业。

　　“估值教(jiào)父”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择(zé)高位(wèi)套现的，还有(yǒu)被誉为“估值(zhí)教父”的当代著名(míng)投(tóu)资估值专(zhuān)家阿斯沃斯(sī)？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周刊》报道，达摩达兰自2017年(nián)以来一直在投(tóu)资英伟达，如(rú)今已经(jīng)卖掉了该公司的股票。

　　达(dá)摩达兰俄罗斯女人能接受多少公分长度，俄罗斯人的尺寸是多少厘米5月(yuè)30日说：“直到今天早上英伟达还在我的投(tóu)资(zī)组(zǔ)合里，最(zuì)后(hòu)把它剔除(chú)出投资(zī)组(zǔ)合，因(yīn)为我无法承受这样的上涨，一周内(nèi)市值(zhí)就(jiù)增(zēng)加(jiā)了3000亿美元，这是在挑战可持(chí)续价值的绝(jué)对极限(xiàn)。”

　　达摩达(dá)兰估计，英伟(wěi)达目前(qián)在250亿美元的人(rén)工智能芯(xīn)片(piàn)市场占有80％的(de)份额(é)，最(zuì)乐观的预测是，10年后该市场规模(mó)将达(dá)到3500亿美元。即使假(jiǎ)设英(yīng)伟达未来的(de)市场(chǎng)份额达到100％，达摩达(dá)兰得出的估(gū)值也要比(bǐ)近(jìn)期股价低20％，“我喜欢英(yīng)伟达(dá)这家公(gōng俄罗斯女人能接受多少公分长度，俄罗斯人的尺寸是多少厘米)司(sī)，但如果作(zuò)为一(yī)项(xiàng)投资的话，我怎(zěn)么都得不出(chū)每股400多美元的估值。”

　　此外(wài)，英伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国时间2023年5月30日(rì)持(chí)续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股英伟达(dá)股权，减持均价(jià)在400.254美元到417.79美元，一共套现约(yuē)249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值太高(gāo)，减持了(le)仓位，也有人(rén)认为英(yīng)伟达现(xiàn)阶段股价仍(réng)偏(piān)低。

　　在FactSet调查的49名分(fēn)析师中，41名(míng)对英伟达(dá)给(gěi)出买入(rù)评(píng)级，比去(qù)年10月(yuè)给予这一评级的人数30人增加约三(sān)分之一。这些(xiē)分析师对英伟(wěi)达给出的股价中间值约为 450 美元(yuán)。截(jié)至发稿，英伟达(dá)的股价报收(shōu)393.27美(měi)元。

　　纽约投(tóu)资研究公司伯恩斯坦(tǎn)的分析师 Stacy Rasgon 在(zài)接受(shòu) CNBC 采访时表示，华尔街近日(rì)纷纷调高(gāo)英伟达(dá)目标股价，是(shì)因为(wèi)先(xiān)前估测的获(huò)利预期太低。目(mù)前投资人仍存在不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示，英伟(wěi)达估值过高，目前(qián)已进入泡沫阶(jiē)段。

　　去年以来(lái)华尔街预测最(zuì)准确的分析师、美国(guó)银行策(cè)略分析师Michael Hartnett在报告中表示(shì)，科技股和AI概(gài)念股的估值过(guò)高(gāo)，建(jiàn)议投资者可以抛(pāo)售(shòu)美(měi)股了。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概念处于“婴儿期的泡沫(mò)”，而美(měi)联(lián)储的加息(xī)周期(qī)或许还未结(jié)束。过(guò)去(qù)的泡沫形成通(tōng)常是因“宽(kuān)松货币政(zhèng)策”而(ér)起，以加息结束(shù)。以史为鉴(jiàn)，他(tā)认为需要在标普(pǔ)500位于4200点时开始抛售。

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