民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后线下(xià)广交终于在4月中旬(xún)重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人流交织背(bèi)后的中国出(chū)口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商品交易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我们(men)随即赶(gǎn)赴广(guǎng)交会(huì)开(kāi)展(zhǎn)专项(xiàng)调研，用另一个视角观察中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业(yè)现状，并捕(bǔ)捉一(yī)些能够反映中国出口长(zhǎng)期趋势的(de)线索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商(shāng)品种类最全、参会(huì)采购商数(shù)量多(duō)且国(guó)别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会(huì)为(wèi)例，展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及(jí)16个大类品种，基本覆盖(gài)主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的(de)规模大小和所属地域非常(cháng)广泛(fàn)，包(bāo)括大量中小(xiǎo)外贸(mào)企业，也包括(kuò)行业龙(lóng)头企业。广交会(huì)能够提供(gōng)充足样(yàng)本(běn)，便于我们观察中国(guó)外贸出口企业群(qún)像，这是广交会反馈中国出口信息的第(dì)一(yī)大优势。

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是重要的拓客渠(qú)道(dào)。新增客源的(de)数(shù)量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸(mào)企业(yè)长(zhǎng)期新增订单。广交会参(cān)会客户及参展氛(fēn)围，能(néng)够为我们把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线(xiàn)索。这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第二(èr)大优势。

　　本(běn)次(cì)广交会调研，我们得到当下中国出(chū)口企业群(qún)像五点特征(zhēng)，或预(yù)示中国出口趋(qū)势。

　　趋(qū)势一(yī)，客流(liú)总体旺盛，然(rán)更多(duō)来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧(ōu)美采(cǎi)购(gòu)商(shāng)流量明显低于(yú)往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对(duì)旺(wàng)盛，相较以往，今(jīn)年(nián)境内采(cǎi)购商明显增(zēng)多(duō)。境(jìng)内和境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内外客(kè)户充分交流时(shí)，境内和(hé)境外采购商比例(lì)达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯(sī)客(kè)户群体。欧美客户(hù)数量明显下降，意味着高效益客户(hù)不(bù)足，毕竟欧美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和(hé)中东）构(gòu)成中国出(chū)口新动能。

　　与我(wǒ)们之前(qián)长三角(jiǎo)出口调研信息一致，本(běn)次广(guǎng)交会(huì)调研反馈，一带(dài)一路国(guó)家订(dìng)单增幅较大。其中(zhōng)东南(nán)亚订单(dān)饱满，俄(é)罗斯和(hé)中东因订(dìng)单(dān)总(zǒng)量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国(guó)不同(tóng)类型(xíng)出口企业感受存异。部分企业(yè)表(biǎo)示今年对(duì)俄快速增长，增速甚至超(chāo)过(guò)30％；部分企业则表示今年(nián)对(duì)俄出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业(yè)出口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海(hǎi)外需求较过去两年明显走弱，不同规模和类型(xíng)企业反馈，它们(men)具(jù)体面临的出口压力(lì)存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年(nián)订单明显下(xià)滑(huá)，中大型企业反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大(dà)中型(xíng)企业订单略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯的代(dài)加(jiā)工企业(yè)，具备自主品牌的出口企(qǐ)业订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业(yè)面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦(cā)。不(bù)仅传(chuán)统的欧(ōu)美发达(dá)国家(jiā)对(duì)中国外贸企(qǐ)业保有(yǒu)持续的(de)贸易摩(mó)擦(cā)，甚(shèn)至发(fā)展(zhǎn)中经济体与中国(guó)之间的(de)贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目(mù)的在于保护本(běn)地制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关税税率分三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本货物(wù)0％。设置关(guān)税(shuì)的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳动力(lì)成(chéng)本因素影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部(bù)大型企(qǐ)业是这一轮产业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭(háng)州外(wài)贸专(zhuān)项调研，随后(hòu)发布《中国出(chū)口的(de)优(yōu)势与忧虑(lǜ)》和《中(zhōng)国(guó)产业转移(yí)的三(sān)点现实》两篇专(zhuān)题报告(gào)，提(tí)示中国出口(kǒu)两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年(nián)一季度中国出口订单和金额或将(jiāng)大(dà)增，主因(yīn)去(qù)年底订单转移至年初(chū)；

　　二是疫情(qíng)之后中(zhōng)国出口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即(jí)广交会）疫后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们前往广州进行专项调研，从另一(yī)个角度(dù)观(guān)察中(zhōng)国当下出口现状以(yǐ)及中国出口(kǒu)企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋势(shì)

　　对(duì)外贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会(huì)是(shì)一个重要的拓(tuò)客渠(qú)道，能(néng)够集中高效(xiào)拓(tuò)展新(xīn)客户(hù)群体。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸(mào)企业(yè)长期新增订单(dān)规模(mó)。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会新(x小明王是谁的后代 小明王是男是女īn)拓客户并不意味着当期(qī)订(dìng)单(dān)暴(bào)增。短期(qī)之(zhī)内海关总署统计的(de)出口(kǒu)订单主要与之前(qián)客(kè)户签订的老订单相关(guān)。外贸展(zhǎn)会(huì)反(fǎn)映的(de)是更长期(qī)的外贸(mào)大环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广(guǎng)交(jiāo)会为中国最大外(wài)贸展会，可观(guān)察样(yàng)本充足(zú)

　　广交会(huì)作为中国最大的(de)进出口商品展(zhǎn)会，已经举(jǔ)办133届(jiè)，为中国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规(guī)模最大、商(shāng)品种类最全、企(qǐ)业(yè)类型最(zuì)多(duō)、参会采购(gòu)商(shāng)数量(liàng)最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，每(měi)期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二期(qī)：日用(yòng)消费品、礼品、家(jiā)居(jū)装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品(pǐn)、医(yī)药及医疗保(bǎo)健、食品(pǐn)。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展企业(yè)数量(liàng)达到2.5万家，参展数量(liàng)较(jiào)多。

　　三(sān)、今年(nián)广交会反映当前外(wài)贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来(lái)自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　结(jié)合现(xiàn)场调研企业(yè)反馈(kuì)，本次广交会客流量相当(dāng)旺盛(shèng)，但相较往(wǎng)期展会，本次广交会(huì)开放境内采(cǎi)购(gòu)商名额，客流结构(gòu)上境内(nèi)采购商与境外采购商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次展会更多人(rén)流来自于境内采购商，往年(nián)内(nèi)外(wài)交流(liú)比较充分(fēn)时(shí)，境(jìng)内和境外(wài)采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户数(shù)量(liàng)明显(xiǎn)不(bù)足，本次境外采购商(shāng)主要为东盟、日(rì)韩(hán)、中东、俄罗斯和非(fēi)洲(zhōu)等客户(hù)群(qún)体。

　　对中国外贸(mào)企(qǐ)业(yè)而言，欧美客户属于高(gāo)效益客户，欧美采(cǎi)购商数量下降(jiàng)，意(yì)味着本(běn)次(cì)广(guǎng)交会反(fǎn)馈出来的信(xìn)息是当下(xià)高(gāo)效(xiào)益客户(hù)占(zhàn)比有所下降。

　　根据(jù)部分企(qǐ)业反馈，本次(cì)欧美客户(hù)数量偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨境电商发(fā)展迅速有关，部分采(cǎi)购商(shāng)已经不直(zhí)接前往线下展会(huì)。

　　第(dì)二，“一带(dài)一路”沿线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近(jìn)期出(chū)口(kǒu)数据(jù)相匹配，调研(yán)企业反馈“一(yī)带一(yī)路”国(guó)家的订单(dān)增幅较为(wèi)明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东客户订单，不同企业之间感受(shòu)存在明显差异。部分(fēn)企业表示今年对(duì)俄(é)增(zēng)长超(chāo)过(guò)30％，部(bù)分企业则表示对俄出口并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调研结(jié)果(guǒ)相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出(chū)口动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代(dài)工企业出(chū)口压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈目前(qián)海外(wài)需求较过(guò)去2年有明显走弱，不(bù)同规模和类型的(de)企(qǐ)业所面(miàn)临的出(chū)口压力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单下滑(huá)明显，而中(zhōng)大(dà)型(xíng)企(qǐ)业(yè)则反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有下(xià)滑，但程(chéng)度相对较轻，甚(shèn)至部分企业存在订(dìng)单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的(de)外(wài)贸企业反馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交(jiāo)会参(cān)展企业(yè)反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业正面(miàn)临较为广(guǎng)泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧(ōu)美(měi)发达国家之间(jiān)存在(zài)贸易(yì)摩擦，除此之外，中(zhōng)国(guó)企业同样面临(lín)其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦(cā)正在加(jiā)剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关税，目(mù)的(de)在(zài)于保(bǎo)护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行第四档35％的共同对外关税的(de)决(jué)定(dìng)，计(jì)划纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类(lèi小明王是谁的后代 小明王是男是女)、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶(táo)瓷(cí)产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对外关税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本(běn)货(huò)物0％。初衷(zhōng)是保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中国(guó)出口企业(yè)产业转移范(fàn)围正在(zài)扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳动力成本因素(sù)影响，当(dāng)前中国企业存在产业转移(yí)。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企业是产业转移的(de)主要(yào)主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要流向东(dōng)南亚，目前也开始流向非洲等地(dì)。产业转(zhuǎn)移至当地，生(shēng)产得到的产成(chéng)品也(yě)主要(yào)是为销(xiāo)售于当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业(yè)转移对中(zhōng)国出口份额(é)影响上，企业反馈和宏(hóng)观数(shù)据(jù)表现有所差(chà)异。其(qí)中，出口份额数据(jù)显示(shì)，中国出口劳动密集型产品的(de)订单近年来呈现持续下降(jiàng)；但大部分(fēn)调研(yán)企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南(nán)亚转(zhuǎn)移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围有限；海外经(jīng)济衰(shuāi)退超预期。

　　本(běn)文来自民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日(rì)发布的报告《民(mín)生宏观(guān)调研(yán)系列之三：广交会下的出口群像》

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