民(mín)生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终(zhōng)于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握人流交(jiāo)织背后的(de)中国出(chū)口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展(zhǎn)，我们随(suí)即(jí)赶(gǎn)赴广交(jiāo)会开展(zhǎn)专项(xiàng)调研，用另一(yī)个视角观(guān)察中国出(chū)口(kǒu)企业现状，并捕捉一些(xiē)能够反映中国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企业出口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类(lèi)最(zuì)全、参会采购商数量(liàng)多且(qiě)国别(bié)广，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交会为例，展会面积(jī)达(dá)到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，涉及16个大类品(pǐn)种(zhǒng)，基本覆盖主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业所涉及的规模大小和(hé)所(suǒ)属地域非常(cháng)广(guǎng)泛，包括大量(liàng)中小外贸企业(yè)，也包括行业龙头(tóu)企业(yè)。广交会能够提供充(chōng)足样(yàng)本，便于我们观察中国外(wài)贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息(xī)的(de)第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是重要的拓客渠道。新(xīn)增客源的(de)数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单(dān)。广(guǎng)交会参会客户及参展(zhǎn)氛(fēn)围，能够为(wèi)我们把握更长趋势的外贸大环境(jìng)和出口大趋势(shì)提供线索。这(zhè)是广交会反馈中国出(chū)口信息的第(dì)二大(dà)优势(shì)。

　　本次(cì)广(guǎng)交会调研，我们(men)得到当下中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业群像五(wǔ)点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多(duō)来自境内(nèi)采购(gòu)商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明(míng)显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多(duō)。境(jìng)内和境外客流比重达到3:1。往年国内外(wài)客户充(chōng)分交流时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日(rì)韩(hán)、非洲(zhōu)为主(zhǔ)，还包含部分(fēn)中东和俄(é)罗斯客户群体。欧美客户数(shù)量明显下降，意味(wèi)着高效(xiào)益(yì)客户不足，毕竟(jìng)欧美客户(hù)属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家（东(dōng)南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中(zhōng)国出(chū)口新动(dòng)能。

　　与我们(men)之前长三角(jiǎo)出口调研信(xìn)息一(yī)致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单增(zēng)幅较大(dà)。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订单(dān)总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订单(dān)，中国(guó)不同类(lèi)型出口企业感(gǎn)受存异(yì)。部分企业表示(shì)今年(nián)对俄快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则(zé)表示今年对俄(é)出口并(bìng)未发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型(xíng)和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年海外(wài)需(xū)求(qiú)较(jiào)过(guò)去(qù)两年明显走弱，不同规模(mó)和类型企业反馈，它们具(jù)体(tǐ)面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反馈今年(nián)订单明显下(xià)滑，中大(dà)型企业反馈今年订单(dān)虽(suī)有下滑，下滑(huá)程度较轻(qīng)，甚至部分大(dà)中型企业(yè)订单略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企(qǐ)业，具(jù)备(bèi)自主品牌的(de)出口企业(yè)订单情况相(xiāng)对(duì)较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业仍(réng)面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈(kuì)，中国外贸企业(yè)面临较为(wèi)普遍(biàn)的贸易摩擦(cā)。不(bù)仅传统的欧美发达(dá)国家对中国外贸企业保有持续的(de)贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与(yǔ)中国之间(jiān)的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在(zài)于保(bǎo)护(hù)本地制(zhì)造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材(cái)料(liào)和资本(běn)货物(wù)0％。设置(zhì)关税(shuì)的(de)初衷是为保护本地(dì)制造(zào)业(yè)免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移范围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动(dòng)力成(chéng)本因素影响，当前(qián)中国企业已经开始产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速(sù)，头(tóu)部大型企业(yè)是这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专(zhuān)项调(diào)研(yán)，随(suí)后发布《中国出口的优(yōu)势与(yǔ)忧虑》和《中国(guó)产业转移的三点现实(shí)》两(liǎng)篇(piān)专题(tí)报告，提示(shì)中国(guó)出口两(liǎng)点(diǎn)超预(yù)期表现：

　　一是今年一(yī)季(jì)度中国出(chū)口订(dìng)单和(hé)金额或将大增，主因去年底订单(dān)转移(yí)至年初；

　　二是(shì)疫情(qíng)之后中国出口企业迎来产业(yè)转移浪(làng)潮，并影响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品交易(yì)会（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们前往广州进行(xíng)专项调研，从另一个角度观察中国(guó)当下出(chū)口现状以及中国(guó)出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展(zhǎn)会能够反映出(chū)口的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是(shì)一(yī)个重(zhòng)要的拓客渠道(dào)，能够(gòu)集中高效拓展新客户群(qún)体。新增客(kè)源的(de)数(shù)量和质量(liàng)，影响外贸企业长期(qī)新增订单规(guī)模。

　　值(zhí)得注意的(de)是，外(wài)贸展会新拓客户并不意味(wèi)着当期订单暴增(zēng)。短期(qī)之内海关总署统计(jì)的(de)出(chū)口订单主(zhǔ)要与之前客户签订的老订单(dān)相关(guān)。外贸展会反映(yìng)的(de)是(shì)更长期的外贸大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸(mào)展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会作(zuò)为中国(guó)最大(dà)的进出口商品(pǐn)展会，已经举办133届(jiè)，为中国(guó)历史最(zuì)长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商品种类最(zuì)全、企业类型最多、参会采购商数量最多(duō)、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口(kǒu)现状和(hé)趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会(huì)的展会面(miàn)积(jī)达到(dào)150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分(fēn)别(bié)举办，每(měi)期涉及(jí)商品(pǐn)种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金工具(jù)、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三(sān)期(qī)：纺(fǎng)织服(fú)装、鞋、办公(gōng)箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会第1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参(cān)展数(shù)量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商流(liú)量明显(xiǎn)低于往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场调研企业反馈(kuì)，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较(jiào)往期(qī)展会(huì)，本次广(guǎng)交会开放境内采购(gòu)商名额，客(kè)流结构(gòu)上境(jìng)内采购商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多(duō)人(rén)流来自于境内采(cǎi)购商，往年内外交流比较(jiào)充分时(shí)，境内和境外采(cǎi)购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商结(jié)构中(zhōng)，欧美客户数量明(míng)显不足，本次境外(wài)采购商(shāng)主要为东(dōng)盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯(sī)和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本(běn)次广交(jiāo)会反(fǎn)馈出来的信息(xī)是当下高效(xiào)益(yì)客户(hù)占比有所下(xià)降。

　　根据部分企(qǐ)业(yè)反馈，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可能和过去3年(nián)欧美跨(kuà)境电商发展(zhǎn)迅速有关，部(bù)分采(cǎi)购商已经不直(zhí)接(jiē)前往(wǎng)线下展会。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据(jù)相(xiāng)匹配，调(diào)研企业反馈“一(yī)带一路”国家(jiā)的订(dìng)单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整(zhěng)体(tǐ)的采购规模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同(tóng)企业(yè)之(zhī)间(jiān)感受存在明显差异(yì)。部(bù)分企业表示今年对(duì)俄增(zēng)长超过30％，部分企业(yè)则表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和(hé)前次调(diào)研结果相近，企业(yè)普(pǔ)遍反馈欧(ōu)美出口动能最(zuì)为疲(pí)弱，日韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大(dà)型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大(dà)。<2018年中秋节是几月几号，2018年中秋节是哪一天阳历/p>

　　企业普遍反馈目前(qián)海外(wài)需求较过去2年有明显走弱，不(bù)同规模(mó)和类型的企业(yè)所面临的出口压力(lì)存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单下滑明(míng)显，而中(zhōng)大型企业(yè)则反馈今年订单虽(suī)有下滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分企业存在(zài)订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工(gōng)企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌(pái)的外(wài)贸企业反馈(kuì)今年订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面(miàn)临一(yī)定贸(mào)易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业正面(miàn)临较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之间存(cún)在贸易摩擦(cā)，除此之外(wài)，中国(guó)企业(yè)同样面(miàn)临其他地区(qū)贸(mào)易(yì)摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征(zhēng)关税(shuì)，目(mù)的在(zài)于保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正(zhèng)式实行(xíng)第四档(dàng)35％的共同对外关税的决定，计划纳入的(de)商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖(táng)及糖(táng)果、水(shuǐ)果、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共(gòng)体共同对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷是保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范(fàn)围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情(qíng)之后产业转移(yí)浪(làng)潮2018年中秋节是几月几号，2018年中秋节是哪一天阳历加速，头部大(dà)型企业(yè)是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移(yí)主(zhǔ)要流向(xiàng)东南(nán)亚，目前也开始(shǐ)流向(xiàng)非洲等地。产业转移至(zhì)当地，生产得到的产(chǎn)成(chéng)品也主(zhǔ)要是为销(xiāo)售于(yú)当(dāng)地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国(guó)出口份额影响(xiǎng)上，企(qǐ)业反(fǎn)馈和宏(hóng)观数据表现有所差异。其(qí)中(zhōng)，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型产品的订单近年(nián)来呈现持续下(xià)降；但大部分调研企业认为转移(yí)产(chǎn)能尚不构成竞(jìng)争(zhēng)威(wēi)胁，向(xiàng)东南(nán)亚(yà)转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围有(yǒu)限(xiàn)；海(hǎi)外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研(yán)究(jiū)院于2023年(nián)5月8日发布(bù)的报(bào)告《民生宏(hóng)观调研系列(liè)之三：广交会下的出口(kǒu)群像(xiàng)》

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