民(mín)生宏观(guān) · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在4月中旬(xún)重启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人(rén)流(liú)交织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国(guó)进出(chū)口商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们随(suí)即赶(gǎn)赴广交会开展专项调(diào)研，用另(lìng)一个视角观察中国出口(kǒu)企业现(xiàn)状，并(bìng)捕捉一些(xiē)能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观察(chá)中(zhōng)国企业出口状况(kuàng)，有两大(dà)天然优势。

　　广交会(huì)规模最大(dà)、商品种类最(zuì)全(quán)、参(cān)会(huì)采购商数(shù)量多且国别广，被誉为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会(huì)面积达(dá)到150万平方(fāng)米，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的(de)规(guī)模大(dà)小和所属地域非常(cháng)广泛，包括大量中小外贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广交会能够提供(gōng)充足样本，便(biàn)于我(wǒ)们观(guān)察中国(guó)外(wài)贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新增(zēng)客源(yuán)的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期(qī)新增订(dìng)单。广交会参会客户(hù)及(jí)参(cān)展氛围，能够(gòu)为我们把(bǎ)握更长趋势的外贸大环境(jìng)和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)信(xìn)息的第二大(dà)优(yōu)势(shì)。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口企(qǐ)业群像(xiàng)五点特征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛(shèng)，然更多(duō)来自境(jìng)内(nèi)采购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广(guǎng)交会(huì)客流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今(jīn)年境内采购商明显增多。境内和境外客流比重达(dá)到(dào)3:1。往年国内(nèi)外客户充分(fēn)交流时，境内(nèi)和境(jìng)外(wài)采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部(bù)分中东和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客户数量明(míng)显下降(jiàng)，意(yì)味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国(guó)出(chū)口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一(yī)带一路国家订(dìng)单(dān)增幅较大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量(liàng)尚小。

　　针对(duì)俄罗(luó)斯和(hé)中东国家订单，中(zhōng)国不同类型出口企业(yè)感受存异。部分企业表示今年对俄(é)快速(sù)增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发(fā)生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海(hǎi)外(wài)需(xū)求(qiú)较过去两年明(míng)显走弱，不同(tóng)规模和类型企业反馈，它们(men)具体面临(lín)的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年订单明显下(xià)滑(huá)，中大型(xíng)企业(yè)反馈今年订单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻(qīng)，哥呀是什么鱼怎么叫 戈雅鱼是淡水鱼吗甚至(zhì)部分大中型(xíng)企业订单略有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯(chún)的代(dài)加工企业，具备(bèi)自主品牌的出口企业订单情况相对较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸企业(yè)面(miàn)临(lín)较为(wèi)普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发达国家(jiā)对中国外贸企业(yè)保有持续(xù)的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济体与中国(guó)之(zhī)间的贸(mào)易摩擦(cā)也在(zài)加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲(zhōu)哥呀是什么鱼怎么叫 戈雅鱼是淡水鱼吗地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于保护本(běn)地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对(duì)外关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为保护(hù)本地制造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业(yè)转移(yí)范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳(láo)动力(lì)成本因素影(yǐng)响，当前中国(guó)企业已经开始产业转移。疫情(qíng)之后产业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是(shì)这一轮产(chǎn)业转移浪潮(cháo)中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们(men)开展杭州外贸专(zhuān)项(xiàng)调研(yán)，随后发布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告(gào)，提示中国出口两点超预期(qī)表现(xiàn)：

　　一是今年(nián)一季度中国出(chū)口订单和金额或将大增，主因去年底订单(dān)转移至(zhì)年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)迎来产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口产品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月中国(guó)进出(chū)口商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展，我们前(qián)往(wǎng)广州进行专(zhuān)项调研，从另一个角度(dù)观察中(zhōng)国当下出口现状以及中国出(chū)口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反(fǎn)映出口的大环境和(hé)大(dà)趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一(yī)个重(zhòng)要的(de)拓客渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客户群体。新增(zēng)客源的数(shù)量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外(wài)贸(mào)企业长期(qī)新增订单(dān)规模。

　　值得注(zhù)意的(de)是，外贸展会(huì)新(xīn)拓(tuò)客户并不意(yì)味着当期订单(dān)暴增。短期之(zhī)内海关总(zǒng)署(shǔ)统计(jì)的出口订单主(zhǔ)要与之前(qián)客户签订的老(lǎo)订单相(xiāng)关。外贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的是更长期的(de)外贸大(dà)环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广(guǎng)交会(huì)为中国最大(dà)外(wài)贸展会(huì)，可观察样本充足(zú)

　　广交(jiāo)会作为中(zhōng)国最大(dà)的进出口商品展会，已经举办133届，为(wèi)中国历(lì)史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉(yù)为“中国第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大、商(shāng)品种类最(zuì)全、企业类型(xíng)最(zuì)多、参会采购商数(shù)量最多、国别最(zuì)广，能够(gòu)为我(wǒ)们观察中国外(wài)贸出口现状和趋势提供充(chōng)足样(yàng)本。

　　133届广交会的(de)展(zhǎn)会(huì)面积达(dá)到150万平(píng)方米，时间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举(jǔ)办，每期涉(shè)及商品种类包括(kuò)：

　　第一(yī)期(qī)：电子及家电、照明(míng)、车辆及(jí)配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第(dì)二期(qī)：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用(yòng)品、医(yī)药及(jí)医(yī)疗保健、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)第1、2期累计参(cān)展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前外(wài)贸环(huán)境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自(zì)境(jìng)内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明(míng)显低(dī)于往(wǎng)年。

　　结合现场调研(yán)企(qǐ)业反馈，本次(cì)广交会客流(liú)量相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本(běn)次广交会开放境内(nèi)采购商名额，客流结(jié)构上(shàng)境内采购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流(liú)来自于(yú)境内(nèi)采购商(shāng)，往(wǎng)年内外交流(liú)比(bǐ)较充分时，境内和境(jìng)外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美(měi)客户数量明显(xiǎn)不足，本次境外采购商主要为(wèi)东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美客户属于(yú)高效益客户(hù)，欧美(měi)采购商数量下降，意味着本次(cì)广交会反馈出来的信息是当下高效(xiào)益客户占比(bǐ)有(yǒu)所下降(jiàng)。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本(běn)次(cì)欧美客(kè)户数(shù)量偏少，可能和过(guò)去3年欧(ōu)美跨境电商发展(zhǎn)迅速有(yǒu)关(guān)，部分采购商已经(jīng)不直接前(qián)往线(xiàn)下展会(huì)。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配(pèi)，调研企业反馈“一(yī)带一路(lù)”国家的(de)订单(dān)增幅较(jiào)为(wèi)明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东(dōng)客(kè)户订单(dān)，不同企业之间感(gǎn)受存在明显差异。部分企业(yè)表示(shì)今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示(shì)对俄出(chū)口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近，企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三(sān)，相较(jiào)大型和(hé)自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和(hé)代工(gōng)企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需(xū)求较过去2年有明显走弱，不(bù)同规模和类(lèi)型的企业所面临的出(chū)口压力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单(dān)下(xià)滑明显，而中大型企业则反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程度(dù)相(xiāng)对较轻，甚至部(bù)分企(qǐ)业(yè)存在(zài)订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单(dān)纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌(pái)的外贸企业反馈今年(nián)订(dìng)单情况相对较(jiào)好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈，中国外(wài)贸(mào)企业(yè)正面(miàn)临较为广(guǎng)泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧(ōu)美发达国(guó)家之间存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临(lín)其(qí)他地区贸易(yì)摩擦(cā)增大，例如中国(guó)对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第四档35％的(de)共(gòng)同对外关(guān)税的决定(dìng)，计(jì)划(huà)纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原(yuán)先(xiān)东非(fēi)共体共同对外关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和(hé)资本(běn)货物(wù)0％。初(chū)衷是(shì)保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素(sù)影响，当(dāng)前中国(guó)企(qǐ)业存在产业转移。疫(yì)情之(zhī)后产业转移(yí)浪潮加速，头部大(dà)型企业是产(chǎn)业转移的主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产业转移主要流向东南(nán)亚(yà)，目前也开始流向非(fēi)洲等地。产业转移至当地，生产得(dé)到(dào)的产成品也主(zhǔ)要是为销售于当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转移对中国出口份额影(yǐng)响(xiǎng)上，企业反馈和(hé)宏(hóng)观数(shù)据表现有所差(chà)异。其中，出口(kǒu)份额数(shù)据显示，中国出口劳动(dòng)密(mì)集(jí)型(xíng)产品的订单近年来(lái)呈现持续下降(jiàng)；但大部分调(diào)研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数量与范围(wéi)有限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文(wén)来自民生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发(fā)布的报告(gào)《民生(shēng)宏观调研系(xì)列之三：广交会下的(de)出口(kǒu)群像》

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