今年(nián)AI波澜(lán)壮阔(kuò)的(de)大(dà)行情(qíng)之(zhī)下，引发了全行业所(suǒ)有(yǒu)基金经理关注，而公募基金(jīn)2023年(nián)一(yī)季(jì)报揭开(kāi)了(le)基(jī)金经理的观点和(hé)真实持仓(cāng)。

　　一季(jì)报显示，蔡嵩(sōng)松所管理的(de)诺(nuò)安(ān)积极回报基金，一季(jì)度主要(yào)投资在人工智能(néng)、算法、应用(yòng)、算力(lì)端等领域，因抓住了(le)市场机遇实现了超62％的(de)收益，成为今(jīn)年以来(lái)业绩最领先的主(zhǔ)动权(quán)益(yì)基(jī)金(jīn)。同时(shí)，较好的业绩(jì)也让这只(zhǐ)冠军基金一(yī)季(jì)度规模暴增超900％。

　　不仅蔡(cài)嵩(sōng)松，AI板(bǎn)块(kuài)在(zài)一季(jì)度也吸引了多(duō)位明(míng)星基金经理的(de)关(guān)注目光。

　　兴证全球谢治宇(yǔ)就在一季报表示，一季度在人(rén)工智(zhì)能相关产业(yè)链进行挖掘(jué)，对有长期竞争力(lì)、应用空(kōng)间广阔的硬(yìng)件(jiàn)和软件公(gōng)司进行精选(xuǎn)和布局(jú)。

　　蔡嵩松：积极(jí)拥(yōng)抱(bào)人(rén)工智能

　　开年以来(lái)，计算机行业在人工智能(néng)板块的带动下，走出(chū)了波(bō)澜(lán)壮阔的行情。因抓住市场机(jī)遇，业绩一路领跑，诺(nuò)安(ān)基金蔡(cài)嵩(sōng)松(sōng)的知名度更(gèng)上一层(céng)楼。

　　他在一季度积(jī)极拥抱AI，所管理的诺安积极回(huí)报成为2023年表现(xiàn)最强的主动权益基金，最(zuì)新观点(diǎn)备受市场关(guān)注。

　　蔡嵩松写道：随着chatgpt的问世，人工智(zhì)能出现(xiàn)了突飞猛进(jìn)的发(fā)展，将(jiāng)影响几乎我们所有的行业，或将成为未来最强的产业趋(qū)势。

　　他(tā)还(hái)提(tí)到(dào)，海外引(yǐn)领，从算法大模型(xíng)持续迭代，到(dào)各(gè)种应用接入AI，再(zài)到(dào)算(suàn)力芯片的突飞猛进，产业进展迅速。国内厂商也纷纷开展结合自身业务的人(rén)工(gōng)智能领域的研究，在股价飞(fēi)涨的(de)背后(hòu)，是相关公司在(zài)产业端的积极布局，人工智能浪潮不可(kě)逆。

　　他也直言，诺安积极回报基金一(yī)季度主(zhǔ)要投资在(zài)人(rén)工智能领(lǐng)域，算法(fǎ)、应用、算(suàn)力端都有相应布(bù)局。

　　从(cóng)诺安积极回报的持仓看，前十大重仓股进(jìn)行了较大幅(fú)度的(de)调整。相(xiāng)较去年底，除了中(zhōng)微公(gōng)司、沪硅产业仍出现在其前十大重仓股之列(liè)外，其他重仓股全部换，新进了(le)长川科(kē)技、华(huá)海清科、盛(shèng)美上(shàng)海、拓(tuò)荆科技(jì)、韦尔股份(fèn)、浪潮信息、中芯国际、江(jiāng)波龙。

　　其重(zhòng)仓股不少(shǎo)在2023年表现(xiàn)神勇，如诺安积极回报的头号重(zhòng)仓股中微公(gōng)司，截至4月21日，今年以来涨幅(fú)达到87.74％。浪潮信息更是年内拥有(yǒu)超100％的涨幅，而华海清科、拓荆(jīng)科(kē)技、江波龙等年内涨(zhǎng)幅也超60％，这(zhè)些表(biǎo)现(xiàn)较好的(de)重仓股推(tuī)动(dòng)基金净值大涨。

　　从股票仓(cāng)位来看(kàn)，诺安积(jī)极回(huí)报(bào)并没有保(bǎo)持去年底(dǐ)的(de)高仓位，一季度末仓位仅84.29％，处(chù)于(yú)中性水平。去年三、四季(jì)度基(jī)本(běn)保持在90％以上的仓位(wèi)水平(píng)，去年三季末、四季(jì)末分别为92.23％、92.4％。在2022年(nián)二季末，股票仓位一度(dù)低至0.12％的水平(píng)。

　　不(bù)过，蔡嵩松管(guǎn)理的另外一(yī)只基(jī)金诺安成长并没(méi)有太大变化，前(qián)十(shí)大重仓(cāng)股相较(jiào)去(qù)年底变化很小，仍(réng)重点布局卓胜(shèng)微、中(zhōng)微公司、圣邦股份、北(běi)方华创等。

　　蔡(cài)嵩松在(zài)诺安成长的一(yī)季(jì)报中写道，主要布局芯片板块(kuài)，在当前的市场(chǎng)位置，迎接即将到来的科(kē)技(jì)大行(xíng)情。

　　他(tā)还谈及芯片(piàn)板块的两大细(xì)分领域(yù)，在(zài)一季度都(dōu)到了临近(jìn)拐点的阶段。

　　首先是芯片设计板块，从(cóng)2021年四(sì)季(jì)度开启(qǐ)的(de)芯片产业下行周(zhōu)期，随着疫情落(luò)下帷幕，在今年一季(jì)度拐点将至。产(chǎn)业端一季度库存水(shuǐ)平接近(jìn)正常，各厂商二季(jì)度毛利率水平见底(dǐ)。伴随着疫后(hòu)经济(jì)恢(huī)复，未来需求端将对设(shè)计板(bǎn)块持(chí)续拉动。

　　同(tóng)时我们应(yīng)该觉察到(dào)，随(suí)着(zhe)chatgpt的问世，人工智能出(chū)现了突飞猛进(jìn)的发展，将(jiāng)影响几(jǐ)乎我(wǒ)们所(suǒ)有的行业，或将(jiāng)成为未来最(zuì)强的产业(yè)趋势。海外引领(lǐng)，从算法大模型持续迭代，到(dào)各(gè)种应(yīng)用接入AI，再到算(suàn)力芯片的突飞(fēi)猛进，产业进展迅速。而算(suàn)力几何级(jí)的(de)增长(zhǎng)和边缘侧(cè)硬(yìng)件的拉动，都是未来芯片需求的重要增长。新需(xū)求将让(ràng)芯片周期拐点提前到来(lái)。

　　另(lìng)外一个(gè)重要板块是芯片设(shè)备材料(liào)EDA，美国(guó)对(duì)中国半导体的制裁(cái)已经到(dào)了(le)穷(qióng)途末路(lù)的地步，暨2022年10月7日美国半导体(tǐ)出口(kǒu)新(xīn)法(fǎ)案对我国晶圆厂极限施(shī)压之(zhī)后(hòu)，进一(yī)步的制(zhì)裁(cái)已经乏善(shàn)可陈。国内晶(jīng)圆代工厂(chǎng)一(yī)方面加速扩产成(chéng)熟制程(chéng)，另一方(fāng)面在国内设备厂商的配合下，继续研发攻克先进制(zhì)程。虽然美国的(de)制裁对我国先进(jìn)制程的(de)扩产造成了一定的(de)影响，但是(shì)另外一(yī)个(gè)角度(dù)看(kàn)，芯(xīn)片(piàn)设备的国产化(huà)率却取得了突飞猛进的(de)增长。在全球晶圆(yuán)扩产处(chù)于下行周(zhōu)期(qī)的大背景下，国产替代进程加速(sù)对设备材料EDA板(bǎn)块的拉动，很可(kě)能(néng)会超预期。

　　冠军基金规模(mó)“一口气”增长913.85％

　　受益于业绩(jì)一路领跑，冠(guān)军基金的规模(mó)也出现迅猛增长。

　　数据显示，截至4月21日(rì)，蔡嵩松管理的诺安积(jī)极回报A以62.04％的收益，成为2023年以来业(yè)绩最强的主动权(quán)益基金。这一业(yè)绩还(hái)是(shì)受到4月21日AI、半(bàn)导体等领域大跌影响，若截至4月20日，该基金(jīn)业绩(jì)超过72％，一(yī)路涨(zhǎng)势(shì)如虹。

　　较好的业绩也让(ràng)这(zhè)只冠(guān)军(jūn)基金一季度规模(mó)暴增超900％。数据显(xiǎn)示(shì)，诺安积极回报去(qù)年底的规模仅0.7亿元(yuán)，而一季度末规模已(yǐ)达(dá)到(dào)7.11亿元，增(zēng)幅(fú)为913.85％。相(xiāng)较(jiào)其2023年一季度的(de)净值涨幅，这一规模暴涨更多来(lái)自于投资者申购。相关蔡(cài)嵩松以及诺安积极(jí)回报基金的话题也屡见(jiàn)报端，成为基民热议的话(huà)题。

　　同样(yàng)，受益于净(jìng)值大涨以及(jí)投资(zī)者申(shēn)购，蔡(cài)嵩松管理的(de)5只(zhǐ)基金在一(yī)季(jì)度规(guī)模均出现上(shàng)涨，除了诺安积极(jí)回报之(zhī)外，2023年业绩超40％的诺(nuò)安优化配(pèi)置同样规(guī)模(mó)暴增，从去年底的0.77亿元增加到1.48亿元(yuán)，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩松(sōng)所管(guǎn)理基金的总规模也从(cóng)去(qù)年(nián)底的293.25亿元增长到一(yī)季度末的331.33亿元，幅度(dù)为12.95％，成为一季度(dù)末“300亿基金经理俱乐部”中的一员。

　　谢治宇(yǔ)：对人工智(zhì)能相关产业链进行(xíng)挖(wā)掘

　　作为兴证全球基金分(fēn)管投(tóu)研的副总，市场上管理规模超(chāo)过700亿(yì)的基金(jīn)经(jīng)理，谢治宇一季度调(diào)仓(cāng)换股方向也(yě)受到市场关注。

　　从最新一季(jì)报(bào)披露情(qíng)况看，谢(xiè)治(zhì)宇主要(yào)加仓半导(dǎo)体(tǐ)及(jí)光模(mó)块(kuài)相关板块(kuài)，他(tā)也坦言在一季度(dù)主要对对人(rén)工智能相关产业链进(jìn)行了(le)挖掘。

　　他管理(lǐ)的兴全合润基金一季度(dù)新进(jìn)了海(hǎi)康威视、澜起科(kē)技、中(zhōng)际旭(xù)创、晶(jīng)晨股份四只个股，几乎全部是与AI、半导(dǎo)体、光模块方向相(xiāng)关。

　　其中，安防龙(lóng)头——海康威(wēi)视在(zài)2022年已将AI技术应用于设备检测、产品盘点、安检(jiǎn)等多类产(chǎn)品。在4月15日发(fā)布的《投(tóu)资者关系活动记录表(biǎo)》中，海(hǎi)康威(wēi)视(shì)表示，AI技(jì)术对海康威视(shì)的营(yíng)收增长起(qǐ)了(le)很大的作用(yòng)。

　　澜起科技(jì)主营业务是(shì)为云计算和人工智能领域提(tí)提供(gōng)以芯(xīn)片为(wèi)基础的解决方案(àn)，目前主(zhǔ)要产品包(bāo)括(kuò)内存接口等(děng)。晶晨股份也是全球(qiú)布局、国(guó)内领先的无晶圆半导体(tǐ)系统设计厂商。

　　作为(wèi)数据中心光模块供应商。截止4月21日，中际旭创今年以来暴涨(zhǎng)189.27％，谢治宇也在积极(jí)加仓，仅一个季度的时间就狂买8个多亿，直(zhí)接买进第七大重仓股(gǔ)。

　　而包括立讯精密、鹏鼎控股、芒(máng)果超媒、普(pǔ)洛药(yào)业在内的(de)四只个股在(zài)一季度(dù)退出兴(xīng)全合润前十大重仓股。

　　除了(le)兴(xīng)全合润(rùn)，谢治宇(yǔ)管理的另外(wài)一只可(kě)投港股的兴(xīng)全合宜基(jī)金在(zài)一季度除了加仓半导体等板(bǎn)块之外，互联(lián)网板块中的腾讯控股也(yě)是其(qí)主要加仓(cāng)方向。

　　谢治宇在一季报中表(biǎo)示，随(suí)着各(gè)种风险因素(sù)减弱(ruò)，一季度(dù)A股(gǔ)市(shì)场上证指数上涨5.94％，创(chuàng)业板指上涨2.25％，恒(héng)生(shēng)指数上涨3.13％。港股电讯、能源(yuán)板块指数上涨较多，A股板块(kuài)分化(huà)更明显。

　　随着chatGPT取得(dé)了(le)突破(pò)性的进展，由AI芯片、服务器、光模块(kuài)等子版块带动的(de)人工(gōng)智(zhì)能(néng)、中字(zì)头的“中(zhōng)特估(gū)”、半(bàn)导体(tǐ)等板块(kuài)涨幅较大，在GPT应用端中(zhōng)游戏、影(yǐng)视等板块也实现(xiàn)较大幅(fú)度上涨。

　　基金报告(gào)期内维持了较(jiào)高(gāo)仓(cāng)位，对人工智能(néng)相(xiāng)关(guān)产业链进(jìn)行(xíng)挖掘，对有长(zhǎng)期竞争力(lì)、应用空(kōng)间广(guǎng)阔的硬件和软件(jiàn)公(gōng)司进行(xíng)精选(xuǎn)和布(bù)局。未来仍将坚(jiān)持(chí)挖掘公司长期成长价值，不断(duàn)寻找具有良好投资性价比的(de)优秀公司。

　　朱红欲：增持(chí)了计算(suàn)机、大(dà)众消(xiāo)费品

　　2022年4月13日(rì)成立，生于忧患死于安乐意思相近的名言，生于忧患死于安乐意思10字招商核心竞争(zhēng)力在(zài)当年弱市环境下斩获超47％的收益，让招(zhāo)商基(jī)金朱(zhū)红(hóng)裕成为市场备受(shòu)关(guān)注的基(jī)金经理(lǐ)。

　　招商核心竞(jìng)争力一季报的披露揭开了朱红裕的(de)投资思路和路径。从股票持仓来看，一季度末该基金股票市值(zhí)占基(jī)金(jīn)总(zǒng)资产比例为93.84％，处(chù)于该基(jī)金(jīn)成(chéng)立(lì)以来的最高值，显示出一种积极(jí)的态度。从该(gāi)基金2022年中报、三季报(bào)、年报来看(kàn)，其仓位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对(duì)去(qù)年底，一(yī)季度(dù)朱红裕配置A股比例有所降(jiàng)低，配置(zhì)港股比例有所提升(shēng)。数(shù)据(jù)显示，招商核(hé)心竞(jìng)争力配置中(zhōng)国大陆、中(z生于忧患死于安乐意思相近的名言，生于忧患死于安乐意思10字hōng)国香港(gǎng)股票市值占基金(jīn)净值比例分别达到56.01％、38.59％，而去年底这两个数据是63.63％、30.91％。

　　从招商核(hé)心竞争力配置来看(kàn)，重点布(bù)局(jú)了信息技术、可选消费等。前十(shí)大(dà)重仓股来看，重仓卫(wèi)宁健(jiàn)康、振华科(kē)技、美的集团(tuán)、金蝶(dié)国(guó)际等。其中卫宁健康持有比例(lì)达到11.46％。

　　相(xiāng)较去(qù)年底，朱红裕整体做了一些持仓调整，绿城服务、中国民航信(xìn)息网络、安琪酵母新进前十大重仓股之列，通威(wēi)股(gǔ)份(fèn)、希(xī)望(wàng)教育、中(zhōng)航(háng)光电则退出前十大。

　　朱红裕也在季报中写(xiě)道，一季度初(chū)期，我们基于对经济(jì)复苏(sū)预期大概率偏弱的判断，主要减(jiǎn)持(chí)了经(jīng)济复苏敏感度相对较(jiào)高(gāo)的部分制造业，增持了计算机、大众消费品等行(xíng)业，同时(shí)，我们亦在一季(jì)度末期逐(zhú)步(bù)逢低增持(chí)了港股中可能(néng)面临业(yè)绩拐点的(de)物(wù)业(yè)及计算机等公司。

　　他也(yě)坦言，虽然创造了一(yī)定的超额收(shōu)益，但市场(chǎng)的博弈(yì)程度(dù)超出了(le)我们的(de)预(yù)期，导致对部(bù)分行业(yè)的定价出现了较为显著的偏离。我们(men)将基(jī)于(yú)中长期的行业研究视(shì)野(yě)，逆势而行。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 生于忧患死于安乐意思相近的名言，生于忧患死于安乐意思10字