今(jīn)年以(yǐ)来(lái)基金(jīn)代销机构被(bèi)基(jī)金公司(sī)解(jiě)约的情形明显增多。

　　近(jìn)日(rì)，又有多家基金公司发布与基(jī)金代销(xiāo)机构解约的公告。截至6月1日，今(jīn)年以来(lái)已有18家基(jī)金公司宣布与28家基金代销(xiāo)机构终止合作。而从机构类型看，中小型独立基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)居多，此外，也有(yǒu)银(yín)行和(hé)保(bǎo)险。

　　值得一提的是，近(jìn)年来(lái)由于经(jīng)营不善(shàn)或违规，已有多家(jiā)基(jī)金销售机构主动或被动注销牌照。

　　业内(nèi)人士认为，基金公司与基金销售机构之间的合作(zuò)本就是双(shuāng)向选择，在(zài)高(gāo)质量发展背景下，基金公司严格筛选代销机构也是(shì)降本增效的(de)主流(liú)选择。未来(lái)，基(jī)金代销行业优胜劣汰生(shēng)态或(huò)将(jiāng)持续。

　　公募密(mì)集终止与基金(jīn)代(dài)销机(jī)构合(hé)作

　　6月1日，西部利得基金发(fā)布公告，自2023年6月9日起(qǐ)，终止浦领基金办理(lǐ)该公司旗下基金的相关销(xiāo)售(shòu)业务。值得(dé)注意的(de)是，今年以来，还有(yǒu)方正富(fù)邦基金(jīn)、平安基金，以及海富通基金(jīn)停止了与浦领基金的基金销售合(hé)作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北京虹点基金销售有(yǒu)限(xiàn)公司、上(shàng)海凯(kǎi)石财(cái)富基金(jīn)销(xiāo)售有限公司协商一致，自(zì)2023年5月29日(rì)起，上述基金销售机构(gòu)将不再代理(lǐ)销(xiāo)售(shòu)公(gōng)司(sī)旗下所有公(gōng)募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也(yě)发布公告(gào)称(chēng)，与方德保险代理有限公司、民商基(jī)金(jīn)销(xiāo)售(shòu)（上海）有限(xiàn)公司协(xié)商一(yī)致，自2023年5月18日(rì)起，上述基金销售机构将不再代理公司旗下所有(yǒu)公募(mù)基金。自(zì)公告之(zhī)日起(qǐ)，上述公(gōng)司不再办理本公司旗(qí)下(xià)基金(jīn)的开户、认购、申购(gòu)等基金买入的(de)相关业务，只(zhǐ)保留赎回业务，直至所有(yǒu)客户赎回(huí)全部份(fèn)额。而在今年(nián)4月，西部(bù)利得基金、上银基(jī)金也终(zhōng)止了与民商(shāng)基金的基(jī)金销售合(hé)作，上银(yín)基金则于(yú)2月终止与该(gāi)机构(gòu)的合(hé)作关系，但也有宝盈(yíng)基金(jīn)、万家基金新(xīn)增与民商(shāng)基金的销售(shòu)合作。

　　据中国(guó)基金报记者统计(jì)，截至6月(yuè)1日，今年(nián)以来，已(yǐ)有18家基(jī)金公司宣布与28家基金代(dài)销机(jī)构(gòu)终止合作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家基(jī)金公司终止合计7家独立基金销售机构的合作；3月，有8家基金公司终止了合计17家独(dú)立基金销售机(jī)构的代销(xiāo)合作(zuò)，其中包(bāo)括1家保险公司；4月，有5家基金(jīn)公(gōng)司终止了(le)合计6家独立基金(jīn)销售机构的合(hé)作(zuò)；5月以来，则已有9家基金公司宣布终止了(le)合计12家基金代销机(jī)构的(de)合作，这其中包括独立基金销售机构、银行和保(bǎo)险。

　　目前这些代销机构中，正融基(jī)金解除(chú)合作关系的(de)基金公司最(zuì)多，年内(nèi)已有5家(jiā)；而(ér)基金公司(sī)中，长(zhǎng)盛基金解除(chú)合作关系(xì)最为频繁(fán)，3月以来几(jǐ)乎每月都(dōu)会和(hé)基金代销机构解除合作关系(xì)，目前已累(lèi)计解约11家，海(hǎi)富通基(jī)金今年2月和3月(yuè)分别(bié)解(jiě)除5家(jiā)合(hé)作关系，已累计10家。

　　严格筛选代销(xiāo)机构

　　助推降(jiàng)本增效

　　整体来看，前述被(bèi)解约的基金销售机构多为中小型机构。

　　业内人士(shì)表示，随着代(dài)销机构数量增多及监管(guǎn)趋(qū)严，近几年公募基金公(gōng)司(sī)对于代销(xiāo)机(jī)构的选择标准也在提高。在高质(zhì)量发展背景下，严格筛(shāi)选基金代销(xiāo)机构(gòu)，也是实现降本增效的(de)一大举措。

　　一(yī)家(jiā)基(jī)金公司(sī)内部人员表示，基金公司终止与(yǔ)销售机(jī)构的合作，无非是(shì)以下三种(zhǒng)情况：一(yī)是基金销(xiāo)量一直得不(bù)到有(yǒu)效增(zēng)长，对基金公司整(zhěng)体基金销售贡献不大；二是受到(dào)监管处罚；三是(shì)销售机构主业发生(shēng)改变。

　　“实际上，前两年就这样终(zhōng)止过(guò)一轮(lún)，理(lǐ)由无非就是这些(xiē)。”但该内部人员(yuán)也坦言，今年以来权益市场(chǎng)低迷，基金销(xiāo)售困难(nán)也(yě)加速(sù)了(le)对尾部销售机构的淘汰。“上(shàng)太多销(xiāo)售合作(zuò)机构(gòu)，没有太大意义，只是徒(tú)增后台(tái)工作量。”

　　华林(lín)证券董事总经理贾志也表(biǎo)示(shì)，基(jī)金公(gōng)司终止与(yǔ)代销(xiāo)机构的合作(zuò)，通常是基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构销售(shòu)能力(lì)较弱(ruò)，且又受到监管的处(chù)罚(fá)，就会很(hěn)果(guǒ)断地(dì)解除合作关系。“基(jī)金公(gōng)司与基金代(dài)销机构的(de)合作(zuò)是市场化(huà)的，要考虑维护成本与合作的(de)潜(qián)力，基金公(gōng)司会依据自身的发展状况有选(xuǎn)择的与(yǔ)基金(jīn)代销机构合(hé)作。”

　　北方一家(jiā)公募公司渠(qú)道负(fù)责人透露(lù)，其所在公(gōng)司选择基金销售公司，有一(yī)套完整的基金销售(shòu)评估办法，比如(rú)基金销售保有规模、机构成(chéng)立(lì)时间、综合能力，以及与哪些公(gōng)司(sī)合(hé)作等都是考核的要素，其中，要求其公募基金销售保有规(guī)模(mó)排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构合作后(hòu)，需要对接(jiē)系(xì)统，每年(nián)要付出系统维护成本，很多销售公司一(yī)年的保有量(liàng)也(yě)没有多少(shǎo)，甚至都覆盖不了成本。”据该负责(zé)人(rén)透露(lù)，即便是前(qián)100名，也(yě)有相当一部(bù)分达(dá)不到标准。

　　在贾志看(kàn)来，基金公司与基(jī)金代销(xiāo)机构的(de)合作是双(shuāng)向选择，基(jī)金公司希望(wàng)能(néng)有销售能力强的机构合作，头(tóu)部代销机(jī)构也会对(duì)基金公司的(de)投研(yán)能力，管理规模，也(yě)有一定的(de)要求(qiú)。

　　此(cǐ)外，另据(jù)某(mǒu)基金研究人士(shì)称，目前基金代销(xiāo)的机构(gòu)主要分为(wèi)银行、第三方(fāng)基金销售机构，以及券商(shāng)，从(cóng)禀赋(fù)来说，各有(yǒu)千秋，比如，银(yín)行在渠道方(fāng)面基(jī)础(chǔ)较强(qiáng)，更擅长固收(shōu)类产品的服务，第三方销售(shòu)渠道(dào)线(xiàn)上渠道较强，尤(yóu)其是蚂(mǎ)蚁(yǐ)、天天等(děng)互联网平(píng)台流量形成显著(zhù)护城河，随着(zhe)AI演进，领先地位(wèi)将更(gèng)加(jiā)夯实，而(ér)券商(shāng)是以(yǐ)线下(xià)营业部为(wèi)抓手，对权益类产品服务能(néng)力较(jiào)强。

　　贾志表示(shì)，未(wèi)来(lái)的基金销售市场(chǎng)，主要(yào)还是在银行渠道和头部互联(lián)网(wǎng)公司，券商作为后起之秀，也是不容忽(hū)视的力(lì)量。

　　马太效(xiào)应显著

　　基金(jīn)代(dài)销行(xíng)业优胜劣汰或将持续(xù)

　　近(jìn)年(nián)来，马太(tài)效应依然是基金(jīn)销售行业所面临的重要趋势。

　　中国基金(中国东八区有哪些城市 整个中国都在东八区吗jīn)业协会最新公布的公募基金销售保有量数据显示，一季度(dù)，三(sān)方(fāng)机构(gòu)销售(shòu)增长(zhǎng)最为明显，互联网(wǎng)流量优势继续发力，银行、三(sān)方、券商代销占(zh中国东八区有哪些城市 整个中国都在东八区吗àn)比已从(cóng)过去(qù)6：2：2变为(wèi)接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三方独立基金销(xiāo)售渠道(dào)中，头(tóu)部机构竞争(zhēng)优(yōu)势更为突出。截至今年一(yī)季(jì)度(dù)末，公募基(jī)金(jīn)销(xiāo)售保有规模(mó)前100强中(zhōng)，21家独立基金销售(shòu)机构保(bǎo)有2.81万(wàn)亿非(fēi)货币市场公募基金(jīn)。而前(qián)三(sān)名蚂蚁(yǐ)基(jī)金、天天基(jī)金、腾安(ān)基金合计保有约(yuē)2.06万亿，占比超73％；对比这21家(jiā)中(zhōng)排在(zài)末位的泛华(huá)普益基金销售有限公司(sī)，其非货(huò)币市场公(gōng)募基(jī)金(jīn)保有(yǒu)规模为54亿元，首(shǒu)尾差距十分明显，未(wèi)上(shàng)榜的独立(lì)基金(jīn)销售(shòu)机构保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月(yuè)1日(rì)，在全市场473家(jiā)基金代销机构中，目前共有26家基金销售机(jī)构的(de)代销基金数量在7000只(zhǐ)以上，与此同时(shí)，也有111家基金销售(shòu)机构代销数量不足百只。而(ér)在115家独立基金销售机构中，15家(jiā)代(dài)销数(shù)量在7000只(zhǐ)以(yǐ)上，17家代销(xiāo)不足白只。其(qí)中，还有6家(jiā)目前(qián)只(zhǐ)跟1家基金公司(sī)合作。

　　实(shí)际上(shàng)，近些年来基金销(xiāo)售(shòu)行(xíng)业分化更趋明(míng)显，不少中(zhōng)小型基金销售机构在(zài)行(xíng)业(yè)大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证(zhèng)监会网站(zhàn)显示，近期(qī)深圳前海凯恩斯基金销售有限公司向中国证券(quàn)监督管(guǎn)理委员会提交(jiāo)了(le)注(zhù)销公募证券投资基金销(xiāo)售业务许可证(zhèng)的申请，根(gēn)据(jù)《行(xíng)政许可法》《证(zhèng)券(quàn)投资基(jī)金法(fǎ)》《公开(kāi)募集证券(quàn)投资(zī)基金(jīn)销售机构监督管(guǎn)理办法》等有关规定，中(zhōng)国证券监督(dū)管理委员会决定注销深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销售有(yǒu)限公司(sī)公募证券投资基金销售业(yè)务许可(kě)证。

　　同样是(shì)在4月，上海证监局挂出了注销永鑫保(bǎo)险销售服务有限(xiàn)公司公募证券投资基金(jīn)销(xiāo)售业务许可证(zhèng)的(de)公示(shì)。永鑫(xīn)保险销售也是目前第(dì)一家主动注销基金(jīn)销售牌照的保险代理公司。

　　实际(jì)上，近(jìn)年(nián)来，有不(bù)少基金代销机构由于经营困(kùn)难等原因(yīn)，主动(dòng)注(zhù)销基金(jīn)销(xiāo)售牌(pái)照，退出竞争行业。比如(rú)河南(nán)安(ān)存基金、科地瑞富(fù)基金、晟视天下基金(jīn)、植信(xìn)基金(jīn)、唐鼎耀华基(jī)金等多(duō)家(jiā)机构都选择主动注销基金(jīn)代(dài)销牌照。

　　不过，也有(yǒu)机构是由于违规等原因被吊销(xiāo)牌照，比如，去年(nián)12月(yuè)，上海证监(jiān)局发布消(xiāo)息(xī)，宣布(bù)注销上海久富(fù)财富基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)牌照。此前(qián)，泰诚财(cái)富、财路基(jī)金、大泰金石基(jī)金等第三方(fāng)代销机构也被吊销了牌照。

　　业(yè)内人士认为，严监管(guǎn)态(tài)势下，未来基金代销行业优(yōu)胜劣汰生(shēng)态或(huò)将持续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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