今年AI波澜壮阔的大行情之下，引发了(le)全行(xíng)业所(suǒ)有(yǒu)基(jī)金(jīn)经理关(guān)注，而(ér)公募基(jī)金2023年一季报揭开了基金经理的观(guān)点(diǎn)和真实持仓(cāng)。

　　一季报显示，蔡嵩松所管理的诺安积极(jí)回报(bào)基金，一季(jì)度主要投资在人工智能、算法、应用、算力(lì)端等领(lǐng)域，因抓住了(le)市场机遇实现了超62％的收益，成为今年以来业(yè)绩最领先的主动权益基金。同时，较好的(de)业绩也让这(zhè)只冠军基金一季度规模暴(bào)增超900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板(bǎn)块在一季度(dù)也(yě)吸引(yǐn)了多位明星基金经(jīng)理(lǐ)的关注目光。

　　兴证全球(qiú)谢治(zhì)宇就在一季报(bào)表示，一(yī)季度在人工智能(néng)相关产(chǎn)业(yè)链进行挖掘，对有长期竞争力、应(yīng)用空间广阔的硬件和(hé)软件(jiàn)公司进(jìn)行精选和布局。

　　蔡嵩(sōng)松(sōng)：积极拥抱(bào)人工智能

　　开年以来，计算(suàn)机行业(yè)在人工智(zhì)能板块的带(dài)动下，走出了波澜壮阔的行(xíng)情(qíng)。因(yīn)抓住市场机遇，业绩(jì)一路领(lǐng)跑，诺(nuò)安基金蔡(cài)嵩松的知名度更(gèng)上一层楼(lóu)。

　　他在一季(jì)度积极拥抱AI，所管理的诺安积极回报成为2023年表现最(zuì)强的主动(dòng)权(quán)益(yì)基金，最新观点备受市场关注。

　　蔡(cài)嵩松写道：随(suí)着chatgpt的问世，人工智能出现了突(tū)飞(fēi)猛进的发展，将影响(xiǎng)几乎我(wǒ)们所有的行业，或(huò)将成(chéng)为未来(lái)最强(qiáng)的产业(yè)趋势。

　　他还提到，海外引领，从(cóng)算法大模型持续迭代(dài)，到各种(zhǒng)应用接(jiē)入(rù)AI，再到算力芯片的突(tū)飞猛进，产(chǎn)业进展(zhǎn)迅速(sù)。国(guó)内厂商也(yě)纷纷开展(zhǎn)结(jié)合自身业务的人工(gōng)智能领域的研究(jiū)，在股价(jià)飞涨的背后(hòu)，是(shì)相关公司在产业端的积(jī)极(jí)布局，人工(gōng)智(zhì)能浪(làng)潮不可逆。

　　他(tā)也直言，诺(nuò)安积极回(huí)报基金一季(jì)度(dù)主(zhǔ)要投(tóu)资(zī)在人工智能领域，算法(fǎ)、应用、算(suàn)力(lì)端(duān)都有相应布局(jú)。

　　从(cóng)诺安积极(jí)回报(bào)的(de)持仓看，前十大重(zhòng)仓(cāng)股进(jìn)行(xíng)了较大(dà)幅(fú)度的调整(zhěng)。相较去年(nián)底，除了中微公司、沪(hù)硅产(chǎn)业仍出现在其前(qián)十大重(zhòng)仓股之列外，其他重仓股(gǔ)全部换，新进了长川(chuān)科技(jì)、华海(hǎi)清科、盛美(měi)上海、拓荆科技、韦尔股份、浪潮信息、中芯国(guó)际、江波龙。

　　其(qí)重仓股不少在2023年表(biǎo)现神勇(yǒng)，如诺安积极回(huí)报的头号重仓股中微(wēi)公(gōng)司，截至4月21日，今年(nián)以来涨幅达到87.74％。浪潮信息(xī)更是年内拥有超100％的涨幅，而(ér)华海清科(kē)、拓荆科技(jì)、江波龙等年内涨幅也超60％，这些表现较好的重(zhòng)仓股推动基金净值大涨。

　　从股票仓位来(lái)看，诺安积极回(huí)报并没有(yǒu)保持去年底的高(gāo)仓位，一(yī)季度末仓位仅84.29％，处于(yú)中性水(shuǐ)平。去年三、四季度基本保(bǎo)持在90％以上的(de)仓位水(shuǐ)平(píng)，去年三季末、四季末分别为92.23％、92.4％。在2022年二季末，股票仓位一度低至(zhì)0.12％的水平。

　　不过，蔡嵩松管理的另外一只基(jī)金诺(nuò)安(ān)成长并(bìng)没(méi)有太大变(biàn)化(huà)，前十大重仓(cāng)股相较去年底变化很小(xiǎo)，仍(réng)重点布局卓(zhuó)胜微、中微公(gōng)司、圣邦股份、北方华创等。

　　蔡嵩松在诺安(ān)成长的一季报中写道，主要布局芯片板块(kuài)，在(zài)当前的市场位置，迎接即将到来的(de)科技大行情。

　　他还谈(tán)及(jí)芯片板块的两大细分领(lǐng)域(yù)，在一季度都到了临近拐(guǎi)点的(de)阶段(duàn)。

　　首先是(shì)芯片(piàn)设计板(bǎn)块，从(cóng)2021年四季度(dù)开(kāi)启的芯片(piàn)产业下(xià)行周期，随着疫情落(luò)下帷幕，在今年一季(jì)度(dù)拐点将至。产(chǎn)业(yè)端一(yī)季(jì)度(dù)库存水平(píng)接近(jìn)正常，各厂商二季度毛利率(lǜ)水平见底(dǐ)。伴随着疫后经济(jì)恢(huī)复，未来需求端将对设计板块持续拉动(dòng)。

　　同时我们应该觉(jué)察到，随(suí)着chatgpt的(de)问(wèn)世，人工智能(néng)出现(xiàn)了突(tū)飞猛进的发展(zhǎn)，将影响几乎我们所有的行业，或将成为(wèi)未来最强的(de)产业趋(qū)势。海外引领(lǐng)，从算法(fǎ)大模型持续(xù)迭代(dài)，到(dào)各种应用接入(rù)AI，再到算力芯片(pi西方的几何学来源于什么的勾股之学，认为西方的几何学来源于什么的勾股之学àn)的突(tū)飞猛进，产业进展迅速。而算力(lì)几何级(jí)的(de)增长(zhǎng)和边缘侧硬件的拉动，都是(shì)未(wèi)来(lái)芯片需求的重(zhòng)要增长。新(xīn)需求将让芯片(piàn)周(zhōu)期(qī)拐点提前到(dào)来。

　　另外一个重要板块是(shì)芯片设(shè)备材料EDA，美(měi)国对中国(guó)半(bàn)导体的制(zhì)裁已经(jīng)到了穷(qióng)途末路的地步，暨2022年10月7日美(měi)国半(bàn)导体出口(kǒu)新法(fǎ)案对我国晶圆厂极限(xiàn)施(shī)压(yā)之后(hòu)，进一(yī)步的制裁已经乏善可陈(chén)。国(guó)内晶圆代工(gōng)厂一(yī)方面(miàn)加速扩(kuò)产成熟制程(chéng)，另(lìng)一方面在国内设(shè)备(bèi)厂商(shāng)的配合下，继续(xù)研发攻克先进制程。虽然美(měi)国的制裁对我国先进制程的扩产造成了一定的影响，但是另(lìng)外(wài)一个角度看，芯片(piàn)设备(bèi)的(de)国产化率却取得了突(tū)飞猛进的增长。在全球晶圆扩产处于下行周期的大(dà)背景下，国产(chǎn)替代进程加(jiā)速(sù)对设备材料(liào)EDA板块的拉动(dòng)，很可能会超预期。

　　冠(guān)军基金规(guī)模“一口(kǒu)气”增(zēng)长913.85％

　　受益于(yú)业绩一路领跑，冠军基(jī)金的规模也出现迅(xùn)猛(měng)增长。

　　数据显示(shì)，截至4月21日(rì)，蔡嵩松管理的诺(nuò)安积(jī)极回报(bào)A以62.04％的(de)收益，成为(wèi)2023年以来业绩最强的(de)主动权(quán)益基金(jīn)。这一业绩还(hái)是受到4月21日AI、半导(dǎo)体等(děng)领域大跌影响，若截至4月20日，该(gāi)基金业绩超过72％，一路(lù)涨势如虹。

　　较(jiào)好的业绩(jì)也让这(zhè)只(zhǐ)冠军(jūn)基金(jīn)一季度规模暴增超(chāo)900％。数据(jù)显示，诺(nuò)安积极回报去(qù)年底(dǐ)的规模仅0.7亿(yì)元(yuán)，而(ér)一季度末规模(mó)已达(dá)到7.11亿元，增幅为913.85％。相较其2023年(nián)一季度的(de)净值(zhí)涨幅，这(zhè)一规(guī)模暴涨更多来自于投资(zī)者(zhě)申购(gòu)。相关蔡嵩松以及诺安积极回(huí)报基金的话题也屡见报(bào)端，成为(wèi)基民热议的话题。

　　同样，受(shòu)益(yì)于净(jìng)值大(dà)涨以及投(tóu)资者(zhě)申购，蔡嵩松管(guǎn)理的5只基金在一季度规模均出现上(shàng)涨，除了诺安积(jī)极回报之(zhī)外(wài)，2023年业绩(jì)超40％的(de)诺安优化配置同样(yàng)规模暴增，从去年底的0.77亿元增加(jiā)到1.48亿元，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩松(sōng)所管理基金的总规模也从去(qù)年底的293.25亿元增长到一(yī)季(jì)度末的(de)331.33亿元，幅度为12.95％，成为一季度末“300亿基(jī)金经理俱(jù)乐部”中的一(yī)员。

　　谢治宇：对(duì)人工(gōng)智能(néng)相关产(chǎn)业链进行挖掘(jué)

　　作(zuò)为(wèi)兴证全球基金分(fēn)管投研的副总，市场上管理规模超过(guò)700亿的(de)基金经理(lǐ)，谢治宇一季度调仓(cāng)换(huàn)股(gǔ)方(fāng)向也受到市场关注。

　　从最新一(yī)季报披露情况(kuàng)看(kàn)，谢(xiè)治宇主要(yào)加(jiā)仓半导体(tǐ)及光模块相关(guān)板块，他也坦言在一季度主要(yào)对对人(rén)工智能相(xiāng)关产业链进行(xíng)了挖掘(jué)。

　　他管理的(de)兴全合润基金一季度新进了海康威(wēi)视(shì)、澜(lán)起科技、中(zhōng)际(jì)旭(xù)创、晶晨(chén)股份四只个股，几乎全部是与AI、半导体、光模块(kuài)方(fāng)向相关。

　　其中，安(ān)防龙头——海康威(wēi)视(shì)在2022年已(yǐ)将AI技术(shù)应用于设备检测、产(chǎn)品盘(pán)点、安(ān)检等多类产品。在4月15日发布的《投资者关系活动记录表》中，海康威视表(biǎo)示，AI技术对海(hǎi)康(kāng)威视(shì)的营收增(zēng)长起了很大的作用。

　　澜起科技主(zhǔ)营业(yè)务是为云计算和(hé)人工智能领域提提(tí)供(gōng)以芯片(piàn)为基础的解决(jué)方案，目前主要(yào)产品(pǐn)包括内(nèi)存接口等(děng)。晶晨股份也是全球布局、国内领(lǐng)先的无晶圆半导(dǎo)体系统设计(jì)厂商。

　　作为(wèi)数据(jù)中(zhōng)心光模(mó)块供(gōng)应商。截(jié)止4月21日，中际旭创今年以来暴(bào)涨189.27％，谢治宇也在积极加仓，仅一个季度的时间就狂买8个多亿，直接买进第七大重仓(cāng)股(gǔ)。

　　而包括(kuò)立讯精密、鹏鼎控股、芒(máng)果(guǒ)超媒、普(pǔ)洛药业在内的四只(zhǐ)个股(gǔ)在一季度退出兴全(quán)合(hé)润前(qián)十大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)。

　　除了兴(xīng)全合润(rùn)，谢治(zhì)宇(yǔ)管理的另(lìng)外一只(zhǐ)可投(tóu)港股的(de)兴全合宜基金(jīn)在一(yī)季(jì)度(dù)除(chú)了加仓半导体等板(bǎn)块之外，互联网板块中的腾讯(xùn)控股也是其(qí)主要加仓方(fāng)向。

　　谢治宇在一季报(bào)中表示，随着各种风险因素减弱，一(yī)季度(dù)A股市场上证指数上涨5.94％，创业板指(zhǐ)上涨(zhǎng)2.25％，恒生(shēng)指数上涨3.13％。港(gǎng)股电讯、能源板块指数上涨较多，A股板块分化更明显(xiǎn)。

　　随着chatGPT取得了突破性的(de)进展，由AI芯片、服务(wù)器、光模块(kuài)等子版块带动(dòng)的人工智(zhì)能、中字头的“中特估”、半导体等板块涨幅较(jiào)大，在(zài)GPT应用端中游戏、影视等板块也实现(xiàn)较大幅度上涨。

　　基金报告期(qī)内维持了较高仓位(wèi)，对人工智能相关产业链进行挖掘，对有长期竞争(zhēng)力、应用空间广阔的(de)硬件和软件公司(sī)进行精选和布局。未来仍将坚持挖掘公(gōng)司(sī)长期成长价值，不断寻找具有良好投资性价比的(de)优秀公(gōng)司。

　　朱红欲：增持了计算(suàn)机、大众消费品

　　2022年4月13日成立，招商核心竞争力在当年弱市环境下(xià)斩获超47％的收益(yì)，让(ràng)招商基金朱红裕成为市场(chǎng)备受关(guān)注的基金经理。

　　招商核心(xīn)竞争力一(yī)季(jì)报的披露揭(jiē)开了朱红裕的投资思路和路径。从股票(piào)持仓来(lái)看，一季度末(mò)该基金股票市值占基金总资产比例为(wèi)93.84％，处于该基金成立(lì)以来(lái)的最高值，显示出一种积极(jí)的态度。从(cóng)该基金2022年中报、三季报、年(nián)报来看，其仓位分别(bié)为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底(dǐ)，一季度朱(zhū)红(hóng)裕配置(zhì)A股比例有所降低，配置港股比例有所(suǒ)提升。数据显示，招商(shāng)核(hé)心竞(jìng)争(zhēng)力配置中国大陆、中国香港股票市值占(zhàn)基金净值比例分别达(dá)到56.01％、38.59％，而(ér)去年底这两(liǎng)个(gè)数据是63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞争力配置来看，重点布局了信息技术、可选消费等。前十大重仓(cāng)股来看，重(zhòng)仓卫(wèi)宁健康、振华科(kē)技、美的集(jí)团(tuán)、金(jīn)蝶国际等。其中卫(wèi)宁健康持有(yǒu)比例达到11.46％。

　　相较去(qù)年底，朱红裕整(zhěng)体做了一些持仓调(diào)整，绿(lǜ)城服务、中(zhōng)国民航信息网络、安(ān)琪(qí)酵母新进前十大重仓股之列，通(tōng)威(wēi)股份、希望教育、中(zhōng)航光(guāng)电则(zé)退出前十大。

　　朱红裕(yù)也在季报(bào)中写道，一季度(dù)初期，我们(men)基于对经(jīng)济复苏预期大概率偏弱的判断，主(zhǔ)要(yào)减(jiǎn)持了经(jīng)济(jì)复苏敏感度相对较高(gāo)的部分制(zhì)造业(yè)，增持(chí)了计算机、大众(zhòng)消费品等行业，同时，我们(men)亦(yì)在一季度末期逐(zhú)步逢低增持(chí)了港(gǎng)股中(zhōng)可能面临业绩拐点(diǎn)的物业(yè)及计算机(jī)等公司。

　　他也坦言，虽然创(chuàng)造了(le)一定的超额收益，但市场(chǎng)的(de)博弈程度(dù)超出了(le)我们的预期，导致对部分行业的定价出现了较为(wèi)显著(zhù)的(de)偏离。我们(men)将基于中长期(qī)的行业研究视野，逆势而(ér)行。

未经允许不得转载：成都工装公司_工装装修效果图_专注公装设计装修 - 无同之家装饰 西方的几何学来源于什么的勾股之学，认为西方的几何学来源于什么的勾股之学