公(gōng)募基金一季报募集披露。张坤以(yǐ)超(chāo)880亿元的管理规模，再度(dù)成为主动权益(yì)类基金(jīn)“公募一哥”。

　　2023年公募基金一(yī)季报进入密(mì)集披露期(qī)，顶(dǐng)流基(jī)金经理调(diào)仓(cāng)路(lù)径和投资思路也随之(zhī)曝(pù)光(guāng)。

　　2023年一季度末，张坤(kūn)的(de)管理规(guī)模超880亿元，再度成为主(zhǔ)动权益(yì)类基金“公募一哥”。一季度，张坤加仓中(zhōng)国海洋石(shí)油(yóu)、泸州老窖，减持香(xiāng)港交易所、招商银行。

　　700亿级基金(jīn)经理刘(liú)彦春一季度加仓古井(jǐng)贡酒、美的集团，减持中国中免(miǎn)、药明康(kāng)德。另一(yī)位700亿级基金经理谢治(zhì)宇则加仓了晶晨股份、海康威视(shì)，减持海尔智家、韵达股份(fèn)。

　　张坤：在(zài)可积累的长坡上(shàng)“滚雪球”

　　近日，顶(dǐng)流基金(jīn)经理张(zhāng)坤掌舵的易方达蓝(lán)筹精选、易方达优质(zhì)企业三年持有、易方达优(yōu)质精选(xuǎn)混合（QDII）、易方(fāng)达(dá)亚(yà)洲精选股票（QDII）四只基金披露了2023年一季报。

　　2023年一(yī)季(jì)度末，张坤的(de)管(guǎn)理规模为889.42亿元，比2022年末(mò)缩(suō)水近5亿元。

　　一季度末，张坤的基金(jīn)管理规(guī)模超(chāo)越葛(gé)兰，再度成为主动权益(yì)类基金(jīn)“公(gōng)募一(yī)哥”。

　　张坤在一季度末保持了高仓位运作，4只(zhǐ)基金的(de)权益(yì)资产仓位(wèi)均超(chāo)过了92％。一(yī)季度张坤所持基金股票仓位基本稳定，对结(jié)构(gòu)进(jìn)行了调(diào)整(zhěng)，增加(jiā)了(le)消费(fèi)等(děng)行业的(de)配置，降低了(le)金融(róng)等(děng)行业(yè)的配置。

　　从基金收益(yì)来(lái)看(kàn)，张坤(kūn)掌管(guǎn)的4只(zhǐ)基金在2023年(nián)一季(jì)度均实现了正收益，基金净(jìng)值增(zēng)长率在0.76％到7.37％不(bù)等(děng)。

　　张坤(kūn)所管规(guī)模最(zuì)大(dà)的基金——易方(fāng)达蓝筹精选在一季(jì)度末的基金规(guī)模为562.09亿元，报告(gào)期(qī)内(nèi)基金份额净值增长率(lǜ)为1.03％，同期业绩(jì)比较基准收(shōu)益率为2.08％。

　　易方达蓝筹(chóu)精(jīng)选前十大重仓股分(fēn)别(bié)为(wèi)：贵州(zhōu)茅(máo)台、泸州(zhōu)老窖、腾讯控(kòng)股(gǔ)、五(wǔ)粮(liáng)液、洋河(hé)股份、招商(shāng)银行(xíng)、香港交(jiāo)易所、伊利股份(fèn)、美团(tuán)-W、中(zhōng)国海洋石油(yóu)。

　　2023年一(yī)季(jì)度易(yì)方达蓝(lán)筹精选前(qián)十(shí)大重仓股

　　一(yī)季度(dù)，张坤对中(zhōng)国海洋(yáng)石油大幅加仓(cāng)，使其(qí)进(jìn)入了易方(fāng)达蓝筹(chóu)精(jīng)选第十(shí)大重仓股。此(cǐ)外，张(zhāng)坤对重仓的4只白(bái)酒股进行(xíng)了(le)不(bù)同(tóng)的加减仓操作：加仓泸(lú)州(zhōu)老(lǎo)窖、贵(guì)州茅台(tái)、洋河股(gǔ)份，减(jiǎn)持五粮液。

　　从减(jiǎn)持情(qíng)况来看，易方达(dá)蓝筹精(jīng)选在一季度还减持了香港交易所(suǒ)、招商银行、美团-W等(děng)股票(piào)。

　　张坤(kūn)在一季报中指出，个(gè)股方面(miàn)，仍然持有商业模(mó)式出色、行业格局(jú)清晰、竞争(zhēng)力强(qiáng)的优质(zhì)公司。基本(běn)面(miàn)价值投资很吸引(yǐn)人的一点(diǎn)是，投资者可以用很(hěn)长一段(duàn)时间来(lái)充分观察公司的发展(zhǎn)，等(děng)到它们用事实(shí)证(zhèng)明自己的(de)成功(gōng)和巨(jù)大的成长潜(qián)力之(zhī)后，再买入(rù)也不迟(chí)。基(jī)本面价值投资的优(yōu)势之一在于(yú)可积累性。如果只是针(牛剖层皮革是不是真皮，牛皮革是什么材质zhēn)对(duì)某(mǒu)一次投资，积累的(de)重要(yào)性可(kě)能并不(bù)显著。但如果(guǒ)将牛剖层皮革是不是真皮，牛皮革是什么材质投资贯穿一生，并将长期复合回报作为(wèi)终级目标(biāo)，可积累性(xìng)就是这一目标的最(zuì)重要(yào)保障，选(xuǎn)择一条可积(jī)累(lèi)的(de)“很长的(de)坡”并在坡上“滚雪(xuě)球”是很重要的(de)。

　　刘彦(yàn)春(chūn)：在顺周期行业中(zhōng)寻找(zhǎo)投资机会

　　一季度末，顶流(liú)基金(jīn)经理刘彦春管(guǎn)理规模达(dá)751.63亿元，报告期内所管基金净值增长率在-1.59％到1.29％不等。

　　其中，景顺长城新兴成长是刘(liú)彦春管理(lǐ)的规模最大(dà)的基金，一(yī)季(jì)度末规模达(dá)384.71亿(yì)元。

　　从业(yè)绩来看，景(jǐng)顺长城新兴成长一季度A类和C类份额净值(zhí)增长率(lǜ)分别为0.71％、0.62％，业(yè)绩比较基准收益率为(wèi)3.24％。

　　一季(jì)度末，景顺长城(chéng)新兴成长保(bǎo)持(chí)高仓位运行，股(gǔ)票仓位94％。该(gāi)基(jī)金重(zhòng)仓(cāng)贵州(zhōu)茅台(tái)、泸州老窖、五粮液(yè)、中国中免、迈(mài)瑞医(yī)疗、古(gǔ)井贡酒、海大集团、药明康德(dé)、山(shān)西汾酒、美的集团。

　　2023年一季度景顺长城(chéng)新(xīn)兴(xīng)成长(zhǎng)前十大重仓(cāng)股

　　从持仓变动(dòng)情况来(lái)看，景顺长城新兴成长一季度加仓古井(jǐng)贡酒、美的集团、迈瑞医疗、贵州茅台等股票，减(jiǎn)持中国中(zhōng)免(miǎn)、药明康德(dé)、五粮液等股票。

　　刘彦春在基金一(yī)季(jì)报(bào)中指出，我国经济复苏、美(měi)国紧缩后通胀(zhàng)下(xià)行仍将(jiāng)是今年主要宏(hóng)观(guān)背景(jǐng)。经济运行(xíng)正常化需要一个过程，特别是(shì)居民和中(zhōng)小企业(yè)，需要时(shí)间修复资产负债表(biǎo)、修复信心(xīn)。随(suí)着经济逐步(bù)正常化，居民消费信心回(huí)升、超额(é)储蓄下降是必然事件，消费(fèi)今年大(dà)概(gài)率超预期回升。就近期公布(bù)的社(shè)融和地产数据分(fēn)析，二季度A股盈(yíng)利增速有望(wàng)进入上(shàng)行周(zhōu)期。

　　“全(quán)球经济正在(zài)重(zhòng)回正轨的路上。除了继(jì)续关(guān)注(zhù)整个(gè)经济(jì)体(tǐ)发展状况之外，可(kě)以将目光更(gèng)多放(fàng)在(zài)微观企业层面。可以看到很(hěn)多公(gōng)司在(zài)过去(qù)几年(nián)始终做(zuò)正确(què)的事，经营(yíng)效率(lǜ)提升(shēng)，逆境(jìng)中变(biàn)得(dé)更加优秀、更加强大。不必总是关注宏观数(shù)据，多看看微观(guān)企(qǐ)业变化可以(yǐ)让内心更加(jiā)平静(jìng)。我们对全(quán)年股票市场有信心，未来将继续保(bǎo)持合同约定(dìng)较(jiào)高仓位运作，更多在顺周期行业中寻找投(tóu)资机(jī)会。”刘彦春(chūn)进(jìn)一步(bù)指(zhǐ)出。

　　谢治宇：挖掘人工智能相关产(chǎn)业链

　　一季度末，谢治宇管理(lǐ)规模达700.12亿元，所管4只基金在报告期内均(jūn)实现了正收益。

　　其中，兴全(quán)合润基金管(guǎn)理规模最大，为281.3亿元，一季度基金份额净值(zhí)增长(zhǎng)率为5.5％，跑赢了业绩比较(jiào)基准(zhǔn)收益(yì)率（3.88％）。

　　兴全合润一季度末保持高仓位(wèi)运行(xíng)，股票仓(cāng)位(wèi)达92.47％，该基金前十大重仓股(gǔ)分别为三安(ān)光电、海康威视、海尔智家、澜起科(kē)技、韵达股份、万华化学(xué)、中际(jì)旭(xù)创、晶晨股份、健(jiàn)友(yǒu)股份、梅花生物。

　　2023年一季度兴全合润前十(shí)大重仓(cāng)股(gǔ)

　　从前(qián)十(shí)大持(chí)仓变(biàn)动情(qíng)况来看，一季度(dù)兴全合(hé)润加仓(cāng)海康威视、晶晨股(gǔ)份，使这(zhè)两只股票进入前十大持仓。此外，一季度兴全合润(rùn)加仓三安光电，减持海尔(ěr)智家、韵达股份、健友股份等股票。

　　谢治宇在兴全合润一季报(bào)中(zhōng)指出，今(jīn)年一季度疫情对经济的影(yǐng)响基本消除(chú)，整体经济逐步回到复苏轨道。随着中国的稳增长政策(cè)落实与全球范围内的通胀见顶，内需复苏加上(shàng)预(yù)期(qī)改善推动资本市(shì)场(chǎng)风(fēng)险偏好回升(shēng)。虽然海外(wài)银(yín)行(xíng)出现了阶段(duàn)性危机，但各国(guó)政府较为(wèi)迅速地(dì)采取了对应(yīng)措施，接管相关银行，市场(chǎng)情绪得到(dào)稳定(dìng)。

牛剖层皮革是不是真皮，牛皮革是什么材质　　“随(suí)着各种风(fēng)险因素减(jiǎn)弱(ruò)，一季度A股板块分(fēn)化更明显。随着chatGPT取得了突(tū)破性的进(jìn)展，由AI芯片、服务器、光模(mó)块等子(zi)版块(kuài)带动(dòng)的人工智能、中字头的‘中特估(gū)’、半导体等(děng)板块(kuài)涨幅较大，在GPT应用(yòng)端(duān)中游戏(xì)、影视等板块(kuài)也实现较大幅度上涨。该基金报告期内对人工(gōng)智(zhì)能相关产业链进行(xíng)挖掘，对有长期竞争力、应用空(kōng)间(jiān)广阔的硬件和软件公(gōng)司(sī)进行(xíng)精(jīng)选和(hé)布局。未(wèi)来仍将坚持挖掘公(gōng)司(sī)长期成长价值，不断寻(xún)找具(jù)有良好投资性价(jià)比的优秀(xiù)公(gōng)司。”谢治宇表示(shì)。

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