关注(zhù)国(guó)际方面消(xiāo)息。

　　克(kè)里米亚突发，无人机(jī)袭击(jī)！

　　据今日俄罗斯电(diàn)视(shì)台（RT）网站消(xiāo)息，4月29日(rì)清(qīng)晨，俄罗斯(sī)海(hǎi)军(jūn)黑海舰队所在地，克(kè)里米(mǐ)亚半岛的(de)塞瓦斯(sī)托波(bō)尔市的(de)一个储油设(shè)施遭(zāo)到无人(rén)机袭(xí)击。从网络上曝光(guāng)的照片可(kě)以(yǐ)看(kàn)到(dào)，袭击导(dǎo)致储油设施燃起大火。

　　报道称，俄罗斯任命的塞瓦斯托(tuō)波尔(ěr)市(shì)市(shì)长(zhǎng)米哈伊(yī)尔·拉兹(zī)沃扎(zhā)耶夫在社交媒体上称(chēng)：“由(yóu)无人机袭(xí)击造成的火灾影响面积约(yuē)为1000平方米，所有安全(quán)和救援(yuán)人员(yuán)都已抵(dǐ)达现(xiàn)场。火(huǒ)灾(zāi)所在地和民用区域间隔很远。”

　　现场目击者分享的多段(duàn)视频显示，一场(chǎng)大火照亮了整个夜(yè)空，浓烟(yān)直冲云霄。RT称，目(mù)前还没有(yǒu)任何伤亡(wáng)报(bào)告，地(dì)方(fāng)政(zhèng)府(fǔ)敦促人们在消防员(yuán)努(nǔ)力扑灭大火时保持冷静。

　　报(bào)道(dào)称(chēng)，本周早些时候，塞瓦斯托(tuō)波(bō)尔也曾遭(zāo)到两架无(wú)人机的袭击，其中一架无(wú)人机(jī)被俄(é)军摧毁(huǐ)，另(lìng)一架无人机在(zài)港口(kǒu)外爆(bào)炸。

　　油脂龙头一季度业绩大反转

　　4月28日晚间，“油(yóu)茅”金龙鱼发布2023年(nián)一季报。报告期内，公(gōng)司实现营(yíng)业收入610亿元，同比增长7.97％；归属(shǔ)于上市(shì)公司(sī)股东的净利润8.5亿元，同比增长645.99％。

　　金龙鱼称，报告期内，随着国内餐饮(yǐn)行业的逐步回暖(nuǎn)，厨(chú)房食品的销量(liàng)较去(qù)年同期有所(suǒ)上涨。另外，去(qù)年一(yī)季度受南(nán)美干旱天气等因素影响(xiǎng)，大豆、大(dà)豆(dòu)油及棕榈油等公(gōng)司主要原材料的(de)价格快速(sù)上涨，今年一(yī)季度(dù)公司(sī)主要原材料成本低于(yú)去年同期。销量上(shàng)涨和(hé)毛利(lì)率(lǜ)提升共同推动了(le)厨房食品的利润增长(zhǎng)。

　　截至2022年年末，金龙鱼经(jīng)销商(shāng)数量合计7768家，较上年增加1647家。金龙鱼(yú)在投资者关系(xì)活动上表示，新(xīn)增渠道主(zhǔ)要来源于网络下沉、细分产品的(de)专(zhuān)业(yè)经销商，以及餐(cān)饮渠(qú)道(dào)的快速(sù)发展带(dài)来(lái)的(de)经销商增长。

　　产能方面(miàn)，金(jīn)龙鱼(yú)目前有70多个已(yǐ)投产生产基地，央厨(chú)杭州、周口、重庆、兴(xīng)平基地已投产，沈阳和廊坊的央厨项目也将于年内(nèi)建成投产。目前，河(hé)南周(zhōu)口和(hé)陕西兴平央厨开始供应学生餐业务(wù)，多(duō)款预(yù)制菜(cài)在线下及电商平台开展销(xiāo)售。

　　不过，期货(huò)日报(bào)记者还(hái)注意到，金龙鱼归属于(yú)上市公司(sī)股东的(de)扣除(chú)非经(jīng)常(cháng)性损益的净利润为2.4亿元，同比下降70.94％。这主要是公司的套(tào)期保(bǎo)值操(cāo)作(zuò)未(wèi)完全满足(zú)套期会计(jì)要求(qiú)的(de)衍(yǎn)生金融工具损益的影响，因此将套期(qī)保(bǎo)值业务划(huà)定为非经常性(xìng)损益，排除在净(jìng)利润外。

　　金龙(lóng)鱼在《关于开(kāi)展2023年度商(shāng)为什么公鸡不能炖汤，公鸡汤和母鸡汤的区别品期(qī)货(huò)套期保值(zhí)业务的(de)公告》中披(pī)露(lù)，将(jiāng)在2023年(nián)对(duì)在场(chǎng)内市场(chǎng)交易的与公司及下属(shǔ)子公司的生产经营(yíng)有(yǒu)直接关系的原料、产品、油脂等(děng)期货品种，主要包括：棕榈油、豆油、菜(cài)油、菜(cài)粕、大豆(dòu)、玉米、花生等品种(zhǒng)。第一季度，饲料原料(liào)和油脂科技产(chǎn)品的销(xiāo)量有所增(zēng)长，营业收入同比(bǐ)上涨，但是在(zài)行(xíng)情(qíng)下跌的过程中，公司油脂科技相关(guān)产(chǎn)品的利润受到(dào)挤(jǐ)压，导致利润同比(bǐ)有所减少。从合并资产负(fù)债(zhài)表中可(kě)以看(kàn)出，衍(yǎn)生金融(róng)资产从年初余额的(de)5.8亿(yì)元(yuán)增长到了期末的8.3亿元，实现了对现(xiàn)货市场的对冲作用(yòng)，弥(mí)补了(le)一定的利润损失(shī)。

　　记者还注意到，油脂加工企业道道全一季度(dù)扭亏为盈。4月(yuè)26日晚间，道道全发布2023年一季度报，公(gōng)司(sī)实(shí)现营业收入17.48亿元，同比增长41.34％，实(shí)现扣非后净利(lì)润7093万元(yuán)，实(shí)现(xiàn)经营活动产生(shēng)的(de)现金流量净额3.31亿元，亦跟随同步转正。由于产能释放、原料回落、消(xiāo)费复苏(sū)、推出新品等(děng)利好因(yīn)素(sù)影(yǐng)响，道道全迎来(lái)业绩修(xiū)复时刻。分析人士表示，道道全(quán)业绩修复有持续性，预计二季度还有(yǒu)增长。

　　“原材(cái)料价格下降”是道道全业绩出现大反转的主(zhǔ)要(yào)原因。

　　三年间，原料菜油价格(gé)从8000元/吨一线飙(biāo)涨(zhǎng)至14000元(yuán)/吨以上的历史(shǐ)高位，这大大抬(tái)升了企(qǐ)业(yè)的加工成本(běn)。然(rán)而(ér)零(líng)售终端的包装(zhuāng)油价格上(shàng)涨幅度却不(bù)及成本上涨(zhǎng)幅度，甚至出现卖得越(yuè)多、亏(kuī)得越(yuè)多的(de)情况，这导致油脂加工企业的盈(yíng)利(lì)能力大幅下降(jiàng)，道道全(quán)也不例外(wài)。自2022年下半(bàn)年(nián)以来(lái)，道道(dào)全新建产能(néng)陆续(xù)释放，海外到港原料陆续(xù)增长(zhǎng)，带(dài)动道道全的(de)包装油(yóu)毛(máo)利率逐步回升(shēng)。

　　道道全近年来主推旗(qí)下茂名工厂建设，并于(yú)今年一季度取得阶段性成绩。2022年(nián)7月份(fèn)，道道(dào)全茂名工厂建成投产，此(cǐ)后产能(néng)处于爬坡释放期(qī)。今年以来，广(guǎng)东大力发展预制菜产业，一季度广东地区餐(cān)饮消(xiāo)费回暖势头良好(hǎo)，为(wèi)道道全茂名(míng)工厂的投产及产能释放带来正面(miàn)影(yǐng)响。

　　道(dào)道全还表示，今(jīn)年一季(jì)度扭亏为(wèi)盈的另一(yī)主(zhǔ)要(yào)原因是主要原料价(jià)格出(chū)现下降趋势(shì)，缓解公司(sī)的采购(gòu)及成(chéng)本压力(lì)。自2022年下(xià)半年开始，道道全所用(yòng)主要(yào)原料的(de)国(guó)际交易价格呈现(xiàn)出回落走势，受(shòu)船期(qī)和(hé)现货(huò)到厂(chǎng)的(de)时间影响，道道全(quán)的主要原(yuán)料综合采(cǎi)购(gòu)成本随后于2022年(nián)年末回落，2023年一季度则进一步(bù)延(yán)续(xù)回落(luò)趋势，对其(qí)一季度(dù)实现扭亏为盈有明显正(zhèng)面(miàn)贡献。

　　目前，道道全旗(qí)下拥有多个品牌，经销商总数已达1308家，遍及(jí)华中、西南、西北、华(huá)东、华(huá)南等菜油主要消费区域，并(bìng)在(zài)岳阳、重庆、绵阳、茂名、靖江设(shè)立生产加工(gōng)基地。由于拥有(yǒu)多个品牌及多(duō)地(dì)工厂，下游消费复(fù)苏、上游原料看跌将(jiāng)成(chéng)为道(dào)道全今年业绩(jì)修复(fù)的(de)两大驱(qū)动因子。对于(yú)今年的业绩，道道全持(chí)有谨慎乐观态度，认(rèn)为业绩修复有一定持(chí)续性，未来(lái)不宜过度悲(bēi)观。亦有多家券商对道道全(quán)今年业绩表达(dá)正(zhèng)面(miàn)预期，并预(yù)测其今年(nián)全年营业收(shōu)入将突破100亿元。

　　毛利率方面，随(suí)着大豆、棕榈油、包(bāo)材等大宗原材料价(jià)格自2022年下半年高位回落，且(qiě)叠加提(tí)价效应逐渐显现，部分公司毛利率迎(yíng)来较明显改善。

　　对于(yú)行业发展格(gé)局与趋势，道道(dào)全认为(wèi)，2023年，从目(mù)前掌握的信息来看，原材料(liào)供给预计(jì)将趋向(xiàng)于(yú)宽松(sōng)，但天气、能源及国际(jì)政治经济(jì)形势等因素的影响，又给油脂、油料(liào)市场带来不确定(dìng)性。包装食(shí)用(yòng)植物油是生活必需消费品，市场空(kōng)间广(guǎng)阔(kuò)。随着消费者健康(kāng)意识的提高，对健康、安(ān)全(quán)、营养的食用油需求也将持续增加(jiā)，未来(lái)品(pǐn)牌化(huà)、高(gāo)端化将是行业(yè)发展的(de)趋势，品牌(pái)差异(yì)化(huà)现象(xiàng)也将日益凸显。

　　中(zhōng)信建投(tóu)油(yóu)脂分析师石丽红(hóng)告诉记者，在原料供应端，大宗农(nóng)产品价(jià)格已“退烧”，进(jìn)入下(xià)行周(zhōu)期，而且我国(guó)菜油(yóu)原料供应出现了从未有过(guò)的(de)多元及宽松(sōng)局面，包装(zhuāng)油的成本端压力(lì)缓解趋势明(míng)显(xiǎn)。

　　今(jīn)年以来，菜油的消(xiāo)费需求端则是喜忧参半。

　　“今(jīn)年1—2月油(yóu)脂油料(liào)市场整体运(yùn)行平(píng)稳，缺乏突出矛盾且供需端均(jūn)有不确定性(xìng)，盘面整(zhěng)体呈现振荡走势。然(rán)而，进入3月(yuè)后市(shì)场风(fēng)云突变，硅(guī)谷银行倒(dào)闭(bì)引发(fā)市场恐慌及(jí)连锁反应(yīng)，为全球金融市场的稳(wěn)定性带来(lái)了挑战，对整个商(shāng)品乃至金融市场造成了较大冲(chōng)击。此外，巴西大豆及欧洲菜油供给压力从(cóng)进口成本端为(wèi)油脂油料市场形成了(le)较大拖累(lèi)。宏观与基本面利空出现(xiàn)共振，不论是(shì)油还(hái)是粕均显著跌破此前(qián)振(zhèn)荡区间。虽然市场并不(bù)看(kàn)好(hǎo)油粕走(zǒu)势，但如此凌(líng)厉(lì)的跌势(shì)仍在节奏(zòu)上(shàng)超出了市场预期(qī)。”石(shí)丽(lì)红说。

　　也(yě)有行业(yè)人士认为，今年一季(jì)度油脂的(de)走势也受到(dào)宏观面影响。另(lìng)外，在(zài)大量乌(wū)克兰及澳(ào)洲廉(lián)价菜籽的(de)冲击下，今年欧洲菜籽进口同比(bǐ)增加200多万吨(dūn)，原(yuán)油价(jià)格不景气带来(lái)生(shēng)柴投料需(xū)求(qiú)减(jiǎn)少，这令欧洲菜油的出口潜(qián)力大(dà)大增加。此(cǐ)外，继续(xù)增(zēng)产(chǎn)的俄罗(luó)斯菜油大部分(fēn)依赖对中国出(chū)口(kǒu)，在加拿大旧作菜籽采购近(jìn)500万(wàn)吨的背景下(xià)，国(guó)内后期(为什么公鸡不能炖汤，公鸡汤和母鸡汤的区别qī)面临的菜油供(gōng)给压(yā)力(lì)十分明显。

　　但今年(nián)以来(lái)，行业普遍反映，油脂(zhī)消费(fèi)复苏不及预(yù)期，包(bāo)装油需求乏力，国(guó)内(nèi)食用油需求整体增量空(kōng)间不大(dà)。要(yào)想(xiǎng)拿到更(gèng)多市场份额，不同油种(zhǒng)之间(jiān)、大(dà)小(xiǎo)企业之间(jiān)的竞争十分激烈。

　　“当前需求仍处于弱势，因提货较好，菜油表观库(kù)存处于低位，终端库(kù)存(cún)处于高位。随供应逐步增加，表(biǎo)观库(kù)存(cún)或逐步起(qǐ)量(liàng)，二季度菜油(yóu)价格与相关油脂价差缩小格局背景下(xià)，菜(cài)油需求或起量，但中短期仍(réng)处于累库态势。”石丽(lì)红说。

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